CMOS图像传感器公司纯粹风险管理.docx

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1、泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理CMOSCMOS 图像传感器公司图像传感器公司纯粹风险管理纯粹风险管理目录目录一、项目基本情况.3二、公司简介.5公司合并资产负债表主要数据.6公司合并利润表主要数据.7三、产业环境分析.7四、未来面临的机遇与挑战.8五、必要性分析.13六、人力资本风险.14七、财产损失风险.15八、纯粹风险概念.18九、几类主要的金融风险.18十、纯粹风险的分类.22十一、风险的含义.23十二、风险的特征.25十三、风险管理的定义.26十四、风险管理的程序.28十五、发展规划分析.34十六、SWOT 分析说明.37十七、法人治理.48泓域/CMOS 图像传感器公司纯

2、粹风险管理泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理一、项目基本情况项目基本情况（一）项目投资人xx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于 xxx。（三）项目选址本期项目选址位于 xxx，占地面积约 25.00 亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 12198.47 万元，其中：建设投资 9684.85 万元，占项目总投资的 79.39%；建设期利息 254.80 万元，占项目总投资的 2.09%；流动资金 2258.82 万元，占项目总投资的 18.52%。（六）资金筹措项

3、目总投资 12198.47 万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）6998.48 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 5199.99 万元。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：26100.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：19994.75 万元。3、项目达产年净利润（NP）：4472.83 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：28.80%。5、全部投资回收期（Pt）：5.24 年（含建设期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：8539.73 万元（产值）。（八）主要经济技术

4、指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积16667.00约 25.00 亩1.1总建筑面积30308.42容积率 1.821.2基底面积10333.54建筑系数 62.00%1.3投资强度万元/亩370.472总投资万元12198.472.1建设投资万元9684.852.1.1工程费用万元8179.202.1.2工程建设其他费用万元1314.792.1.3预备费万元190.862.2建设期利息万元254.802.3流动资金万元2258.823资金筹措万元12198.47泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理3.1自筹资金万元6998.483

5、.2银行贷款万元5199.994营业收入万元26100.00正常运营年份5总成本费用万元19994.756利润总额万元5963.777净利润万元4472.838所得税万元1490.949增值税万元1179.0310税金及附加万元141.4811纳税总额万元2811.4512工业增加值万元9354.5613盈亏平衡点万元8539.73产值14回收期年5.24含建设期 24 个月15财务内部收益率28.80%所得税后16财务净现值万元8768.77所得税后二、公司简介公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：卢 xx3、注册资本：630 万元4、统一社会信用代码：xx

6、xxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2012-5-21泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理7、营业期限：2012-5-21 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。

7、公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额3969.153175.322976.86负债总额

8、1590.971272.781193.23股东权益合计2378.181902.541783.63公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入16936.3113549.0512702.23营业利润2567.672054.141925.75利润总额2109.361687.491582.02净利润1582.021233.981139.05归属于母公司所有者的净利润1582.021233.981139.05三、产业环境分析产业环境分析十三五”时期，我省发展机遇与挑战并存，压力与动力共生。要勇于正视困难，坚定

9、信心，善抓机遇，奋发有为，进一步“调结构、转方式、增动力”，全力推进，持久用功，力争用 3 至 5 年时间，度过转折关口，完成一场深刻变革，推动青海发展跃上一个新水平，开辟宽广的新境界。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理四、未来面临的机遇与挑战未来面临的机遇与挑战1、未来面临的机遇（1）国家政策大力支持图像传感器芯片属于集成电路行业的一部分，集成电路行业是信息化社会的基础行业之一，集成电路的设计能力是一个国家科技实力和技术独立性的重要组成部分，国家自上而下高度重视集成电路设计能力的重要价值。规划层面上，2014 年 6 月，国务院印发国家集成电路产业发展推进纲要，强调“着力发展集成电路

10、设计业”，要求“加快云计算、物联网、大数据等新兴领域核心技术研发，开发基于新业态、新应用的信息处理、传感器、新型存储等关键芯片及云操作系统等基础软件，抢占未来产业发展制高点”。国务院颁布的中国制造 2025将集成电路及专用装备作为“新一代信息技术产业”纳入大力推动突破发展的重点领域，着力提升集成电路设计水平，掌握高密度封装及三维（3D）未组装技术，提升封装产业和测试的自主发展能力，形成关键制造装备供货能力。国家发改委颁布的战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）进一步明确集成电路等电子核心产业地位，并将集成电路芯片设计及服务列为战略性新兴产业重点产品和服务；2019 年 10 月，

11、工信部、发改委等十三部委联合印发了制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022 年），指出要在泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理电子信息领域大力发展包括集成电路设计在内的重点领域；2020 年 8月，国务院印发了新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策，针对集成电路和软件产业推出一系列支持性财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用和国际合作政策。（2）国产化替代支撑中国 CMOS 图像传感器市场规模高速发展2019 年随着中美经贸摩擦进一步加剧，核心技术自主可控成为共识，各下游领域也随之加速了国产化替代的进程，从半导体材料和设备到芯片设计、制造及封测领

12、域都成为政策和资本培养与扶持的对象。2020 年国务院印发的新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策指出，中国芯片自给率要在 2025 年达到 70%。CMOS 图像传感器设计作为图像传感器产业链上附加值最高的环节，虽然拥有极高的技术壁垒，需要大量的人才资源投入，但目前国内部分设计厂商已经拥有了实现国产化替代、与索尼等行业龙头同台竞争的能力，并积极的布局新的产品技术，在新兴应用市场迭起的背景下，与国外行业龙头站在同一起跑线上抢占优质赛道内的市场份额，有望继续带动 CMOS 图像传感器整体市场规模国产化替代率的提升。（3）非手机类应用领域发展推动产品需求增长泓域/CMOS 图像传感器

13、公司纯粹风险管理近年来，随着 5G、智慧城市、人工智能等新技术、新业态的高速发展，安防监控、机器视觉、汽车电子等 CMOS 图像传感器终端应用的下游赛道发展迅速，产品迭代升级的要求不断提高，持续推动对 CMOS图像传感器的需求。据 Frost&Sullivan 预计，2020 年至 2025 年，安防监控细分市场出货量及销售额年复合增长率预期将达到 13.75%和18.23%；汽车电子市场预期年复合增长率将达到 18.89%和 21.42%；新兴机器视觉领域的全局快门预期年复合增长率更将达到 45.55%。这些细分市场的预期增长率均高于 CMOS 图像传感器的整体增长率。可见，安防监控、汽车电

14、子以及机器视觉市场正在成为增长性更强的 CMOS 图像传感器细分应用市场。安防监控领域，随着我国经济与科技的发展，对生活安全的要求层次也在逐步提高，政府推动安防产业的升级，对安防监控产品的需求也由一线城市延伸至二、三线城市及农村地区。未来几年，物联网的高速发展及人工智能、大数据和云计算等技术的成熟将加速行业向智能监控阶段过渡。作为安防监控摄像机的核心，CMOS 图像传感器的出货量和销售额预计都会在未来随着智能摄像机的替代更新（安防摄像头的更换周期为 3 年左右）实现持续高速增长。机器视觉领域，近年来人工智能的理论和技术日益成熟，深度学习能力不断提高，机器视觉的应用的领域越来越广泛。伴随着运算能

15、泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理力的提升和 3D 算法、深度学习能力的不断完善，机器视觉硬件方案的不断成熟，同时各类软件应用解决方案相继提出，使其在电子制造产业应用的广度和深度都在提高，并且随着智能化消费品的技术进步和随之带来的生活习惯和消费行为的变化，包括无人机、扫地机器人、智能门禁系统、智能翻译笔在内的新兴消费电子产品在人们日常生活中的渗透率也大幅提升，消费级的应用也成为了新的高速增长方向。汽车电子领域，随着新能源智能汽车的普及、ADAS（高级自动驾驶辅助系统）技术提高及车载芯片算力提升，单车搭载摄像头数量快速上升。为了达到更优的图像识别功能，车载 CMOS 图像传感器的应用范围

16、从过去通过前后置摄像头实现可视化倒车和行车记录仪等功能，扩展到如今通过单车高达 13 个摄像头以实现 360 度全景成像、路障检测、盲区监测、驾驶员监测系统、自动驾驶等功能。此外，随着智能驾驶级别的提高，为提升测距精确度，车载摄像头又进一步向双目、三目等方向发展，而智能驾驶在避障技术方面的提升又推动了 3D 摄像机的使用。2、未来面临的挑战（1）技术壁垒的突破与新兴市场的应用在新兴智能视频应用高速发展的市场情况下，国际市场上主流的集成电路公司在历经了数十年的发展以及优质资源的沉淀下仍然拥有泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理着市场优势。例如索尼自 CCD 时代就引领着图像传感器行业的发展

17、，后续通过兼并收购，几乎汇聚了日本全国最先进的图像传感器技术实力，在规模体量、技术水平方面都领先于目前国内新兴的图像传感器设计企业。国内的芯片设计企业虽然在经营规模、产品种类、工艺技术等方面的综合实力仍与海外芯片设计巨头存在一定差距，但在面对市场情况日新月异的发展态势下，其核心挑战更来源于对契合市场新发展、新需求的创新技术的研发与突破上。只有深耕高端 CMOS 图像传感器成像技术，突破现有的技术壁垒才能去赢得未来更广阔的市场发展空间。（2）专业人才稀缺集成电路设计行业是典型的技术密集行业，对集成电路领域的创新型人才的数量和专业水平有很高的要求。经过多年发展和培养，我国已拥有了大批集成电路设计行

18、业从业人员，但与国际顶尖集成电路设计企业比，高端、专业人才仍然可贵难求。未来一段时间，高端人才紧缺仍然将是关乎集成电路设计行业发展速度的核心因素之一。（3）研发投入较大集成电路行业同时还是资本密集型行业，技术迭代升级周期短，研发投入成本高。为保证产品保持行业领先优势，集成电路设计公司泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理必须持续进行大量研发投入，通过不断的创新尝试并耗费一定的试错成本才能获得研发上的攻坚成果。因此所需要的大量研发资金需求形成了行业壁垒，对行业后起之秀带来了很大的挑战，需要有丰富的融资渠道配合，才能保持研发创新的持续发展和对先进企业的赶超。（4）供应端产能保障集成电路设计行业

19、的供应商主要为晶圆代工厂和封装测试厂，均为投资体量大、技术要求高的企业，其建设和规模拓展有较长的周期。随着集成电路应用领域的不断拓宽，需求端快速增长，供应端产能可能无法迅速与市场需求相匹配，一定程度上影响到芯片的最终产出规模。此外，虽然我国集成电路产业政策向好，晶圆制造、封装测试领域取得了飞速的发展，但对外资供应商还存在一定程度的依赖，仍存在一定的地缘政治风险。因此，集成电路设计企业需要建立有效的供应商产能保障体系，才能保证自身生产和经营活动的稳定性。五、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力

20、，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、人力资本风险人力资本风险企业的生产性质资本包括实物资本和人力资本。所谓人力资本，著名经济学家舒而茨的定义是：人力资本是相对于物质资本而非人力资本而言的，是体现在人身上的，可以被用来提供未来收入的一种资本，是指人类自身在经济活动中获得收益并不断增值的能力。人力资本不等于人力资源，人力只有经过培训，才能真正成为资本。换言之，人力资本风险就是指由于个人的死亡、受伤、生病、年老或其他原因的失业而造

21、成的损失的不确定性。人力资本投资，是指对人力资本进行一定的投入，使其在质和量上都有所提高，并期望这种提高能最终反映在劳动产出增加上的一种投资行为。人力资本投资风险是指在一定时期内，投资主体对人力资本投入结果的不确定性，企业的人力资本风险与财产损失风险、责任风险一样，并不是一成不变的，它也是随着公司内部、外部的条件的变化而变化的。但其损失形态仍不外乎以下几种：死亡、疾病、工伤和年老。（1）死亡。影响员工死亡的风险因素包括年龄、性别、身高和体重、生理状况、职位、个人嗜好、个人病史与家族病史等。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理（2）疾病。与其他损失形态相比，员工遇上疾病的可能性最大，可以说

22、难以避免。风险管理者如果不能妥善处理此类风险，那么此类风险将成为公司的一个很大的隐患。（3）工伤。工伤是员工在工作时间内发生各种意外或因职业病造成的人员伤亡事故的总称。工伤事故发生的原因主要有人为因素、物的因素、环境因素和管理因素。统计资料显示，人为因素引起的工伤事故在所有的工伤事故中占较大比例。由此可见，风险管理者完全可以通过积极有效的措施使工伤事故发生率降下来。（4）年老。与其他人身风险损失相比，年老更具有可预见性。其实年老对公司的威胁并不像其他人身风险损失那样明显，但如果风险管理者对此掉以轻心，那么随着时间的推移，员工的养老问题将成为公司的一个沉重包狱。七、财产损失风险财产损失风险财产损

23、失风险是指造成实物财产的贬值、损毁或者灭失的风险。财产风险除了会导致财产的直接损失之外，还可能引起与财产相关利益的间接损失。一个人拥有的财产越多，相对来说其面临的财产损失风险越大。财产的含义要比实物资产或有形资产的范围大很多，它是指一组源自某项有形实物资产的权利或者是关于该有形实物资产某一部分的泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理一组权利，只要这项实物资产具有独立的经济价值。这里企业财产（资产）的含义主要是指对有形资产的权利；财务会计制度上界定的资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有的或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。该资源的成本或者价值能够被可靠地计量。财产损失的原因

24、主要包括以下三种类型：（1）自然原因，指的是由自然力造成的财产损失，如水灾、干旱、地震、风灾、虫灾、塌方、雷击、温度过高等。（2）社会原因，包括违反个人行为准则的社会事件，如纵火、爆炸、盗窃、恐怖活动、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群体的越轨行为，如暴乱等。（3）经济原因，指的是经济衰退、宏观经济政策变化等方面的原因，这些原因不像自然原因和社会原因那样有着明显的影响，它对财产的损坏作用更加隐蔽和复杂，如股价下跌导致股票贬值，技术进步导致设备贬值等。企业财产风险可能导致的损失类型，根据不同的标准分类如下：（1）按财产形态可分为动产损失和不动产损失。（2）根据损失原因可分为火灾损失、爆炸损失、

25、恩风损失、盗窃损失、地震损失和洪水损失等。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理（3）根据财产损失是否可通过保险得到补偿分为可保损失和不可保损失，因为保险是企业风险管理者处理风险的重要手段，分清哪些损失可以通过事先购买来得到补偿，是风险管理者决定是否运用保险手段的基础。（4）根据财产权益的性质可分为所有权权益损失、抵押权权益损失、质押权权益损失、留置权权益损失、租赁合同权益损失、委任合同权益损失等。（5）根据损失是直接的还是间接的可分为直接损失和间接损失。直接损失往往是财产实物形态的损毁，造成其经济价值直接减少。如机器设备的损毁，间接损失指因其他财产的直接损失而造成的财产损失、收入损失、费

26、用损失、责任损失。其中间接财产损失如雷电击坏企业供电设备、企业冷冻保存的货物因停电而受损。还有一种间接财产损失情况是由于财产的一部分受损，破坏了此财产之完整性，影响到其余部分价值的实现。收入损失指由于财产受损，生产经营受其影响而导致的收益减少。费用损失指财产受损而额外发生的费用支出。企业财产面临着多种多样的风险，这些风险暴露的后果即财产的损失。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理八、纯粹风险概念纯粹风险概念纯粹风险是指只有损失机会而无获利可能的风险。一般而言，危害性风险，如房屋所有者面临的火灾风险、汽车发生碰撞，几乎都是纯粹风险。纯粹风险通常是静态风险，即在社会、经济、政治、技术以及组织

27、等方面正常的情况下，自然力的不规则变化或人们的过失行为所致的损失或损害的风险，如地震、暴风雨与意外伤害事故等造成的损失或损害。纯粹风险通常也是非系统性风险，即风险效应能被抵消的风险。如在保险公司的运行中，保险人通过汇集被保险人或投保人转移的风险，利用大数法则和风险自发机制的作用，可以分散或互相抵消一些风险效应。企业所面临的纯粹风险主要包括财产损失风险、责任风险和人力资本风险。九、几类主要的金融风险几类主要的金融风险1、信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。信用风险是经济主体信用活动中的风

28、险，即存在于企业、个人的商业信用中，更多存在于银行信用、国家信用当中。对大多数公司来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。此外，信用风险还存在于泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务及衍生产品交易中。但是，公司正面临着越来越多除贷款之外的其他金融工具中所包含的信用风险，包括承兑、同业交易、贸易融资、外汇交易、债券，股权、金融期权、互换、期权、承诺和担保以及交易的结算等。信用风险度量是现代信用风险管理的基础和关键环节。信用风险度量经历了从专家判断、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要发展阶段。公司对信用风险的度量依赖于对借款人和交易

29、风险的评估，前者是客户的评级信用评级，后者是债项信用评级。通过这两个维度度量单一客户/债项的违约概率和违约损失率之后，公司还必须构建组合信用风险度量模型，用以度量组合内各资产的相关性和组合的预期损失。2、市场风险市场风险是指由于市场供求和价格因素（如利率、汇率、证券价格、商品价格与衍生品价格）发生不利变动而使公司的表内和表外业务或公司价值发生损失的风险。根据风险因素的不同，市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、证券价格风险、商品价格风险与衍生品价格风险，它们分别是指由于利率、汇率、证券价格、商泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理品价格和衍生品价格的不利变动而使公司业务获价值遭受

30、损失的风险。利率风险、汇率风险是最为主要的市场风险。利率风险是指由于利率水平或者利率结构的变化引起金融资产价格发生不利变动而带来损失的风险。按照来源的不同，利率风险可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。汇率风险是指由于汇率（外汇资产的本币价格）变动使某一经济主体以外币计量的资产、负债、赢利或预期未来现金流以本币度量的价值发生变动，从而使该经济主体蒙受经济损失可能性。根据表现方式，公司经营活动中所面临的汇率风险可以划分为三类：交易风险、折算风险、经济风险。市场风险评价可以使用度量指标，也可以使用分析方法。市场风险度量指标主要包括绝对价值指标、收益率曲线、敏感性指标、波动率、

31、风险价值 VaR 等。系数和风险因素敏感系数主要反映证券收益率对证券所在市场以及其他因素变化的敏感程度。市场风险的分析方法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外汇敞口分析、盈亏平衡分析、敏感性分析、情景分析、决策树分析、压力测试，以及事后检验。3、操作风险泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理2004 年巴塞尔委员会综合各方意见，将操作风险定义为“由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件造成损失所带来的风险”，本定义所指操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。与信用风险、市场风险相比较，银行操作风险的表现形式多样、涉及情况复杂、风险结果不确定，难以进行完整清晰的描述。但它

32、们之间关系密切，并可能在一定条件下转化为或者导致信用风险、市场风险，所以也是十分重要的一类金融风险。操作风险的构成包括风险因素、风险事故和损失三个方面，操作风险因素通常可以分为两类：内部风险因素和外部风险因素。其中内部风险因素包括人员因素、程序因素和技术因素，外部风险因素包括人为事故和自然灾害。因此操作风险可以划分为人员因素操作风险、流程操作风险、技术操作风险和外部操作风险四大类别。操作风险识别的主要方法包括自我评估法、损失事件数据因果分析方法和流程图等。目前，国际先进银行普遍运用自我评估法、损失事件数据因果分析方法，并开发相应的信息系统，成为提升操作风险管理水平不可或缺的重要基础。4、流动性

33、风险流动性是企业获取现金或现金等价物的一种能力，是企业经营过程中的生命力所在。当企业面对预期的和非预期的现金支出时，流动泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理性可以使企业日常的经营活动得以正常运转，而缺少充足的现金资源会危及企业活力，增加企业出现更严重的财务困境的可能性，甚至导致企业倒闭。那么企业流动性风险就可定义为由于缺乏可获取的现金和现金等价物而招致损失的风险。具体而言，企业流动性风险是由于企业不能在经济上以比较合理的成本进行筹资，或者不能以账面价值变卖或抵押资产以便偿还预期或非预期的债务而招致损失的风险。因此，稳定合理的流动性水平是一个企业赖以生存的基石，是企业正常生产经营的保障，流

34、动性风险管理对于企业的可持续发展有着重要意义。十、纯粹风险的分类纯粹风险的分类个人和企业面临的纯粹风险可以分为以下几类：（1）人身风险。人身风险是指由于死亡或丧失工作能力而造成收入损失可能性的风险。其损失原因包括死亡、老年、疾病、失业。（2）财产风险。与财产风险相关的损失有两种类型：财产直接损失和间接损失或后果损失。间接损失也可以分为两类：财产丧失使用损失或其收入损失和额外费用开支。例如，企业的设备遭受损失，这不仅使设备的价值丧失，而且丧失了使用设备所带的收入。又如，住宅发生火灾后需要修复，住户需要去他处居住，这就会发生额外的居住费用开支。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理（3）责任风

35、险，按照法律规定，当一个人因疏忽或过失造成他人人身或财产损失时，过失人负有损害赔偿责任，因此，责任风险是指因侵权行为而产生的法律责任给侵权行为人的现有或将来收入带来损失的可能性。（4）违约风险，违约风险是指一方不履行合同规定的义务而造成另一方经济损失。一例如，承包商未按计划完成一项工程，债务人未按规定支付款项。十一、风险的含义风险的含义对于风险的定义，经济学家、统计学家、决策理论家和保险学者并未达成一个适用于他们各个领域的一致公认的结论。关于风险，目前有数种不同的定义。（一）损失机会把风险定义为损失机会，这表明风险是一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在一定状况下的概率度。当损失机会（概率）

36、是 0或 1 时，就没有风险。对这一定义持反对意见的人认为，如果风险和损失机会是同一件事，风险度和概率度应该总是相等的。但是，当损失概率是 1 时，损失是确定的，但并没有风险，因为风险必须是有些结果不确定的。（二）损失的不确定性泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理决策理论家把风险定义为损失的不确定性，这种不确定性又可分为客观的不确定性和主观的不确定性。客观的不确定性是实际结果与预期结果的偏差，它可以使用统计学工具加以度量。主观的不确定性是个人对客观风险的评估，它同个人的知识、经验、精神和心理状态有关，不同的人面临相同的客观风险时会有不同的主观的不确定性。（三）实际与预期结果的离差长期以来

37、，统计学家把风险定义为实际结果与预期结果的离差度。例如，一家保险公司承保 10 万幢住宅，按照过去的经验数据估计火灾发生的概率是 1%，即 1000 幢住宅在一年中有一幢会发生火灾，那么这 10 万幢住宅在一年中就会有 100 幢发生火灾。然而，实际结果不太可能正好是 100 幢住宅发生火灾，它会偏离预期结果，保险公司估计可能的偏差域为+10，即在 90 幢和 110 幢住宅之间，可以使用统计学中的标准差来衡量这种风险。（四）风险是实际结果偏离预期结果的概率有的保险学者认为把风险定义为一个事件的实际结果偏离预期结果的客观概率。在这个定义中风险不是损失概率。这个定义实际上是实际与预期结果的离差的

38、变换形式。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理此外，保险业内人士常把风险这个术语用来指承保的损失原因，如火灾是大多数财产所面临的风险，或者指作为保险标的的人或财产，如把年轻的驾驶人员看作不好的风险，等等。十二、风险的特征风险的特征风险不同于损失。损失是事后概念，风险则是明确的事前概念，两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。风险具有如下特性：（1）客观性，它是指风险是不以企业的意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在，企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。（2）普遍性。在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险，随着科学技术的发展和生产力水平的提

39、高，还会不断产生新的风险，且风险事故造成的损失也越来越大。（3）损失性。只要风险存在，就一定有发生损失的可能。风险的存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理（4）可变性，它是指在一定条件下风险可转化的特性，世界上任何事物都是相互联系、相互依存、相互制约的，而任何事物都处于变化之中，这些变化必然会引起风险的变化。十三、风险管理的定义风险管理的定义风险管理起源于美国。在 20 世纪 50 年代早期和中期，美国大公司发生的重大损失使高层决策者认识到风险管理的重要性，其中的一次工

40、业灾难是（1953 年 8 月 12 日）通用汽车公司在密歇根州得佛尼的一个汽车变速箱工厂因火灾损失了 5000 万美元，这曾是美国历史上损失最为严重的 15 次重大火灾之一。自从第二次世界大战以来，长期的技术至上的信仰受到挑战。当人们利用新的科学和技术知识来开发新的材料、工艺过程和产品时，也面临着技术是否会破坏生态平衡的问题。由于社会、法律、经济和技术的压力，风险管理运动在美国迅速开展起来，在过去的 60 余年中，对企业的人员、财产和自然、财务资源的适当保护形成了一门新的管理学科，这门学科在美国被称为风险管理。在 20 世纪 70 年代，风险管理的概念、原理和实践已从它的起源地美国传播到加拿

41、大和欧洲、亚洲、拉丁美洲的一些国家。我国在恢复国内保险业务后，也开始重视风险管理的研究，并翻译和编写出版了数本教材。国务院国资委制定的中央企业全面风险管理指引明确指泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理出，企业应该结合自己的实际情况，编制风险评估、风险策略、风险监管及预警流程，明确风险管理目标，原则、内容和方法。风险管理可以定义为有关纯粹风险的管理决策，其中包括一些不可保的风险。处理投机性风险一般不属于风险管理的范围，它由企业中的其他管理部门负责。风险管理的本质是应用一般的管理原理去管理一个组织的资源或活动，并以合理的成本尽可能减少灾害事故损失和它对组织及其环境的不利影响。风险管理既是一门

42、艺术，也是一门科学，它提供系统的识别和衡量企业所面临的损失风险的知识，以及对付这些风险的方法。但风险管理人员还在很大程度上依靠直觉判断和演绎法做出决策，科学地使用数量方法的风险管理仍处在初级阶段，在一些国家，专职的风险经理的职责范围包括以下内容：（1）识别和衡量风险，决定是否投保。如果决定投保，拟定免赔额、保险限额、办理投保和安排索赔事务：如果决定自担风险，则设计自保管理方案。（2）损失管理工程。设计安全的机械系统操作程序，以防止或减轻灾害事故造成的财产损失。（3）安全保卫和防止雇员工伤事故。（4）雇员福利计划，包括安排和管理雇员团体人身保险。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理（5）损

43、失统计资料的记录和分析。从这些活动中可以看出，风险经理是企业经理队伍中的重要一员。风险管理不该与保险相混淆，风险管理着重识别和衡量纯粹风险，而保险只是对付纯粹风险的一种方法。风险管理中的保险主要是从企业或家庭的角度讲，怎样购买保险，在现代风险管理计划中也广泛使用避免风险、损失管理、转移风险和自担风险等方法。如今，美国大多数大公司、政府单位和教育机构都有了自己的风险管理计划。风险管理也不等同于安全管理，虽然安全管理或损失管理是风险管理的重要组成部分，但风险管理的过程包括在识别和衡量风险之后对风险管理方法进行选择和决策。总之，风险管理的范围大于保险和安全管理。十四、风险管理的程序风险管理的程序风险

44、管理的程序分为以下六个步骤：（1）制订风险管理计划。制订合理的风险管理计划是风险管理的第一步，风险管理计划的主要内容即是制定的风险管理的目标。风险管理的主要内容如下：确定风险管理人员职责。风险管理计划需要在计划中列明风险管理人员和所涉及的各个部门人员的职责，并规定风险管理部门向上级和有关部门的报告制度。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理确定风险管理部门的内部组织结构。在规模小的企业里，从事风险管理的人员也许只有一个人，但规模大的企业则要设置专职的风险管理部门。安排和其他部门统一协作的工作，风险管理工作涉及多个部门，比如，会计部门、数据处理部门、法律事务部门、人事部门、生产部门等。保持和

45、各部门的良好合作，是风险管理计划的重要内容。编制风险管理方针书。制订出风险管理的主体计划以后，确定风险管理业绩标准以及调整措施，增加风险管理计划的灵活性和适用（2）风险识别。风险管理的第二步是识别企业所面临的所有纯粹损失风险。企业所面临的潜在纯粹损失风险类型多种，风险经理可以使用保险公司及保险出版机构提供的潜在损失核查清单来识别本企业所面临的各种纯粹风险。此外，还可以使用下列方法识别风险：对企业财产和生产经营进行定期或经常性的实地检查，及时发现事故隐患。使用内容广泛的风险分析征求意见表，收集在生产和经营第一线人员对损失风险的意见。编制生产和经营的流程图，分析每个环节中的潜在损失风险，现在的安全

46、系统工程使用故障树分析等方法详细描述生产和经营过程中的事故因果关系，可用来进行定性和定量分析。泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理使用财务报表以往的损失报告和统计资料识别重大的损失风险。例如，按会计科目分析重要资产的潜在损失及原因。请保险公司、保险代理人和经纪人提供风险评估咨询服务，包括分析企业外部环境的风险因素。（3）风险衡量。在识别损失风险之后，下一步是衡量损失风险对企业的影响。这包括衡量潜在的损失频率和损失程度。损失频率是指一定时期内损失可能发生的次数。损失程度是指每次损失可能的规模，即损失金额大小。在得不到精确资料的情况下，可以对损失频率进行粗略估计，如分为：几乎不会发生、不大可

47、能发生、频度适中、肯定发生。对损失程度的衡量可分为每次事故造成的最大可能损失和每次事故造成的最大可信损失。最大可能损失是估计在最不利的情况下可能遭受的最大损失额。最大可信损失则是估计在通常情况下可能遭受的最大损失额，如考虑到消防设施等其他因素的火灾损失。后者通常小于前者。最大可信损失对风险衡量很有价值，但是也最难估计。风险经理必须估计每种损失风险类型的损失频率和程度，并按其重要性分类排列。风险经理之所以要衡量潜在的风险是为了今后能选择适当的对付损失风险的方法，损失频率和程度不同的风险需要采用不同方法对付，与损失程度相比，损失频率对损失程度的估计更为重泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理要

48、，损失频率乘以平均的损失程度得出预计的平均损失总额，它可以用来与企业交付的保险费进行比较，为购买保险提供依据。（4）风险决策。风险决策是指在衡量风险以后，风险经理必须选择最适当的对付风险的方法或综合方案。对付风险的方法分为两大类：一类是改变风险的措施，如避免风险、损失管理、转移风险；另一类是风险补偿的筹资措施，对已发生的损失提供资金补偿，如保险和包括自保方式在内的自担风险。对付风险的主要方法有：避免风险。避免风险有两种方式：一种是完全拒绝承担风险，另一种是放弃原先承担的风险。但避免风险的方法适用性很有限。首先，避免风险会使企业丧失从风险中可以取得的收益。其次，避免风险方法有时并不可行，例如，避

49、免一切责任风险的唯一办法是取消责任，最后，避免某一种风险可能会产生另一种风险，某企业以铁路运输代替航空运输，只是将航运风险替代成了陆运风险。损失管理。损失管理计划则分为防损计划和减损计划。防损计划旨在减少损失发生的频率或消除损失发生的可能性。减损计划可再分为尽可能减轻损失后果计划和损后救助计划，两者均设法控制和减轻损失程度。有一些损失管理措施，既是防损措施又是减损措施。损失管理是风险管理的一项重要职能，但企业的风险管理部门只是从事这方面活动的一个部门，也许只是一个商议或咨询部门。大公泓域/CMOS 图像传感器公司纯粹风险管理司的安全委员会成员包括劳动管理、设备管理、安全管理、医疗部门、防火部门

50、和风险管理部门的经理，由他们一起共同制定损失管理方针。非保险方式转移风险。在风险管理中较为普遍使用的非保险方式转移风险的方式有合同、租赁和转移责任条款等。自担风险。自担风险是指企业使用自有资金或借入资金补偿灾害事故损失，可分为被动的和主动的，即无意识、无计划的和有意识、有计划的。企业的风险经理在决策时经常在保险和自然风险中进行选择，当更有利于企业自担风险的因素出现。比如，自担风险的管理费用比保险公司的附加费用低、企业的财力在短期内能够承受保险费的支付和损失赔偿、企业有着高收益的投资机会或者企业内部具有自保和损失管理的优势时，企业的风险经理往往会选择自担风险。至于企业自担风险的水准则要根据其财务