第七章-财务管理决策实训结果.pptx

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1、浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第0年操作结果（A组）浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第0年操作结果（B组）浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第0年AB两组运行结论相同点1.两组初始现金流都是1500w。2.2.两组在第一季度将三条手工生产线出售，获得现金流入两组在第一季度将三条手工生产线出售，获得现金流入300w300w，此时剩余，此时剩余两条半自动生产线和一条全自动生产线，全部用来生产两条半自动生产线和一条全自动生产线，全部用来生产C2C2产品，所以剩余产品，所以剩余三条生

2、产线，年末支付设备维护费为三条生产线，年末支付设备维护费为300w300w。3.两组每季度更新入库原材料为两个Y1和两个Y2，每季度需要花费400w，总共花费1600w；两组由于库存原材料相同，生产线类别和数量相同，生产状态相同，所以保证更新生产费用相同，产量也相同。4.4.两组年末需支付长期贷款利息两组年末需支付长期贷款利息400w400w。5.每季度支付行政管理费为100w，总共支付400w。两组根据市场需求商议开拓区域市场，费用为100w。浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第0年运行结论不同点1.通过利润表可知，期初A组订单毛利比B组少100w，但B

3、组比A组多付出100w广告费，所以两组最后净利润相同。2.2.实训唯一变量为利息费用，实训唯一变量为利息费用，A A组借入组借入2000w2000w短期短期贷款贷款，而而B B组借入组借入2000w2000w其他贷款。但是由于两组贷款时间为第其他贷款。但是由于两组贷款时间为第0 0年第三季度，还未到年第三季度，还未到还本付息的时间，所以在第还本付息的时间，所以在第0 0年末结账时，软件系统并未能显示出两年末结账时，软件系统并未能显示出两组由于贷款不同而产生的差异。组由于贷款不同而产生的差异。浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第1年操作结果（A组）浩天云会计

4、专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第1年操作结果（B组）浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第1年运行结论相同点1.两组初始现金流都是2200w。2.2.生产状态同第生产状态同第0 0年，两条半自动生产线和一条全自动生产线全部用年，两条半自动生产线和一条全自动生产线全部用来生产来生产C2C2产品，三条生产线年末支付设备维护费为产品，三条生产线年末支付设备维护费为300w300w。3.两组每季度更新入库原材料为两个Y1和两个Y2，每季度需要花费400w，总共花费1600w；两组由于库存原材料相同，生产线类别和数量相同，生产状态相同，

5、所以保证更新生产费用相同，产量也相同。4.4.两组年末需支付长期贷款利息两组年末需支付长期贷款利息400w400w。5.每季度支付行政管理费为100w，总共支付400w。浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校第1年运行结论不同点1.实训唯一变量为利息费用，在本期产生较大差异。A组与B组支付利息前利润相同，A组财务费用为700w，其中贴现费用为200w、短期贷款利息费用为100w、长期贷款为400w；B组财务费用为800w，其中长期贷款为400w、其他贷款为400w；导致最后净利润不同。系统评分浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修

6、学校A组杜邦分析图浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校B组杜邦分析图浩天云会计专修学校浩天云会计专修学校企业财务管理决策实训总结报告企业财务管理决策实训总结报告1.1.财务管理决策分析报告的目的：财务管理决策分析报告的目的：在亏损模式下，观察各组使用不同贷款对企业经营结果的影响。2.2.模拟企业经营决策总体思路：模拟企业经营决策总体思路：A组借入短期贷款和贴现；B组借入其他贷款。期初其他变量相同条件下的财务管理决策。3.3.财务管理决策指标分析：财务管理决策指标分析：本实验第1年经营结果A组：支付贴现费200w、支付贷款利息500w，净利润为1375w。B组

7、：支付利息800w，净利润为1300w。由于A组比B组少支付100w的利息费用，所以A组净利润高于B组。销售净利率=净利润/销售收入，由于两组销售收入相同，净利润越高、销售净利率越高，A组销售净利率高于B组。两组平均资产初应收账款不同以外，其他指标数值均相同。两组在期初选择订单账期不同，导致应收账款期末余额不同，虽然会影响实验结果，但这不属于本次实验的探讨因素。A组平均资产为10800w、B组平均资产为10700w，总资产周转率=销售收入/平均资产，两组销售收入相同，平均资产越高、总资产周转率越低，所以A组总资产周转率低于B组。总资产收益率=销售净利率*总资产周转率。通过计算，A组总资产收益率

8、高于B组。可见，由于贷款引起的变量，进而对销售净利率的影响，相比应收账款引起的变化，对实验结果具有更大的影响。A组所有者权益为4575w、B组所有者权益为4500w，权益乘数=平均资产/所有者权益，通过计算，A组权益乘数高于B组。净资产收益率=权益乘数*总资产收益率，所以A组净资产收益率高于B组。通过两年的经营，A组的经营方式比B组更加有效。4.4.财务管理决策行为对企业运营的影响：财务管理决策行为对企业运营的影响：A组借入短期贷款和贴现；B组借入其他贷款。在第1年，B组多A组多支付100w的利息费用。正是这100w的利息费用，使A组经营取得较好的效果。5.5.财务管理决策方案的建议：财务管理决策方案的建议：在经营过程中，生产相同的产品，高成本借贷会比低成本借贷或者不借贷花费更高。所以，在选择订单时，尽量选择账期短应收款变现快的销售订单。在营运过程中，灵活运用各种借贷方法，使财务成本尽可能最低。现金预算非常重要。一旦现金断流，将付出高额的成本去借贷现金。