智能传感及物联网设备项目供应链金融.docx

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1、泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融智能传感及物联网设备项目智能传感及物联网设备项目供应链金融供应链金融目录目录一、产业环境分析.3二、发展目标.3三、必要性分析.3四、公司基本情况.4五、项目基本情况.5六、供应链管理的概念.8七、管理供应链的必要性.9八、传统的采购模式.10九、采购中的道德问题.11十、物流管理发展简介.12十一、供应链中的物流管理.13十二、供应链金融.15十三、项目规划进度.16项目实施进度计划一览表.17十四、经济效益分析.18营业收入、税金及附加和增值税估算表.19综合总成本费用估算表.20利润及利润分配表.22项目投资现金流量表.24泓域咨询/智能传感及

2、物联网设备项目供应链金融借款还本付息计划表.27泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融一、产业环境分析产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比 2010 年增加 1.5 倍以上、城乡居民人均可支配收入比 2010 年增加 1.5 倍以上；是到 2020 年确保如期全面建成小康社会。二、发展目标发展目标2022 年，全面启动未来产业培育工程，积极融入京津冀一体化、长三角、大湾区分工协同以及国家重大战略当中。产业规模快速扩大，人工智能产业规模突破 80 亿元，智能传感及物联网产业规模突破30 亿元，其它 7 大产业领域产业规模逐步扩大

3、。创新平台加快构建，建成 5 户未来产业领域企业技术中心、新型研发机构。到 2025 年，我省未来产业发展进入快车道，深度融入国家未来产业“双循环”，我省成为我国发展未来产业的先行区。三、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、公司基本情况公司基本情况（一）公司简介公司全面推行“政府、市场

4、、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。（二）核心人员介绍1、杜 xx，中国国籍，

5、无永久境外居留权，1971 年出生，本科学历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、曹 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019 年 8 月至今

6、任公司监事会主席。3、彭 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任公司独立董事。4、薛 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学历，高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今任公司独立董事。5、孔 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程师。2

7、018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。五、项目基本情况项目基本情况（一）项目投资人xx 有限责任公司泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融（二）建设地点本期项目选址位于 xxx。（三）项目选址本期项目选址位于 xxx，占地面积约 18.00 亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 8024.51 万元，其中：建设投资 6093.94 万元，占项目总投资的 75.94%；建设期利息 125.13 万元，占项目总投资的 1.56%；流动资金 1805.44 万元，占项

8、目总投资的 22.50%。（六）资金筹措项目总投资 8024.51 万元，根据资金筹措方案，xx 有限责任公司计划自筹资金（资本金）5470.86 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 2553.65 万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：16600.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：12672.11 万元。泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融3、项目达产年净利润（NP）：2878.06 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：27.94%。5、全部投资回收期（Pt）：5.35 年（含建设期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：5529

9、.72 万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积12000.00约 18.00 亩1.1总建筑面积20802.91容积率 1.731.2基底面积6720.00建筑系数 56.00%1.3投资强度万元/亩334.692总投资万元8024.512.1建设投资万元6093.942.1.1工程费用万元5353.422.1.2工程建设其他费用万元562.522.1.3预备费万元178.002.2建设期利息万元125.132.3流动资金万元1805.443资金筹措万元8024.513.1自筹资金万元5470.863.2银行贷

10、款万元2553.654营业收入万元16600.00正常运营年份5总成本费用万元12672.116利润总额万元3837.42泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融7净利润万元2878.068所得税万元959.369增值税万元753.8810税金及附加万元90.4711纳税总额万元1803.7112工业增加值万元5931.3513盈亏平衡点万元5529.72产值14回收期年5.35含建设期 24 个月15财务内部收益率27.94%所得税后16财务净现值万元4792.14所得税后六、供应链管理的概念供应链管理的概念随着顾客需求的多样化，市场竞争日益激烈，在这一环境下，要想在物资供应、产品生产、

11、分销和零售全过程中都能获得丰厚的利润基本上不可能了。企业的唯一出路在于充分发挥自己的强势，与上下游企业联合起来。1、供应链的定义对于供应链，到目前为止，还没有形成统一的定义。甘尼香和哈里森认为：供应链是一种物流分布选择的网络工具，它发挥着获取原料，把原料转化成中间产品或最终产品，以及把产品分销给消费者的功能。马士华指出：供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融后由销售网络把产品送到消费者手中的，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户整合成一个整体的功能网络结构模式。美国生产与库存控制

12、协会认为：供应链是一种全球性的网络，通过精心设计的信息流、物流和资金流，从原料开始直到把产品和服务交到客户手中。综合上述定义，可以认为：供应链就是通过物流、资金流和信息流联系起来的从供货商到制造商、分销商、零售商直至最终用户的联合体。2、供应链管理的定义如上所述，为了满足消费者的需求，通过供应链建立了零售商、分销商、制造商、供应商之间低成本、高效率、多方共赢的业务联系。而供应链管理就是对供应链中的信息流、物流和资金流实行计划、组织与控制。七、管理供应链的必要性管理供应链的必要性直到 20 世纪末，多数企业仍然把管理的重点集中在企业内部。但是，进入 21 世纪以来，越来越多的企业开始重视供应链的

13、管理。促使企业重视供应链管理的因素很多，归纳起来包括以下两个方面。（1）全球经济一体化与外部环境剧变的要求。进入 21 世纪以来，全球经济一体化又出现了新的特征：提供同质产品的竞争者空前增加；外部环境表现出更多的不确定性，社会、经济、政治环境更加泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融多变，顾客在产品品种、质量、交货期等方面的需求更具不确定性，物资供应也更具不确定性。这一外部环境变化促使企业更多地借助其他企业的资源以达到快速响应市场需求的目的。（2）不断提高运营水平的要求。产品生命周期加速缩短，产品品种飞速膨胀，交货期和对服务的要求越来越严格等，要求企业不断采取新的运营方式，如精益生产、大

14、规模定制与六西格玛管理，这些新型运营方式更多地涉及采购、物流配送和库存控制等，而这些都与上下游企业发生着千丝万缕的联系。八、传统的采购模式传统的采购模式传统的采购把重点放在价格谈判上，在供应商与采购部门之间经常要进行报价、询价、还价等多个回合的谈判，通过供应商的多头竞争，从中选择价格最低的供应商签订供货合同。传统采购模式的特点主要有以下五个方面。（1）采购活动完全由采购商主导。采购商的物资采购部门根据综合计划部门下达的采购计划，确定采购物资的种类、质量和数量，以及采购时机。供应商在整个采购过程中完全处于被动地位。（2）供需双方不能充分分享彼此的信息。在采购过程中，供需双方为了在商务谈判中处于主

15、动地位，往往隐瞒各自的信息，如有关采泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融购商的信息、有关供应商的信息等、真正供货提前期的信息等，从而增加了运营的不确定性。（3）物资验收难度大。传统的采购模式下，品种、数量和质量的验收更多的是事后检验，当发现问题后再行处理为时已晚，供需双方要承担不同程度的损失。（4）供需双方多是临时性的或短时期的合作关系，而且竞争多于合作。其结果是供应，双方不能正确处理采购过程中出现的问题。斤斤计较多，谅解让步少，在一些细节上浪费了过多的精力。（5）对最终用户的需求响应滞后。在市场需求发生变化时，采购商一般不能改变已经签署的供货合同。当最终用户的需求减少时，采购商的库存

16、增加；反之，当需求增加时，出现供不应求。九、采购中的道德问题采购中的道德问题一方面，采购者大权在握；另一方面，采购活动中诱惑多多。随着采购业务的全球化，又出现了新的挑战，在一个国家认为是风俗习惯的行为，在另一个国家可能被视为不道德。为恪守采购业务中的道德规范，采购员应时刻牢记以下七条守则：永远忠于雇主，一切从雇主的立场出发，不做损害雇主利益的事情；泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融不接受来自供应商的礼物或服务；保守雇主和供应商的机密；遵守当地的法律和风俗习惯；避免采购血汗产品；避免私下达成限制自由竞争的互惠协定；支持小型、弱势或少数民族公司。十、物流管理发展简介物流管理发展简介物流是

17、指为满足顾客需求而发生的从供应起点到需求终点的物质、服务及信息的流转过程。物流管理就是对物流进行计划、组织和控制。物流管理是从后勤管理发展而来的。后勤管理在物流管理的起源和发展过程中扮演了重要角色。后勤管理最初起源于军事物资的供应管理。第二次世界大战期间，美国根据军事上的需要，在对军火进行供应时，首先采用了后勤一词。后来后勤形成一个独立的分支并且不断发展，形成了后勤工程、后勤管理、后勤分配等应用领域，在军队的后勤保障方面取得了显著效果。广大企业管理者也逐渐认识到了后勤管理在企业运营方面的重要性，后勤管理遂走出军事应用领域而成为企业管理体系中的重要内容。泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金

18、融美国学者唐纳德鲍尔索克斯在 1974 年出版的物流管理书中把后勤管理定义为：“以卖主为起点，有计划地将原材料、零部件和制成品在相关企业之间加以转运，最后到达最终用户，并对其间的一切活动实施控制的过程。”从 20 世纪 70 年代起，后勤管理逐渐发展为物流管理。到了 90 年代，企业开始考虑企业之间的物流集成，从而使物流管理成为供应链管理的一个重要部分。十一、供应链中的物流管理供应链中的物流管理1、物流在供应链管理中的重要作用供应链管理离不开物流、信息流、资金流的集成。其中，物流对供应链管理的影响最大。信息流和资金流都可以不受空间的限制，可以在不改变空间位置的情况下完成交换，但是物流一定要发生

19、物理上的位移才能实现其功能。因此，如果供应链各节点企业之间不能协调一致，就会导致物流过程消耗更多的时间，发生更高的成本，从而影响到物流功能的发挥。2、供应链中物流的表现形式供应链中的物流管理有三种表现形式，即物流的物质表现形式、价值表现形式和信息表现形式。物流的物质表现是指物流是物质资源泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融在时空和形态上的转移过程；物流的价值表现是指物流是一个增值过程；物流的信息表现是指物流是一个信息的采集、传递与加工过程。3、供应链中物流管理的目标供应链中的物流管理目标就是把恰当的产品，按恰当的数量和恰当的条件，在恰当的时间，用恰当的成本送到恰当的地点的恰当顾客手中。

20、即通常所说的“7R”。这里，“恰当的”成本是指从供应链的整体出发，追求供应链的总成本最低，而不是局部成本最低。4、供应链中有效管理物流的可能性与措施信息共享使物流管理更为有效。供应链中的物流系统与传统的纵向一体化物流系统有着显著的区别，在供应链环境下，需求信息和反馈信息不是逐级传递的，而是网络式传递的，供应链中各节点企业都可以通过电子数据交换或 Internet 等手段很快掌握供应，链上不同环节的供求信息。这使得在供应链中有效管理物流成为可能。例如，顺丰拥有先进的能够跟踪所运输物品的信息平台。这一平台构建在互联网上，只需知道正在运送的物品的跟踪号码，就可以登录顺丰 App 来掌握该物品的准确状

21、态，包括物品在公司的网络节点间运输的信息，以及在系统中运送时每次收取的准确时间。在充分共享信息的基础上，通过规划物流网络系统、快速重组与优化业务流程可有效地降低物流成本，提高物流系统的敏捷性。泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融十二、供应链金融供应链金融（一）供应链金融产生的背景信贷业务是商业银行最重要的资产业务。一个普遍的现象是：越是不需要钱的企业，银行越追着向其贷款，越是需要钱的企业，越借不到款，对中小企业来说尤其如此。从贷款风险、银行收益、业务成本等诸方面考虑，这也是合情合理的。但是，正是来自数量众多的中小企业的贷款需求，才是银行真正需要分享的一块大蛋糕。金融服务的困局与破解方案

22、由此而产生。我们注意到，任何企业都是供应链的一个节点。此外，为数众多的中小企业拥有的存货和应收账款远比其不动产价值高得多。这样一来，站在供应链的视角，考虑金融产品的创新，供应链金融就从金融服务的困局中破土而生了。（二）供应链金融的概念、内在逻辑关系与融资模式1、供应链金融的概念关于供应链金融，至今尚没有权威定义。通常认为，供应链金融是指将供应链上核心企业和上下游企业结合在一起，在对供应链的商流、物流、资金流、信息流进行管理的基础上，提供系统性金融产品和服务。2、供应链金融的内在逻辑关系泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融从风险管控角度，供应链金融业务源于核心企业的资信拉动。在此基础上，

23、以金融科技创新和银行产品设计来推动金融业务的顺利开展。毫无疑问，信用建立和信息共享是供应链金融的基础。3、供应链金融的融资模式从融资的切入点可把供应链金融分为三种融资模式，即采购阶段的预付款融资、运营阶段的存货融资、销售阶段的应收账款融资。这些融资模式又以各种具体形式出现。例如，保兑仓就是一种预付款融资形式，仓单质押就是一种存货融资形式，商业承兑汇票保贴就是一种应收款融资形式。从供应链金融的内在逻辑关系可以看出，站在供应链金融角度，上述融资形式被赋予了新的含义。采购阶段核心企业的资金需求源于供应商的强势地位，其要求核心企业不得拖延支付货款。运营阶段核心企业的资金需求源于库存的积压会占用大量流动

24、资金。销售阶段核心企业的资金需求源于实力强大的客户对支付货款的拖期。十三、项目规划进度项目规划进度（一）项目进度安排泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融结合该项目建设的实际工作情况，xx 有限责任公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项

25、目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做

26、到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十四、经济效益分析经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能

27、力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 16600.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0012450.0014110.0016600.002增值税0.00633.10717.51753.882.1销项税0.001618.501834.302158.002.2进项税0.00985.401116.791404.123税

28、金及附加0.0075.9786.1190.473.1城建税0.0044.3250.2352.773.2教育费附加0.0018.9921.5322.623.3地方教育附加0.0012.6614.3515.08（二）达产年增值税估算泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=753.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他

29、营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 12672.11 万元，其中：可变成本 10710.09 万元，固定成本 1962.02 万元。达产年项目经营成本12214.25 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融1原材料、燃料费0.00

30、7580.038590.6910106.702工资及福利费0.00603.39603.39603.393修理费0.00188.33188.33188.334其他费用0.001315.831315.831315.834.1其他制造费用0.00123.90123.90123.904.2其他管理费用0.0092.4292.4292.424.3其他营业费用0.001099.511099.511099.515经营成本0.009687.5810698.2412214.256折旧费0.00328.84328.84328.847摊销费0.003.893.893.898利息支出0.00125.13125.131

31、25.139总成本费用0.0010145.4411156.1012672.119.1其中：固定成本0.001962.021962.021962.029.2可变成本0.008183.429194.0810710.09（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加90.47 万元。（五）利润总额及企业所得税泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3837.42（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，

32、根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3837.4225.00%=959.36（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 3837.42 万元，缴纳企业所得税959.36 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3837.42-959.36=2878.06（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0012450.0014110.0016600.002税金及附加0.0075.9786

33、.1190.473总成本费用0.0010145.4411156.1012672.114利润总额0.002228.592867.793837.425应纳所得税额0.002228.592867.793837.426所得税0.00557.15716.95959.36泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融7净利润0.001671.442150.842878.068期初未分配利润0.000.001504.303289.629可供分配的利润0.001671.443655.146167.6810法定盈余公积金0.00167.14365.51616.7711可供分配的利润0.001504.303289.

34、625550.9112未分配利润0.001504.303289.625550.9113息税前利润0.002910.873709.874921.91（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.94%。本期项目投资财务内部收益率 27.94%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的

35、现值之和：财务净现值（FNPV）=4792.14（万元）。泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融以上计算结果表明，财务净现值 4792.14 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.35 年。本期项目全部投资回收期 5.35 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均

36、水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0012450.0014110.0016600.001.1营业收入0.000.0012450.0014110.0016600.002现金流出3046.973046.9711117.6310964.8913929.62泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融2.1建设投资3046.973046.972.2流动资金0.001354.08180.5416

37、24.902.3经营成本0.009687.5810698.2412214.252.4税金及附加0.0075.9786.1190.473所得税前净现金流量-3046.97-3046.971332.373145.112670.384累计所得税前净现金流量-3046.97-6093.94-4761.57-1616.461053.925调整所得税0.00727.72927.471230.486所得税后净现金流量-3046.97-3046.97775.222428.161711.027累计所得税后净现金流量-3046.97-6093.94-5318.72-2890.56-1179.54计算指标1、项目投

38、资财务内部收益率（所得税前）：37.20%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.94%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：8383.26 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4792.14 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.61 年；泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融6、项目投资回收期（所得税后）：5.35 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付

39、率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 39.33。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为34.33。泓域咨询/智能传感及物联网

40、设备项目供应链金融根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额1276.8252553.652553.652553.651.2当期还本付息31.28218.98125.13125.13125.131.2.1还本1.2.2付息31.28218.98125.13125.13125.131.3期末借款余额1276.8252553.652553.652553.652553.652利息备付率39.333偿债备付率34.33（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 16600.00 万元，综合总成本费用 12672.11 万元，税金及附加 90.47 万元，净利润2878.06 万元，财务内部收益率 27.94%，财务净现值 4792.14 万元，泓域咨询/智能传感及物联网设备项目供应链金融全部投资回收期 5.35 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。