基于向量自回归模型VAR的.pptx

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1、 基于基于向量自回归模型向量自回归模型(VAR)的的广义脉冲响应函数及方差分解法广义脉冲响应函数及方差分解法主讲人：黄文影主讲人：黄文影 孙琳琳孙琳琳Eiews操作步骤操作步骤一、建立向量自回归模型一、建立向量自回归模型二、时间序列的平稳性检验二、时间序列的平稳性检验三、三、VAR模型的滞后结构检验模型的滞后结构检验四、广义脉冲响应函数模型的建立及结果分析四、广义脉冲响应函数模型的建立及结果分析五、方差分解五、方差分解一、向量自回归模型(VAR)1980年西姆斯（Ch-restopher Sims）将VAR模型引入到经济学中，推动了经济系统动态性分析的广泛应用，他本人也因此而荣获2011年诺贝

2、尔经济学奖。Vector Autoregressive Model VAR(p)的一般表达式：本文献中，Yt是由7个内生变量组成的向量，即Yt=(LnGDPt，Lnwatert，Lninwatert，LnSO2t，Lnsmoket，Lnindustt，Lnindsolidt)对时间序列进行对数化，容易得到平稳序列，而且对时间序列进行对数化，容易得到平稳序列，而且不改变时序数据的特征不改变时序数据的特征二、时间序列的平稳性检验二、时间序列的平稳性检验伪回归现象伪回归现象有时候时间序列的高度相关仅仅是因为二者同时具有随时间向上有时候时间序列的高度相关仅仅是因为二者同时具有随时间向上或向下变动的趋势

3、，并没有真正的联系或向下变动的趋势，并没有真正的联系将非平稳数据之间进行进行回归可能导致荒谬的结果将非平稳数据之间进行进行回归可能导致荒谬的结果曲线呈现波动中上升的趋势，显然不平稳，所以不是一个平稳序列四、Johansen协整检验EViewsEViews操作操作在 EViews软 件 操 作 中，选 择 VAR01对 象 工 具 栏 中 的“View”|“Cointegration Test”选项，打开下图所示的协整检验设定对话框。Johensen协整检验协整检验Johensen协整检验协整检验 左边第一列就是原假设，分别为：没有协整关系（左边第一列就是原假设，分别为：没有协整关系（None）

4、、）、至多一个协整关系（至多一个协整关系（At most 1）本检验结果表明在本检验结果表明在5%的置信水平下至少四个协整关系，接受的置信水平下至少四个协整关系，接受原假设原假设三、三、VARVAR模型的滞后结构检验模型的滞后结构检验AR根的图与表 如果VAR模型所有根模的倒数都小于1，即都在单位圆内，则该模型是稳定的；如果VAR模型所有根模的倒数都大于1，即都在单位圆外，则该模型是不稳定的。如果被估计的VAR模型不稳定，则得到的结果有些是无效的。9 在在EViewsEViews软件关于软件关于VARVAR模型的滞后期检验模型的滞后期检验 一一旦旦完完成成VAR模模型型的的估估计计，EView

5、s会会提提供供关关于于被被估估计计的的VAR模型的各种视图。模型的各种视图。四、广义脉冲响应函数法四、广义脉冲响应函数法 在实际应用中，由于VAR模型是一种非理论性的模型（不能用数学方法来表达的关系的模型），因此在分析VAR模型时，往往分析模型受到某种冲击时对系统的动态影响，这种分析方法称为脉冲响应函数方法 Impulse Response Function广义脉冲响应函数法不依赖于VAR模型中变量次序的扰动项正交矩阵的方法12 本本例例选选择择销销售售收收入入数数据据为为各各行行业业的的需需求求变变量量，分分析析各各下游行业自身需求的变动对钢铁行业需求的影响。下游行业自身需求的变动对钢铁行业

6、需求的影响。分分 别别 用用 y y1 1 表表 示示钢钢钢钢材材材材销销销销售售售售收收收收入入入入；y y2 2 表表 示示建建建建材材材材销销销销售售售售收收收收入入入入 y y3 3 表表示示汽汽汽汽车车车车销销销销售售售售收收收收入入入入；y y4 4 表表示示机机机机械械械械销销销销售售售售收收收收入入入入；y y5 5 表表示示家家家家电电电电销销销销售售售售收收收收入入入入，指指标标名名后后加加上上后后缀缀sa，样样本本区区间间为为1999年年1月月2002年年12月月例例例例 钢铁行业的需求对下游相关行业变化的响应钢铁行业的需求对下游相关行业变化的响应钢铁行业的需求对下游相关

7、行业变化的响应钢铁行业的需求对下游相关行业变化的响应 13 脉冲响应函数在脉冲响应函数在脉冲响应函数在脉冲响应函数在EViewsEViews软件中的实现软件中的实现软件中的实现软件中的实现 先先建建立立一一个个VAR模模型型，然然后后在在VAR工工具具栏栏中中选选择择View/Impulse Response或或者者在在工工具具栏栏选选择择Impulse，并并得得到到下下面面的的对对话话框框，有有两两个个菜菜单单：Display 和和 Impulse Definition。14 分分别别给给各各下下游游行行业业销销售售收收入入一一个个冲冲击击，得得到到关关于于钢钢材材销销售售收收入入的的脉脉冲

8、冲响响应应函函数数图图。在在下下列列各各图图中中，横横轴轴表表示示冲冲击击作作用用的的响响应应期期间间数数(单单位位：月月度度)，纵纵轴轴表表示示钢钢材材销销售售收收入入(亿亿元元)，实实线线表表示示脉脉冲冲响响应应函函数数，代代表表了了钢钢材材销销售售收收入入对对相相应应的的行行业业销销售售收收入入的的冲冲击击的的反反应应，虚虚线线表表示正负两倍标准差偏离带示正负两倍标准差偏离带。15y1：钢材钢材；y2：建材建材；y3：汽车汽车；y4：机械机械；y5：家电家电16 从从第第一一个个图图中中可可以以看看出出，当当在在本本期期给给建建材材行行业业销销售售收收入入一一个个正正冲冲击击后后，钢钢材

9、材销销售售收收入入在在前前4期期内内小小幅幅上上下下波波动动之之后后在在第第6期期达达到到最最高高点点(=12.03，即即在在第第6期期 y1 对对 y2 的的响响应应是是12.03)；从从第第9期期以以后后开开始始稳稳定定增增长长。这这表表明明建建材材行行业业受受外外部部条条件件的的某某一一冲冲击击后后，经经市市场场传传递递给给钢钢铁铁行行业业，给给钢钢铁铁行行业业带带来来同同向向的的冲冲击击，而而且且这这一一冲冲击击具具有有显显著著的的促促进进作作用用和和较较长长的持续效应。的持续效应。17 脉脉冲冲响响应应函函数数描描述述的的是是VAR模模型型中中的的一一个个内内生生变变量量的的冲冲击击

10、给给其其他他内内生生变变量量所所带带来来的的影影响响。而而方方差差分分解解(variance decomposition)是是通通过过分分分分析析析析每每每每一一一一个个个个结结结结构构构构冲冲冲冲击击击击对对对对内内内内生生生生变变变变量量量量变变变变化化化化(通通通通常常常常用用用用方方方方差差差差来来来来度度度度量量量量)的的的的贡贡贡贡献献献献度度度度，进进一一步步评评价价不不同同结结构构冲冲击击的的重重要要性性。因因此此，方方差差分分解解给给出出对对VAR模模型型中中的的变变量量产产生生影影响响的的每每个个随随机机扰扰动动的的相相对对重重要要性性的的信息信息。五、方差五、方差五、方差

11、五、方差分解分解分解分解 18 方差分解在方差分解在方差分解在方差分解在EViewsEViews软件中的实现软件中的实现软件中的实现软件中的实现 为为了了得得到到VAR的的方方差差分分解解，从从VAR的的工工具具栏栏中中选选View/Variance decomposition项项。19 各各图图中中横横轴轴表表示示滞滞后后期期间间数数（单单位位：月月度度），纵纵轴轴表表示示该该行行业业需需求求对对钢钢材材需需求求的的贡贡献献率率（单单位位：百百分分数数）。数值越大，对钢材需求的影响越大。数值越大，对钢材需求的影响越大。下游相关行业对钢铁行业变化的贡献程度下游相关行业对钢铁行业变化的贡献程度下

12、游相关行业对钢铁行业变化的贡献程度下游相关行业对钢铁行业变化的贡献程度 20y1：钢材钢材；y2：建材建材；y3：汽车汽车；y4：机械机械；y5：家电家电2122 从从上上面面4个个图图和和表表中中可可以以看看出出，不不考考虑虑钢钢铁铁行行业业自自身身的的贡贡献献率率，建建材材行行业业对对钢钢铁铁行行业业的的贡贡献献率率最最大大达达到到48.9%(RVC21(36)=48.9%)，其其次次是是汽汽车车行行业业，其其对对钢钢铁铁行行业业的的贡贡献献率率是是逐逐渐渐增增加加的的，在在第第34期期达达到到20%左左右右(RVC31(34)=20.03%)，机机械械行行业业和和家家电电行业的贡献率较小，分别为行业的贡献率较小，分别为8%和和6%左右。左右。谢谢大家谢谢大家