奶酪项目财务可行性评价指标测算【范文】.docx

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1、泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算奶酪项目奶酪项目财务可行性评价指标测算财务可行性评价指标测算xxxx 集团有限公司集团有限公司泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算目录目录一、项目简介.3二、静态评价指标的计算方法及特征.7三、投资项目净现金流量的测算.8四、投资方案及其类型.12五、两种特殊的固定资产投资决策.14六、固定资产项目投资的特点与意义.15七、投资的概念和种类.16八、产业环境分析.17九、必要性分析.20十、项目规划进度.21项目实施进度计划一览表.21十一、项目投资分析.23建设投资估算表.24建设期利息估算表.25流动资金估算表.27总投资及构成一览表.28项目投资计划与

2、资金筹措一览表.29泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算一、项目简介项目简介（一）项目单位项目单位：xx 集团有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于 xx（待定），占地面积约 65.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积 43333.00（折合约 65.00 亩），预计场区规划总建筑面积 75634.40。其中：主体工程 52658.97，仓储工程12171.98，行政办公及生活服务设施 8189.61，公共工程2613.84。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx 集团

3、有限公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，

4、项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。奶酪又称芝士、干酪、乳酪或起司，是生鲜乳在发酵剂与凝乳酶作用下发生凝固并经成熟而制成的固态乳制品，按照加工方式，奶酪

5、可以分为天然奶酪和再制奶酪，其中天然奶酪是用新鲜的牛羊乳直接制成，再制奶酪是使用两种以上的天然奶酪混合并添加乳化剂制成。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算奶酪素有“奶黄金”之称，其营养价值高，富含蛋白质、脂肪和钙等营养元素，在近年来受到广大消费者的喜爱。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 30228.28 万元，其中：建设投资 24958.18万元，占项目总投资的 82.57%；建设期利息 715.85 万元，占项目总投资的 2.37%；流动资金 4554.25 万元，占项目总投资的 15.07%。2、建设投

6、资构成本期项目建设投资 24958.18 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用 21678.31 万元，工程建设其他费用2659.71 万元，预备费 620.16 万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 52800.00 万元，综合总成本费用 42148.89 万元，纳税总额 5193.51 万元，净利润7779.37 万元，财务内部收益率 20.00%，财务净现值 11329.64 万元，全部投资回收期 5.97 年。2、主要数据及技术指标表泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序

7、号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积43333.00约 65.00 亩1.1总建筑面积75634.40容积率 1.751.2基底面积25133.14建筑系数 58.00%1.3投资强度万元/亩371.452总投资万元30228.282.1建设投资万元24958.182.1.1工程费用万元21678.312.1.2工程建设其他费用万元2659.712.1.3预备费万元620.162.2建设期利息万元715.852.3流动资金万元4554.253资金筹措万元30228.283.1自筹资金万元15619.073.2银行贷款万元14609.214营业收入万元52800.00正常运营年份5总成本

8、费用万元42148.896利润总额万元10372.507净利润万元7779.378所得税万元2593.139增值税万元2321.7710税金及附加万元278.6111纳税总额万元5193.5112工业增加值万元17788.3713盈亏平衡点万元23064.70产值14回收期年5.97含建设期 24 个月泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算15财务内部收益率20.00%所得税后16财务净现值万元11329.64所得税后二、静态评价指标的计算方法及特征静态评价指标的计算方法及特征（一）静态投资回收期静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括

9、建设期的投资回收期”和“不包括建设期的投资回收期”两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。1.公式法公式法又称为简化方法。如果某一项目运营期内前若干年每年净现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计，可按简化公式直接求出投资回收期。公式法所要求的应用条件比较特殊，包括：项目运营期内前若干年内每年的净现金流量必须相等，这些年内的净现金流量之和应大于或等于建设期发生的原始投资合计。如果不能满足上述条件，就无法采用这种方法，必须采用列表法。2.列表法所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收泓域

10、/奶酪项目财务可行性评价指标测算期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，便于理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。（二）总投资收益率总投资收益率，又称投资报酬率，是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。总投资收益率的优点是计算公式简单；缺点是没有考虑资金时

11、间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条件对项目的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直接利用净现金流量信息。只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。三、投资项目净现金流量的测算投资项目净现金流量的测算泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算投资项目的净现金流量（又称现金净流量）是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与每年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。现金流入量（又称现金流入）是指在其他条件不变时能使现金存量增加的变动量，现金流出量（又称现金流出）是指在其他条件不变时能够使现金存量减少的变动量。建设项目现金流入量包括的主

12、要内容有：营业收入、补贴收入、回收固定资产余值和回收流动资金等产出类财务可行性要素。建设项目现金流出量包括的主要内容有：建设投资、流动资金投资、经营成本、维持运营投资、营业税金及附加和企业所得税等投入类财务可行性要素。显然，净现金流量具有以下两个特征：第一，无论是在运营期内还是在建设期内都存在净现金流量的范畴；第二，由于项目计算期不同阶段上的现金流入量和现金流出量发生的可能性不同，使得各阶段上的净现金流量在数值上表现出不同的特点，如建设期内的净现金流量一般小于或等于零；在运营期内的净现金流量则多为正值。净现金流量又包括所得税前净现金流量和所得税后净现金流量两种形式。前者不受筹资方案和所得税政策

13、变化的影响，是全面反映投资项目方案本身财务获利能力的基础数据。计算时，现金流出量的内泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算容中不考虑调整所得税因素；后者则将所得税视为现金流出，可用于评价在考虑所得税因素时项目投资对企业价值所做的贡献。可以在税前净现金流量的基础上，直接扣除调整所得税求得。（一）确定建设项目净现金流量的方法确定一般建设项目的净现金流量，可分别采用列表法和简化法两种方法。列表法是指通过编制现金流量表来确定项目净现金流量的方法，又称一般方法，这是无论在什么情况下都可以采用的方法；简化法是指在特定条件下直接利用公式来确定项目净现金流量的方法，又称特殊方法或公式法。1.列表法在项目投资决策

14、中使用的现金流量表，是用于全面反映某投资项目在其未来项目计算期内每年的现金流入量和现金流出量的具体构成内容，以及净现金流量水平的分析报表。它与财务会计使用的现金流量表在具体用途、反映对象、时间特征、表格结构和信息属性等方面都存在较大差异。项目可行性研究中使用的现金流量表包括“项目投资现金流量表”“项目资本金现金流量表”和“投资各方现金流量表”等不同形式。本章主要介绍项目投资现金流量表的编制方法。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算项目投资现金流量表要根据项目计算期内每年预计发生的具体现金流入量要素与同年现金流出量要素逐年编制。同时还要具体详细列示所得税前净现金流量、累计所得税前净现金流量、所得

15、税后净现金流量和累计所得税后净现金流量，并要求根据所得税前后的净现金流量分别计算两套内部收益率、净现值和投资回收期等可行性评价指标。与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的现金流入项目没有变化，但现金流出项目不同，其具体内容包括：项目资本金投资、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资等。此外，该表只计算所得税后净现金流量，并据此计算资本金内部收益率指标。2.简化法除更新改造项目外，新建投资项目的建设期净现金流量可直接按简化公式计算。对新建项目而言，所得税因素不会影响建设期的净现金流量，只会影响运营期的净现金流量。（二）单纯固定资产投资项目净现金流量

16、的确定方法如果某投资项目的原始投资中，只涉及形成固定资产的费用，而不涉及形成无形资产的费用、形成其他资产的费用或流动资产投资，泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算甚至连预备费也可以不予考虑，则该项目就属于单纯固定资产投资项目。从这类项目所得税前现金流量的内容看，仅涉及建设期增加的固定资产投资和终结点发生的固定资产余值，在运营期发生的因使用该固定资产而增加的营业收入、增加（或节约）的经营成本、增加的营业税金及附加。这些因素集中会表现为运营期息税前利润的变动和折旧的变动。四、投资方案及其类型投资方案及其类型前已述及，投资项目是指投资的客体，即资金投入的具体对象。譬如建设一条汽车生产线或购置一辆生产

17、用汽车，就属于不同的投资项目，前者属于新建项目，后者属于单纯固定资产投资项目。同一个投资项目完全可以采取不同的技术路线和运作手段来实现。如新建一个投资项目，其投资规模可大可小，建设期有长有短，建设方式可分别采取自营方式和出包方式。这些具体的选择最终要通过规划不同的投资方案来体现。投资方案就是基于投资项目要达到的目标而形成的有关具体投资的设想与时间安排，或者说是未来投资行动的预案。个投资项目可以只安排一个投资方案，也可以设计多个可供选择的方案。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算根据投资项目中投资方案的数量，可将投资方案分为单二方案和多个方案；根据方案之间的关系，可以分为独立方案、互斥方案和组合

18、或排队方案。所谓独立方案是指在决策过程，一组互相分离、互不排斥的方案或单一的方案。在独立方案中，选择某一方案并不排斥选择另一方案。就一组完全独立的方案而言，其存在的前提条件是：（1）投资资金来源无限制；（2）投资资金无优先使用的排列；（3）各投资方案所需的人力、物力均能得到满足；（4）不考虑地区、行业之间的相互关系及其影响；（5）每一投资方案是否可行，仅取决于本方案的经济效益，与其他方案无关。符合上述前提条件的方案即为独立方案。例如，某企业拟进行几项投资活动，这一组投资方案有：扩建某生产车间；购置一辆运输汽车；新建办公楼等。这一组投资方案中各个方案之间没有什么关联，互相独立，并不存在相互比较和

19、选择的问题。企业既可以全部不接受，也可以接受其中一个，接受多个或全部接受。互斥方案是指互相关联、互相排斥的方案，即一组方案中的各个方案彼此可以相互代替，采纳方案组中的某一方案，就会自动排斥这组方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企业拟投资增加一条生产线（购置设备），既可以自行生产制造，也可以向泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算国内其他厂家订购，还可以向某外商订货，这一组设备购置方案即为互斥方案，因为在这三个方案中，只能选择其中一个方案。五、两种特殊的固定资产投资决策两种特殊的固定资产投资决策（一）固定资产更新决策与新建项目相比，固定资产更新决策最大的难点在于不容易估算项目的净

20、现金流量。在估算固定资产更新项目的净现金流量时，要注意以下几点：第一，项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；第二，需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时净残值的依据；第三，由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中做出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；第四，在此类项目中，所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更有意义。固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率（或设定折现率）时，应当进行更新；反之，就不应当进行更

21、新。（二）购买或经营租赁固定资产的决策泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算如果企业所需用的固定资产既可以购买，也可以采用经营租赁的方式取得，就需要按 照一定方法对这两种取得方式进行决策。有两种决策方法可以考虑，第一种方法是分别计 算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直 接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。六、固定资产项目投资的特点与意义固定资产项目投资的特点与意义与其他形式的投资相比，固定资产项目投资具有投资内容独特（每个项目都至少涉及项形戏固定资产的投资）、投资数额大、影响时间长（至少 1 年或一个营业周期以上）、发生频率低、

22、变现能力差和投资风险高的特点。从宏观角度看，项目投资有以下两方面积极意义：第一，项目投资是实现社会资本积累功能的主要途径，也是扩大社会再生产的重要手段，有助于促进社会经济的长期可持续发展。第二，增加项目投资，能够为社会提供更多的就业机会，提高社会总供给量，不仅可以满足社会需求的不断增长，而且会最终拉动社会消费的增长。从微观角度看，项目投资有以下三个方面积极意义：第一，增强投资者经济实力。投资者通过项目投资，扩大其资本积累规模，提高其收益能力，增强其抵御风险的能力。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算第二，提高投资者创新能力。投资者通过自主研发和购买知识产权，结合投资项目的实施，实现科技成果的商

23、品化和产业化，不仅可以不断地获得技术创新，而且能够为科技转化为生产力提供更好的业务操作平台。第三，提升投资者市场竞争能力。市场竞争不仅是人才的竞争、产品的竞争，而且从根本上说是投资项目的竞争。一个不具备核心竞争能力的投资项目，是注定要失败的。无论是投资实践的成功经验还是失败的教训，都有助于促进投资者自觉按市场规律办事，不断提升其市场竞争力。七、投资的概念和种类投资的概念和种类投资，是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投

24、放资金的经济行为。按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行的有价泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算证券或其他金融产品（包括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而发生的投资。按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式。本章所论的投资，是指属于直接投资的

25、企业内部投资，即固定资产和无形资产的项目投资。八、产业环境分析产业环境分析实现发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。创新是引领发展的第一动力。必须把创新摆在国家发展全局的核心位置，不断推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，让创新在全社会蔚然成风。协调是持续健康发展的内在要求。确处理发展中的重大关系，重点促进城乡区域协调发展，促进经济社会协调发展，促进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，在增强国家硬实力的同时注重提升国家软实力，不断增强发展整体性。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算绿色是永续发展的必要

26、条件和人民对美好生活追求的重要体现。必须坚持节约资源和保护环境的基本国策，坚持可持续发展，坚定走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，加快建设资源节约型、环境友好型社会，形成人与自然和谐发展现代化建设新格局，推进美丽中国建设，为全球生态安全作出新贡献。开放是国家繁荣发展的必由之路。必须顺应我国经济深度融入世界经济的趋势，奉行互利共赢的开放战略，坚持内外需协调、进出口平衡、引进来和走出去并重、引资和引技引智并举，发展更高层次的开放型经济，积极参与全球经济治理和公共产品供给，提高我国在全球经济治理中的制度性话语权，构建广泛的利益共同体。共享是中国特色社会主义的本质要求。必须坚持发展为了人民、

27、发展依靠人民、发展成果由人民共享，作出更有效的制度安排，使全体人民在共建共享发展中有更多获得感，增强发展动力，增进人民团结，朝着共同富裕方向稳步前进。坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，是关系我国发展全局的一场深刻变革。创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念是具有内在联系的集合体，是当前时期乃至更长时期我国发展思路、发展方向、发展着力点的集中体现，必须贯穿于当前时期经济社会发展的各领域各环节。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算奶酪又称芝士、干酪、乳酪或起司，是生鲜乳在发酵剂与凝乳酶作用下发生凝固并经成熟而制成的固态乳制品，按照加工方式，奶酪可以分为天然奶酪和再制奶酪，其中

28、天然奶酪是用新鲜的牛羊乳直接制成，再制奶酪是使用两种以上的天然奶酪混合并添加乳化剂制成。奶酪素有“奶黄金”之称，其营养价值高，富含蛋白质、脂肪和钙等营养元素，在近年来受到广大消费者的喜爱。随着国内消费者健康消费习惯的不断培育，以及物流仓储等基础条件的逐渐提升，我国奶酪行业迎来快速发展阶段。在 2019 年，中国奶酪行业市场规模已经增长至 65.5 亿元以上，与上一年相比增长了近12.5 个百分点，市场发展趋势仍然向好。但由于我国目前仍处于以液态奶消费为主的阶段，奶酪消费仅占我国整体乳制品消费整体仍然较低，再加上奶酪产业起步晚、规模小，2019 年我国奶酪人均消费量还不足 0.5 千克，相比其他

29、海外国家还有较大的提升空间。从国内奶酪进口市场来看，目前中国市场大部分为再制干酪，国内新鲜奶酪较少且依赖进口。根据海关统计的相关数据显示，在 2019年中国进口奶酪数量达到 11.49 万吨，与上一年相比增长了 6 个百分点，进口金额超过 5.2 亿美元，与上一年同比增长了近 2 个百分点。其中从新西兰进口的奶酪数量最多，达到 6.68 万吨，占我国奶酪市场泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算总进口量近六成左右；从欧盟进口的奶酪数量达 2.06 万吨，占比超过16%；而从澳大利亚进口的奶酪数量达到 1.71 万吨，占比约 15%左右。从市场格局来看，目前国内奶酪市场格局仍较为分散，依然由海外品

30、牌占据主导地位，市场排名前三大奶酪品牌分别为百吉福、乐芝牛、anchor，均为海外品牌，在 2019 年合计市场集中度达到 35%以上。而在国产品牌中，仅有妙可蓝多受益于儿童奶酪棒市场收益的增长，在 2019 年市场占有率提升至 5%。随着国内对奶酪的需求的不断增长，国内企业包括妙可蓝多、蒙牛、光明、三元在内的多家企业都在积极布局奶酪市场，未来我国国产奶酪品牌将快速崛起。近年来，随着我国国民收入不断增长，居民消费水平不断提高，对健康的追求日益提升，奶酪作为营养价值丰富的产品，市场有着巨大的发展潜力。但就目前来看，我国奶酪市场还处于萌芽阶段，进入的企业正在大力拓展市场，龙头企业未来市场发展空间仍

31、然巨大。九、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。十、项目规划进度项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 集团有限公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览

32、表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位

33、要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算十一、项目投资分析项目投

34、资分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 24958.18 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个

35、部分。（三）工程费用泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 21678.31 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 10171.41 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 10794.27 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 712.63 万元。（四）工程建设其

36、他费用本期项目工程建设其他费用为 2659.71 万元。（五）预备费本期项目预备费为 620.16 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用10171.4110794.27712.6321678.311.1建筑工程费10171.4110171.411.2设备购置费10794.2710794.271.3安装工程费712.63712.632其他费用2659.712659.712.1土地出让金1529.821529.823预备费620.16620.163.1基本预

37、备费365.80365.803.2涨价预备费254.36254.364投资合计24958.18（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款14609.21 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 715.85 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息715.85178.96536.89泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算1.1.1期初借款余额7304.6051.1.2当期借款14609.217304.607304.601.1.3当期应计利息715.85178.965

38、36.891.1.4期末借款余额7304.60514609.211.2其他融资费用1.3小计715.85178.96536.892债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计715.85178.96536.89（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算参照同

39、行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 4554.25 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0023858.2627039.3731811.021.1应收账款0.0010736.2212167.7214314.961.2存货0.008350.409463.7811133.861.2.1原辅材料0.002505.122839.143340.161.2.2燃料动力0.00125.26141.96167.011.2.3

40、在产品0.003841.184353.345121.581.2.4产成品0.001878.842129.352505.121.3现金0.001908.662163.152544.881.4预付账款0.002862.993244.723817.322流动负债0.0020442.5823168.2527256.772.1应付账款0.007359.338340.579812.442.2预收账款0.0013083.2514827.6817444.333流动资金0.003415.693871.114554.25泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算4流动资金增加0.003415.69455.42683.1

41、45铺底流动资金0.007157.488111.819543.31（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 30228.28 万元，其中：建设投资 24958.18万元，占项目总投资的 82.57%；建设期利息 715.85 万元，占项目总投资的 2.37%；流动资金 4554.25 万元，占项目总投资的 15.07%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资30228.28100.00%1.1建设投资24958.1882.57%1.1.1工程费用21678.3171.72%1.

42、1.1.1建筑工程费10171.4133.65%1.1.1.2设备购置费10794.2735.71%1.1.1.3安装工程费712.632.36%泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算1.1.2工程建设其他费用2659.718.80%1.1.2.1土地出让金1529.825.06%1.1.2.2其他前期费用1129.893.74%1.2.3预备费620.162.05%1.2.3.1基本预备费365.801.21%1.2.3.2涨价预备费254.360.84%1.2建设期利息715.852.37%1.3流动资金4554.2515.07%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 30228.28 万元

43、，其中申请银行长期贷款 14609.21万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资30228.28100.00%1.1建设投资24958.1882.57%1.2建设期利息715.852.37%1.3流动资金4554.2515.07%2资金筹措30228.28100.00%泓域/奶酪项目财务可行性评价指标测算2.1项目资本金15619.0751.67%2.1.1用于建设投资10348.9734.24%2.1.2用于建设期利息715.852.37%2.1.3用于流动资金4554.2515.07%2.2债务资金14609.2148.33%2.2.1用于建设投资14609.2148.33%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金