中药配方颗粒项目经济效益评估.docx

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1、泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估中药配方颗粒项目中药配方颗粒项目经济效益评估经济效益评估xxxx 有限公司有限公司泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估报告说明报告说明相较前几轮的化药集采、医保谈判，中成药降幅较为温和，相比于化药，中药配方颗粒具备上游资源属性，药效受原药材质量影响较大，而近两年中药材原料市场价格整体呈上涨趋势，三大交易市场多数品种价格波动较大，企业面临成本压力，中成药降幅较为温和。根据谨慎财务估算，项目总投资 12852.87 万元，其中：建设投资10606.69 万元，占项目总投资的 82.52%；建设期利息 208.32 万元，占项目总投资的 1.62%；流动资金

2、2037.86 万元，占项目总投资的15.86%。项目正常运营每年营业收入 22900.00 万元，综合总成本费用18256.97 万元，净利润 3395.41 万元，财务内部收益率 18.89%，财务净现值 3577.21 万元，全部投资回收期 6.13 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提

3、高经济效益的目的。项目建泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录目录一、项目概述.5二、项目提出的理由.5三、研究结论.5四、主要经济指标一览表.5主要经济指标一览表.6五、公司简介.7六、项目工程设计总体要求.8七、建设规模及主要建设内容.8八、股东权利及义务.9九、优势分析（S）.11十、保障措施.12十一、项目运营期原辅材料供应及质量管理.14主要原辅材料一览表.15十二、项目进度安排.15项目实施进度计划一览表.16十三、环境影响合理性分析.16十四、企业技术研发分析.18十五、建设投资估算.20建设投资估算表.21十六、

4、建设期利息.22泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估建设期利息估算表.22十七、流动资金.23流动资金估算表.24十八、项目总投资.25总投资及构成一览表.25十九、资金筹措与投资计划.26项目投资计划与资金筹措一览表.26二十、经济评价财务测算.27二十一、项目盈利能力分析.29二十二、偿债能力分析.30二十三、招标要求.31二十四、项目风险分析风险分析.34二十五、总结.34泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估一、项目概述项目概述1、项目名称：中药配方颗粒项目2、承办单位名称：xx 有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：曾 xx二、项目提出的理由项目提出

5、的理由综合判断，我区发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，经济长期向好的基本面没有改变，同时也面临诸多矛盾交织叠加的严峻挑战。我们要准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战，奋发有为地做好工作，不断开创发展新局面。三、研究结论研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。四、主要经济指标一览表主要经济指标一览表泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估主要

6、经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积20667.00约 31.00 亩1.1总建筑面积39225.131.2基底面积12813.541.3投资强度万元/亩320.322总投资万元12852.872.1建设投资万元10606.692.1.1工程费用万元8933.912.1.2其他费用万元1448.942.1.3预备费万元223.842.2建设期利息万元208.322.3流动资金万元2037.863资金筹措万元12852.873.1自筹资金万元8601.373.2银行贷款万元4251.504营业收入万元22900.00正常运营年份5总成本费用万元182

7、56.976利润总额万元4527.217净利润万元3395.418所得税万元1131.80泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估9增值税万元965.1910税金及附加万元115.8211纳税总额万元2212.8112工业增加值万元7481.7613盈亏平衡点万元8738.80产值14回收期年6.1315内部收益率18.89%所得税后16财务净现值万元3577.21所得税后五、公司简介公司简介公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务

8、市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估六、项目工程设计总体要求项目工程设计总体要求（一）设计原则本设计按照国家及行业指定的有关建筑、消防、规划、环保等各项规定，在满足工艺和生产管理的条件下，尽可能的改善工人的操作环境。在不额外增加投资的前提下，对建筑单体从型体到色彩质地力求简

9、洁、鲜明、大方，突出现代化工业建筑的个性。在整个建筑设计中，力求采用新材料、新技术，以使建筑物富有艺术感，突出时代特点。（二）设计规范、依据1、建筑设计防火规范2、建筑结构荷载规范3、建筑地基基础设计规范4、建筑抗震设计规范5、混凝土结构设计规范6、给排水工程构筑物结构设计规范七、建设规模及主要建设内容建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模（一）项目场地规模该项目总占地面积 20667.00（折合约 31.00 亩），预计场区规划总建筑面积 39225.13。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估（二）产能规模（二）产能规模根据国内外市场需求和 xx 有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年

10、产 xxx 中药配方颗粒，预计年营业收入 22900.00 万元。八、股东权利及义务股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持

11、异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东承担下列义务：泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的

12、其他义务。3、持有公司 5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。4、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法利益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估偿责任。公司董事会建立对控股股东所持公

13、司股份“占用即冻结”机制，即发现控股股东侵占公司资产立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。九、优势分析（优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持

14、持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公

15、司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。十、保障措施保障措施(一)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(二)积极发挥中介组织作用充分发挥行业协会、研究院等中介服务机构的作用，加快产业服务体系建设。充分发挥行业协会服务职能，促进行业技术服务平台建设，建立完善面向社会提供科技信息、技术推广、行业标准、成果交易的服务。进一步发挥中介组织在行业规划、法律法规制定、中小企泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估业服务、行业预警、反倾销与应诉、贸易

16、仲裁、项目评估、市场监管、人才培训等方面的作用。(三)优化产业发展环境引导企业积极履行社会责任，严格规范市场秩序。积极发展混合所有制经济，大力发展民营经济，进一步增强市场主体活力。(四)增强企业自主创新能力引导企业发挥其创新主体作用，加大自主研发的力度。推动企业技术中心、工程中心和行业产学研联盟建设，提高研发投入水平，加强重点领域核心技术和共性技术攻关。积极引导市场新需求，挖掘行业发展新空间。构建科技创新体系，建立产学研结合机制和产业技术联盟，研究解决产业的共性技术和关键技术难题，增强产业自主创新能力。依靠经营管理创新，提升行业、企业的运营水平，规范市场竞争秩序，提升区域产业整体协同能力和整体

17、竞争力。(五)推动区域产业协同发展积极推进区域全面创新改革试验，全面打造协同创新共同体，建立健全产业有序转移的需求发现和对接服务机制，探索一批可复制、可推广的改革措施和创新性政策。积极推进区域创新主体市场化合作，协同实施一批技术创新工程，联合建立一批产业技术创新战略联泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估盟。加快推动区域协同创新和产业升级转移，合作搭建区域服务业融合创新和展示交易平台，支持企业跨行业、跨区域开展合作。(六)扶持大企业发展，优化产业组织结构加大产业结构调整和淘汰落后产能力度，扶持大企业发展，优化产业产品的生产力布局，在结构调整上取得实质性突破；通过整合资源和市场，推动企业重组整合

18、，提高行业集中度和集约化程度，在产业内形成具有较强竞争力的大型企业集团，推进产业走上质量、效益、优化结构的发展之路。十一、项目运营期原辅材料供应及质量管理项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx 有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低

19、采购成本。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表主要原辅材料一览表序号序号主要原辅材料主要原辅材料单位单位年消耗量年消耗量备注备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、项目进度安排项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 有限公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月

20、，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营十三、环境影响合理性分析环境影响合理性分析（一）生态保护红线项目所在地为工业用地

21、，不涉及生态红线。（二）环境质量底线泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足 GB3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足 GB3096-20

22、08声环境质量标准中 2 类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估对照产业结构调整指导目录（2011 年本）及国家发展改革委关于修改有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的

23、建设符合“三线一单”相关要求。十四、企业技术研发分析企业技术研发分析公司通过移动互联网、物联网等技术与设备结合，以智能产品和智能工厂为重点深入推进智能制造。1、持续推进 4.0 产品工程。4.0 产品以“模块化平台+智能化产品”为核心，深度融合传感、互联等技术，均可实现“自诊断、自调整、自适应”，在性能、可靠性、智能化、环保方面更上新台阶。公司计划通过自主研发和技术引入，全面实现原有产品的换代升级，充分发挥智能化技术优势，不断创造全新的市场需求。2、加快推进智能工厂建设。该项目的建设，将完全按照智能制造示范车间的标准进行建设，力争成为国内领先的产业制造基地。产品实现多种不同规格的标准生产，努力

24、成为行业智能工厂新标杆。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机

25、制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司

26、以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十五、建设投资估算建设投资估算本期项目建设投资 10606.69 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、

27、其他前期工作费用，合计 8933.91 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 4794.38 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 3887.98 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 251.55 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1448.94 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 223.84 万元。建设投资估算表建设投资估算表单

28、位：万元泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用4794.383887.98251.558933.911.1建筑工程费4794.384794.381.2设备购置费3887.983887.981.3安装工程费251.55251.552其他费用1448.941448.942.1土地出让金885.11885.113预备费223.84223.843.1基本预备费91.9891.983.2涨价预备费131.86131.864投资合计10606.69十六、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24

29、 个月，其中申请银行贷款4251.50 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 208.32 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估1.1建设期利息208.3252.08156.241.1.1期初借款余额2125.751.1.2当期借款4251.502125.752125.751.1.3当期应计利息208.3252.08156.241.1.4期末借款余额2125.754251.501.2其他融资费用1.3小计208.3252.08156.242债券2.1建设期利息2.1.1

30、期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计208.3252.08156.24十七、流动资金流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 2037.86 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：

31、万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0010555.3612063.2715079.091.1应收账款0.004749.915428.476785.591.2存货0.003694.384222.145277.681.2.1原辅材料0.001108.311266.641583.301.2.2燃料动力0.0055.4263.3479.171.2.3在产品0.001699.411942.182427.731.2.4产成品0.00831.24949.981187.481.3现金0.00844.43965.06120

32、6.331.4预付账款0.001266.641447.591809.492流动负债0.009128.8610432.9813041.232.1应付账款0.003286.393755.874694.842.2预收账款0.005842.476677.118346.39泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估3流动资金0.001426.501630.292037.864流动资金增加0.001426.50203.79407.575铺底流动资金0.003166.613618.984523.73十八、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 1285

33、2.87 万元，其中：建设投资 10606.69万元，占项目总投资的 82.52%；建设期利息 208.32 万元，占项目总投资的 1.62%；流动资金 2037.86 万元，占项目总投资的 15.86%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资12852.87100.00%1.1建设投资10606.6982.52%1.1.1工程费用8933.9169.51%1.1.1.1建筑工程费4794.3837.30%1.1.1.2设备购置费3887.9830.25%泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估1.1.1.3安装工程费251.551

34、.96%1.1.2工程建设其他费用1448.9411.27%1.1.2.1土地出让金885.116.89%1.1.2.2其他前期费用563.834.39%1.2.3预备费223.841.74%1.2.3.1基本预备费91.980.72%1.2.3.2涨价预备费131.861.03%1.2建设期利息208.321.62%1.3流动资金2037.8615.86%十九、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 12852.87 万元，其中申请银行长期贷款 4251.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指

35、标占总投资比例占总投资比例1总投资12852.87100.00%1.1建设投资10606.6982.52%1.2建设期利息208.321.62%泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估1.3流动资金2037.8615.86%2资金筹措12852.87100.00%2.1项目资本金8601.3766.92%2.1.1用于建设投资6355.1949.45%2.1.2用于建设期利息208.321.62%2.1.3用于流动资金2037.8615.86%2.2债务资金4251.5033.08%2.2.1用于建设投资4251.5033.08%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、

36、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 22900.00 万元。根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=965.19 万元。（二）综合总成本费用估算（二）综合总成本费用估算泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本

37、费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 18256.97 万元，其中：可变成本 15391.78 万元，固定成本 2865.19 万元。正常经营年份项目经营成本 17493.74 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（三）税金及附加（三）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 115.82 万元。（四）利润总额及企业所得税（四）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年

38、份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4527.21（万元）。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4527.2125.00%=1131.80（万元）。（五）利润及利润分配（五）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额 4527.21 万元，缴纳企业所得税 1131.80 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=4527.21-1131.80=3395.41（万元）。二十一、项目盈利能力分析项目盈利能

39、力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.89%。本期项目投资财务内部收益率 18.89%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3577

40、.21（万元）。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估以上计算结果表明，财务净现值 3577.21 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.13 年。本期项目全部投资回收期 6.13 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投

41、资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。二十二、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 28.16。本期项目实施后各年的利息备

42、付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 25.40。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。二十三、招标要求招标要求（一）投标企业资质要求1、勘察设计招标

43、资质要求：勘察设计是整个项目的前期基础性工作，为保证设计方案正确合理，确保本工程的顺利实施，实施公开招标的方式，对项目的设计进行公开招标时，要面向全国公开挑选勘察设计单位，投标人的资质要求最低在乙级以上。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估2、施工监理招标资质要求：施工监理对工程的质量起着关键性的督察作用，在进行施工监理招标时，要面向全省公开选择施工监理单位进行项目的监理，投标人的资质要求必须在乙级专业资质以上。3、施工企业选择招标资质要求：依据工程建设的需要，采用总承包方式选择施工企业，本期工程项目要求资质在级以上，面向全省公开选择投标人。4、设备与主要材料采购招标资质要求：依据项目的需要

44、，面向全国公开选择设备和主要材料生产厂家，投标人的设备制造技术水平和材料质量标准应符合项目设计规定，同时，符合质优价廉且有可靠售后服务的供货商。（二）项目发包方式1、由于本期工程项目包括内容繁多、专业性要求较强，因此，采用单项工作内容发包方式较为适合；项目建设单位将需要实施的全部工作内容按照不同阶段的工作、单位工程或不同专业工程的内容进行分别招标，分别发包给不同性质的承包商。2、由于工作内容的单一化，项目可以吸引更多有资格的投标人参加投标，有助于项目建设单位取得有竞争性价格的合同而节约建设投资，另外，公司直接参与各个阶段的实施管理，可以保障项目建设顺利实施。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评

45、估（三）项目投标要求1、本期工程项目投标人应当具备承担招标项目建设的能力，并应按照招标文件的要求编制投标文件；投标文件的内容应当包括拟派出的项目负责人与主要技术人员的简历、业绩和拟用于完成招标项目的机械设备等。2、在招标文件开始发出之日起三十日内，凡是具有承担招标项目能力的法人或者其它组织都可以投标。3、投标人应当在招标文件要求提交投标文件的截止时间前将投标文件送达投标地点；如果投标人少于三个，招标人应当重新招标。4、投标文件应当对招标文件提出的实质性要求和条件做出响应，招标项目属于施工的，招标文件的内容还包括拟派出的项目负责人与主要技术人员的简历、业绩和以完成招标项目的机械设备等。5、投标人拟在中标后将中标项目的部分非主体、非关键性工作进行分包的，要求项目建设单位在招标文件中载明。6、投标人不得相互串通投标报价，不得排挤其它投标人的公平竞争，不得损害招标人或其它投标人的合法权益。7、投标人不得以低于成本的报价投标，也不得以他人名义投标或者以其它方式弄虚作假、骗取中标。泓域咨询/中药配方颗粒项目经济效益评估二十四、项目风险分析风险分析项目风险分析风险分析二十五、总结总结1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。