第12章分时图与K线分析.电子教案教学课件.ppt

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1、证券投资理论与实务证券投资理论与实务第第1212章章分时图与分时图与K K线线分析分析第第12章章 分分时图与与K线分析分析212.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析第第12章章 分分时图与与K线分析分析本章学本章学习目的目的了解技了解技术分析分析图表的

2、表的类型，掌握并且能型，掌握并且能够画出画出各种各种类型的型的K线图；掌握行情分析掌握行情分析软件的操作，解件的操作，解读分分时走走势图；掌握掌握K线研判的三大原研判的三大原则；掌握常掌握常见K线组合的研判；合的研判；了解了解K线分析方法分析方法优缺点。缺点。证券投资理论与实务3第第12章章 分分时图与与K线分析分析证券投资理论与实务412.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合

3、的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务512.1 技技术分析分析图表表类型型 12.1.1 K12.1.1 K线线图图 12.1.212.1.2 棒线图棒线图 12.1.312.1.3 锚线图锚线图 12.1.412.1.4 收盘线图收盘线图 12.1.512.1.5 线线图图 12.1.612.1.6 宝塔线宝塔线图图证券投资理论与实务612.1.1 K线图K线是一条柱状的是一条柱状的线条，由影条，由影线和和实体体组成。成。影影线在在实体上方的部分叫体上方的部分叫上影上影线，下方的部分叫，

4、下方的部分叫下影下影线。实体体分阴分阴线和阳和阳线，又称，又称为红（阳）（阳）线和黑（阴）和黑（阴）线。证券投资理论与实务712.1.1 K线图证券投资理论与实务812.1.1 K线图绘制方法制方法在开在开盘价与收价与收盘价之价之间绘制直立的制直立的长方形，称方形，称为实体体，具体分三种情况：，具体分三种情况：收收盘价价开开盘价，价，实体用体用红色色(或空心或空心)表示，表示，称称这种种K线为阳阳线或或红线；收收盘价价 HP：则今日的宝塔今日的宝塔线为阳阳线，上端，上端为C，下，下端端为HP。证券投资理论与实务4112.1.6 宝塔宝塔线图v宝塔宝塔线的的绘制制v假假设上日上日为阳阳线：若若H

5、P C LP：则今日的宝塔今日的宝塔线为阳阳线，上端，上端为HP，下端下端为C。证券投资理论与实务4212.1.6 宝塔宝塔线图v宝塔宝塔线的的绘制制v假假设上日上日为阳阳线：若若C LP：则今日的宝塔今日的宝塔线是是特殊阴特殊阴线，上端，上端为HP，下端，下端为C，中，中间以以LP为界，上阳界，上阳下阴。下阴。证券投资理论与实务4312.1.6 宝塔宝塔线图v宝塔宝塔线的的绘制制v假假设上日上日为阴阴线：若若C C LP：则今日的宝塔今日的宝塔线为阴阴线，上端，上端为C，下，下端端为LP。证券投资理论与实务4512.1.6 宝塔宝塔线图v宝塔宝塔线的的绘制制v假假设上日上日为阴阴线：若若C

6、HP：则今日的宝塔今日的宝塔线是是特殊阳特殊阳线，上端，上端为C，下端，下端为LP，中，中间以以HP为界，上阳下界，上阳下阴。阴。证券投资理论与实务46第第12章章 分分时图与与K线分析分析证券投资理论与实务4712.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证

7、券投资理论与实务4812.2 技技术分析分析软件件简介介 12.2.4 12.2.4 软件常用软件常用快捷键快捷键 12.2.3 12.2.3 组合窗口的功能组合窗口的功能 12.2.2 12.2.2 行情窗口的功能行情窗口的功能 12.2.1 12.2.1 交易交易软件的界面软件的界面技技术术分析分析软软件的品牌件的品牌技技术分析分析软件常件常见的品牌：的品牌：通达信、通达信、钱龙大智慧、同花大智慧、同花顺各种各种软件的主要功能和基本操作大同小异件的主要功能和基本操作大同小异下面以通达信下面以通达信软件件为例例进行行简要介要介绍证券投资理论与实务49证券投资理论与实务5012.2.1 交易交

8、易软软件的件的界界面面行情窗口界面行情窗口界面菜菜单栏系系统、功能、功能、报价、分析、价、分析、资讯、工具、帮、工具、帮助助标题显示区示区位于菜位于菜单栏右右侧工具工具栏系系统默默认显示在画面左端示在画面左端证券投资理论与实务5112.2.1 交易交易软软件的界面件的界面行情窗口界面行情窗口界面行情界面窗口行情界面窗口显示在画面中示在画面中间，分，分为主窗口和子窗口。主窗口和子窗口。辅助区助区在画面的下方，包括分在画面的下方，包括分类资料等。料等。状状态栏在画面的下方，包括指数在画面的下方，包括指数栏、红绿灯（灯（显示示网速和数据交网速和数据交换情况）、情况）、预警警/数据数据显示区。示区。证

9、券投资理论与实务5212.2.1 交易交易软软件的界面件的界面组合窗口界面合窗口界面组合窗口合窗口包括多种包括多种图形形组合、合、报表分析窗口、个股表分析窗口、个股资料窗口、公告信息窗口料窗口、公告信息窗口右右边信息信息栏位于位于组合窗口右端合窗口右端,显示价位、数量等信息。示价位、数量等信息。功能切功能切换区区位于右下方，分位于右下方，分为笔、价、笔、价、细、盘、势、指、指、值、筹，、筹，对应不同的内容。不同的内容。证券投资理论与实务5312.2.2 行情窗口的功能行情窗口的功能功能一：功能一：栏目内容目内容调整整右右击栏目名称目名称进行行选择功能二：排序功能二：排序动态刷新刷新单击栏目名称

10、目名称进行排序行排序功能三：市功能三：市场板板块切切换右右击选择品种品种或者或者单击左下角的分左下角的分类证券投资理论与实务5412.2.2 行情窗口的功能行情窗口的功能功能四：行情信息功能四：行情信息统计单击左上角左上角“代代码”左左边的按的按钮进行行选择功能五：股票快速功能五：股票快速查找找输入股票代入股票代码或名称拼音首字母快速或名称拼音首字母快速查找找功能六：自功能六：自选股或板股或板块右右击股票名称加入到自股票名称加入到自选股或加入到板股或加入到板块股股证券投资理论与实务5512.2.2 行情窗口的功能行情窗口的功能功能七：条件功能七：条件选股股根据系根据系统提供的或用提供的或用户编

11、制的条件制的条件选股公式股公式只有在本地数据完整的情况下才能使用只有在本地数据完整的情况下才能使用功能八：功能八：综合排名合排名查看看数字数字键81：上：上证A股股综合排名合排名数字数字键83：深：深证A股股综合排名合排名证券投资理论与实务5612.2.2 行情窗口的功能行情窗口的功能功能九：个股功能九：个股资料料浏览单击工具工具栏中或菜中或菜单栏资讯中的中的“基本基本资料料”或者按或者按F10键功能十：功能十：图形窗口切形窗口切换双双击该股票名称或按回股票名称或按回车键，可，可进入入这只股票只股票的分的分时走走势图或或历史史K线图证券投资理论与实务5712.2.3 组合窗口的功能合窗口的功能

12、股票名称前的字母符号含股票名称前的字母符号含义 N：表示：表示这是当日新上市的股票是当日新上市的股票 XD：(Exclude，除去；，除去；Dividend，股息，股息)表示表示当日是当日是该股票的除息日。股票的除息日。XR：(Exclude，除去；，除去；Right，权利利)表示当日表示当日是是该股票的除股票的除权日。日。DR：(Dividend，股息；，股息；Right，权利利)表示当表示当日是日是这只股票的除息除只股票的除息除权日。日。证券投资理论与实务5812.2.3 组合窗口的功能合窗口的功能功能一：功能切功能一：功能切换区区单击右下角的笔、价、右下角的笔、价、细、盘、势、值、筹、筹

13、功能二：切功能二：切换到其他股票到其他股票输入股票代入股票代码或名称拼音首字母或名称拼音首字母按按PageUp键或或PageDown键功能三：功能三：股票叠加股票叠加右右击选择需要叠加的品种需要叠加的品种需在本地数据完整的情况下使用需在本地数据完整的情况下使用证券投资理论与实务5912.2.3 组合窗口的功能合窗口的功能功能四：功能四：十字光十字光标调整整启启动十字光十字光标：按：按键或或键，并可左右移，并可左右移动关关闭十字光十字光标：按：按Esc键功能五：功能五：K K线图的特殊形的特殊形态按按Ctrl+K，使用五彩，使用五彩K线指示，可指示，可选择将某种将某种特殊特殊K线形形态用不同的用

14、不同的颜色色显示出来示出来删除五彩除五彩K线：右：右击左上角股票名称的左上角股票名称的图标证券投资理论与实务6012.2.3 组合窗口的功能合窗口的功能功能六：功能六：公式管理器公式管理器按按Ctrl+F，使用公式管理器，使用公式管理器四种四种类型的公式：型的公式：技技术指指标公式公式条件条件选股公式股公式交易系交易系统公式公式五彩五彩K K线公式公式证券投资理论与实务6112.2.3 组合窗口的功能合窗口的功能功能七：功能七：K K线图的放大与的放大与缩小小方法方法1 1：使用：使用键和和键。方法方法2 2：当鼠：当鼠标指在指在绘图区的横坐区的横坐标区域（日期区域（日期标尺，在窗口底部）尺，

15、在窗口底部）时，按住鼠，按住鼠标左左键向右拖向右拖动，图中中显示更多天的数据，示更多天的数据，图形形缩小；若向小；若向左拖左拖动，显示天数减少，示天数减少，图形放大。如果按住形放大。如果按住鼠鼠标右右键左右拖左右拖动鼠鼠标，实现图形平移，即形平移，即变化化显示示时段。段。证券投资理论与实务6212.2.3 组合窗口的功能合窗口的功能功能八：指功能八：指标窗口的个数窗口的个数调整整在空白在空白处右右击，选择指指标窗口的个数窗口的个数。快捷快捷键：Alt+数字数字12.2.4 软软件常用快捷件常用快捷键键F1 分分时成交明成交明细(在分在分时图中使用中使用)F2 分价表分价表(在分在分时图中使用中

16、使用)F3 上上证领先指数先指数图F4 深深证领先指数先指数图F5 类型切型切换(分分时图、历史史K线图)F6 自自选股股证券投资理论与实务6312.2.4 软软件常用快捷件常用快捷键键F7 公告新公告新闻F8 切切换时间周期周期(在在历史史K线图中使用中使用)F9 委托下委托下单(需开需开户)F10 个股个股资料料F12 交易委托交易委托(需开需开户)证券投资理论与实务6412.2.4 软软件常用快捷件常用快捷键键61 沪沪A涨幅排名幅排名63 深深A涨幅排名幅排名81 沪沪A综合排名合排名83 深深A综合排名合排名证券投资理论与实务6512.2.4 软软件常用快捷件常用快捷键键Ctrl+T

17、 条件条件选股股Ctrl+R 所属板所属板块Ctrl+Z 选股加入到板股加入到板块Alt+Z 加入到自加入到自选股板股板块Alt+F12 画画线工具工具证券投资理论与实务66第第12章章 分分时图与与K线分析分析证券投资理论与实务6712.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组

18、合的分析线组合的分析证券投资理论与实务6812.3 分分时时走走势图势图的分析的分析12.3.112.3.1 指数分时走势图分析指数分时走势图分析12.3.212.3.2 个股分时走势图分析个股分时走势图分析证券投资理论与实务6912.3.1 指数分指数分时时走走势图势图分析分析分分时走走势图也叫即也叫即时走走势图，它是把股票市，它是把股票市场的交易信息的交易信息实时地用曲地用曲线在坐在坐标图上加以上加以显示的技示的技术图形。形。坐坐标的横的横轴是开市的是开市的时间，纵轴的上半部分是的上半部分是股价或指数，下半部分股价或指数，下半部分显示的是成交量。示的是成交量。分分时走走势图分分为指数分指数

19、分时走走势图和个股分和个股分时走走势图。证券投资理论与实务7012.3.1 指数分指数分时时走走势图势图分析分析证券投资理论与实务7112.3.1 指数分指数分时时走走势图势图分析分析在指数分在指数分时走走势图中中蓝色曲色曲线：表示上：表示上证或深或深证交易所交易所对外公布的外公布的通常意通常意义下的大下的大盘指数，也就是加指数，也就是加权指数。指数。红色曲色曲线：表示不考：表示不考虑上市股票上市股票发行数量的多行数量的多少，将所有股票少，将所有股票对上上证或深或深证指数的影响等同指数的影响等同对待的不含加待的不含加权数的大数的大盘指数。指数。证券投资理论与实务7212.3.1 指数分指数分时

20、时走走势图势图分析分析在指数分在指数分时走走势图中中粗横粗横线：表示上一个交易日指数的收：表示上一个交易日指数的收盘位置。位置。它是当日大它是当日大盘上上涨与下跌的分界与下跌的分界线。红绿柱柱线：表示大：表示大盘即即时所有股票所有股票买盘与与卖盘在数量上的比率。在数量上的比率。红柱柱线的的长短表示短表示买盘力量力量的增减；的增减；绿柱柱线的的长短表示短表示卖盘力量的力量的强弱。弱。黄色柱黄色柱线：表示每一分：表示每一分钟的成交量，的成交量，单位是手。位是手。证券投资理论与实务7312.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析交易交易时间内，个股每一分内，个股每一分钟成交价格的走成交价格的走

21、势称称为个股分个股分时走走势。证券投资理论与实务7412.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析证券投资理论与实务7512.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析在个股分在个股分时走走势图中中蓝色曲色曲线：表示：表示该股票即股票即时成交的价格。成交的价格。红色曲色曲线：表示：表示该股票即股票即时成交的平均价格，成交的平均价格，即即该时刻之前成交金刻之前成交金额除以成交除以成交总股数。股数。黄色柱黄色柱线：表示每一分：表示每一分钟的成交量。的成交量。证券投资理论与实务7612.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析在个股分在个股分时走走势图中中卖盘等候等候显示示栏该栏中中卖1、

22、卖2、卖3、卖4、卖5表示依次表示依次委托委托卖出（即委出（即委卖），按），按报价从低到高排序。价从低到高排序。买盘等候等候显示示栏该栏中中买1、买2、买3、买4、买5表示依次表示依次委托委托买进（即委（即委买），按），按报价从高到低排序。价从高到低排序。证券投资理论与实务7712.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析在个股分在个股分时走走势图中中委比数委比数值：是委：是委买委委卖手数之差与之和的比手数之差与之和的比值。委比委比为正正值时，表示，表示买方的力量方的力量较强，股价，股价上上涨的几率的几率较大；大；委比委比为负值时，表示，表示卖方的力量方的力量较强，股价，股价下跌的几率下跌

23、的几率较大。大。证券投资理论与实务7812.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析在个股分在个股分时走走势图中中量比：是衡量相量比：是衡量相对成交量的指成交量的指标。它是开市后。它是开市后每分每分钟平均成交量与平均成交量与过去去5 5个交易日每分个交易日每分钟平均平均成交量之比。成交量之比。若量比数若量比数值大于大于1 1，且越来越大，且越来越大时，表示此，表示此时成交成交总手数手数(即成交量即成交量)在放大；在放大；若量比数若量比数值小于小于1 1，且越来越小，且越来越小时，表示此，表示此时成交成交总手数手数(即成交量即成交量)在萎在萎缩。证券投资理论与实务7912.3.2 个股分个股

24、分时时走走势图势图分析分析在个股分在个股分时走走势图中中外外盘：即主：即主动买盘，是按市价，是按市价买进的累的累计成交成交量，成交价是量，成交价是卖出价。出价。内内盘：即主：即主动卖盘，是按市价，是按市价卖出的累出的累计成交成交量，成交价是量，成交价是买进价。价。当外当外盘数量比内数量比内盘大很多且股价上大很多且股价上涨时，表，表示很多人在示很多人在抢进股票；当内股票；当内盘数量比外数量比外盘大大很多且股价下跌很多且股价下跌时，表示很多人在抛售股票。，表示很多人在抛售股票。证券投资理论与实务8012.3.2 个股分个股分时时走走势图势图分析分析在个股分在个股分时走走势图中中换手率：也称手率：也

25、称为周周转率，指在一定率，指在一定时间内市内市场中股票中股票转手手买卖的的频率，是反映股票流通性率，是反映股票流通性强弱的指弱的指标之一。之一。第第12章章 分分时图与与K线分析分析证券投资理论与实务8112.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理

26、论与实务8212.4 K线线分析分析的的原原则则12.4.1 12.4.1 对单根对单根K K线的分析线的分析12.4.2 12.4.2 对多根对多根K K线的分析线的分析1 12 2.4 4.3.3 结合其它因素分析结合其它因素分析证券投资理论与实务8312.4.1 对单对单根根K线线的分析的分析K线图，又称，又称为蜡蜡烛图用来用来记录交易市交易市场行情价格，因其形状如同两行情价格，因其形状如同两端有蕊芯的蜡端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之，故而在西方称之为蜡蜡烛图。蜡蜡烛图来源于日本来源于日本在日本称之在日本称之为“罫罫线”，“罫罫”发音音为“kei”，于是，于是西方人直西方人直译为“K线”

27、，K线由此而来。由此而来。证券投资理论与实务8412.4.1 对单对单根根K线线的分析的分析K线图产生于日本德川幕府生于日本德川幕府时代的代的1710年以后。年以后。当当时，日本大阪的堂，日本大阪的堂岛大米会所开始大米会所开始经营世界世界最早的期最早的期货合合约，为记录大米每天大米每天涨跌的价格跌的价格而而发明明K线图（早期（早期为条形条形图和和锚形形图）。）。线根据根据计算算时间的不同，可分的不同，可分为：分分钟线、日、日线、周、周线、月、月线、季度、季度K线、半年、半年K线、年、年K线等。等。证券投资理论与实务8512.4.1 对单对单根根K线线的分析的分析对单根根K线的分析的分析主要是看

28、其主要是看其实体的体的长短、上下影短、上下影线的的长短及其短及其对比。比。(1)阳阳线实体越体越长，越有利于价格上，越有利于价格上涨；(2)阴阴线实体越体越长，越有利于价格下跌；，越有利于价格下跌；证券投资理论与实务8612.4.1 对单对单根根K线线的分析的分析证券投资理论与实务8712.4.1 对单对单根根K线线的分析的分析对单根根K线的分析的分析(3)上影上影线通常代表通常代表卖方方压力，越力，越长，压力越大，力越大，越不利于价格上越不利于价格上涨；(4)下影下影线通常代表通常代表买方支撑，越方支撑，越长，支撑越大，支撑越大，越不利于价格下跌；越不利于价格下跌；(5)上、下影上、下影线长

29、短的短的对比：比：上影上影线长于下影于下影线，有利于空方；，有利于空方；下影下影线长于上影于上影线，有利于多方。，有利于多方。证券投资理论与实务8812.4.1 对单对单根根K线线的分析的分析证券投资理论与实务8912.4.2 对对多根多根K线线的分析的分析多根多根K K线包括两根及两根以上的包括两根及两根以上的K K线。对多根多根K K线进行分析：行分析：首先，分析每一根首先，分析每一根K K线的的实体和影体和影线运用第一个原运用第一个原则，重点是最后一根，重点是最后一根K K线其次，分析最后一根其次，分析最后一根K K线相相对于前面于前面K K线的位置的位置位置分位置分为五个区域，从上到下

30、代表多方力量五个区域，从上到下代表多方力量减弱，空方力量增减弱，空方力量增强。见下下图：证券投资理论与实务9012.4.2 对对多根多根K线线的分析的分析证券投资理论与实务9112.4.2 对对多根多根K线线的分析的分析对多根多根K K线进行分析：行分析：如果后面的如果后面的K K线相相对于前面于前面K K线所所处的位置越高，的位置越高，说明多方力量越明多方力量越强，越有利于股价上，越有利于股价上涨。如果后面的如果后面的K K线相相对于前面于前面K K线所所处的位置越低，的位置越低，说明空方力量越明空方力量越强，越有利于股价下跌。，越有利于股价下跌。证券投资理论与实务9212.4.2 对对多根

31、多根K线线的分析的分析证券投资理论与实务9312.4.2 对对多根多根K线线的分析的分析证券投资理论与实务9412.4.2 对对多根多根K线线的分析的分析将上将上图所示的七根所示的七根K线合并成一根合并成一根K线得到一根具有得到一根具有长上影上影线、且上影、且上影线长于下影于下影线的小阳的小阳线它所代表的市它所代表的市场含含义是：是：经过连续两天上两天上涨后后出出现冲高回落，多方力量正在衰减，冲高回落，多方力量正在衰减，预示空方示空方将将发力，股价将下跌。力，股价将下跌。证券投资理论与实务9512.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析进行行K 线线分析分析时，与成交量、切，与成交量、切线及

32、形及形态理理论、技技术指指标等其它技等其它技术分析方法相分析方法相结合，才能提高合，才能提高其准确性。其准确性。这这是分析是分析K线时线时最重要、最具主最重要、最具主观观性、最性、最难难以以把握的一个原把握的一个原则则。有人有人说说：你你对对人生的体会有多少，你人生的体会有多少，你对对K线线的了解就有的了解就有多少。多少。证券投资理论与实务9612.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析例：例：结合成交量合成交量进行行K 线线分析分析证券投资理论与实务9712.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析例：例：结合成交量合成交量进行行K 线线分析分析提示：提示：图中所中所标示的示的K线虽然然较

33、之于前一根之于前一根K线位置位置较低，且低，且为阴阴线，但是伴随成交量大幅，但是伴随成交量大幅缩减，减，说明前一天的抛明前一天的抛盘全部被承接，做空全部被承接，做空动力力处于衰于衰竭中。竭中。证券投资理论与实务9812.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析例：例：结合合技技术指指标进行行K 线线分析分析证券投资理论与实务9912.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析例：例：结合合技技术指指标进行行K 线线分析分析分析：分析：我我们可看到，可看到，图中短中期移中短中期移动平均平均线向上呈多向上呈多头排列，所排列，所标示的示的K线受到受到5天及天及10天移天移动平均平均线支撑。支撑。证券投

34、资理论与实务10012.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析例：例：结合切合切线及形及形态理理论进行行K 线线分析分析证券投资理论与实务10112.4.3 结结合其它因素分析合其它因素分析例：例：结合切合切线及形及形态理理论进行行K 线线分析分析提示：提示：图中所中所标示的示的K线没有跌破前期高点，且在没有跌破前期高点，且在颈线处获得支撑。从形得支撑。从形态看，看，该K线处于复合于复合头肩底形肩底形态有效突破后的第三天，且站在有效突破后的第三天，且站在颈线位位上方，属于向上突破后的正常回抽上方，属于向上突破后的正常回抽现象。象。第第12章章 分分时图与与K线分析分析证券投资理论与实务102

35、12.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务10312.5 基本基本K线组线组合分析合分析K K线组合可以是合可以是单根也可以是多根的，它根也可以是多根的，它们往往代往往代表了一定的市表了一定的市场含含义，也是，也是实践践经验的的总结。我我

36、们这里将里将K K线的基本形的基本形态分分为六种：六种：星星线、吊、吊线、孕、孕线、包、包线、秃线、塔、塔线。证券投资理论与实务10412.5 基本基本K线组线组合的分析合的分析 12.5.1 星线星线12.5.2 吊线吊线12.5.3 孕线孕线12.5.4 包线包线12.5.5 秃线秃线12.5.6 塔线塔线证券投资理论与实务10512.5.1 星星线线这里的星里的星线是指十字星，包括上下影是指十字星，包括上下影线较长的小的小实体体K K线。证券投资理论与实务10612.5.1 星星线线分析：分析：当价格在波段的高点附近出当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗十字星，通常暗示示涨势结束；束

37、；当价格在波段的低点附近出当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗十字星，通常暗示跌示跌势结束；束；在技在技术压力位或支撑位出力位或支撑位出现十字星，通常只会十字星，通常只会造成价格的造成价格的暂时回档或反回档或反弹，不，不应将其将其视为波波段的段的结束。束。证券投资理论与实务107证券投资理论与实务10812.5.2 吊吊线线吊吊线又称又称“小雨小雨伞”，其形，其形态特征是：特征是：实体部分很小，下影体部分很小，下影线很很长，上影，上影线没有或极没有或极短。短。证券投资理论与实务10912.5.1.2 吊吊线线分析：分析：当吊当吊线出出现在波段的高点附近在波段的高点附近时，意味着行情，意味着

38、行情在一、二天之内可能向下反在一、二天之内可能向下反转；当吊当吊线出出现在波段的低点附近在波段的低点附近时，意味着价格，意味着价格在此形成底部的机会在此形成底部的机会较大，否大，否则只是一种反只是一种反弹信号。信号。证券投资理论与实务110证券投资理论与实务11112.5.3 孕孕线线孕孕线的形的形态特征：特征：左左边的阳的阳线或阴或阴线通常无上下影通常无上下影线(或或较短短)；右右边的十字星的十字星(或是小或是小K K线，可以有多根）被完，可以有多根）被完全包覆。全包覆。证券投资理论与实务11212.5.3 孕孕线线分析：分析：在上升在上升趋势中途出中途出现孕孕线，其左，其左边的的K线通常通

39、常是阳是阳线，表示行情会，表示行情会产生生继续向上的新生命。向上的新生命。证券投资理论与实务113证券投资理论与实务11412.5.3 孕孕线线分析：分析：在下跌在下跌趋势中途出中途出现孕孕线，其左，其左边的的K线通常通常是阴是阴线，表示行情会，表示行情会产生生继续向下的新生命。向下的新生命。证券投资理论与实务115证券投资理论与实务11612.5.3 孕孕线线分析：分析：当孕当孕线发生在底部生在底部(常常见)或或头部部(少少见)时，其，其孕育出的新生命是与先前波孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但方向相反的，但通常通常变化化缓慢。慢。证券投资理论与实务117证券投资理论与实务11812.

40、5.4 包包线线包包线的形的形态特征：特征：右方的右方的K K线包覆了左方的一根或数根包覆了左方的一根或数根K K线，是是较常常见的一的一类图形，具体分形，具体分为四种：四种：证券投资理论与实务11912.5.4 包包线线分析：分析：包包线发生在波段高点或低点附近生在波段高点或低点附近时，发出出强烈烈的反的反转信号。信号。价格价格经过一段一段时期的下跌，突然期的下跌，突然间成交量大增，成交量大增，并且以一根大阳并且以一根大阳线，包覆了左方，包覆了左方K线，这种种现象被象被视为下跌波段下跌波段结束的信号。束的信号。证券投资理论与实务12012.5.4 包包线线分析：分析：价格价格经过一段一段时期

41、的上升，突然期的上升，突然间以一根大阴以一根大阴线，包覆了左方的，包覆了左方的K线，这种种现象被象被视为上升上升波段波段结束的信号，注意此束的信号，注意此时成交量不需要大幅成交量不需要大幅增加。增加。可根据右方的大阳可根据右方的大阳(阴阴)线的的长短及吃掉左方短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反的多寡，来衡量价格反转力道的大小。力道的大小。证券投资理论与实务12112.5.4 包包线线分析：分析：在上升在上升趋势中途出中途出现阴包阴包线形形态，往往是一种，往往是一种骗线行行为。假阴。假阴线出出现后，价格会短后，价格会短暂地下跌，地下跌，之后之后缓慢地上升，直到完全吃掉慢地上升，直到完全吃掉这根

42、大阴根大阴线后，后，才会快速地上才会快速地上涨。在下跌在下跌趋势中途出中途出现阳包阳包线形形态，也往往是一，也往往是一种种骗线行行为。假阳。假阳线出出现后，价格会短后，价格会短暂地上地上升，之后升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳根大阳线后，才会快速地下跌。后，才会快速地下跌。证券投资理论与实务12212.5.4 12.5.4 包线包线证券投资理论与实务12312.5.5 秃线秃线秃线的形的形态特征：特征：一阴一阳两根一阴一阳两根K线并列并列(高低价接近高低价接近)，上下影，上下影线没有或极短。没有或极短。证券投资理论与实务12412.5.5 秃线秃线分析：分析：秃线

43、带有有“再确再确认”的意思，也就是两根的意思，也就是两根K K线先后先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或或顶部的成立。部的成立。证券投资理论与实务125证券投资理论与实务12612.5.6 塔塔线线即倒即倒T T字形，日本人称之字形，日本人称之为“塔婆塔婆”，也叫墓碑，也叫墓碑线。证券投资理论与实务12712.5.6 塔塔线线分析：分析：不管是上升不管是上升趋势还是下跌是下跌趋势，凡是在波段的，凡是在波段的高点或低点附近出高点或低点附近出现塔塔线形形态，都代表，都代表“停止停止”的意思的意思(好比开好比开车时，看到，看到“禁止通行禁止通行”标志

44、一志一样)。证券投资理论与实务128第第12章章 分分时图与与K线分析分析证券投资理论与实务12912.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务13012.6 经经典典K线组线组合的分析合的分析K线源于日本，其源于日本，其经典首推典首推“酒田

45、酒田战法法”。作者作者为本本间宗久宗久最最经典的有：典的有：三川、三兵、三空、三法、三山三川、三兵、三空、三法、三山证券投资理论与实务13112.6 经经典典K线组线组合的分析合的分析12.6.1 三川三川12.6.2 三兵三兵12.6.3 三空三空12.6.4 三法三法12.6.5 三山三山证券投资理论与实务13212.6.1 三川三川三三川川型型因因三三根根K K线的的排排列列模模样酷酷似似“川川”字字而而得得名名，具体又分具体又分为两种：两种：两包型、小川型两包型、小川型证券投资理论与实务13312.6.1 三川三川两包型，其形两包型，其形态特征是中特征是中间那一根那一根K线，被左方，被

46、左方及右方的及右方的K线完全包覆，具体包括：完全包覆，具体包括：两两红夹一阴：如果出一阴：如果出现在下跌在下跌趋势中，暗示价中，暗示价格会格会暂时止跌或形成底部；如果出止跌或形成底部；如果出现在上升在上升趋势中，暗示价格会中，暗示价格会继续上上涨。两阴两阴夹一阳：如果出一阳：如果出现在上升在上升趋势中，暗示价中，暗示价格会回档或形成格会回档或形成头部；如果出部；如果出现在下跌在下跌趋势中，中，暗示价格会暗示价格会继续下跌。下跌。证券投资理论与实务13412.6.1 三川三川小川型，其形小川型，其形态外外观像一个像一个“小小”字，字，夹在中在中间的的那根那根K线，把左右两根，把左右两根K线完全包

47、覆起来。完全包覆起来。在波段底部出在波段底部出现的小川型，其中的小川型，其中间的的K线大多大多为为阳阳线，可，可视为价格向上反价格向上反转的信号。的信号。在波段在波段头部出部出现的小川型，其中的小川型，其中间的的K线大多大多为为阴阴线，可，可视为价格向下反价格向下反转的信号。的信号。证券投资理论与实务135证券投资理论与实务13612.6.2 三兵三兵三兵指三根三兵指三根K K线排列在一起，象放哨的排列在一起，象放哨的卫兵，具体兵，具体分分为“红三兵三兵”和和“黑三兵黑三兵”。证券投资理论与实务13712.6.2 三兵三兵红三兵三兵三根小阳三根小阳线，递升排列，每天最高价、收升排列，每天最高价

48、、收盘价、价、开开盘价、最低价都在抬高，但每天低开走高。价、最低价都在抬高，但每天低开走高。出出现“红三兵三兵”的行情一般是看的行情一般是看涨的。的。“红三兵三兵”在波段的高点附近，可能出在波段的高点附近，可能出现“红三兵三兵受阻受阻”的的现象，暗示象，暗示买方力道已方力道已经用尽，价格即用尽，价格即将反将反转下跌。下跌。证券投资理论与实务13812.6.2 三兵三兵下黑三兵下黑三兵三根小阴三根小阴线四个价格依此降低，每天高开低走。四个价格依此降低，每天高开低走。下黑三兵一般暗示价格将持下黑三兵一般暗示价格将持续下跌。下跌。若价格已若价格已经持持续下跌后出下跌后出现加速下跌后出加速下跌后出现下

49、下黑三兵，通常暗示黑三兵，通常暗示卖方力量衰竭，价格随即止方力量衰竭，价格随即止跌的机会大增。跌的机会大增。证券投资理论与实务139证券投资理论与实务14012.6.2 三兵三兵上黑三兵上黑三兵三根小阴三根小阴线，递升排列，每天最高价、收升排列，每天最高价、收盘价、价、开开盘价、最低价都在抬高，但每天高开低走。价、最低价都在抬高，但每天高开低走。一般不常一般不常见，是主力在操，是主力在操盘中使用的一种手法，中使用的一种手法，这种手法更种手法更为隐蔽，不容易被人蔽，不容易被人发现从而出从而出现大量跟大量跟风。证券投资理论与实务14112.6.3 三空三空“空空”指跳空指跳空(缺口缺口)。所所谓跳

50、空，是指：跳空，是指：相相邻两天的价格缺少两天的价格缺少连贯性，其中有一段价位性，其中有一段价位没有交易没有交易记录，在，在图形上出形上出现一个空白区域，一个空白区域，即缺口。即缺口。证券投资理论与实务14212.6.3 三空三空缺口按其形缺口按其形态分分类普通缺口普通缺口突破缺口突破缺口持持续性缺口性缺口消耗性缺口消耗性缺口证券投资理论与实务14312.6.3 三空三空普通缺口普通缺口是指没有特殊形是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以或特殊功能的缺口，它可以出出现在任何走在任何走势形形态之中。但在更多的情况下之中。但在更多的情况下出出现在整理形在整理形态之中。之中。它具有一个比它具有一个