燃气计量仪表公司财务管理规划_参考.docx

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1、泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划燃 气计 量仪 表 公司财 务管 理规 划目 录第一 章 项目 背景 分析.3一、产 业 环 境 分 析.3二、面 临 的 机 遇 与 挑 战.4三、必 要 性 分 析.7第二 章 财务 管理 规划.9一、企 业 购 并 概 念.9二、企 业 购 并 的 动 机.1 0三、企 业 设 立 的 条 件.1 4四、企 业 的 组 织 形 式.1 6五、流 动 资 金 的 概 念.1 9六、营 运 资 金 的 特 点.1 9七、短 期 融 资 的 分 类.2 1八、短 期 融 资 券.2 3九、现 金 的 持 有 动 机 和 成 本.2

2、6十、现 金 的 日 常 管 理.2 9十 一、企 业 财 务 管 理 目 标.3 4十 二、财 务 管 理 原 则.4 1十 三、集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理 体 制 的 一 般 内 容.4 5泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划十 四、企 业 财 务 管 理 体 制 的 一 般 模 式.5 0第三 章 公司 简介.54一、基 本 信 息.5 4二、公 司 简 介.5 4三、公 司 主 要 财 务 数 据.5 5第四 章 经济 效益 分析.56一、基 本 假 设 及 基 础 参 数 选 取.5 6二、经 济 评 价 财 务 测 算.5 6三、项

3、 目 盈 利 能 力 分 析.6 0四、财 务 生 存 能 力 分 析.6 3五、偿 债 能 力 分 析.6 3六、经 济 评 价 结 论.6 5第五 章 投资 计划 方案.67一、投 资 估 算 的 编 制 说 明.6 7二、建 设 投 资 估 算.6 7三、建 设 期 利 息.6 9四、流 动 资 金.7 0五、项 目 总 投 资.7 2六、资 金 筹 措 与 投 资 计 划.7 3泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划第 一章 项 目背 景分 析一、产 业 环 境 分 析（一）增 强 经 济 动 力 和 活 力充 分 发 挥 投 资 的 关 键 作 用、消 费 的

4、 基 础 作 用 和 出 口 的 促 进 作 用，优 化 劳 动 力、资 本、土 地、技 术、管 理 等 要 素 配 置，增 强 经 济 增 长 的均 衡 性、协 同 性 和 可 持 续 性。（二）培 育 壮 大 新 兴 产 业把 握 产 业 发 展 新 方 向，落 实 中 国 制 造 2 0 2 5，以 集 群 化、信 息化、智 能 化 发 展 为 路 径，加 快 发 展 以 节 能 环 保 产 业 为 重 点 的 先 进 制 造业，以 信 息 服 务 业 为 重 点 的 新 兴 生 产 性 服 务 业，以 文 化 休 闲 旅 游 业 为重 点 的 新 兴 生 活 性 服 务 业。（三）推

5、动 传 统 产 业 转 型 升 级推 动 区 内 具 有 优 势 的 装 备 制 造、材 料 工 业、食 品 工 业 以 及 生 产 性服 务 业、生 活 性 服 务 业 围 绕 生 产 技 术、商 业 模 式、供 求 趋 势 的 变 化，满 足 新 需 求，采 用 新 技 术、新 模 式，实 现 优 化 升 级。（四）提 升 创 新 驱 动 能 力加 快 推 进 创 新 发 展，以 企 业 为 创 新 主 体，逐 步 完 善 政 策、人 才 和市 场 环 境，形 成 创 新 支 撑 经 济 发 展 的 格 局。泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划二、面 临 的 机

6、遇 与 挑 战1、面 临 的 机 遇（1）植 物 补 光 设 备 应 用 场 景 不 断 丰 富从 应 用 的 领 域 看，目 前 植 物 补 光 设 备 主 要 实 现 了 温 室 补 光 的 规 模化 应 用，在 全 人 工 光 植 物 工 厂、家 庭 园 艺、立 体/垂 直 种 植、植 物 绿墙、户 外 大 田 种 植、植 物 组 织 培 养 等 领 域 的 应 用 还 处 于 起 步 阶 段。随着 新 领 域 的 快 速 发 展 和 各 个 领 域 的 照 明 补 光 要 求 不 断 提 高，植 物 补 光设 备 在 未 来 将 有 更 加 丰 富 的 应 用 方 式 和 应 用 场

7、景。目 前 温 室 大 棚 是 植 物 补 光 设 备 应 用 最 广 的 领 域。在 温 室 大 棚 中，往 往 利 用 高 功 率、高 热 量 的 H I D 灯 作 为 顶 灯 进 行 主 要 光 源 补 充，目 前也 有 越 来 越 多 的 大 棚 同 时 配 备 属 于 冷 光 源 的 L E D 灯 作 为 株 间 补 光 灯具，以 进 一 步 提 高 植 物 的 增 长 速 度。全 人 工 光 植 物 工 厂 是 植 物 补 光 设备 应 用 发 展 最 快 速 的 领 域。植 物 工 厂 包 括 集 中 式 多 层 和 分 布 式 可 移 动等 多 种 类 型，其 植 物 照

8、明 系 统 大 多 采 用 线 性 或 者 平 板 阵 列 照 明 灯 具 系统，并 且 一 般 可 以 智 能 调 控 适 宜 植 物 生 长 的 光 环 境。近 几 年，植 物 工厂 项 目 在 全 球 范 围 内 快 速 发 展，尤 其 是 日 本、荷 兰、中 国 等 国。随 着植 物 工 厂 在 未 来 逐 渐 实 现 大 规 模 商 业 应 用，植 物 补 光 设 备 在 该 领 域 的应 用 也 将 进 一 步 渗 透。户 外 大 田 种 植 也 逐 渐 开 始 增 加 植 物 补 光 灯 的 应用，比 如 经 济 价 值 较 高 的 常 日 照 作 物（如 火 龙 果），随 着

9、植 物 补 光 成泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划本 的 逐 渐 下 降，预 计 未 来 植 物 补 光 设 备 在 该 领 域 的 应 用 将 进 一 步 渗透。除 此 之 外，立 体/垂 直 种 植 场 景 在 最 大 化 利 用 垂 直 种 植 空 间 时，需要 配 备 补 光 设 备 进 行 多 层（尤 其 是 低 层）补 光。随 着 立 体 种 植 技 术 的进 一 步 推 广 应 用，植 物 补 光 设 备 需 求 前 景 广 阔。（2）植 物 补 光 技 术 持 续 发 展近 年 来，在 行 业 参 与 者、科 研 机 构 和 下 游 市 场 的 协

10、 作 努 力 下，植物 补 光 行 业 的 技 术 水 平 持 续 发 展。通 过 技 术 研 发、工 艺 创 新 和 经 验 积累，植 物 补 光 企 业 可 以 提 供 从 光 谱 设 计 到 成 品 的 整 套 植 物 光 环 境 落 地解 决 方 案，可 根 据 不 同 植 物 光 合 需 求 精 准 组 合 不 同 光 质 光 源 形 成 补 光阵 列，进 行“量 体 裁 衣”式 的 定 制，满 足 各 种 植 物 在 不 同 生 长 环 境 的需 求，达 到 植 物 成 长 最 大 化 及 节 能 的 目 标。根 据 植 物 从 苗 期 到 收 获 期的 光 配 方 需 求 进 行

11、 光 环 境 的 动 态 优 化 调 节，也 是 未 来 精 致 农 业 的 重 要趋 势。在 提 高 产 量 方 面，可 以 根 据 植 物 的 发 育 特 征，分 阶 段、分 区 域结 合 光 配 方 进 行 培 育，以 提 高 各 阶 段 的 生 产 效 率 和 产 量；在 提 高 品 质方 面，可 以 通 过 营 养 调 控 和 光 调 控 等 手 段，提 高 营 养 成 分 含 量 以 及 其他 保 健 功 能 成 分 含 量。未 来，随 着 市 场 对 光 质 光 量 可 实 时 调 控 这 类 复杂 的 需 求 逐 渐 强 烈，得 益 于 智 能 控 制 技 术 的 提 高、物

12、联 网 的 广 泛 应用，利 用 多 种 单 色 光 谱 加 智 能 控 制 系 统 以 实 现 根 据 植 物 的 生 长 状 态 和泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划培 育 需 要 进 行 适 时 即 时 的 光 质 光 量 输 出 调 整，将 会 成 为 未 来 植 物 补 光技 术 发 展 的 重 要 趋 势。（3）植 物 补 光 设 备 应 用 品 类 进 一 步 拓 展随 着 补 光 技 术 的 逐 渐 成 熟，植 物 补 光 设 备 逐 渐 运 用 到 更 多 的 生 物品 类，除 了 目 前 应 用 广 泛 的 蔬 菜 瓜 果、花 卉 绿 植 以 外

13、，也 逐 渐 用 于 药用 植 物、菌 菇 类、微 生 物 的 培 植 和 水 产、家 禽 的 养 殖。药 用 植 物 属 于高 端 种 植 领 域，虫 草、金 线 莲、铁 皮 石 斛 等 药 材 具 有 较 高 的 经 济 价值，是 植 物 补 光 应 用 较 多 的 一 个 产 业，具 有 广 阔 的 发 展 前 景。另 外，菌 菇 类 的 种 植 在 实 现 工 厂 化 生 产 后 对 补 光 设 备 的 需 求 与 日 俱 增。在 室内 工 厂 化 栽 培 环 境 下，大 部 分 的 食 用 菌 子 实 体 的 形 成 必 须 有 光 的 刺激，同 时 光 的 好 坏 也 会 影 响

14、出 菇 的 品 质 和 整 体 产 量。随 着 食 用 菌 工 厂化，食 用 菌 相 关 补 光 市 场 拥 有 可 观 的 发 展 前 景。目 前 补 光 设 备 在 水 产养 殖 与 家 禽 养 殖 方 面 的 应 用 已 经 具 备 了 一 定 的 规 模，技 术 发 展 较 为 成熟，对 于 动 物 养 殖 来 说，可 以 根 据 不 同 的 养 殖 目 的，采 用 特 定 波 长 的补 光 设 备 实 施 光 照 促 进 动 物 生 产 率，减 少 饲 料 添 加 剂 及 激 素 的 使 用。未 来 养 殖 品 类 的 不 断 丰 富 和 养 殖 市 场 规 模 的 持 续 扩 大

15、将 进 一 步 拉 动 补光 行 业 的 需 求 增 长。在 微 生 物 培 植 领 域，可 以 采 用 促 进 有 益 微 生 物 繁殖 增 殖 的 特 定 波 长 的 补 光 设 备 实 施 光 照，实 现 高 效 率、密 集 产 量 的 微生 物 反 应 过 程，未 来 随 着 微 生 物 研 究 的 升 入 和 市 场 规 模 的 扩 大，补 光泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划设 备 将 有 更 丰 富 的 应 用 内 涵。随 着 光 学 以 及 动 植 物 学 研 究 的 不 断 深入，以 及 补 光 技 术 的 不 断 发 展 进 步，利 用 定 制

16、化 的 光 环 境 控 制 来 调 控更 多 生 物 的 生 长 将 成 为 补 光 行 业 的 重 要 趋 势，预 计 未 来 补 光 设 备 将 拥有 更 加 广 阔 的 应 用 空 间 和 更 加 丰 富 的 技 术 内 涵。2、面 临 的 挑 战（1）行 业 处 于 发 展 初 期，市 场 成 熟 度 低目 前，国 内 植 物 补 光 设 备 行 业 尚 处 于 发 展 初 期，市 场 成 熟 度 低，在 小 功 率 植 物 补 光 产 品 领 域，行 业 竞 争 格 局 尚 不 清 晰。小 功 率 植 物 补光 产 品 对 生 产 工 艺 和 技 术 水 平 的 要 求 相 对 较

17、低，部 分 规 模 较 小 的 生 产企 业 为 了 提 升 市 场 份 额 采 取 低 价 策 略 而 忽 视 产 品 质 量 标 准，可 能 引 发恶 性 价 格 竞 争，不 利 于 国 内 相 关 行 业 的 长 远 发 展。（2）缺 乏 统 一 的 行 业 标 准植 物 补 光 行 业 正 处 于 快 速 发 展 时 期，尚 未 形 成 相 对 统 一 的 行 业 标准，近 年 来，虽 然 在 行 业 协 会 的 牵 头 之 下，我 国 已 经 开 始 制 定 了 少 量植 物 补 光 相 关 的 行 业 标 准，生 产 企 业 必 须 针 对 照 明 灯 具 厂 商 不 同 的 产品

18、 规 格 设 计 针 对 性 的 产 品 方 案，导 致 在 市 场 上 出 现 众 多 规 格 的 驱 动 电源、灯 具 产 品，进 而 造 成 研 发 与 生 产 资 源 一 定 程 度 上 的 浪 费。行 业 统一 标 准 的 缺 乏 已 成 为 影 响 行 业 发 展 的 不 利 因 素。三、必 要 性 分 析泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划（一）现 有 产 能 已 无 法 满 足 公 司 业 务 发 展 需 求作 为 行 业 的 领 先 企 业，公 司 已 建 立 良 好 的 品 牌 形 象 和 较 高 的 市 场知 名 度，产 品 销 售 形 势 良

19、好，产 销 率 超 过 1 0 0%。预 计 未 来 几 年 公 司 的销 售 规 模 仍 将 保 持 快 速 增 长。随 着 业 务 发 展，公 司 现 有 厂 房、设 备 资 源 已 不 能 满 足 不 断 增 长 的市 场 需 求。公 司 通 过 优 化 生 产 流 程、强 化 管 理 等 手 段，不 断 挖 掘 产 能潜 力，但 仍 难 以 从 根 本 上 缓 解 产 能 不 足 问 题。通 过 本 次 项 目 的 建 设，公 司 将 有 效 克 服 产 能 不 足 对 公 司 发 展 的 制 约，为 公 司 把 握 市 场 机 遇 奠定 基 础。（二）公 司 产 品 结 构 升 级

20、的 需 要随 着 制 造 业 智 能 化、自 动 化 产 业 升 级，公 司 产 品 的 性 能 也 需 要 不断 优 化 升 级。公 司 只 有 以 技 术 创 新 和 市 场 开 发 为 驱 动，不 断 研 发 新 产品，提 升 产 品 精 密 化 程 度，将 产 品 质 量 水 平 提 升 到 同 类 产 品 的 领 先 水准，提 高 生 产 的 灵 活 性 和 适 应 性，契 合 关 键 零 部 件 国 产 化 的 需 求，才能 在 与 国 外 企 业 的 竞 争 中 获 得 优 势，保 持 公 司 在 领 域 的 国 内 领 先 地位。泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务

21、管 理 规 划第 二章 财 务管 理规 划一、企 业 购 并 概 念企 业 购 并 是 企 业 收 购 与 兼 并 的 总 称，它 是 指 市 场 机 制 的 作 用 下，企 业 通 过 产 权 交 易 获 得 其 他 企 业 产 权 并 企 图 获 得 其 控 制 权 的 经 济 行为。通 常 的 操 作 方 式 是：一 个 企 业 通 过 直 接 入 资 购 买 另 一 企 业，或 通过 承 担 另 一 企 业 债 务 而 完 成 购 并。另 一 种 是 杠 杆 式 购 并，即 一 些 企 业（大 多 是 金 融 机 构），靠 举 债 借 贷 收 购 兼 并 其 他 公 司，然 后 对 被

22、 收 购的 公 司 进 行 分 解、重 组，待 机 转 手 卖 出 以 偿 还 债 务，并 最 终 从 购 与 卖的 差 价 中 得 到 利 润。后 一 种 购 并，曾 风 行 于 2 0 世 纪 8 0 年 代 的 美 国。我 国 目 前 的 购 并，大 都 是 前 一 种 意 义 上 的 购 买 和 兼 并。企 业 购 并，能重 新 配 置 资 产，使 资 产 从 小 规 模 或 无 规 模 到 大 规 模，从 低 效 益 或 无 效益 进 入 高 效 益，从 低 质 量 变 为 高 质 量，从 而 提 高 购 买 公 司 的 盈 利 能力。公 司 购 并 可 以 分 为 横 向 购 并、

23、纵 向 购 并 以 及 混 合 购 并 三 种 类 型。横 向 购 并 是 生 产 同 类 产 品 或 生 产 类 似 产 品，或 生 产 技 术 工 艺 相 近 的 企业 之 间 所 进 行 的 购 并，这 是 最 常 见 的 一 种 购 并 方 式，其 目 的 在 于 扩 大泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划企 业 市 场 份 额，在 竞 争 中 取 得 优 势：纵 向 购 并 是 在 生 产 工 艺 或 经 销 上有 前 后 衔 接 关 系 的 企 业 间 的 购 并，如 加 工 制 造 企 业 向 前 购 并 原 材 料、零 部 件、半 成 品 等 生 产

24、企 业，向 后 购 并 运 输 公 司、销 售 公 司 等，其 目的 在 于 发 挥 综 合 协 作 优 势；混 合 购 并 是 产 品 和 市 场 都 没 有 任 何 联 系 的企 业 间 的 购 并，它 兼 具 横 向 购 并 与 纵 向 购 并 的 优 点，而 且 更 加 灵 活 自如。二、企 业 购 并 的 动 机企 业 并 购 行 为 是 在 多 种 因 素 相 互 作 用 下 的 市 场 行 为，并 购 动 机 也同 样 多 样 化，企 业 从 最 初 的 通 过 并 购 来 实 现 企 业 扩 张、扩 大 规 模 的 并购 动 机 逐 步 趋 向 于 注 重 企 业 战 略 布

25、局、优 势 互 补、提 高 企 业 核 心 竞 争能 力，谋 求 企 业 可 持 续 发 展 的 战 略 导 向 型 并 购 动 机。（1）市 场 导 向 型 动 机。以 市 场 为 导 向，目 的 在 于 占 领 某 地 区 或 某领 域 的 市 场，提 高 市 场 占 有 率，扩 大 产 品 或 服 务 的 销 售 范 围，增 强 市场 势 力 和 市 场 影 响 力。一 方 面 通 过 并 购 目 标 市 场 已 有 企 业，利 用 目 标企 业 的 资 产、市 场 地 位、生 产 能 力、销 售 网 络 等 快 速 进 入 和 占 领 目 标市 场，扩 大 企 业 销 售 范 围，减

26、少 竞 争 对 手，快 速 实 现 企 业 的 低 成 本 扩张，从 而 提 高 盈 利 水 平 和 盈 利 能 力。（2）竞 争 导 向 型 动 机。通 过 并 购 可 以 消 除 潜 在 的 竞 争 对 手，收 购产 品 同 质 的 竞 争 对 手 或 是 生 产 替 代 产 品 的 企 业，稳 固 自 身 的 市 场 地泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划位，强 化 竞 争 优 势，为 企 业 以 后 的 发 展 铺 平 道 路，巩 固 和 提 高 企 业 竞争 能 力 的 同 时，也 能 够 降 低 被 其 他 企 业 并 购 的 风 险。（3）战 略 导 向

27、 型 动 机。战 略 性 转 移，开 拓 新 领 域。通 过 并 购 新领 域 中 的 企 业 逐 渐 退 出 衰 落 的 行 业，开 拓 发 展 前 景 广 阔 的 新 行 业，实现 企 业 的 战 略 转 移；多 元 化 经 营，分 散 风 险，主 要 通 过 混 合 并 购 的方 式 来 实 现：混 合 并 购 是 指 两 个 或 两 个 以 上 没 有 直 接 交 易 关 系 的 企 业之 间 进 行 的 并 购，主 要 是 相 关 行 业、相 关 经 营 领 域 的 并 购 行 为，可 以增 强 企 业 的 市 场 实 力；提 高 企 业 核 心 竞 争 能 力，实 现 企 业 持

28、续 发展。企 业 并 购 的 目 的 主 要 在 于 战 略 性 资 源 的 整 合 及 战 略 优 势 的 实 现，在 共 同 的 发 展 愿 望 和 市 场 利 益 下 取 得 核 心 资 源 的 整 合 与 协 同 提 升 和 拓展 企 业 核 心 竞 争 能 力，保 持 企 业 长 久 的 生 命 力 和 较 强 的 盈 利 能 力。（4）政 策 导 向 型 动 机 税 收 对 企 业 财 务 决 策 有 非 常 重 要 的 影 响，合理 避 税 往 往 成 为 某 些 企 业 并 购 的 动 机。（5）管 理 者 利 益 驱 动。主 要 原 因 有：当 公 司 发 展 壮 大 时，公

29、 司管 理 层 尤 其 是 高 层 人 员 的 威 望 也 随 之 提 高，这 方 面 虽 难 以 做 量 化 的 计算，但 是 毋 庸 置 疑 的：随 着 公 司 规 模 的 扩 大，经 营 人 员 的 报 酬 通 常也 得 以 增 加；管 理 层 希 望 通 过 并 购 来 扩 张 企 业 规 模，使 公 司 在 不 断变 化 的 市 场 中 立 于 不 败 之 地，或 抵 御 其 他 公 司 的 并 购。泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划我 国 企 业 的 并 购 实 践 只 有 二 十 几 年 的 历 程，在 向 市 场 经 济 转 型 的社 会 经 济 背

30、 景 下，起 初 政 府 行 政 性 干 预 等 非 经 济 动 机 明 显，政 府 推 动和 关 注 短 期 效 应 以 及 某 些 投 机 性 并 购 行 为 是 我 国 企 业 并 购 比 较 突 出 的特 征。（1）政 府 及 政 策 导 向 型 动 机。我 国 企 业 并 购 动 机 的 政 策 导 向 性 十分 明 显，尤 其 是 在 经 济 改 革 初 期，其 主 要 体 现 在 几 个 方 面：消 除 企业 亏 损。在 政 府 行 政 性 干 预 下，优 势 企 业 收 购 亏 损 企 业，带 动 亏 损 企业 发 展，避 免 企 业 破 产 影 响 社 会 安 定 和 国 家

31、 稳 定，政 府 行 政 性 的 推动，使 政 府 成 为 企 业 并 购 的 直 接 参 与 者 和 主 导 力 量，而 经 济 规 律 难 以发 挥 作 用，并 购 往 往 收 不 到 预 期 的 效 果，不 利 于 企 业 的 发 展 壮 大。推 动 企 业 改 组，调 整 产 业 结 构，优 化 资 源 配 置。在 传 统 经 济 体 制 下，经 济 规 律 不 能 充 分 发 挥 作 用，企 业 缺 乏 独 立 性，社 会 资 源 通 过 行 政 调配，结 果 往 往 是 资 源 利 用 效 率 低、浪 费 严 重，经 济 结 构 不 合 理，区 域经 济 结 构 趋 同，重 复 建

32、 设 现 象 严 重。为 实 现 我 国 经 济 的 快 速 转 型，解决 上 述 问 题，企 业 并 购 起 到 了 不 可 替 代 的 作 用。优 化 企 业 资 产 结 构，建 立 现 代 企 业 制 度，调 整 产 业 结 构，加 快 处 置 不 良 资 产，盘 活 国 有 资产 存 量，加 快 产 业 升 级，使 市 场 在 资 源 配 置 中 起 主 导 性 的 作 用，提 高我 国 整 体 经 济 实 力。获 取 优 惠 政 策。政 府 为 了 鼓 励 企 业 并 购 制 定 了泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划一 系 列 优 惠 政 策，优 势 企

33、业 通 过 并 购 亏 损 企 业 可 以 获 得 某 些 优 惠 政 策如 贷 款 优 惠、减 免 税 收 和 财 政 补 贴 等。（2）资 源 导 向 型 动 机。利 用 并 购 获 取 资 金、技 术、设 备、管 理 经验、品 牌、营 销 网 络 等 资 源 是 我 国 企 业 并 购 的 主 要 动 机 之 一。买 壳或 借 壳 上 市。在 我 国 企 业 融 资 渠 道 较 为 单 一 的 情 况 下，上 市 成 为 一 条获 取 发 展 资 金 主 要 而 有 效 的 渠 道。但 在 我 国 上 市 额 度 是 稀 缺 资 源，公司 上 市 需 要 非 常 严 格 的 条 件，因

34、此 买 壳 上 市 成 为 很 多 企 业 并 购 上 市 公司 的 主 要 动 机。在 获 得 壳 公 司 的 控 制 权 之 后，对 壳 公 司 进 行 整 合，将优 质 资 产 注 入 壳 公 司，将 不 良 资 产 剥 离，改 善 财 务 状 况 使 该 上 市 公 司的 经 营 业 绩 显 著 提 高，使 之 达 到 配 股 标 准 实 现 上 市 融 资。获 取 专 项资 源。企 业 往 往 为 了 取 得 厂 房 设 备、土 地、生 产 技 术 等 进 行 并 购，尤其 是 在 企 业 的 产 品 或 市 场 扩 展 迅 速，而 企 业 资 源 相 对 缺 乏 时，获 取 资源

35、要 素 成 为 我 国 企 业 并 购 的 一 个 主 要 动 机。（3）投 机 性 动 机 预 期 效 应。预 期 效 应 是 指 由 于 并 购 使 股 票 市 场对 企 业 股 票 评 价 发 生 变 化，从 而 对 股 票 价 格 产 生 影 响。并 购 对 企 业 有重 大 影 响 是 股 票 股 权 的 一 大 基 础，而 股 票 投 机 又 刺 激 了 并 购 的 发 生，通 过 投 机 从 并 购 市 场 上 获 得 巨 人 的 资 本 收 益。收 购 低 价 资 产。由 于某 些 原 因，目 标 企 业 的 股 价 未 能 反 映 真 实 的 价 值 或 潜 在 价 值，从

36、而 导致 其 股 票 价 格 低 于 资 产 的 重 置 成 本。并 购 方 对 目 标 公 司 进 行 资 产 分 割泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划整 合 再 以 高 价 卖 出，充 分 利 用 被 低 估 的 资 产 获 取 并 购 收 益。公 司 以 低于 目 标 公 司 经 营 价 值 的 价 格 购 得 目 标 企 业，经 过 包 装 改 组 从 中 谋 取 利益。财 务 性 投 机。这 类 并 购 行 为 不 以 生 产 经 营 为 目 的，而 是 获 得 股票 让 渡 溢 价 或 其 他 短 期 利 益 的 投 机 性 并 购 行 为。通 过 并

37、购 后 的 有 关 交易，改 变 企 业 的 财 务 指 标，影 响 上 市 公 司 的 财 务 数 据，避 免 上 市 公 司被 摘 牌，继 续 维 持 公 司 的 上 市 融 资 和 配 股 的 资 格。（4）其 他 经 济 动 机。主 要 包 括 扩 大 市 场、获 取 关 键 技 术 等。三、企 业 设 立 的 条 件我 国 法 律、法 规 规 定 不 同 企 业 设 立 的 条 件 是 不 同 的，具 体 内 下：（一）申 请 设 立 有 限 责 任 公 司 应 当 具 备 的 条 件（1）股 东 符 合 法 定 人 数，有 限 责 任 公 司 由 5 0 个 以 下 股 东 出 资

38、 设立。（2）股 东 出 资 达 到 法 定 资 本 最 低 限 额。有 限 责 任 公 司 注 册 资 本 的 最 低 限 额 为 人 民 币 3 万 元。法 律、行政 法 规 对 有 限 责 任 公 司 注 册 资 本 的 最 低 限 额 有 较 高 规 定 的，从 其 规定。公 司 全 体 股 东 的 首 次 出 资 额 不 得 低 于 注 册 资 本 的 2 0%，也 不 得 低于 法 定 的 注 册 资 本 最 低 限 额，其 余 部 分 由 股 东 自 公 司 成 立 之 日 起 两 年内 缴 足；其 中，投 资 公 司 可 以 在 5 年 内 缴 足。泓 域/燃 气 计 量 仪

39、表 公 司 财 务 管 理 规 划（3）股 东 共 同 制 定 公 司 章 程。（4）有 公 司 名 称，建 立 符 合 有 限 责 任 公 司 要 求 的 组 织 机 构。其中：设 立 董 事 会、监 事 会 的，董 事 会 成 员 为 3 1 3 人，监 事 会 成 员 不得 少 于 3 人；股 东 人 数 较 少 或 者 规 模 较 小 的 有 限 公 司 可 以 不 设 董 事会、监 事 会，设 1 名 执 行 董 事，1 2 名 监 事。（5）有 公 司 住 所。（二）申 请 设 立 一 人 有 限 公 司 应 当 具 备 的 条 件（1）股 东 为 一 个 自 然 人 或 者 一

40、个 法 人。一 个 自 然 人 只 能 投 资 设 立一 个 一 人 有 限 公 司。该 一 人 有 限 责 任 公 司 不 能 投 资 设 立 新 的 一 人 有 限公 司。一 人 有 限 公 司 应 当 在 公 司 登 记 中 注 明 自 然 人 独 资 或 者 法 人 独资，并 在 公 司 营 业 执 照 中 载 明。（2）一 人 有 限 责 任 公 司 的 注 册 资 本 最 低 限 额 为 人 民 币 1 0 万 元。股 东 应 当 一 次 足 额 缴 纳 公 司 章 程 规 定 的 出 资 额。（3）一 人 有 限 责 任 公 司 章 程 由 股 东 制 定。（4）一 人 有 限

41、责 任 公 司 不 设 股 东 会。（5）其 他 内 容 同 有 限 责 任 公 司。（三）个 人 独 资 企 业 设 立 的 条 件（1）投 资 人 为 一 个 自 然 人；泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划（2）有 合 法 的 企 业 名 称，名 称 中 不 得 使 用“有 限”“有 限 责 任”或“公 司”字 样。（3）有 投 资 人 申 报 的 出 资 额。（4）有 固 定 的 生 产 经 营 场 所 和 必 要 的 生 产 经 营 条 件。（四）合 伙 企 业 设 立 的 条 件（1）合 伙 人 应 为 两 个 自 然 人；（2）有 书 面 协 议；（3）

42、有 各 合 伙 人 实 际 缴 付 的 出 资 额；（4）有 合 伙 企 业 名 称，名 称 中 不 得 使 用“有 限”、“有 限 责 任”或“公 司”字 样；（5）有 固 定 的 生 产 经 营 场 所 和 必 要 的 生 产 经 营 条 件。（五）个 体 工 商 户 设 立 的 条 件（1）投 资 人 为 一 个 自 然 人；（2）有 投 资 人 申 报 的 出 资 额；（3）有 固 定 的 生 产 经 营 场 所 和 必 要 的 生 产 经 营 条 件。四、企 业 的 组 织 形 式企 业 组 织 形 式 是 指 企 业 财 产 及 其 社 会 化 大 生 产 的 组 织 状 态，它

43、表明 一 个 企 业 的 财 产 构 成、内 部 分 工 协 作 与 外 部 社 会 经 济 联 系 的 方 式。泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划根 据 市 场 经 济 的 要 求，现 代 企 业 的 组 织 形 式 按 照 财 产 的 组 织 形 式和 所 承 担 的 法 律 责 任 划 分。国 际 上 通 常 分 类 为：独 资 企 业、合 伙 企 业和 公 司 企 业。独 资。独 资 企 业，西 方 也 称“单 人 业 主 制”。它 是 由 某 个 人 出 资创 办 的，有 很 大 的 自 由 度，只 要 不 违 法，爱 怎 么 经 营 就 怎 么 经 营，

44、要雇 多 少 人，贷 多 少 款，全 由 业 主 自 己 决 定。赚 了 钱，交 了 税，一 切 听从 业 主 的 分 配；赔 了 本，欠 了 债，全 由 业 主 的 资 产 来 抵 偿。我 国 的 个体 户 和 私 营 企 业 很 多 属 于 此 类 企 业。合 伙。合 伙 企 业 是 由 几 个 人、几 十 人，甚 至 几 百 人 联 合 起 来 共 同出 资 创 办 的 企 业。它 不 同 于 所 有 权 和 管 理 权 分 离 的 公 司 企 业。它 通 常是 依 合 同 或 协 议 凑 合 组 织 起 来 的，结 构 较 不 稳 定。合 伙 人 对 整 个 合 伙企 业 所 欠 的

45、债 务 负 有 无 限 的 责 任。合 伙 企 业 不 如 独 资 企 业 自 由，决 策通 常 要 合 伙 人 集 体 做 出，但 它 具 有 一 定 的 企 业 规 模 优 势。以 上 两 类 企 业 属 自 然 人 企 业，出 资 者 对 企 业 承 担 无 限 责 任。合 伙企 业 的 特 点：（1）合 伙 企 业 法 规 定 每 个 合 伙 人 对 企 业 债 务 须 承 担 无 限、连 带 责任（如 果 一 个 合 伙 人 没 有 能 力 偿 还 其 应 分 担 的 债 务，其 他 合 伙 人 须 承担 连 带 责 任）泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划

46、（2）法 律 还 规 定 合 伙 人 转 让 其 所 有 权 时 需 要 取 得 其 他 合 伙 人 的 同意，有 时 甚 至 还 需 要 修 改 合 伙 协 议，因 此 其 所 有 权 的 转 让 比 较 困 难。公 司。公 司 企 业 是 按 所 有 权 和 管 理 权 分 离，出 资 者 按 出 资 额 对 公司 承 担 有 限 责 任 创 办 的 企 业。主 要 包 括 有 限 责 任 公 司 和 股 份 有 限 公司。有 限 责 任 公 司 指 不 通 过 发 行 股 票，而 由 为 数 不 多 的 股 东 集 资 组 建的 公 司（一 般 由 2 人 以 上 5 0 人 以 下 股

47、 东 共 同 出 资 设 立），其 资 本 无 须划 分 为 等 额 股 份，股 东 在 出 让 股 权 时 受 到 一 定 的 限 制。在 有 限 责 任 公司 中，董 事 和 高 层 经 理 人 员 往 往 具 有 股 东 身 份，使 所 有 权 和 管 理 权 的分 离 程 度 不 如 股 份 有 限 公 司 那 样 高。有 限 责 任 公 司 的 财 务 状 况 不 必 向社 会 披 露，公 司 的 设 立 和 解 散 程 序 比 较 简 单，管 理 机 构 也 比 较 简 单，比 较 适 合 中 小 型 企 业。股 份 有 限 公 司 全 部 注 册 资 本 由 等 额 股 份 构

48、成 并 通 过 发 行 股 票（或股 权 证）筹 集 资 本，公 司 以 其 全 部 资 产 对 公 司 债 务 承 担 有 限 责 任 的 企业 法 人（应 当 有 2 人 以 上 2 0 0 人 以 下 为 发 起 人，注 册 资 本 的 最 低 限 额为 人 民 币 5 0 0 万 元），其 主 要 特 征 是：公 司 的 资 本 总 额 平 分 为 金 额 相等 的 股 份；股 东 以 其 所 认 购 股 份 对 公 司 承 担 有 限 责 任，公 司 以 其 全 部资 产 对 公 司 债 务 承 担 责 任；每 一 股 有 一 表 决 权，股 东 以 其 持 有 的 股份，享 受 权

49、 利，承 担 义 务。泓 域/燃 气 计 量 仪 表 公 司 财 务 管 理 规 划五、流 动 资 金 的 概 念流 动（营 运）资 金 是 指 在 企 业 生 产 经 营 活 动 中 占 用 在 流 动 资 产 上的 资 金。流 动（营 运）资 金 有 广 义 和 狭 义 之 分，广 义 的 营 运 资 金 是 指一 个 企 业 流 动 资 产 的 总 额；狭 义 的 营 运 资 金 是 指 流 动 资 产 减 流 动 负 债后 的 余 额。营 运 资 金 的 管 理 既 包 括 流 动 资 产 的 管 理，也 包 括 流 动 负 债的 管 理。本 书 采 用 的 是 狭 义 营 运 资 金

50、 的 概 念。从 会 计 角 度 看，营 运 资 金 是 指 流 动 资 产 和 流 动 负 债 的 差 额。它 反映 企 业 短 期 债 务 的 偿 还 能 力。从 财 务 管 理 角 度 看，则 营 运 资 金 反 映 的是 流 动 资 产 和 流 动 负 债 关 系 的 总 和，是 对 企 业 所 有 短 期 性 财 务 活 动 的统 称，并 且 它 与 诸 多 财 务 指 标 密 切 相 关，是 整 体 财 务 结 构 的 组 成 部分。所 谓 流 动 资 产，是 指 可 以 在 1 年 内 或 长 于 1 年 的 一 个 营 业 周 期 内变 现 的 资 产。按 照 流 动 资 产