H型钢项目经济效益分析（范文模板）.docx

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1、泓域咨询 /H型钢项目经济效益分析目录一、 市场分析3二、 项目实施的必要性5三、 项目名称及建设性质5四、 项目承办单位5五、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表6六、 建设区基本情况7七、 优势分析（S）9八、 人力资源配置11劳动定员一览表11九、 项目实施保障措施11十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理12主要原辅材料一览表13十一、 劳动安全分析13十二、 建设投资估算15建设投资估算表16十三、 建设期利息16建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表19十六、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表21十七

2、、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十九、 财务生存能力分析28二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论30二十二、 招标信息发布31二十三、 项目风险对策31二十四、 总结32报告说明H型钢，是由工字型钢优化发展而成的一种截面面积分配更加优化、强重比更加合理的经济断面高效型材，具有强度高、自重轻、抗震性能好、施工速度快、工业化程度高、环保等一系列优点，在近年来被广泛应用于国民经济建设的各个领域，例如重产业厂房中的承重框架梁、柱构件，仓储式大型超市

3、、桥梁隧道等。根据谨慎财务估算，项目总投资34120.53万元，其中：建设投资27377.28万元，占项目总投资的80.24%；建设期利息699.00万元，占项目总投资的2.05%；流动资金6044.25万元，占项目总投资的17.71%。项目正常运营每年营业收入63400.00万元，综合总成本费用48913.44万元，净利润10607.82万元，财务内部收益率24.17%，财务净现值19374.96万元，全部投资回收期5.59年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 市场分析H型钢，是由工字型钢优化发展而成的一种截面面积分配更加优化、强重比更加合理的经济断面高

4、效型材，具有强度高、自重轻、抗震性能好、施工速度快、工业化程度高、环保等一系列优点，在近年来被广泛应用于国民经济建设的各个领域，例如重产业厂房中的承重框架梁、柱构件，仓储式大型超市、桥梁隧道等。从产品分类型来看，目前我国市面上的H型钢产品细分类型多样。根据用途的不同，H型钢可以分为H型钢梁、H型钢柱、H型钢桩以及极厚翼缘H型钢梁；根据翼缘宽度的不同，可以分为宽翼缘H型钢、中翼缘H型钢、窄翼缘H型钢；而根据生产方式的不同，又可以细分为焊接H型钢喝轧制H型钢这两大类。近年来，我国政府陆续颁布了多项鼓励、引导装配式建筑和钢结构产业发展的法律法规，这不仅推动了国内钢结构加工制造行业的快速发展，同时也扩

5、大了市场对H型钢的应用需求，从2015年的1565.1万吨增长至2019年的2013.9万吨，年均复合增长率约为6.5%；而需求的增加也进一步刺激到供应量的扩大，也使得各大厂商纷纷扩大企业产能。就目前来看，我国H型钢产业市场供应相对充足。从企业角度来看，我国作为H型钢生产大国，本土企业数量相对较多，市场竞争较为激烈。其中宝山钢铁股份、内蒙古包钢钢联股份、湖南华菱钢铁股份、北京首钢股份、江苏沙钢股份、鞍钢股份、杭州钢铁股份等上市企业，在我国H型钢产业中占据着较大的竞争地位。尤其是宝山钢铁股份，在2019年关于H型钢的销售总收入达到2921亿元，位居全国首位，是我国H型钢的绝对领军企业。另外，我国

6、还是H型钢出口大国，国产H型钢在满足国内消费需求的情况下，被大量销售至海外市场。具体来看，根据中国海关总署发布的相关数据显示，2019年我国H型钢出口数量达到36.1万吨，较2018年增长30.3%，是进口数量的5.9倍；同年，我国H型钢出口金额达到2.3亿美元，较2018年增长30.2%，是进口金额的5.0倍。目前我国H型钢对外贸易市场已经形成了较大的贸易顺差。近年来，随着我国各领域基础设施建设进程的不断加快，市场对H型钢的应用需求不断增加，需求增加也进一步刺激到供应量的扩大，就目前来看，我国H型钢产业市场供应相对充足。而我国作为H型钢的生产和出口大国，国产产品在国际市场上的影响力仍在逐步提

7、升，未来本土企业还需进一步加快对海外市场的拓展。二、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。三、 项目名称及建设性质（一）项目名称H型钢项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目四、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限责任公司（二）项目联系人赵xx五、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大

8、于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积48000.00约72.00亩1.1总建筑面积93389.731.2基底面积30240.001.3投资强度万元/亩378.602总投资万元34120.532.1建设投资万元27377.282.1.1工程费用万元24521.142.1.2其他费用万元2157.092.1.3预备费万元699.052.2建设期利息万元699.002.3流动资金万元6044.253

9、资金筹措万元34120.533.1自筹资金万元19855.193.2银行贷款万元14265.344营业收入万元63400.00正常运营年份5总成本费用万元48913.446利润总额万元14143.767净利润万元10607.828所得税万元3535.949增值税万元2856.7410税金及附加万元342.8011纳税总额万元6735.4812工业增加值万元22178.5913盈亏平衡点万元23275.53产值14回收期年5.5915内部收益率24.17%所得税后16财务净现值万元19374.96所得税后六、 建设区基本情况青海省，简称青，是中华人民共和国省级行政区，省会西宁。位于中国西北内陆，

10、青海界于北纬3136-3919，东经8935-10304之间，北部和东部同甘肃相接，西北部与新疆相邻，南部和西南部与西藏毗连，东南部与四川接壤，位于四大地理区划的西北地区。青海省地势总体呈西高东低，南北高中部低的态势，西部海拔高峻，向东倾斜，呈梯型下降，东部地区为青藏高原向黄土高原过渡地带，地形复杂，地貌多样。青海省地貌复杂多样，五分之四以上的地区为高原，东部多山，西部为高原和盆地，兼具青藏高原、内陆干旱盆地和黄土高原三种地形地貌，属高原大陆性气候，地跨黄河、长江、澜沧江、黑河、大通河5大水系。青海省总面积72万平方千米，辖2个地级市、6个自治州。截至2019年末，青海省常住人口607.82万

11、人，实现地区生产总值2965.95亿元，人均生产总值48981元。到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。我国处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。所面临的机遇和拥有的基础前所未有，面临的问题和压力也前所未有。从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展

12、中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内看，经济长期向好基本面没有改变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变，经济发展方式正在加快转变，呈现速度变化、结构优化、动力转换三大特点，发展基础更加坚实。但随着经济发展步入新常态，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出，城乡结构、区域结构的调整刻不容缓，突破资源环境瓶颈制约，化解产能过剩矛盾，推进新型城镇化，促进区域协调发

13、展，保障和改善民生等任务十分艰巨。七、 优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭

14、借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。八、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的

15、基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限责任公司规划，达产年劳动定员378人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位246正常运营年份2技术指导岗位383管理工作岗位384质量检测岗位57合计378九、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设

16、备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质

17、量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十一、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定

18、，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害

19、程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十二、 建设投资估算本期项目

20、建设投资27377.28万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24521.14万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12186.20万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11722.35万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为612.59

21、万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2157.09万元。（三）预备费本期项目预备费为699.05万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12186.2011722.35612.5924521.141.1建筑工程费12186.2012186.201.2设备购置费11722.3511722.351.3安装工程费612.59612.592其他费用2157.092157.092.1土地出让金817.18817.183预备费699.05699.053.1基本预备费272.64272.643.2涨价预备费426.41426.414投资合计273

22、77.28十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款14265.34万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息699.00万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息699.00174.75524.251.1.1期初借款余额7132.671.1.2当期借款14265.347132.677132.671.1.3当期应计利息699.00174.75524.251.1.4期末借款余额7132.6714265.341.2其他融资费用1.3小计699.00174.75524.252债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期

23、债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计699.00174.75524.25十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6044.25万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0032283.2239201

24、.0646118.891.1应收账款0.0014527.4517640.4720753.501.2存货0.0011299.1313720.3716141.611.2.1原辅材料0.003389.744116.114842.481.2.2燃料动力0.00169.48205.80242.121.2.3在产品0.005197.606311.377425.141.2.4产成品0.002542.303087.083631.861.3现金0.002582.663136.083689.511.4预付账款0.003873.994704.135534.272流动负债0.0028052.2534063.44400

25、74.642.1应付账款0.0010098.8112262.8414426.872.2预收账款0.0017953.4421800.6025647.773流动资金0.004230.975137.616044.254流动资金增加0.004230.97906.64906.645铺底流动资金0.009684.9711760.3213835.67十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34120.53万元，其中：建设投资27377.28万元，占项目总投资的80.24%；建设期利息699.00万元，占项目总投资的2.05%；流动资金6044.25万元

26、，占项目总投资的17.71%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34120.53100.00%1.1建设投资27377.2880.24%1.1.1工程费用24521.1471.87%1.1.1.1建筑工程费12186.2035.72%1.1.1.2设备购置费11722.3534.36%1.1.1.3安装工程费612.591.80%1.1.2工程建设其他费用2157.096.32%1.1.2.1土地出让金817.182.39%1.1.2.2其他前期费用1339.913.93%1.2.3预备费699.052.05%1.2.3.1基本预备费272.640.80%1.2.3.

27、2涨价预备费426.411.25%1.2建设期利息699.002.05%1.3流动资金6044.2517.71%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34120.53万元，其中申请银行长期贷款14265.34万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34120.53100.00%1.1建设投资27377.2880.24%1.2建设期利息699.002.05%1.3流动资金6044.2517.71%2资金筹措34120.53100.00%2.1项目资本金19855.1958.19%2.1.1用于建设投资13111.9438.43%2.1

28、.2用于建设期利息699.002.05%2.1.3用于流动资金6044.2517.71%2.2债务资金14265.3441.81%2.2.1用于建设投资14265.3441.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入63400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0044380.0053890.0063400.002增值税0.002260.042744.332856.74

29、2.1销项税0.005769.407005.708242.002.2进项税0.003509.364261.375385.263税金及附加0.00271.20329.32342.803.1城建税0.00158.20192.10199.973.2教育费附加0.0067.8082.3385.703.3地方教育附加0.0045.2054.8957.13（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2856.74万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要

30、包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用48913.44万元，其中：可变成本40510.03万元，固定成本8403.41万元。达产年项目经营成本46707.99万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0026995.1132779.7838564.45

31、2工资及福利费0.001945.581945.581945.583修理费0.00684.26684.26684.264其他费用0.005513.705513.705513.704.1其他制造费用0.00537.87537.87537.874.2其他管理费用0.00431.77431.77431.774.3其他营业费用0.004544.064544.064544.065经营成本0.0035138.6540923.3246707.996折旧费0.001490.111490.111490.117摊销费0.0016.3416.3416.348利息支出0.00699.00699.00699.009总成本

32、费用0.0037344.1043128.7748913.449.1其中：固定成本0.008403.418403.418403.419.2可变成本0.0028940.6934725.3640510.03（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加342.80万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14143.76（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企

33、业所得税=应纳税所得额税率=14143.7625.00%=3535.94（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14143.76万元，缴纳企业所得税3535.94万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14143.76-3535.94=10607.82（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0044380.0053890.0063400.002税金及附加0.00271.20329.32342.803总成本费用0.0037344.1043128.7748913.444利润总额0.006764.7010431.

34、9114143.765应纳所得税额0.006764.7010431.9114143.766所得税0.001691.172607.983535.947净利润0.005073.537823.9310607.828期初未分配利润0.000.004566.1811151.109可供分配的利润0.005073.5312390.1121758.9210法定盈余公积金0.00507.351239.012175.8911可供分配的利润0.004566.1811151.1019583.0212未分配利润0.004566.1811151.1019583.0213息税前利润0.009154.8713738.8918

35、378.70十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.17%。本期项目投资财务内部收益率24.17%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=19374.96（万元）。以上计算结果表明，财务净现值19374.96万元（大

36、于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.59年。本期项目全部投资回收期5.59年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.00

37、44380.0053890.0063400.001.1营业收入0.000.0044380.0053890.0063400.002现金流出13688.6413688.6439640.8242159.2852188.402.1建设投资13688.6413688.642.2流动资金0.004230.97906.645137.612.3经营成本0.0035138.6540923.3246707.992.4税金及附加0.00271.20329.32342.803所得税前净现金流量-13688.64-13688.644739.1811730.7211211.604累计所得税前净现金流量-13688.64-

38、27377.28-22638.10-10907.38304.225调整所得税0.002288.723434.724594.686所得税后净现金流量-13688.64-13688.643048.019122.747675.667累计所得税后净现金流量-13688.64-27377.28-24329.27-15206.53-7530.87计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.10%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.17%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：33592.32万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：19374.96万元；5、

39、项目投资回收期（所得税前）：4.97年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.59年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息

40、备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.29。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.39。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7132.6714265.3414265.3414265.341.2当期还本付息174.751223.25699.00699.00699.001.2.1还本1.2.2付息174.751223.25699.00699.00699.001.3期末借款余额7132.6714265.3414265.3414265.3414265.342利息备付率