银行从业人员认证资格考试-银行知识与业务.ppt

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1、银行知识与业务下3.3其他银行业务v中间业务概念中间业务概念v中间业务也叫收费业务，是指不构成银中间业务也叫收费业务，是指不构成银行表内资产、表内负债的非利息收入的行表内资产、表内负债的非利息收入的业务业务v在资产业务和负债业务两项传统业务中，在资产业务和负债业务两项传统业务中，银行是作为参与信用活动的一方参与其银行是作为参与信用活动的一方参与其中；中；v中间业务那么不同，银行不再直接作为中间业务那么不同，银行不再直接作为参与信用活动的一方，扮演的只是中介参与信用活动的一方，扮演的只是中介或代理的角色，通常提供有偿效劳。或代理的角色，通常提供有偿效劳。v中间业务包括：中间业务包括：v收取效劳费

2、或代客买卖差价的理财业务、收取效劳费或代客买卖差价的理财业务、v咨询参谋、咨询参谋、v基金和债券的代理买卖、基金和债券的代理买卖、v代客买卖资金产品、代客买卖资金产品、v代理收费、代理收费、v托管、托管、v支付结算等业务支付结算等业务v我国银行的中间业务我国银行的中间业务v背景：利率市场化的逐步推进；银背景：利率市场化的逐步推进；银行业竞争愈益剧烈；存贷利差缩小行业竞争愈益剧烈；存贷利差缩小等。等。v出路：要保持长期竞争力，需要大出路：要保持长期竞争力，需要大力开展中间业务。力开展中间业务。v关键：中间业务开展的根底是中间关键：中间业务开展的根底是中间业务创新。业务创新。v我国银行的中间业务吸

3、纳型和模仿型创新较多，原创型和再创型创新较少，较复杂的金融衍生v品的创新能力缺乏，创新技术含量低。创新的重点主要放在易于掌握、便于操作、科技含量少的品种上，而科技含量多、智能化程度高、不v易模仿的创新较少。现有的创新产品大多是在传统存款、贷款、票据、投资、结算、担保等根底上进行的创新，缺乏期权、期货、票据发行v便利等复杂的金融衍生产品创新，以及各类组合金融产品创新。3.3.1 资金业务v1.资金业务概述v(1)资金业务的概念资金业务的概念v资金业务是银行除贷款外最重要的资金运用渠道，也是银行重要的资金来源渠道。P46-36v运用运用:进行投资交易以获得投资回报。v来源来源:通过货币市场获得资金

4、;通过发行债券等方式进行融资。v资金业务风险资金业务风险:v最主要风险是市场风险P46-37。v交易对手违约带来的信用风险P153-33v银行从业人员的操作风险。(2)资金业务种类P66-14,P58-15,(P169-14)(P175-12)短期资金短期资金交易交易 中央银行票据；短期国债；回购/逆回购同业拆借；短期融资券；货币市场基金 债券业务债券业务 国债；企业债，公司债；金融债。外汇业务外汇业务 即期；远期。衍生产品衍生产品业务业务 按产品类型：远期；期货；互换；期权 按基础资产：利润衍生产品；汇率衍生产品；信用衍生产品(3)资金投资收益P46-38,P59-162.短期资金交易v概念

5、概念:银行的短期资金交易业务主要是指银行买卖货币市场金融产品的活动。P46-39v注:货币市场通常是指期限在一年以内(含一年)的短期资金融通的场所。v原因原因:银行需保有一定量的高流动性资产，以随时应对存款人提款。v两级准备两级准备:v一级一级:现金是可随时兑付的资产，流动性最强.v二级二级:货币市场产品的流动性仅次于现金。(1)中央银行票据v概念：概念：中央银行票据中央银行票据(简称简称“央行票据央行票据)，是中国人民银行，是中国人民银行向银行发行的短期债券。向银行发行的短期债券。(P47-40,P67-26)央行票据的期限央行票据的期限通常为三个月、六个月和十二个月。通常为三个月、六个月和

6、十二个月。(P59-17)v作用：是调节市场货币供给量的主要券种作用：是调节市场货币供给量的主要券种(P66-15)(如图如图35所示所示)va.中国人民银行发行央行票据吸收银行局部流动性、回笼根中国人民银行发行央行票据吸收银行局部流动性、回笼根底货币。底货币。vb.央行票据到期时将投放根底货币，或者中国人民银行也可央行票据到期时将投放根底货币，或者中国人民银行也可以通过主动买人市场中流通的央行票据，向市场投放资金，以通过主动买人市场中流通的央行票据，向市场投放资金，增加流动性增加流动性(中国人民银行也可以通过逆回购业务向市场投中国人民银行也可以通过逆回购业务向市场投放资金放资金)。(P183

7、-19)v注：注：v根底货币根底货币v流通中的现金存款银行在人民银行的存款存款银行持流通中的现金存款银行在人民银行的存款存款银行持有的货币。有的货币。图35 央行票据调节货币供给量示意图v发行票据，回笼货币发行票据，回笼货币v购回票据，投放货币购回票据，投放货币 中国人民中国人民银银行行 中国人民中国人民银银行行 银银行行 银银行行 资资金金 央行票据央行票据 资资金金央行票据央行票据v中央银行定向票据中央银行定向票据:是中国人民银行的一种货是中国人民银行的一种货币政策工具，为中国人民银行向特定的银行币政策工具，为中国人民银行向特定的银行出售的央行票据，该银行必须认购。出售的央行票据，该银行必

8、须认购。(P66-16)v 特点特点:是相对非市场化的货币政策工具。是相对非市场化的货币政策工具。v作用作用:中央银行定向票据是中央银行有针对性中央银行定向票据是中央银行有针对性地回笼银行资金，用以控制某些银行贷款扩地回笼银行资金，用以控制某些银行贷款扩张的规模张的规模.(2)短期国债v概念概念:短期国债是由中央政府短期国债是由中央政府(通常是财政部通常是财政部)发行的发行的期限在一年或一年以内的政府债券期限在一年或一年以内的政府债券(P47-41)。期限。期限通常为三个月、六个月和十二个月。通常为三个月、六个月和十二个月。v功能功能:财政部通过发行短期国债筹措短期资金，银行财政部通过发行短期

9、国债筹措短期资金，银行等机构通过购置短期国债进行投资，获得收益。等机构通过购置短期国债进行投资，获得收益。v特点特点:短期国债在二级市场上的交易较为活泼，变现短期国债在二级市场上的交易较为活泼，变现方便，是一种流动性较强的投资工具。方便，是一种流动性较强的投资工具。(3)短期融资券v概念概念:是指在我国银行间债券市场上发行、交易并约是指在我国银行间债券市场上发行、交易并约定在一定期限内还本付息的债券。定在一定期限内还本付息的债券。v注：短期融资券简称为注：短期融资券简称为“短融，类似美国的商业短融，类似美国的商业票据。票据。(P187-35)v发行主体：为包括证券公司等在内的企业，它们通发行主

10、体：为包括证券公司等在内的企业，它们通过发行短期融资券筹措资金。过发行短期融资券筹措资金。v发行对象：为银行间债券市场机构投资者，包括银发行对象：为银行间债券市场机构投资者，包括银行、证券公司、保险公司、基金、财务公司等机构。行、证券公司、保险公司、基金、财务公司等机构。(P53-66)v期限：非金融企业短期融资券的期限最长不超过期限：非金融企业短期融资券的期限最长不超过365天，证券公司短期融资券的期限最长不超过天，证券公司短期融资券的期限最长不超过91天。天。(P48-44)v特点：由于短期融资券是由企业发行，其信用等级特点：由于短期融资券是由企业发行，其信用等级低于中央政府，所以收益率比

11、央行票据和短期国债低于中央政府，所以收益率比央行票据和短期国债高。高。v银行的短期融资券业务银行的短期融资券业务(P203-14)va.承销：银行可以作为承销商承担企业短期融资券承销：银行可以作为承销商承担企业短期融资券的发行工作，获得一定的承销费；的发行工作，获得一定的承销费；vb.投资：直接购置短期融资券，获得投资收益。投资：直接购置短期融资券，获得投资收益。(4)回购逆回购v概念：回购协议简称为概念：回购协议简称为“回购，指债券回购，指债券(也也可以是其他证券，这里以债券为例可以是其他证券，这里以债券为例)的卖方在的卖方在卖出的同时，承诺在指定时间按协议价格购卖出的同时，承诺在指定时间按

12、协议价格购回这笔债券。回这笔债券。v注：正回购方就是抵押出债券注：正回购方就是抵押出债券,取得资金的融取得资金的融入方；而逆回购方就是接受债券质押入方；而逆回购方就是接受债券质押,借出资借出资金的融出方。金的融出方。v作用作用:债券卖方获得一笔短期可支配的资金；债券卖方获得一笔短期可支配的资金；债券的买方那么获得了债券的买卖差价或利债券的买方那么获得了债券的买卖差价或利息收入。息收入。v特点：特点：a.时间短：期限大多为隔夜或几天；时间短：期限大多为隔夜或几天；v b.质押：债券作质押的短期贷款。质押：债券作质押的短期贷款。(5)同业拆借v概念：概念：v1.同业拆借：是银行及其他金融机构之间进

13、行短期的资金借贷。(P47-42)(P175-13)借入资金称为拆入，贷出资金称为拆出。(P188-38)v2.同业拆借市场:是全国银行间同业资金短期融通的场所.v3.同业拆借利率:在同业拆借市场上,由资金的供求关系确定的利率,它随供求关系的变化而变化,常作为货币市场的基准利率。v在国际货币市场上，最著名的是伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)。v上海银行间同业拆放利率(Shibor)是我国正在推行的一套人民币货币市场基准利率指标体系。(P47-43)v注注:Shibor 的特点的特点:v命名根底命名根底:它以位于上海的全国银行间同业拆借中心它以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发

14、布并命名为技术平台计算、发布并命名.v起始时间起始时间:2007年年1月月4日，上海银行间同业拆放利日，上海银行间同业拆放利率率(Shibor)正式运行正式运行.v确定方法确定方法:是由信用等级较高的银行组成报价团自主是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率率.v利率特点利率特点:是单利、无担保、批发性利率。是单利、无担保、批发性利率。v利率时间利率时间:目前，对社会公布的上海银行间同业拆放目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率利率(Shibor)品种包括隔夜、一周、两周、一个月、品种包括隔夜、一周、两周、

15、一个月、三个月、六个月、九个月及一年。三个月、六个月、九个月及一年。v作用作用:v资金盈余的银行通过将暂时剩余的资金拆出资金盈余的银行通过将暂时剩余的资金拆出而获得收益而获得收益;v资金短缺的银行通过拆入资金满足临时性周资金短缺的银行通过拆入资金满足临时性周转资金缺乏的需要。转资金缺乏的需要。(6)货币市场基金v货币市场基金货币市场基金:是指由基金管理公司发行，在货币市场上进行短期有价证券投资的一种基金。v投资对象投资对象:货币市场基金的主要投资对象投资对象为银行存款、短期债券、债券回购和央行票据等品种。(P64-41)3债券业务v债券债券:是发行机构为筹集资金而向投资者发行是发行机构为筹集资

16、金而向投资者发行的承诺按一定利率定期支付利息并到期归还的承诺按一定利率定期支付利息并到期归还本金的债权债务凭证。本金的债权债务凭证。v关键要素关键要素:价格、票面价值价格、票面价值(到期所还本金，到期所还本金，简称简称“面值面值)、到期期限、票面利率、到期期限、票面利率 (每年每年应付利息与票面价值之比应付利息与票面价值之比)、收益率、发行人、收益率、发行人、付息方式付息方式(贴现、贴现、v 附息、利随本清附息、利随本清)等等(P202-13)(1)国债v概念概念:国债是中央政府国债是中央政府(通常是财政部通常是财政部)为筹集资金而发行的为筹集资金而发行的一种债券，政府向投资人承诺还本付息。一

17、种债券，政府向投资人承诺还本付息。v发行主体发行主体:中央政府中央政府(通常是财政部通常是财政部),国债属于国家信用国债属于国家信用.v特点特点:v信用等级最高在同一国家的各种债券中信用等级最高，又称信用等级最高在同一国家的各种债券中信用等级最高，又称为为“金边债券。金边债券。v具有风险低、流动性高、收益率相对较低的特点。具有风险低、流动性高、收益率相对较低的特点。(P59-18)v投资国债免缴利息税。投资国债免缴利息税。v对银行的意义：国债是银行最平安和最具流动性的中长期投对银行的意义：国债是银行最平安和最具流动性的中长期投资品种，也是银行最主要的中长期投资品种资品种，也是银行最主要的中长期

18、投资品种(P48-45)。v按期限分类：按期限分类：v短期国债：归还期限不超过一年短期国债：归还期限不超过一年(含一年含一年)的的为短期债券。为短期债券。v中期国债和长期国债：期限在一年以上的为中期国债和长期国债：期限在一年以上的为中长期债券。中长期债券。v不同国家、不同市场对中长期债券的年限界不同国家、不同市场对中长期债券的年限界定不同，严格界定并无实际意义。定不同，严格界定并无实际意义。v本节所述的国债均指中长期国债。本节所述的国债均指中长期国债。v按债券形式分类我国v无记名式国债v记账式国债v凭证式国债v电子式国债2006年新推出v无记名式无记名式国债国债v无记名式国债是一种票面上不记载

19、债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。v实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。v在我国现阶段的国债种类中，无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名、不挂失、可上市流通。v我国从建国时起，且在20世纪50年代发行的国债和从1981年起发行的国债主要是无记名式国库券。v无记名式国库券的一般特点是：不记名、不挂失，可以上市流通。v其持有的平安性不如凭证式和记账式国库券，但购置手续简便。v同时，由于可上市转让，流通性较强。v上市转让价格随二级市场的供求状况而定，当市场因素发生变动时，其价格会产生较大波动，因此具有获取较大利润的时机，同时

20、也伴随着一定的风险。v一般来说，无记名式国库券更适合金融机构和投资意识较强的购置者。v凭证式国债：是指国家采取不印刷实物券，而用填制凭证式国债：是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库国库券收款凭证的方式发行的国债。我国从券收款凭证的方式发行的国债。我国从1994年开始发行凭年开始发行凭证式国债。证式国债。v凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为“储蓄式国债，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资储蓄式国债，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。方式。v与储蓄相比，凭证式国债的主要特点是平安、方便、收益适与储蓄相比，凭证式国债

21、的主要特点是平安、方便、收益适中。中。v凭证式国债只能在发行期到商业银行网点去买凭证式国债只能在发行期到商业银行网点去买,像存单那样像存单那样.一般持有到期才能收到票面约定的利息一般持有到期才能收到票面约定的利息,如果提前赎回利息如果提前赎回利息就会低很多就会低很多.v记账式国债：是指没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录。记账式国债又称无纸化国债。v在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券。记账式国债可以随时买卖,只需要到证券公司去开户,跟买股票一样.交易对象是和你一样的国债投资者。现在在一些国有银行柜台推出了一种柜台

22、记账式国债,只是交易对象变成银行。v记账式国债具有本钱低、收益好、平安性好、流通性强的特点。v记账式国债可以随时买卖,只需要到证券公司去开户,跟买股票一样.交易对象是和你一样的国债投资者。现在在一些国有银行柜台推出了一种柜台记账式国债,只是交易对象变成银行.v凭证式和记账式相比，各有其特点：凭证式和记账式相比，各有其特点：v在收益性上，记账式国债要略好于凭证式国债，通在收益性上，记账式国债要略好于凭证式国债，通常记账式国债的票面利率要略高于相同期限的凭证常记账式国债的票面利率要略高于相同期限的凭证式国债。式国债。v在平安性上，凭证式国债略好于记账式国债。在平安性上，凭证式国债略好于记账式国债。

23、v在流动性上，记账式国债略好于凭证式国债。在流动性上，记账式国债略好于凭证式国债。v电子式国债是不是我国财政部面向境内中国电子式国债是不是我国财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权确实不可流通人民币债券权确实不可流通人民币债券v v电子式国债具有以下几个特点：v一是针对个人投资者。认购对象仅限境内确实中国公民，不向机构投资者发行，同时设立了单个帐户单期购置上限，充分考虑并保护了个人投资者特别是不是中小投资者的利益；v二是不可流通性。采用实名制，不可流通转让；v三是采用电子方式记录债权。有专门确实计算机系统用于记录和管理投资者确实债权，免

24、去了投资者保管纸制债权凭证的麻烦，债权查询方便；v四是收益平安稳定。由财政部发行并负责还本付息。票面利率在发行时就已确定不随市场利率或者储蓄利率确实变化而变化，免交利息税，适合低风险偏好的投资者；v五是鼓励持有到期。电子式国债设有最低持有期限，在持满最低期限前方可办理提前比照兑取，并被扣除局部利息，同时要支付相应的手续费；v六是手续简单化。省去了不得兑付手续，本金或者利息到期直接转入投资者资金帐户；v七是付息方式比较为多样。设计了按年支付利息确实品种，适合个人投资者存本取息的投资习惯。(2)公司债v概念：概念：公司债也叫公司债券，是公司公司债也叫公司债券，是公司(亦称企业亦称企业)通过发行在一

25、定期限还通过发行在一定期限还本付息的债券从市场上融资，公司债的投资者大多为机构。本付息的债券从市场上融资，公司债的投资者大多为机构。v广义的公司债美国等国家：包括企业债和银行等金融机发行的金融广义的公司债美国等国家：包括企业债和银行等金融机发行的金融债。狭义公司债我国只限于公司发行的债券债券。债。狭义公司债我国只限于公司发行的债券债券。v公司债的风险公司债的风险/收益：收益：v与公司本身的经营状况直接相关。如果公司的经营状况不好，将可能无与公司本身的经营状况直接相关。如果公司的经营状况不好，将可能无力支付投资人的本息，投资人就面临着发行人的违约风险。力支付投资人的本息，投资人就面临着发行人的违

26、约风险。(P203-15)v公司债没有国家信誉作担保，风险一般比国债要高，所以收益率一般高公司债没有国家信誉作担保，风险一般比国债要高，所以收益率一般高于国债。于国债。v公司债风险的评估：国际市场通常采用债券信用评级的方法对债券风险公司债风险的评估：国际市场通常采用债券信用评级的方法对债券风险进行评估。债券信用级别越高，表示其违约风险越低，债券融资本钱也进行评估。债券信用级别越高，表示其违约风险越低，债券融资本钱也越低。越低。公司债v发行主体：和股份公司依照?中华人民共和国公司法?设立。v发行依据：?中华人民共和国公司法?和?中华人民共和国证券法?。v监管机构：证监会。企业债v发行主体：我国的

27、企业债特指我国境内具有法人资格的非上市公司企业发行的债券。v注：va.我国存在的具有法人资格而未采用公司形态的企业和少数虽然采用公司名称但并不依照?中华人民共和国公司法?标准设立与运作的企业。这些企业也可以发行债券。vb.企业债在国外通称为公司债v发行与交易依据：适用于国务院?企业债券管理条例?的规定。v监管机构：为国家开展和改革委员会。金融债v概念：金融债是指我国的政策性银行、商业银行、概念：金融债是指我国的政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构在银行间市场发企业集团财务公司及其他金融机构在银行间市场发行发行的债券。行发行的债券。(P169-15)v条件：必须首先获得其监管机构

28、的同意。其次，金条件：必须首先获得其监管机构的同意。其次，金融债必须获得中国人民银行的行政许可。融债必须获得中国人民银行的行政许可。(P53-67)v作用：作用：v银行可以通过发行金融债获得资金；银行可以通过发行金融债获得资金；v同时金融债还可以成为主动负债工具，有利于改变同时金融债还可以成为主动负债工具，有利于改变我国银行存款占绝比照重的被动负债局面。我国银行存款占绝比照重的被动负债局面。背景知识：商业银行次级债券v概念：商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。v 依据：2004年6月24日，中国人民银行和银监会共同公布实

29、施了?商业银行次级债券发行管理方法?。v作用：可按照银监会?关于将次级债务计入附属资本的通知?的有关规定将符合条件的次级债务计入银行附属资本。4外汇业务v概念：概念：外汇交易既包括各种外国货币之间的交易，也包括本国货币与外国货币的兑换买卖。(P66-17)v作用：作用：外汇交易既可满足企业贸易往来的结汇、售汇需求；也可供市场参与者进行投资或投机的交易活动。v方式：方式：即期外汇交易和远期外汇交易。(P60-21)(1)即期外汇交易v概念：概念：即期外汇交易又称为现汇交易或外汇现货交易，是指在第二个营业 日或成交当日办理实际货币交割的外汇交易。v外汇标价方法外汇标价方法v按照汇率是以本国货币还是

30、以外国货币作为折算标准，汇率的标价方式区分为：v直接标价法和间接标价法。v直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位的本国货币。这相当于计算购置算应付出多少单位的本国货币。这相当于计算购置一定单位外币应付多少本币，所以又称为应付标价一定单位外币应付多少本币，所以又称为应付标价法。法。v例如：例如：1美元美元=7.73元人民币。包括中国在内的世界元人民币。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。上绝大多数国家目前都采用直接标价法。(P66-18)v间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的间接标价法：又称为应收标价法，

31、是以一定单位的本国货币为标准，本国货币为标准，来计算应收假设干单位的外国来计算应收假设干单位的外国货币。货币。(P59-19),v例如：例如：1英镑英镑=1.98美元。市场上采取间接标价法的美元。市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑、新加坡元、澳大利亚元兑美元等。汇率主要有英镑、新加坡元、澳大利亚元兑美元等。(P48-46)(P154-35)v买入价、卖出价和中间价v买入价：指报价银行买入外汇时所使用的汇率。v卖出价：指报价银行卖出外汇时所使用的汇率。v中间价：由中国人民银行根据国际外汇市场行情每日公布，各银行据此标出各自当日的买入价、卖出价。P154-34v在各银行营业网点所见到的外汇牌价即

32、为这三种价格：买入价、卖出价和中间价。v在直接标价法下，数额较小的价格为外汇买入价，数额较大的价格为外汇卖出价。(P187-36)(2)远期外汇交易v 概念:远期外汇交易又称为期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。远期外汇交易是在即期外汇交易的根底上开展起来的.v作用:对冲汇率在未来上升或者下降的风险，因而可以用来进行套期保值或投机。v类型:按固定交割日交割;由交易的某一方选择在一定期限内的任何一天交割(择期交易)。(P188-37)5金融衍生品业务v概念概念:金融衍生品又称为金融衍生品又称为“衍生金融工

33、具，衍生金融工具，是与根底金融产品相对应的一个概念，指建是与根底金融产品相对应的一个概念，指建立在根底产品或根底变量之上，其价格取决立在根底产品或根底变量之上，其价格取决于后者价格于后者价格(或数值或数值)变动的派生金融产品。变动的派生金融产品。v注注:根底产品是一个相对的概念，不仅包括现根底产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品货金融产品(如债券、外汇、股票等如债券、外汇、股票等)，而且，而且包括金融衍生品本身。包括金融衍生品本身。v金融衍生品类型金融衍生品类型:远期、期货、互换、期权等。远期、期货、互换、期权等。v作用作用:v风险管理风险管理:银行交易金融衍生品的主要目的是风险管银行交

34、易金融衍生品的主要目的是风险管理，即躲避自身或其客户所承担的市场和或信用理，即躲避自身或其客户所承担的市场和或信用风险风险.(P67-27),(P188-39)v投机投机:投机或炒作交易投机或炒作交易.v风险特点风险特点:风险一般比根底金融产品相对要高，因为风险一般比根底金融产品相对要高，因为大多数为放大倍数的交易方式。大多数为放大倍数的交易方式。(P154-36)(1)期货v概念概念:期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日期(交割日)按成交时约定的价格(交割价格)交割一定数量的某种商品(标的资产)的标准化协议。v价格确定价格确定:期货交易是在交易所以公开竞价方式进行的期货合约的交易。v类

35、型类型:期货合约根据标的资产是实物商品还是金融工具(或金融变量)为商品期货合约和金融期货合约。v商品期货的标的商品商品期货的标的商品:农副产品(大豆、小麦)、金属产品(例如铜、钢材)、能源(例如原油)等。v金融期货金融期货:利率期货、股权类期货和外汇期货。(2)利率互换v概念概念:利率互换是交易双方在一定时期内交换以相同利率互换是交易双方在一定时期内交换以相同的本金数量为基数的不同利率的利息，如固定利率的本金数量为基数的不同利率的利息，如固定利率与浮动利率互换与浮动利率互换(利率互换又称为利率掉期利率互换又称为利率掉期)v注注1:中国人民银行在中国人民银行在2006年年1月月24日发布的日发布

36、的?关于开关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知?.v注注2:固定利率是指一笔贷款或一项投资的利率在整固定利率是指一笔贷款或一项投资的利率在整个贷款或投资期内保持不变。个贷款或投资期内保持不变。v浮动利率是指一笔贷款或投资按照商定的利率指数浮动利率是指一笔贷款或投资按照商定的利率指数(例如伦敦银行同业拆放利率或上海银行间同业拆放例如伦敦银行同业拆放利率或上海银行间同业拆放利率等利率等)每隔一段时间重新确定的利率水平。每隔一段时间重新确定的利率水平。(3)货币互换v概念概念:货币互换通常涉及两种货币，持有不同货币的交易双方兑换各自持有的一定金额的货币，

37、并约定在未来某日进行一笔反向交易。(P60-20)(P154-37)v过程过程(P209-16)v期初:本金的初始交换；v期中:利息分期支付，按照交换的本金数量和初始交易日的汇率计算；v期末:本金在到期日按照相同的汇率再交换。(4)期权v概念概念:期权也叫选择权，期权的买方有权在预先规定期权也叫选择权，期权的买方有权在预先规定的未来时间的未来时间(行权时间行权时间)以预先规定的价格以预先规定的价格(行权价行权价)从另一方买入或向另一方卖出一定数量的某种金融从另一方买入或向另一方卖出一定数量的某种金融资产资产(标的资产，如债券或外汇等标的资产，如债券或外汇等)。v权利和义务权利和义务:买方需要预

38、先支付一定的期权费，以取买方需要预先支付一定的期权费，以取得将来是否行权的选择权得将来是否行权的选择权(P53-68)。卖方得到一笔。卖方得到一笔期权费期权费,作为承担在将来为买方承兑选择权的义务的作为承担在将来为买方承兑选择权的义务的补偿补偿.(P54-69)v类型类型:看涨期权看涨期权:有买入金融资产权利的期权有买入金融资产权利的期权.v 看跌期权看跌期权:有卖出金融资产权利的期权。有卖出金融资产权利的期权。背景知识：“沪深300指数期货v 2006年9月8日，中国金融期货交易所正式挂牌。v该交易所目前正在准备推出以沪深300股票指数(以从上海证券交易所和深圳证券交易所选出的300只上市股

39、票为根底计算的指数)为标的资产的股票指数期货(简称“股指期货)。332 票据业务1.业务概述v概念概念:票据业务是指以商业汇票为媒介进行的票据发行、交易及其延伸业务。(P60-22)v票据发行业务:包括票据签发、承兑等票据一级市场业务.v票据交易业务:包括贴现、转贴现和再贴现等票据二级市场业务.v票据延伸业务:包括票据咨询、鉴证、保管等票据市场派生业务。v作用作用:票据业务是商业银行满足企业短期融资需求和自身实施流动性管理、创造经营效益的重要工具。2承兑业务v概念：票据承兑业务概念：票据承兑业务是指商业银行根据在本行开户客户提出的承兑申请，对客户的资信情况、交易背景情况、担保情况进行审查，决定

40、是否承兑的过程。v银行承兑汇票：银行承兑汇票：是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的票据。v性质：性质：或有资产。票据承兑业务一般归类于信贷业务，因为通过商业银行的承兑，商业信用就转化为(P155-38)3贴现、转贴现业务v(1)贴现：贴现是指商业汇票的合法持票人在商业汇票到期以前为获得票款，由持票人或第三人向金融机构贴付一定的利息后，以背书方式所进行的票据转让。(P48-47)v对于持票人来说，贴现是以出让票据的形式，提前收回垫支的商业本钱；对于金融机构来说，贴现是买进票据，成为票据的权利人，可持有票据到期获得票据所载金额的资金，或可提前卖出获取利差收

41、入。v(2)转贴现：转贴现是指金融机构将其尚未到期的商业汇票转让给金融同业而取得资金的行为，是金融机构之间融通资金的一种方式。(P54-70),(P188-40)v贴现、转贴现业务均属于票据融资业务。背景知识：中国票据网()v2003年6月，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心开通了中国票据报价系统，即中国票据网.凡具有经营票据业务资格的法人金融机构及其授权分支机构，均可使用中国票据网。采用会员制方式招募成员。v作用：旨在为国内银行搭建集票据报价、查询、信息交流为一体的全国统一的电子平台；提供报价交易、无纸发行、登记结算、托收清算、统计监管等效劳功能。v票据报价系统可以为市场提供商业票据转

42、贴现报价及报价查询、商业票据回购报价及报价查询功能，汇票查询查复效劳功能可以直接效劳于银行的票据贴现查询业务。333 支付结算业务1.业务概述v概念概念:支付结算业务是指银行为单位客户和个人客户支付结算业务是指银行为单位客户和个人客户采用票据、汇款、托收、信用证、信用卡等结算方采用票据、汇款、托收、信用证、信用卡等结算方式进行货币支付及资金清算提供的效劳。式进行货币支付及资金清算提供的效劳。v 支付结算业务是银行的中间业务，主要收入来源是支付结算业务是银行的中间业务，主要收入来源是手续费收入。手续费收入。(P49-48)v 传统的结算方式传统的结算方式:是指是指“三票一汇，即汇票、本三票一汇，

43、即汇票、本票、支票和汇款。票、支票和汇款。v结算方式的开展结算方式的开展:在银行为国际贸易提供的支付结算在银行为国际贸易提供的支付结算及带有贸易融资功能的支付结算方式中，通常是采及带有贸易融资功能的支付结算方式中，通常是采用汇款、信用证及托收。用汇款、信用证及托收。v从信用证和托收又派生出许多带有融资功能的效劳，从信用证和托收又派生出许多带有融资功能的效劳，如打包贷款、出口押汇、出口托收融资、出口票据如打包贷款、出口押汇、出口托收融资、出口票据贴现、进口押汇、提货担保等。贴现、进口押汇、提货担保等。v近年来，又出现了电子汇兑、网上支付等结算方式。近年来，又出现了电子汇兑、网上支付等结算方式。2

44、常见的结算方式v(1)汇票汇票v汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。分为银行汇票和商业汇票。(P67-28)v由出票人分类由出票人分类:v银行汇票是由出票银行签发的。v商业汇票是由出票人签发的，出票人一般是企业。v由承兑人分类由承兑人分类:v商业承兑汇票(由银行以外的付款人承兑),v银行承兑汇票(由银行承兑)两种。v(2)本票本票v银行本票是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。用于单位和个人在同一交换区域支付各种款项。(P49-50)(P65-42)v银行本票分为定额银行本票和不定额银行本票。v银

45、行本票提示付款期限为两个月。(P49-51)v 实践中，没有银行支票账户的客户一般采用银行本票。如携带大量现金风险很大，可以请银行开出本票.v(3)支票v支票是出票人签发的，委托出票人支票账户所在的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，可用于单位和个人的各种款项结算。分为现金支票、转账支票等。v现金支票 v支票上印有“现金字样，用来支取现金。收款人或持票人在支票账户所在银行可以当场兑现支票，提取现金。(P49-49)v转账支票转账支票v支票上印有支票上印有“转账字样，只能用于转账，不能支取现金。转账字样，只能用于转账，不能支取现金。转账是指收票银行向支票账户所在的银行要求兑付

46、后，将款转账是指收票银行向支票账户所在的银行要求兑付后，将款项转入收款人的账户，收款人只能在支票转入自己账产后才项转入收款人的账户，收款人只能在支票转入自己账产后才能使用。能使用。(P175-14)v例如，某企业向同城的供货商购置一批原材料，付给供货商例如，某企业向同城的供货商购置一批原材料，付给供货商一张转账支票，供货商收到支票后去自己的开户银行办理委一张转账支票，供货商收到支票后去自己的开户银行办理委托收款托收款(但供货商无法去买方企业的银行当场兑付支票领取但供货商无法去买方企业的银行当场兑付支票领取现金现金)，供货商的银行收到款项后，会将款项存入供货商的，供货商的银行收到款项后，会将款项

47、存入供货商的账户，供货商在得知货款到账后，可以取出现金，也可以暂账户，供货商在得知货款到账后，可以取出现金，也可以暂时存在银行获取活期利息。时存在银行获取活期利息。背景知识：旅行支票v旅行支票是银行等机构为方便国际旅行者在旅行期间平安携旅行支票是银行等机构为方便国际旅行者在旅行期间平安携带和支付费用而签发的一种固定面额票据。带和支付费用而签发的一种固定面额票据。v可在世界各大银行、兑换网点兑换现金；可在世界各大银行、兑换网点兑换现金；v可在国际酒店、餐厅等消费场所直接付账，而无须支付任何可在国际酒店、餐厅等消费场所直接付账，而无须支付任何费用；费用；v使用便捷类似于现金使用便捷类似于现金,(有

48、有20美元至美元至1 000美元或其他币种不美元或其他币种不等的面值，不同之处在于在购置旅行支票时必须进行初签，等的面值，不同之处在于在购置旅行支票时必须进行初签，使用时再复签，两次签字进行核对以防假冒使用时再复签，两次签字进行核对以防假冒)，在美国甚至，在美国甚至可以完全等同于现金使用。可以完全等同于现金使用。v假设旅行支票不慎丧失或被盗，可办理挂失、理赔和紧急补假设旅行支票不慎丧失或被盗，可办理挂失、理赔和紧急补偿。偿。(4)汇款v汇款业务是指银行接受客户的委托，通过银行间的资金划拨、清算、通汇网络，将款项汇往收款方的一种结算方式，主要有电汇、票汇、信汇三种方式。v 电汇v电汇业务是指汇出

49、行应汇款人的要求，采用加押电传或SWIFT(环球银行间金融电讯网络)形式，指示汇入行付款给指定收款人(如图36所示)。(P61-24)v特点是交款迅速、平安可靠、费用高。多用于急需用款和大额汇款。(P54-72)(P154-39)(P209-17)图36 汇款业务流程 汇款人汇款人 填写汇款申请书并盖章填写汇款申请书并盖章 收款人收款人 凭汇款通知书取款凭汇款通知书取款 汇入行汇入行收到汇入款项后，向收收到汇入款项后，向收款人发出汇款通知书款人发出汇款通知书 汇出行汇出行 收到汇款金额、手续收到汇款金额、手续费，将钱汇往汇入行费，将钱汇往汇入行 汇款汇款 委托委托 （交款）（交款）解付解付（付

50、款）（付款）v票汇票汇v票汇业务是指应汇款人的申请，由汇出行开立以其票汇业务是指应汇款人的申请，由汇出行开立以其国外分行或代理行为付款行的汇票，交由汇款人自国外分行或代理行为付款行的汇票，交由汇款人自行寄送或亲自携带出国，凭票取款。行寄送或亲自携带出国，凭票取款。v信汇信汇v 信汇业务是指汇出行应汇款人的申请，将信汇委托信汇业务是指汇出行应汇款人的申请，将信汇委托书通过邮局或快递公司传递给汇入行，授权汇人行书通过邮局或快递公司传递给汇入行，授权汇人行付款给收款人。目前包括我国在内的许多国家根本付款给收款人。目前包括我国在内的许多国家根本不再使用信汇。不再使用信汇。(5)信用证v概念:是由银行根