2023年辽宁证券从业资格考试模拟卷（7）.docx

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1、2023年辽宁证券从业资格考试模拟卷（7）本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A：局部估值法B：德尔塔正态分布法C：历史模拟法D：蒙特卡罗模拟法E：较严格的信息披露 2.标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。A：30国集团推广VaR模型B：1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求C：美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案D：1996年的资本协议市场风险补充规

2、定E：较严格的信息披露 3.Alpha策略依赖于投资者的股票(组合)选择能力，该能力体现在。A：对自身投资水平的判断B：对股票(组合)或大盘的趋势判断C：研究股票(组合)或大盘相对于基准指数的投资价值D：对最终套利组合收益的判断E：较严格的信息披露 4.套利是针对进行交易的。A：基差B：价差C：方差D：标准差E：较严格的信息披露 5.是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A：凹性B：基差C：凸性D：曲率E：较严格的信息披露 6.市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。A：从大到小B：从小到大C：随机D：统计抽样E：较严格的信息

3、披露 7.金融工程运作的步骤中，是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。A：诊断B：分析C：生产D：修正E：较严格的信息披露 8.关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是。A：套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B：确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C：先后进行股指期货合约和股票交易D：套利头寸的了结有三种选择E：较严格的信息披露 9.就是首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后在每个分类中再按照权重选取前几位的股票来构建模拟组合。A：完全复制法B：市值加权法C：分层市值加权法D：最优化方法E：较严格的信息披露

4、 10.历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。A：成分组成B：概率C：风险偏好D：未来损益E：较严格的信息披露 11.相对于以往的风险度量方法，VaR的主要表现不包括。A：资产配置与投资决策B：绩效评价C：风险管理与控制D：风险预测E：较严格的信息披露 12.某公司想运用4个月期的沪深300股票指数期货合约来对冲某个价值为800万元的股票组合，当时的指数期货价格为4200点，该组合的值为15。一份沪深300股指期货合约的价值为126万元。则应卖出的指数期货合约的数目为份。A：4B：6C：10D：13E：较严格的信息披露 13.

5、下列有关套现保值与期现套利的关系的说法有误的是。A：套期保值、期现套利与期货都没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要B：从形式上看，套期保值与期现套利都是在期货市场和现货市场进行交易，都是方向相反，数量相等，在时间上也是同步的C：套现保值与期限套利的操作方式及价位观念不同D：期现套利的目的在于利，套期保值的根本目的在于保值E：较严格的信息披露 14.1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A：原生金融工具B：新型金融工具C：衍生金融工具D：创新金融工具E：较严格的信息披露 15.下列关于VaR

6、计算方法中蒙特卡罗模拟法的叙述有误的是。A：蒙特卡罗模拟法的主要优点是大大简化了计算量B：蒙特卡罗模拟法模拟的VaR计算原理的市场价格的变化通过随机数模拟得到C：蒙特卡罗模拟法模拟可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景D：蒙特卡罗模拟法的主要缺点是对于代表价格变动的随机模型，若选择不当，会导致模型风险的产生E：较严格的信息披露 16.关于套利，下列说法有误的是。A：套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会B：套利交易就是利用两种资产价格偏离合理区间的机会，建立相应的头寸，以期在未来两种资产的价格

7、返回到合理区间时，对原先头寸进行平仓处理从而获得利润的交易C：套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式D：套利获得利润的关键是交易量的变动E：较严格的信息披露 17.下列关于股指期货套利的说法有误的是。A：期现套利是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利B：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利(多头套利)和熊市套利(空头套利)C：股指期货套利的Alpha策略并不依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其价格与成交量的投资价值，这也是很多对冲基金惯用的投资策略D：在股指期货运行过程中

8、，若产生偏离现货(股票指数)，或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度大于交易成本、冲击成本、资金机会成本等各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易E：较严格的信息披露 18.假设投资基金投资组合包括三种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，夏数分别为10000股、15000股与20000股，系数分别为05、15与1，假设上海股指期货单张合约的价值是200000元。则应卖出的指数期货合约数目为份。A：3B：5C：6D：9E：较严格的信息披露 19.套期保值是以为目的的期货交易行为。A：获得收益B：规避现货风险C：规避利率风险D：规避市场风险E：较严格的信息披露 20.下列关于无套利均衡

9、分析技术的说法错误的是。A：在市场均衡无套利机会时的价格，就是无套利分析的定价基础B：无套利均衡分析技术就是对金融市场中的某项头寸进行估值和定价C：套利定价技术假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消，揭示了企业不能通过改变资本结构达到改变其市场价值的目的D：采用无套利均衡分析技术的要点是复制证券的成交量与被复制证券的成交量完全相同E：较严格的信息披露 21.套期保值与期现套利之间所存在区别的主要表现方式不包括。A：二者的数量不同B：二者的目的不同C：操作方式及价位观念不同D：二者在现货市场上所处的地位不同E：较严格的信息披露 22.在

10、测定风险的方法中，是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。A：名义值法B：敏感性方法C：波动性方法D：VaRE：较严格的信息披露 23.下列不属于原生金融工具的是。A：外汇B：期货C：货币D：债券E：较严格的信息披露 24.某公司想运用4个月期的沪深500股票指数期货合约来对冲某个价值为500万元的股票组合，当时的指数期货价格为2500点，该组合的值为15。一份沪深500股指期货合约的价值为125(=2500500)万元。因而应卖出的指数期货合约数目为张。A：5B：6C：7D：8E：较严格的信息披露 25.下列关于VaR的主要计算方法叙述错误的是。A：历史模拟法是局部估值法B

11、：德尔塔一正态分布法是典型的局部估值法C：蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法D：局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态进行一次估值，并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值E：较严格的信息披露 二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意） 1.如果股票市场是一个有效的市场，那么。A：不存在价值高估的股票B：存在价值低估的股票C：不存在价值低估的股票D：不能获得超额收益E：较严格的信息披露 2.股票投资风格分类的标准有。A：公司规模B：股票的获利能力C：公司成长性D：股票价格行为E：较严格的信息披露 3.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为。A：能源类

12、B：增长类C：周期类D：稳定类E：较严格的信息披露 4.积极的股票风格管理。A：主动改变投资组台中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重B：只改变投资组合中增长类股票在组合中的比重C：若股票前景不妙，降低权重D：若股票前景良好，增加权重E：较严格的信息披露 5.积极型股票投资战略主要包括。A：以技术分析为基础的投资策略B：以基本分析为基础的投资策略C：以价格分析为基础的投资策略D：市场异常投资策略E：较严格的信息披露 6.道氏理论的主要观点有。A：市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为B：市场波动具有三种趋势C：对交易量的分析增加了对趋势反转点判断的准确性D：收盘价是最重要的价格E：较严格的

13、信息披露 7.以下属于在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略有。A：道氏理论B：移动平均法C：价格与交易量的关系D：低市盈率法E：较严格的信息披露 8.按公司规模划分的股票投资风格通常包括。A：小型资本股票B：大型资本股票C：混合型资本股票D：中型资本股票E：较严格的信息披露 9.对公司基本面状况分析，其内容包括。A：资本结构B：资产运作效率C：偿债能力D：盈利能力E：较严格的信息披露 10.逆时针理论的八大循环包括。A：价稳量增，价量齐升B：价涨量稳，价涨量缩C：价稳量缩，价跌量缩D：价格快速下跌而量小，价稳量增E：较严格的信息披露 11.技术分析和基本分析的主要区别在于。A：

14、对市场有效性的判定不同B：分析基础不同C：使用的分析工具不同D：分析得出结果不同E：较严格的信息披露 12.有关指数型消极投资策略，以下说法正确的是。A：创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论B：复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致C：复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大D：如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合E：较严格的信息披露 13.关于股票投资组合管理基本策略，以下说法正确的是。A：在有效市场中，消极型管理是最佳选择B：如果股票市场是一个有效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的

15、股票获取超出市场平均的收益水平C：如果股票市场是一个无效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平D：积极型管理的目标是超越市场E：较严格的信息披露 14.按照公司成长性划分，可以将股票分为。A：增长类股票B：非增长类(收益类)股票C：收益类股票D：非收益类股票E：较严格的信息披露 15.描述公司成长性的指标通常有。A：资本权益比率B：持续增长率C：红利收益率D：杠杆收益率E：较严格的信息披露 16.积极型股票投资策略大致包括。A：在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略B：在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略C：人们提出的市场异常策略，如小

16、公司效应、日历效应等D：选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格E：较严格的信息披露 17.关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有。A：以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略B：所谓强式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往价格进行的分析获得超额利润C：要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息D：正是对弱式有效市场的否定才产生出以技术分析为基础的多种股票投资策略E：较严格的信息披露 18.根据选定的参考基准和计算方

17、法的差异出现的理论有。A：简单过滤器规则B：移动平均法C：上涨和下跌线理论D：相对强弱理论E：较严格的信息披露 19.关于价量关系指标的说法正确的有。A：技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势B：在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点C：价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的D：成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度E：较严格的信息披露 20.目前国际应用较多的基本分析方法

18、主要有。A：低市盈率B：股利贴现模型C：内含报酬率D：权益资本比率E：较严格的信息披露 21.常见的市场异常策略包括。A：小公司效应B：低市盈率效应C：被忽略的公司效应D：遵循公司内部人交易E：较严格的信息披露 22.关于消极型股票投资策略的说法正确的有。A：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略B：简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后，在35年的持有期内不再发生积极的股票买人或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点C：指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益D：基金管理人在实

19、际进行资产管理时，会构造股票投资组合来复制某个选定的股票价格指数的波动E：较严格的信息披露 23.从国外证券市场的实践来看，指数投资基金收益水平总体上超过了非指数基金收益水平的原因在于。A：市场的高效性B：上市公司质量较高C：成本较低D：投资者较理性E：较严格的信息披露 24.关于指数型投资策略的说法正确的有。A：复制的投资组合的波动也可能与选定的股票价格指数的波动完全一致B：如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数日，其可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合C：市值法是指选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比例购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中D：分层法是将指数的成分股按照某个因素(如行业、风险水平B值)分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合E：较严格的信息披露 25.关于加强指数法的说法正确的有。A：加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极管理与消极管理开始相互借鉴，甚至相互融合B：加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合C：加强指数法与积极型股票投资策略之间风险控制程度不同D：加强指数法的重点是在复制组合的基础L加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化E：较严格的信息披露