信息经济学 第四章 委托代理与激励.ppt

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1、第四章第四章 委托代理与激励委托代理与激励委托委托代理代理假设结构均衡合同信任激励机制激励机制目标框架典型应用投标法投标法第一投标法第二投标法第二投标法最优税最优税维克里最优税制莫里斯最优税制莫里斯最优税制第一页，编辑于星期一：十一点 二十分。第一节委托代理理论第一节委托代理理论 源源于于本本世世纪纪40年年代代，在在70年年代代获获得得迅迅速速发发展展的的委委托托代代理理理理论论，现现在在逐逐步步成成为为信信息息经经济济学学的的主主要要研研究究领领域域之之一一，并并不不断受到经济学界和社会的重视。断受到经济学界和社会的重视。一一般般认认为为，任任何何有有组组织织的的或或需需要要进进行行组组织

2、织的的行行动动，都都需需要要某某种种契契契契约约约约来来协协调调组组织织内内部部人人与与人人之之间间的的行行为为，当当这这些些社社会会契契约约在在经经济济活活动动中中存存在在并并发发挥挥效效用用时时，就就成成为为经经济济制制度度的的基基本本内内容容之之一一。然然而而，这这些些社社会会契契约约如如何何达达成成，效效率率如如何何，以以及及市市场场参参与与者者如如何何改改进进和和限限制制这这些些契契约约的的作作用用等等等等，就就成成为为信信息息经经济济学学委委托托代代理理理论探讨的问题。理论探讨的问题。第二页，编辑于星期一：十一点 二十分。契约的要素：契约的要素：契约的要素：契约的要素：参与人参与人

3、参与人参与人激励机制激励机制契约内容契约内容讨论：为什么契约总是不完备的？讨论：为什么契约总是不完备的？讨论：为什么契约总是不完备的？讨论：为什么契约总是不完备的？第三页，编辑于星期一：十一点 二十分。一一.委托代理关系假设委托代理关系假设委托代理关系假设委托代理关系假设 一一般般而而言言，只只要要在在建建立立或或签签定定合合同同前前后后，市市场场参参与与者者双双方方掌掌握握的的信信息息不不对对称称，这这种种经经济济关关系系都都可可以以被被认认为为属属于于委委托托代代理关系。理关系。掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为代理人代理人代理人代理人 掌

4、握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为掌握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为委托人委托人委托人委托人 委委托托代代理理的的均均衡衡合合同同是是处处于于信信息息优优势势与与处处于于信信息息劣劣势势的市场参加者之间展开对策的结果。的市场参加者之间展开对策的结果。第四页，编辑于星期一：十一点 二十分。信息非对称假设的基本环境：信息非对称假设的基本环境：委托人委托人代理人代理人讨论：课堂上，你是代理人还是委托人呢？讨论：课堂上，你是代理人还是委托人呢？第五页，编辑于星期一：十一点 二十分。在信息非对称情况下在信息非对称情况下制度设计制度设计的重要性：的重要性：母亲与孩子（不同机制的成本）母亲与孩

5、子（不同机制的成本）企业业务员的交通、通讯和餐费补贴企业业务员的交通、通讯和餐费补贴控制交通拥挤和汽车排放废气的机制设计控制交通拥挤和汽车排放废气的机制设计农民种地的制度安排农民种地的制度安排：人民公社家庭联产承包责任制-土地流转？第六页，编辑于星期一：十一点 二十分。契约（合同）的性质契约（合同）的性质契约（合同）的性质契约（合同）的性质不完备性不完备性不完备性不完备性信息非对称可从两个角度进行划分：信息非对称可从两个角度进行划分：非对称发生的时间非对称发生的时间非对称信息的内容非对称信息的内容根据时间划分：根据时间划分：事前非对称事前非对称逆向选择逆向选择事后非对称事后非对称道德风险道德风

6、险根据内容划分：根据内容划分：隐蔽信息隐蔽信息说假话说假话隐蔽行动隐蔽行动偷偷 懒懒第七页，编辑于星期一：十一点 二十分。1.1.信息经济学的基本模型分类：信息经济学的基本模型分类：信息经济学的基本模型分类：信息经济学的基本模型分类：隐蔽行为隐蔽行为 隐蔽信息隐蔽信息 3.逆向选择模型逆向选择模型 事前事前 4.信号传递模型信号传递模型 5.信号甑别模型信号甑别模型 事后事后 1.隐蔽行为的道德隐蔽行为的道德 2.隐蔽信息的道德隐蔽信息的道德 风险模型风险模型 风险模型风险模型第八页，编辑于星期一：十一点 二十分。不同模型的应用举例：不同模型的应用举例：不同模型的应用举例：不同模型的应用举例：

7、模型模型 委托人委托人 代理人代理人 行为、类型或信息行为、类型或信息隐蔽行为的隐蔽行为的 保险公司保险公司 投保人投保人 防盗措施防盗措施道德风险道德风险 地主地主 佃农佃农 努力耕作努力耕作 经理经理 员工员工 努力工作努力工作 员工员工 经理经理 经营管理经营管理 教师教师 学生学生 努力学习努力学习 公民公民 政府官员政府官员 贪污腐败贪污腐败隐蔽信息的隐蔽信息的 股东股东 经理经理 市场需求、投资决策市场需求、投资决策道德风险道德风险 经理经理 销售员销售员 销售策略、客户信息销售策略、客户信息 保险公司保险公司 投保人投保人 健康状况健康状况 父母父母 孩子孩子 作业情况作业情况逆

8、向选择逆向选择 买主买主 卖主卖主 产品质量产品质量 雇主雇主 雇员雇员 工作能力工作能力信号传递信号传递 雇主雇主 雇员雇员 教育水平教育水平 买主买主 卖主卖主 质量保证质量保证信息甑别信息甑别 保险公司保险公司 投保人投保人 不同的赔偿办法不同的赔偿办法第九页，编辑于星期一：十一点 二十分。2.2.构成委托代理关系的基本条件：构成委托代理关系的基本条件：构成委托代理关系的基本条件：构成委托代理关系的基本条件：第第一一：市市场场中中存存在在两两个个相相互互独独立立的的个个体体，且且双双方方都都是是在在约约束束条条件件下下的的效效用用最最大大化化者者。双双方方通通过过合合同同的的方方式式确确

9、立立彼彼此此的关系和利益；的关系和利益；第第二二：代代理理人人与与委委托托人人都都面面临临市市场场的的不不确确定定性性和和风风险险，且且他他们们二二者者之之间间掌掌握握的的信信息息处处于于非非对对称称状状态态。首首先先，委委托托人人不不能能直直接接观观察察代代理理人人的的具具体体操操作作行行为为；其其次次，代代理理人人不不能能完完全全控控制制选选择行为后的最终结果；择行为后的最终结果；第三：第三：代理人的非对称信息会对委托人带来不利影响。代理人的非对称信息会对委托人带来不利影响。第十页，编辑于星期一：十一点 二十分。第十一页，编辑于星期一：十一点 二十分。3.3.委托委托委托委托代理关系的基本

10、模式：代理关系的基本模式：一、单个委托人与单个代理人的对策模型，如医生与病人；一、单个委托人与单个代理人的对策模型，如医生与病人；二、单个委托人与多个代理人的对策模型，如中央政府与大量的国营二、单个委托人与多个代理人的对策模型，如中央政府与大量的国营企业；企业；三、多个委托人与单个代理人的对策模型，如大量的手机用户与三、多个委托人与单个代理人的对策模型，如大量的手机用户与中国移动公司；中国移动公司；四、多个委托人与多个代理人的对策模型，如保险市场上多家保四、多个委托人与多个代理人的对策模型，如保险市场上多家保险公司争夺投保人的竞争；险公司争夺投保人的竞争；五、单个或多个委托人与代理人之间彼此均

11、为委托人和代理人的对策五、单个或多个委托人与代理人之间彼此均为委托人和代理人的对策模型，如瞎子背瘸子、经理与员工、生产厂商和经销商等，彼此均为委托模型，如瞎子背瘸子、经理与员工、生产厂商和经销商等，彼此均为委托人和代理人。人和代理人。第十二页，编辑于星期一：十一点 二十分。二、委托代理的均衡合同二、委托代理的均衡合同二、委托代理的均衡合同二、委托代理的均衡合同 假定市场上某个资本家希望聘请一个企业管理者为假定市场上某个资本家希望聘请一个企业管理者为其管理企业，对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场其管理企业，对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场信息的掌握要比详尽和全面，与之间构成委托代理信息

12、的掌握要比详尽和全面，与之间构成委托代理关系，为委托人，为代理人。关系，为委托人，为代理人。在建立和维持委托代理关系过程中存在许多困难在建立和维持委托代理关系过程中存在许多困难：一、选择代理人存在困难；一、选择代理人存在困难；二二、难难以以轻轻松松地地设设计计出出在在各各种种复复杂杂条条件件下下都都能能够够对对产产生生最最大大化化刺刺激激的的合合同同，因因为为不不可可能能在在合合同同中中确确切切地地规规定定的的具具体体行行为为和和努努力力程程度度，即即使使能够做出规定，也难以对进行有效的观察；能够做出规定，也难以对进行有效的观察；三、企业利润的获得与多种因素相关；三、企业利润的获得与多种因素相

13、关；四四、在在建建立立和和维维持持委委托托代代理理关关系系的的过过程程中中，设设计计一一份份对对和和都都有利的合同，存在困难。有利的合同，存在困难。第十三页，编辑于星期一：十一点 二十分。信息经济学将达成委托信息经济学将达成委托代理均衡合同的条件代理均衡合同的条件概括为两个：概括为两个：参与约束参与约束激励相容激励相容*参与约束条件说明，代理人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某个预定收参与约束条件说明，代理人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某个预定收益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他在同等成本约束益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他在同等成本约束条件下

14、从其他委托人处获得的收益水平。条件下从其他委托人处获得的收益水平。*激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，代激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收益最大化。理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收益最大化。第十四页，编辑于星期一：十一点 二十分。模型化分析方法中各类符号的含义：模型化分析方法中各类符号的含义：A:代理人所有可能的行动组合；a A：代理人的 一个特定行动；：不受代理人和委托人控制的外生变量（称为“自 然状态”）；：是的取值范围；G():在上的分布函数；g(

15、):在上的密度函数；（a,）：行动x（a,）的一个货币收入；S（x）：激励合同；V(-s（x）)：委托人期望效用函数；U（s（x）-c（a）。中国石油大学（北京）第十五页，编辑于星期一：十一点 二十分。假定：委托人和代理人的假定：委托人和代理人的v-N-Mv-N-M期望效用函数分别期望效用函数分别为为v(-s(x)v(-s(x)和和u(s(x)-c(a)u(s(x)-c(a)，那么，那么委托人的期望委托人的期望效用函数可以表示如下：效用函数可以表示如下：注：委托人的问题是选择注：委托人的问题是选择a和和s(x)最大化上述期望效用函数。但是最大化上述期望效用函数。但是委托人在这样做的面临着来自代

16、理人的两个约束。委托人在这样做的面临着来自代理人的两个约束。中国石油大学（北京）(1)状态空间模型化方法第十六页，编辑于星期一：十一点 二十分。参与约束（个人理性约束）：参与约束（个人理性约束）：中国石油大学（北京）激励相容约束：激励相容约束：(1)状态空间模型化方法第十七页，编辑于星期一：十一点 二十分。委托人的委托人的问题问题是是选择选择a a和和s(x)s(x)最大化期望效用函数最大化期望效用函数（P P），满足约束条件，满足约束条件（IRIR）和和（ICIC），即：，即：中国石油大学（北京）(1)状态空间模型化方法状态空间模型化方法第十八页，编辑于星期一：十一点 二十分。在状在状态态空

17、空间间模型化方法中，效用函数模型化方法中，效用函数对对自然状自然状态态取期望取期望值值；在参数化方法中，效用函数在参数化方法中，效用函数对观测变对观测变量量x取期望取期望值值。委托人的委托人的问题问题可以表述如下：可以表述如下：(2)分布函数的参数化方法分布函数的参数化方法中国石油大学（北京）第十九页，编辑于星期一：十一点 二十分。3、一般化分布方法、一般化分布方法从上面的分析可以看出，代理人在不同行动之间的选择等价于在不同的分布函数之间的选择，则可将分布函数本身当作选择变量，将a从模型中消除。如果我们令 p为x和的一个密度函数，P为所有可选择的密度函数的集合，c（p）为p的成本函数，那么委托

18、人的问题可以表述如下：第二十页，编辑于星期一：十一点 二十分。模型化方法总结：中国石油大学（北京）以上三种模型化方法中，参数化方程可以说已成为标准方法。在以后的分析中。我们将假定产出是可观测变量，并且只有是可观测，因此x=。此时，委托人对代理人的奖惩只能根据观测的产出作出，委托人的问题变成：第二十一页，编辑于星期一：十一点 二十分。参与约束：参与约束：参与约束：参与约束：小汤姆的故事小汤姆的故事企业的薪酬设计企业的薪酬设计激励相容：激励相容：激励相容：激励相容：分蛋糕的机制分蛋糕的机制分蛋糕的比例决定蛋糕的大小分蛋糕的比例决定蛋糕的大小节约用电的公益广告节约用电的公益广告公司出差住宿补贴公司出

19、差住宿补贴第二十二页，编辑于星期一：十一点 二十分。激励不相容：激励不相容：瞎子背瘸子瞎子背瘸子 目的地目的地 A B第二十三页，编辑于星期一：十一点 二十分。三、委托代理的信息结构三、委托代理的信息结构 委托人委托人代理人对策的信息结构为不完全、非对称信代理人对策的信息结构为不完全、非对称信息环境。息环境。考虑三类简单的对策：考虑三类简单的对策：（1）两个局中人下象棋）两个局中人下象棋完全信息结构完全信息结构 （2）每每个个局局中中人人得得5张张纸纸牌牌，其其中中3张张为为明明牌牌，2张张为为暗暗牌牌（牌牌面面朝朝下下）。在在没没有有看看各各自自的的暗暗牌牌前前，局局中中人人下下赌赌注注，然

20、然后后将将暗暗牌牌翻翻转转，握握有有最最大大牌牌者胜者胜信息不完全、对称结构信息不完全、对称结构 （3）与与第第二二类类情情况况基基本本相相同同，只只是是局局中中人人能能够够看看他他们们各各自自的的暗暗牌牌，然然后后再再下下赌赌注注，当当各各自自的的暗暗牌牌翻翻转转后后，握握有有最最大大牌牌者者胜胜信信息息不不完完全全、非非对对称称结结构构第二十四页，编辑于星期一：十一点 二十分。私人信息私人信息是使第三类对策与其他两类对策有所区别的是使第三类对策与其他两类对策有所区别的原因，这类私人信息在经济活动中普遍存在，并且导致人原因，这类私人信息在经济活动中普遍存在，并且导致人们为了追求各种利益而采取

21、隐瞒、欺诈等手段。们为了追求各种利益而采取隐瞒、欺诈等手段。在某个战略组合环境中，如果任何一个局中人在其他在某个战略组合环境中，如果任何一个局中人在其他局中人不改变战略的情况下，不能通过单独改变自身战略局中人不改变战略的情况下，不能通过单独改变自身战略而提高其效用，那么，这个战略组合就称为纳什均衡。而提高其效用，那么，这个战略组合就称为纳什均衡。纳什均衡纳什均衡构成委托构成委托代理对策中最基本的均衡形式。代理对策中最基本的均衡形式。第二十五页，编辑于星期一：十一点 二十分。四、委托代理的信任四、委托代理的信任 肯尼斯肯尼斯 阿罗认为：阿罗认为：委托代理的信任，构成市场经济的灵魂。委托代理的信任

22、，构成市场经济的灵魂。缺缺乏这种信任是经济落后的原因之一。乏这种信任是经济落后的原因之一。一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代理一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是“理性的经理性的经济行为济行为”，代理人也不会欺骗委托人。，代理人也不会欺骗委托人。第二十六页，编辑于星期一：十一点 二十分。美国商店的退货承诺美国商店的退货承诺欧洲火车站的检票欧洲火车站的检票路边求助者的困境路边求助者的困境能力强的管理者的任用能力强的管理者的任用 企业供应链管理的困难企业供应链管理的困难讨论：为什么民营企业最初多数都是家族制企业

23、？讨论：为什么民营企业最初多数都是家族制企业？讨论：为什么民营企业最初多数都是家族制企业？讨论：为什么民营企业最初多数都是家族制企业？国人的信誉为什么越来越差？是道德问题还是制度问题或其他国人的信誉为什么越来越差？是道德问题还是制度问题或其他国人的信誉为什么越来越差？是道德问题还是制度问题或其他国人的信誉为什么越来越差？是道德问题还是制度问题或其他？委托委托委托委托-代理的信任比较：代理的信任比较：代理的信任比较：代理的信任比较：第二十七页，编辑于星期一：十一点 二十分。缺乏委托缺乏委托缺乏委托缺乏委托-代理信任导致社会的高交易成本代理信任导致社会的高交易成本代理信任导致社会的高交易成本代理信

24、任导致社会的高交易成本:教师上课教师上课 工人生产工人生产 警察巡逻警察巡逻 医生治病医生治病 第二十八页，编辑于星期一：十一点 二十分。在市场经济中，委托代理信任主要体现在两个方面：在市场经济中，委托代理信任主要体现在两个方面：（1）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守（2）敬业精神）敬业精神例如：例如：遵守交通规则遵守交通规则两个留学生勤工俭学两个留学生勤工俭学信任程度高信任程度高信任程度高信任程度高 交易成本低交易成本低交易成本低交易成本低 经济效率高经济效率高经济效率高经济效率高信任程度低信任程度低信任程度低信任程度低 交易成本

25、高交易成本高交易成本高交易成本高 经济效率低经济效率低经济效率低经济效率低第二十九页，编辑于星期一：十一点 二十分。市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规则。则。对我国而言，提高对我国而言，提高委托委托委托

26、委托代理的信任代理的信任代理的信任代理的信任要比建立社会要比建立社会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由计划经济主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由计划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长得多。转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长得多。第三十页，编辑于星期一：十一点 二十分。第二节第二节 激励机制设计激励机制设计 对对于于委委托托人人来来说说，只只有有使使代代理理人人行行动动效效用用最最大大化化，才才能能获获得得其其自自身身效效用用最最大大化化的的收收益益，然然而而，要要使使代代理理人人采采取取效效用用最最大大化化行行为为，必必须须对对代代理理人人的的工工作作进进行行有有效效的的刺

27、刺激激。这这样样，委委托托人人与与代代理理人人之之间的利益协调问题，就转化为激励机制的设计问题。间的利益协调问题，就转化为激励机制的设计问题。高薪让人努力工作高薪让人努力工作办公室聘用漂亮的女职员办公室聘用漂亮的女职员美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则的奖励）的奖励）第三十一页，编辑于星期一：十一点 二十分。分粥机制设计：分粥机制设计：前提条件前提条件前提条件前提条件分得平均分得平均分得平均分得平均 你可不能多拿你可不能多拿你可不能多拿你可不能多拿（1）领导分粥）领导分粥（2）轮流分粥）轮流分粥（3）德高望重者分粥）德高望重者分粥（

28、4）现代分粥制度）现代分粥制度（5）有效激励制度）有效激励制度第三十二页，编辑于星期一：十一点 二十分。你可以买到一个人的时间，你可以雇一个人你可以买到一个人的时间，你可以雇一个人到固定的工作岗位，你可以买到按时或按日计算到固定的工作岗位，你可以买到按时或按日计算的技术操作，但你买不到热情，买不到创造性，的技术操作，但你买不到热情，买不到创造性，买不到全身心的投入，你不得不设法去争取这些。买不到全身心的投入，你不得不设法去争取这些。弗朗西斯（弗朗西斯（C.Francis）第三十三页，编辑于星期一：十一点 二十分。激励与信息之间的关系：激励与信息之间的关系：激励与信息之间的关系：激励与信息之间的

29、关系：1）信信息息蒙蒙蔽蔽人人们们为为使使驴驴“自自觉觉地地”、或或“有有干干劲劲”地不停地拉磨，蒙上驴的眼睛。地不停地拉磨，蒙上驴的眼睛。2）信息诱惑）信息诱惑在驴的头部前面用竹竿挂一个胡萝卜。在驴的头部前面用竹竿挂一个胡萝卜。一一般般来来说说，这这两两种种方方式式都都属属于于激激励励，但但后后一一种种激激励励才才属属于严格意义上的信息经济学的激励范畴。于严格意义上的信息经济学的激励范畴。第三十四页，编辑于星期一：十一点 二十分。一、激励机制的目标一、激励机制的目标 由于委托人与代理人之间信息分布的非对称性，代理人由于委托人与代理人之间信息分布的非对称性，代理人可以利用两种方式获得对委托人的

30、对策优势地位。可以利用两种方式获得对委托人的对策优势地位。一是利用委托人难以观察到的一是利用委托人难以观察到的私人信息私人信息私人信息私人信息（如是否有真才（如是否有真才实学、产品质量是否过关等）而获得信息优势，使委托人处于不实学、产品质量是否过关等）而获得信息优势，使委托人处于不利的战略选择地位。利的战略选择地位。虚假产品、药品虚假产品、药品 二是代理人利用委托人难以观察到的二是代理人利用委托人难以观察到的私人行动私人行动私人行动私人行动（如是否在工（如是否在工作上真正努力、是否改变原有的行动规则等）而获得信息优作上真正努力、是否改变原有的行动规则等）而获得信息优势地位。这种信息优势地位的获

31、得通常是代理人在签定委托势地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人在签定委托代理合同后采取的有利于自身收益（但损害委托人利益）代理合同后采取的有利于自身收益（但损害委托人利益）的私人行动。的私人行动。滥竽充数、设计公司的设计人员滥竽充数、设计公司的设计人员第三十五页，编辑于星期一：十一点 二十分。委托人设计激励机制的目标：委托人设计激励机制的目标：首先，针对代理人的隐蔽信息而面临的不利选择地位，激励首先，针对代理人的隐蔽信息而面临的不利选择地位，激励的目标是如何使代理人的目标是如何使代理人“自觉地自觉地”显示他们的私人信息或真实偏显示他们的私人信息或真实偏好，即好，即如何让人说真话如何让人说真

32、话如何让人说真话如何让人说真话 其次，针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险问题，其次，针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险问题，激励的目标就是如何使代理人激励的目标就是如何使代理人“自觉地自觉地”尽最大努力工作，诱尽最大努力工作，诱使代理人不采取道德风险行动，即使代理人不采取道德风险行动，即如何让人不偷懒如何让人不偷懒如何让人不偷懒如何让人不偷懒第三十六页，编辑于星期一：十一点 二十分。第三十七页，编辑于星期一：十一点 二十分。信息经济学信息经济学“让人说真话让人说真话”和和“让人不偷懒让人不偷懒”的假设前提：的假设前提：如果如果“说假话说假话”的成本大于的成本大于“说真话说真话”的成

33、本，绝大多的成本，绝大多数人会选择说真话；数人会选择说真话；如果如果“偷懒偷懒”的成本大于的成本大于“不偷懒不偷懒”的成本，作为的成本，作为一种集体理性选择的结果，就是一种集体理性选择的结果，就是“不偷懒不偷懒”。讨论：如果讨论：如果讨论：如果讨论：如果“说真话说真话说真话说真话”与与与与“说假话说假话说假话说假话”的成本相等，多数人会选择说的成本相等，多数人会选择说的成本相等，多数人会选择说的成本相等，多数人会选择说什么？什么？什么？什么？第三十八页，编辑于星期一：十一点 二十分。案例讨论：激励机制的设计目标案例讨论：激励机制的设计目标案例讨论：激励机制的设计目标案例讨论：激励机制的设计目标

34、（1）如何让人说真话）如何让人说真话 案例：大学生公共选修课案例：大学生公共选修课（2）如何让人不偷懒）如何让人不偷懒 案例：办公室人员全勤奖设计（时间上不偷懒）案例：办公室人员全勤奖设计（时间上不偷懒）案例：办公室人员服务奖设计（行动上不偷懒）案例：办公室人员服务奖设计（行动上不偷懒）第三十九页，编辑于星期一：十一点 二十分。公共选修课的机制设计：公共选修课的机制设计：公共选修课的机制设计：公共选修课的机制设计：目标：目标：选课的收益选课的收益 不选的收益不选的收益 逃课的收益逃课的收益从而将混学分的学生鉴别出来从而将混学分的学生鉴别出来（1 1）任何制度都会有制度成本与制度漏洞）任何制度都

35、会有制度成本与制度漏洞（2 2）制度会有外部性）制度会有外部性方式：方式：随机做随机做N次作业，以人数最少的一次作为考试次作业，以人数最少的一次作为考试问题：问题：这种制度设计存在什么问题？这种制度设计存在什么问题？第四十页，编辑于星期一：十一点 二十分。二、激励机制的框架激励机制的框架 “激激激激励励励励”就就是是委委托托人人拥拥有有一一个个价价值值标标准准，或或一一项项社社会会福福利利目目标标，这这些些标标准准或或目目标标可可以以是是最最小小个个人人成成本本或或社社会会成成本本约约束束下下的的最最大大预预期期效效用用，也也可可以以是是某某种种意意义义上上的的最最优优资资源源配配置置，或或个

36、个人人的的理理性性配配置置集集合合。委委托托人人如如何何使使代代理理人人在在进进行行选选择择时时，从从其其自自身身效效用用最最大大化化出出发发，自自愿愿地地或或不不得得不不选选择择与与委委托托人人标标准准或或目目标标相一致的行动。相一致的行动。通通俗俗地地说说，激激励励机机制制的的核核心心就就是是“我我我我怎怎怎怎样样样样使使使使某某某某人人人人愿愿愿愿意意意意为为为为我我我我做做做做某某某某事事事事”。第四十一页，编辑于星期一：十一点 二十分。第四十二页，编辑于星期一：十一点 二十分。企业激励机制的框架与目标：企业激励机制的框架与目标：企业战略目标企业战略目标 生产生产/业务业务 绩效评估制

37、度绩效评估制度 管理管理 提升企业管理提升企业管理 奖奖 惩惩 制制 度度 辅助辅助 内部公平竞争内部公平竞争 激激 励励 行行 动动 建立企业文化建立企业文化 打破大锅饭打破大锅饭 目标：（目标：（1）如何让人说真话）如何让人说真话 （2）如何）如何让人不偷懒让人不偷懒 宏宏观观目目标标第四十三页，编辑于星期一：十一点 二十分。三、激励机制的简单模型三、激励机制的简单模型三、激励机制的简单模型三、激励机制的简单模型单个雇主与雇员单个雇主与雇员单个雇主与雇员单个雇主与雇员 假设雇主有一份工作需要雇员完成，雇主有两种付酬方式，一是无论假设雇主有一份工作需要雇员完成，雇主有两种付酬方式，一是无论雇

38、员劳动结果如何都将一次性支付报酬给雇员，这样操作简单，但问题是雇员劳动结果如何都将一次性支付报酬给雇员，这样操作简单，但问题是雇员没有动力好好工作；二是使雇员的报酬与其劳动结果相关，但问题是雇员没有动力好好工作；二是使雇员的报酬与其劳动结果相关，但问题是这种相关性如何确定？这种相关性如何确定？这里给出一个简单模型：令雇员接受工作的劳动量为这里给出一个简单模型：令雇员接受工作的劳动量为x，产量为，产量为y=f（x）。）。y不唯一由不唯一由x决定，但二者之间高度正相关。为简单化，假设产品的价格为决定，但二者之间高度正相关。为简单化，假设产品的价格为1，这样，这样，y就确定了产品的价值。就确定了产品

39、的价值。假设假设s为雇主在生产价值为雇主在生产价值y元元产品后支付给雇员的报酬，为了鼓励代理人的劳动产品后支付给雇员的报酬，为了鼓励代理人的劳动积极性，积极性，s应与应与y相关，即相关，即ss（y）。同时，雇主为了使自己的收益最大化，）。同时，雇主为了使自己的收益最大化，希望选择能使希望选择能使ys（y）最大化的函数）最大化的函数s（y）。）。第四十四页，编辑于星期一：十一点 二十分。从雇员角度分析，其付出劳动从雇员角度分析，其付出劳动x的成本为的成本为c（x）（如要花费时间、体力、）（如要花费时间、体力、脑力等），且该成本与一般成本函数相同，总成本与边际成本都随着劳动量的脑力等），且该成本与

40、一般成本函数相同，总成本与边际成本都随着劳动量的增加而递增。于是，雇员选择增加而递增。于是，雇员选择x的效用等于的效用等于s（y）c（x）=s（f(x)）c（x）假设雇员有获得效用为假设雇员有获得效用为U1的多种选择。这样，激励机制首先需要解决的多种选择。这样，激励机制首先需要解决的问题是使雇员从事这项工作获得的效用至少等于他在其他可选方案中获得的的问题是使雇员从事这项工作获得的效用至少等于他在其他可选方案中获得的效用，以满足效用，以满足参与约束参与约束参与约束参与约束条件，即条件，即 s（f(x)）c（x）U1 (1)最苛刻的雇主希望雇员选择的最苛刻的雇主希望雇员选择的x恰好满足参与约束条件

41、，即恰好满足参与约束条件，即 s（f(x)）c（x）=U1 第四十五页，编辑于星期一：十一点 二十分。此时，雇主的利润最大化此时，雇主的利润最大化max ys（y）即可转化为）即可转化为 max f（x）c（x）U1 求解该问题，只要最优解求解该问题，只要最优解x*满足下列条件：满足下列条件：使使边际产值边际产值MP等于边际成本等于边际成本MC，即再增加努力所带来的产值增加与劳动成本的增加相等，即再增加努力所带来的产值增加与劳动成本的增加相等，MP（x*）=MC（x*）(2)用图形表示的话，（用图形表示的话，（2）式的最大化将出现在曲线）式的最大化将出现在曲线f（x）与）与c（x）之间之间的垂

42、直距离最大化点上。此时，曲线的垂直距离最大化点上。此时，曲线f（x）与）与c（x）的切线斜率相同。）的切线斜率相同。由于不能满足边际产值等于边际成本条件的任何选择由于不能满足边际产值等于边际成本条件的任何选择x*都不能使利润都不能使利润最大化，就存在如何确定刺激雇员选择最大化，就存在如何确定刺激雇员选择x*的函数的函数s（y）的问题。）的问题。第四十六页，编辑于星期一：十一点 二十分。激励机制的常见方法是：通过激励机制的常见方法是：通过s（y）使雇员在选择）使雇员在选择x*时获得的效用时获得的效用大于他选择其他可供选择大于他选择其他可供选择x获得的效用，即对于所有的获得的效用，即对于所有的x来

43、说，有来说，有 s（f(x*)）c（x*）s（f(x)）c（x）从而满足从而满足激励相容激励相容激励相容激励相容条件。条件。产值产值 f(x)成本成本 c(x)0 x*代理人的努力程度代理人的努力程度第四十七页，编辑于星期一：十一点 二十分。实例实例实例实例1 1：雇主雇主农场主农场主 雇员雇员农民农民 产量、报酬与成本产量、报酬与成本 S-C U1 max Y S 努力工作努力工作 不工作不工作 偷懒偷懒劳动劳动x小时小时产量产量y公斤公斤报酬报酬s公斤公斤成本成本c公斤公斤失业救济失业救济u1公斤公斤123 4 569172430353951015202531136101523101010

44、101010第四十八页，编辑于星期一：十一点 二十分。四、四种典型的激励机制四、四种典型的激励机制四、四种典型的激励机制四、四种典型的激励机制（1 1）租金）租金）租金）租金 当当信信息息对对称称时时，土土地地所所有有者者（委委托托人人）按按一一定定价价格格R向向劳劳动动者者收收取取地地租租，而而劳动者（代理人）得到交纳地租劳动者（代理人）得到交纳地租R后的所有产量，即后的所有产量，即s（f(x)）f(x)R 在这里，在这里，参与约束参与约束决定了地租率的大小。由于劳动者的总效用等于决定了地租率的大小。由于劳动者的总效用等于U1，故，故f(x*)c(x*)R U1 因此，地租应略低于以下水平：

45、因此，地租应略低于以下水平：R f(x*)c(x*)U1（在实例（在实例1中，应略低于中，应略低于10公斤）公斤）如果劳动者使如果劳动者使s（f(x)）c(x)f(x)Rc(x)最最大大化化，那那么么，劳劳动动者者将将选选择择上上述述(2)式式的的努努力力程程度度，这这恰恰好好是是土土地地所所有有者者所所希希望的。在这种情况下，对于劳动者而言，望的。在这种情况下，对于劳动者而言，努力劳动努力劳动 不劳动不劳动 偷懒偷懒第四十九页，编辑于星期一：十一点 二十分。当信息不对称时当信息不对称时，委托人无法判断产量与代理人劳动之间的真实关系，委托人无法判断产量与代理人劳动之间的真实关系，由此会导致两类

46、代理成本的出现：由此会导致两类代理成本的出现：一、激励成本一、激励成本一、激励成本一、激励成本。如果委托人完全按产量来定报酬的话，意味着代理。如果委托人完全按产量来定报酬的话，意味着代理人得到的报酬与其努力程度不一定完全一致。人得到的报酬与其努力程度不一定完全一致。二、风险成本二、风险成本二、风险成本二、风险成本。当信息不对称时，如果委托人将土地租给代理人，收取。当信息不对称时，如果委托人将土地租给代理人，收取固定租金的话，意味着代理人将不得不承担随机因素引发的所有风险。如果固定租金的话，意味着代理人将不得不承担随机因素引发的所有风险。如果代理人比委托人更希望避免风险的话，那么，代理人就不会愿

47、意接受这种激代理人比委托人更希望避免风险的话，那么，代理人就不会愿意接受这种激励机制。因此，如果要让代理人承担风险的话，租金就要定得比较低；或者，励机制。因此，如果要让代理人承担风险的话，租金就要定得比较低；或者，代理人会要求委托人给他一个最低收入保障，以丰补欠；或者，代理人要求代理人会要求委托人给他一个最低收入保障，以丰补欠；或者，代理人要求委托人承担部分风险，以维持委托代理关系。委托人承担部分风险，以维持委托代理关系。讨论：租金对什么行业或工作比较有效？讨论：租金对什么行业或工作比较有效？第五十页，编辑于星期一：十一点 二十分。（2 2）劳动工资劳动工资劳动工资劳动工资 当信息对称时当信息

48、对称时，委托人（土地所有者）规定一个单位劳动工资，委托人（土地所有者）规定一个单位劳动工资率率W，代理人（劳动者）可获得两部分报酬：一部分是固定收入，代理人（劳动者）可获得两部分报酬：一部分是固定收入K，另一部分是，另一部分是“按劳分配按劳分配”的工资，因此，该激励机制的形式为的工资，因此，该激励机制的形式为s(x)W x K 这里，工资率这里，工资率W等于代理人在最优选择水平等于代理人在最优选择水平x*上的边际产量上的边际产量MP（x*）。在实例）。在实例1中，在代理人选择工作中，在代理人选择工作4小时的情况下，再增加小时的情况下，再增加1小时劳小时劳动能增加的产量为动能增加的产量为5公斤，

49、因此，工资率应该为每小时公斤，因此，工资率应该为每小时5公斤产量。公斤产量。从代理人角度来看，希望使自己的收益最大化，即从代理人角度来看，希望使自己的收益最大化，即 max Wx K c(x)第五十一页，编辑于星期一：十一点 二十分。这意味着代理人将选择使他的边际成本等于工资率这意味着代理人将选择使他的边际成本等于工资率,即即 MC(x)W的的 x。由。由于工资率于工资率=MP(x*)，故代理人的最优选择将是，故代理人的最优选择将是x*，x*使（使（2）式满足，这）式满足，这正好是委托人所希望的理想水平。正好是委托人所希望的理想水平。固定收入固定收入K的设置只要考虑的设置只要考虑“参与约束参与

50、约束”就可以，即：就可以，即：W x*+K-c（x*）U1 K c（x*）+U1 W x*当信息非对称时当信息非对称时，委托人只能观察到代理人的工作时间，而不能观察，委托人只能观察到代理人的工作时间，而不能观察到代理人投入的真正劳动量，但工资必须依赖于劳动量。显然，如果委托到代理人投入的真正劳动量，但工资必须依赖于劳动量。显然，如果委托人不能观察劳动的投入量，那么，这种激励机制是无法最大限度地激发代人不能观察劳动的投入量，那么，这种激励机制是无法最大限度地激发代理人的工作热情的。理人的工作热情的。讨论：工资制度对什么行业或工作比较有效？讨论：工资制度对什么行业或工作比较有效？第五十二页，编辑于