浅论国内买方信贷的风险控制11206.pdf

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1、浅论国内买方信贷的风险控制 摘要：以委托贷款和销售担保贷款为代表的买方信贷融资销售模式在国内企业贸易中已普遍运用，作为一把“双刃剑”，买方信贷在带来巨大市场和盈利的同时也给企业带来了不容忽视的风险。目前，国内上市公司因买方信贷为违约客户垫付的代偿额日趋上升。本文从分析国内买方信贷的现状出发，发现其中存在的问题，从其具体流程出发分析可能的风险点，并最终提出基于买方信贷风险的相应控制策略。关键词：买方信贷模式 风险分析 控制策略 上市公司在企业贸易中采用买方信贷的方式销售商品已日趋普遍。目前，国内企业贸易中的买方信贷具体包括委托贷款和销售担保贷款两种。买方信贷作为一种融资销售，既满足了购货方对采购

2、资金的需求，也使销货方大幅提高销售收入，扩大市场份额，提升了竞争力。因此，对刺激内需，提振整个经济体起到了强有力的促进作用。但是，如果买方产品无法达到预期效果，或市场需求疲软，则会带来信贷风险。在委托贷款方式下，如果购货方不能按期偿还贷款，销货方就无法收回本金和利息收益。而在销售担保贷款方式下，一旦出现大规模的客户违约情况，可能使公司面临连带担保赔偿风险，坏账损失及资金压力上升，轻则影响公司的财务状况及盈利能力，重则威胁企业自身资金链，甚至导致破产。一、国内买方信贷的发展现状 目前，国内企业贸易中的买方信贷销售方式主要存在于价款较高的设备购销和大额商品材料采购。从行业角度来看，主要涉及机械设备

3、制造企业、汽车制造销售企业和医疗设备制造销售企业。随着买方信贷业务的普遍运用，买方信贷的支付模式也逐渐成熟。买方信贷方式下，客户贷款期限一般为1-2 年，信贷额一般占据货款总额的50%-70%，客户在贷款期内按等额本息方式还款。在首付款+销售担保贷款模式下，客户首先向公司支付30%-50%的首付款，剩余部分以销售担保贷款的方式支付，客户购买时向银行贷款完成支付，并由公司提供连带责任保证担保或保证金质押担保。在委托贷款的方式下，客户向公司购买产品并符合特定条件时，公司将自有闲置资金委托银行向客户发放贷款用于支付设备购置款。买方信贷销售模式为客户提供了一个资金缺口的解决办法，因此企业为了扩大销售、

4、增大利润，更愿意采用国内买方信贷这种促销手段。然而，如若企业对潜在风险认识不足，则可能产生严重的后果。如下页表1 所示(数据来源于宁波慈星股份有限公司招股说明书)，宁波慈星股份有限公司一直使用买方信贷的方式进行促销。其招股说明书中列示，截至2011年12 月31 日，公司暂时为违约客户代偿的金额为8 309.63万元，占销售贷款担保余额的4.7%;而最近披露的业绩及担保风险提示性公告显示，截至2013 年5 月31 日，公司暂时为违约客户代偿的金额为 48 208.45 万元，占销售贷款担保余额的30.1%，为违约客户暂时代偿的金额已超出招股说明书中列示金额近五倍。此外，山河智能也一直使用买方

5、信贷进行促销。其近两年因买方信贷业务为客户暂时代偿的累计违约额占销售贷款担保余额的比例维持在16%左右。由于客户不能按合同及时向银行偿还贷款，山河智能承担连带担保责任，截至2012 年12 月31 日止，公司因按揭承诺累计垫款余额达30 304.51 万元。由此可见，买方信贷引起的巨额代偿款或委托贷款保证金，不仅使企业自身经营受限，带来信用风险，降低财务能力，还可能增大企业流动性风险或资金链的断裂，甚至对企业的持续经营能力产生威胁。因此只有分析买方信贷业务的风险点，完善风险预警和应对机制，提高企业的风险规避和风险管控能力，才能确保买方信贷业务的顺利进行。二、企业买方信贷销售方式的风险分析 买方

6、信贷的销售模式决定了必须为客户销售提供信贷担保，随着买方信贷规模的不断扩大，伴随担保额增加的是为违约客户代偿额的增加。因此这种信贷销售模式本身存在着巨大的风险。本文从买方信贷销售模式的整个具体流程出发，分析全流程中可能存在的风险点，进而为建立完善的风险管理控制体系、确保买方信贷业务的顺利进行、规避实施风险奠定基础。(一)企业买方信贷客户对象的选择风险。企业在销售中，若买方信贷客户对象的筛选审查条件过于宽松，势必会出现一些信用条件不佳、盈利能力较弱的客户。企业通过买方信贷销售的风险主要为客户违约时，自身受到的投资损失或连带担保责任。因此，有必要从谨慎选择客户对象开始，对买方客户对象信贷违约风险从

7、源头上进行有效评估和控制。结合客户的信誉状况、财务状况和生产经营能力状况，作为是否对其开展买方信贷业务的主要依据。(二)企业对买方信贷的管理风险。主要表现在信贷实施中企业内部的操作性风险和信贷实施后后续动态的跟踪监控。由于买方信贷业务实施的决策涉及部门较多，买方信贷具体流程的制定和执行监控过程中存在相当多的授权审批环节，因此买方信贷流程是否完善，执行是否到位，授权审批环节是否权责明晰等都存在一定的风险。此外，在买方信贷业务实施之后，企业是否对客户进行持续的跟踪监控，对客户的市场条件、财务状况和经营能力进行跟踪考察，建立实时的风险预警机制，也是影响企业买方信贷业务成败的关键所在。此外，这也和企业

8、内部信息系统健全性和内部控制有效性方面存在很大关系。(三)企业为违约客户承担的担保风险。当企业以委托贷款的方式收取货款时，企业、客户与银行签订三方协议，企业将自有闲置资金通过银行向客户提供委托贷款;若以销售担保贷款的方式收取货款，企业一般为客户提供连带责任担保或保证金质押担保。但是，一旦出现大规模客户违约，企业就会面临连带担保赔偿风险、坏账损失及资金流动性风险，这种财务风险的增加损害了企业自身的真实盈利能力，甚至危及持续经营能力，致使资金链断裂直至破产。买方信贷作为一种“新型销售方式”，目前会计准则尚未对其会计处理做出明确的规范。对因提供担保导致的违约风险也无法从“或有负债”等相关科目中体现出

9、来，因此从某种意义上可以粉饰财务报表，将经营风险内在化，将担保风险隐蔽化。(四)企业因买方信贷而承担的法律风险和名誉损失风险。首先，企业买方信贷业务的开展中伴随一系列合同的签订，合同法律效率的产生与丧失及合同条款的完整性势必增加企业的法律诉讼和法律纠纷。其次，若客户违约企业承担连带担保责任，企业要为客户垫付违约款或暂时代偿，并享有向客户的追索权。若客户经营不善或财务状况不好无力偿还，又必定给企业带来法律诉讼等一系列法律风险。第三，若企业过多的使用买方信贷销售方式，又会给市场传递出自身经营不善，销售不力的信号。比如，宁波慈星股份有限公司较为优惠的买方信贷条件以及买方信贷销售占比较高，就曾一度令市

10、场怀疑其有意为之，即利用投资性收入补贴销售收入，将“投资性现金流”转为“经营性现金流”的目的，从而给企业带来名誉损失的风险。三、企业买方信贷风险的控制对策 买方信贷中各种风险是客观存在的，企业必须采取相应对策多加防范，才能多收益少损失，进而保证买方信贷业务能够得到良性健康发展。针对买方信贷以上风险点的分析，提出以下风险控制对策。(一)谨慎选择客户对象，严格控制审查审批流程。企业有必要针对买方信贷业务成立专职机构负责规范和监督流程，或者由财务公司专门负责经营。在平常的商业往来中，可以积累有关客户的重要信息，建立客户信用评级体系，可以给更稳定的客户发送买方信贷，减少经营风险和信用风险。在选定买方信

11、贷客户之前，企业应对客户的素质进行综合评定，结合销售、财务、审计等各渠道获取的客户生产资质、经营管理、财务状况和责任感等相关信息，形成调查报告，并评估风险级别。在买方信贷业务开展之后，应及时监察分析、掌握客户还款的动态，同时对客户行业的市场条件、经营能力和财务状况同时进行跟踪监控，综合以上情况制定风险等级标准和风险应对措施。如宁波慈星股份有限公司在其招股说明书中就披露了由风险预警、风险控制和风险化解三大部分组成的六级风险防范体系。(二)健全买方信贷业务制度，包括买方信贷业务流程制度，授权审批制度和信息披露制度等。在业务流程制度中，要详细规定包括资信审核、签订销售合同、签订贷款和担保合同等在内的

12、具体流程，对可能存在的风险点进行制度性约束。比如，在制度中可以明确规定或者设定动态的首付款比例和期限，根据客户的资信评级规定其可获得的买方信贷首付款比例和担保额度。由于买方信贷业务涉及金额一般较大，严格授权审批制、明确职责权限可以防止责任不清甚至串通舞弊，建立责任追究制，提高业务过程的谨慎性和规范性。由于目前会计准则尚未对买方信贷做出规范，“或有负债”很难评估因提供担保导致的违约风险，“其他货币资金”中也可能存在一定数量非流动性的委托贷款保证金，因此目前唯有加强买方信贷的信息披露，才能提高企业对此项隐蔽性极强的内在化经营风险的关注和警惕，认清企业真实的财务水平和风险水平。(三)建立风险化解系统

13、。风险准备金的计提在符合融资性担保公司管理暂行办法之外，还要综合考虑买方信贷业务潜在损失发生的可能性和公司历史不良垫款率和坏账发生情况，以确定合理的计提比例。在目前使用买方信贷销售模式的企业中，“三一重工”按期末客户尚未到期的按揭贷款余额的0.5%计提未到期按揭贷款回购准备金;“庞大集团”按资产负债表日担保义务的可能损失额计提，无固定比例，经计算，其2009 年和2010 年分别计提了0.27%和0.15%的预计负债。(四)采取一些创新手段进行风险隔离或风险分散。首先，在企业为客户提供连带责任担保或者保证金质押担保之后，为了降低担保风险，企业可以要求客户为其提供反担保，且客户提供的反担保应具有

14、实际承担能力，以保证可行性。对于客户提供反担保的抵押品，企业可再次为其投保，以防范抵押品发生损失。其次，企业可以成立单独的担保子公司专门提供担保业务，担保子公司也可以为母公司、公司各子公司开展诉讼保全担保。因此，在降低操作风险的同时，也对可能的信贷风险进行了有效隔离，为企业的稳健运行提供了保障。最后，企业也可以根据自身产品的特点，设定强制性还款系统，从而将产品的可使用性与客户信用强制绑定。此外，企业也可以产品的售后服务强制客户按期还款，对于违约客户暂停其产品的售后服务。比如，“慈星股份”为其销售的电脑针织机械配备密码锁定装置，该密码锁定会按预先设定以一定时间频率锁定机器，需售后服务人员定期解锁，若客户按期偿还贷款，则根据销售合同约定暂停解除密码，从而强制客户定期按时还款，降低买方信贷风险。综上，买方信贷作为一种融资销售方式近两年来在国内企业贸易中已普遍运用，但其作为一把“双刃剑”，在带来巨大利益、提振经济的同时也带来了不容小觑的风险。通过风险分析，企业应结合自身特点建立相应的风险预警机制和控制措施，从而为买方信贷业务的健康发展和买卖双方的共赢奠定基础。