基金子公司专户业务介绍.pptx

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1、子公司专户业务介绍子公司专户业务介绍二一五年九月二一五年九月第一页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰一、基金公司子公司非标业务概况二、产品专项资产管理计划三、子公司业务开展目录目录第二页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰子公司公司公司法：法：公司可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。办法：基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务类信托专项资产管理计划集合资金信托计划关键词关键词委托贷款业务区别之一第三页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰20122012年底年底2013-20142013-2014年年2015

2、2015年年6 6月月办法办法规定规定高速发展高速发展工银工银 平安平安 嘉实嘉实 1212家家6 6万亿万亿 7070家家子公司子公司 发展历程发展历程 20122012年年1111月月第四页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰6万亿70家没有统一的名字“子公司”只是公司法中的一个专业名词行业名称主营业务监管体系 基金子公司专户业务特定客户资产管理业务 证监会 基金业协会证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定销售子公司基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法母公司子公司子公司是一个行业么？子公司子公司 行业？行业？第五页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰产品名称产品名称财通

3、资产中昂蓝湾特定多个客户财通资产中昂蓝湾特定多个客户专项资产管理计划一期专项资产管理计划一期管理人管理人财通资产规模规模13000万元期限期限18个月预期收益预期收益10%/年和10.5%/年资金用途资金用途向江苏中昂发放委托贷款用于苏地2014-G-3地块项目土地款增信措施增信措施1、土地抵押（当项目公司取得土地证后）2、项目公司51%股权质押3、股东及实际控制人担保产品名称产品名称江苏开源应收账款转让集合资金信托计划受托人受托人湖南信托规模规模27000万元期限期限24个月预期收益预期收益9.4%/年和9.8%/年资金用途资金用途用于阜宁经济开发区南苑小区项目、海鑫小区项目和高新技术园区路

4、网建设增信措施增信措施1、海鑫能源为应收账款回购提供担保2、阜宁城投提供担保3、与阜宁开发区管委会签债权债务确认书类信托类信托 产品产品第六页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰类信托类信托 运营模式运营模式集体决策完善的流程初筛、尽调、上会审核委员会项目审核考核承揽、承做前台、中台、后台各事业部独立事业部第七页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰债权商业银行：委托贷款信托公司：单一信托股权明股实债PE贷款通则：贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务，持有中国人民银行颁发的金融机构法人许可证或金融机构营业许可证，并经工商行政管理部门核准登记。信托公司管理办法：信托公司管理运用

5、或处分信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行。子公司不能直接发放贷款不具备贷款人资质委托贷款委托贷款收（受）益权财产权第八页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰一、基金公司子公司非标业务概况二、产品二、产品专项资产管理计划专项资产管理计划三、子公司业务开展目录目录第九页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰（一）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；（三）中国证监会认可的其他资产。投资于前款第（二

6、）项和第（三）项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。母公司母公司子公司子公司标的（一）标的（一）标的（二）标的（二）标的（三）标的（三）非标非标标准化标准化产品产品 投资范围投资范围第十页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰产品产品 要素要素规模规模30003000万万5050亿亿期限12个月-24个月 可设定提前结束或展期条款收益10%左右/年开放每季度一次付息季度 半年 年 到期一次性投资起点100万投资人数200人费率管理费 托管费 第十一页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰 风

7、险性收益性流动性非全程托管1/0到期兑付受益权转让与风险正比刚性兑付产产品品 属性属性第十二页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰产产品品 投向投向房地房地产产融资融资平台平台工商工商企业企业证券证券市场市场资产资产证券证券化化第十三页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰信用财务情况历史沿革股权结构融资人或其实际控制人特定范围交易对手总投入来源用途合法、合规、合理具体项目资金用途第一还款来源补充还款来源经营收入在规模上覆盖本息合计与还本付息匹配还款来源预期收益管理费托管费销售费用各个环节涉及的费用融资成本费率结构产产品品 项目项目第十四页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信

8、瑞丰形式连带责任一般担保人担保公司关联方实际控制人单个或多个保证担保抵/质押担保不动产土地在建工程房产其它股权应收账款动产产产品品 风控措施风控措施第十五页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定 关于实施基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的规定关于加强专项资产管理业务风险管理有关事项的通知证券期货经营机构落实资产管理业务八条底线禁止行为细则基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则基金管理公司单一客户资产管理合同内容与格式准则（2012年修订）产产品品 法规法规第十六页，编辑于星期六：

9、二十一点 三十一分。北信瑞丰1（一）交易价格严重偏离市场公允价格，损害投资者利益；（二）以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或在不同的资产管理账户之间转移收益或亏损；（三）以获取佣金或者其他不当利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易；（四）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；（五）利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益；（六）违背风险收益相匹配原则，利用分级资产管理计划向特定一个或多个劣后级投资者输送利益；（七）占用、挪用客户委托资产。不得存在非公平交易、利益输送、利用非公开信息交易等损害投资者利益的行为，包括但不限于以下情形：4（一

10、）以资产管理计划资产向个人个人或不具备相关专业能力或未未提供实质服务提供实质服务的机构支付费用；（二）以输送利益为目的，将资产管理计划份额销售给特定投资者，其承担的风险和收益不对等；（三）以资产管理计划资产向相关服务机构支付不合理的费用。不得利用资产管理计划进行商业贿赂，包括但不限于以下情形：2（一）资产管理合同及销售材料中存在包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等；（二）与投资者签订回购协议、抽屉协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益；（三）销售人员向投资者口头承诺保本保收益。不得在销售资产管理计划时存在向投资者违规承诺本金不受损失或者承诺最低收益等行为，包括但不限

11、于以下情形：3（一）向非合格投资者宣传推介资产管理计划；（二）资产管理计划投资者人数累计超过200200人人；（三）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传具体产品；（四）向投资者宣传的资产管理计划投向与资产管理合同约定投向不相符；（五）销售资产管理计划时，存在未充分披露资产管理计划交易结构、当事各方权利义务条款、收益分配内容、投资顾问合作信息（如有）、关联交易情况（如有）等行为；（六）假借其他金融机构名义吸引投资者购买资产管理计划；（七）资产管理计划完成备案手续前参与股票公开或非公开发行；（八）资产

12、管理计划未有明确的投资标的，即向投资者宣传预期收益率，分级资产管理计划除外。不得存在不适当宣传、销售资产管理计划以及误导欺诈投资者等行为，包括但不限于以下情形：法规法规 “八条底线八条底线”第十七页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰8（一）项目奖金发放机制与项目实际完成进度不匹配；（二）项目结束前已发放奖金比例超过项目奖金总额的80%80%。证券期货经营机构不得对资产管理业务人员及相关管理团队实施当期激励，包括但不限于以下情形：6本条所称分级资产管理计划是指存在某一级份额为其他级份额提供一定的风险补偿或收益分配保障，在收益分配中获得高于其按份额比例计算的剩余收益的资产管理计划。不参与

13、收益分配或不获得高于按份额比例计算的剩余收益的，不属于本条规范的分级资产管理计划。杠杆倍数杠杆倍数=（优先级份额（优先级份额+劣后级份额）劣后级份额）/劣后级份额劣后级份额 分级资产管理计划的杠杆倍数不得超过1010倍倍。7（一）投资标的属于国家禁止投资行业；（二）通过穿透核查穿透核查，资产管理计划最终投向为国家禁止投资行业。资产管理计划不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业。5不得开展资金池业务，资产管理计划投资非标资产时不得存在以下情形：（一）不同资产管理计划进行混同运作，资金与资产无法明确对应；（二）资产管理计划未单独建账、独立核算，多个资管计划合并编制 一张资产负债表或估值表；（

14、三）资产管理计划在开放申购、赎回或滚动发行时未进行合理估值，脱离对应资产的实际收益率进行分离定价。法规法规 “八条底线八条底线”第十八页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰一、基金公司子公司非标业务概况二、产品专项资产管理计划三、子公司业务开展三、子公司业务开展目录目录第十九页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰2012年2013年2014年2015年6月094143739061201子公司专户规模子公司专户规模2012年2013年2014年2015年6月12627078子公子公司司数量数量数据一数据一第二十页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰一对一一对一363536

15、35支支2.332.33万亿万亿62%62%一对多5754支1.41万亿38%合计9389支3.74万亿100%通道类通道类2.232.23万亿万亿59.6%59.6%主动管理1.51万亿40.4%合计3.74万亿100%87%87%10%3%非标与标准化非标市场交易所、银行间市场其它产品类型数据二数据二管理类型第二十一页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰投资方式投资方式20142014年年20132013年年增长率增长率（%）投资金额（万亿）占比（%）投资金额（万亿）占比（%）债权融资1525740.8422743.5261财产收益权投资1255938.9399941.2264证券

16、投资36389.74364.5734股权投资25426.87107.3258现金规模12573.42282.3452其他1380.41071.129.6合计373901009707100285数据三数据三第二十二页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰特点1专户业务呈现出规模爆发性增长特点2非标类业务（主要为融资类业务）规模占比较大特点3主动管理能力逐渐提升一、非标业务势在必行二、主动管理与通道并重 主动管理做收入 通道做规模结论结论第二十三页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰Q&A第二十四页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。北信瑞丰ThankyouThankyou第二十五页，编辑于星期六：二十一点 三十一分。