2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案(新版).pdf

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1、20222022 年基金从业资格证券投资基金基础知识试题及答案年基金从业资格证券投资基金基础知识试题及答案(新版新版)1、单选题基金的利润来源不包括()。A.利息收入B.投资收益C.手续费返还D.管理费收入【答案】D【解析】基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF 替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。2、单选题基金资产净值除以基金当前的总份额，就是()。A.基金资产总值B.基金

2、资产净值C.基金份额净值D.基金资产估值【答案】C【解析】基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。3、单选题私募股权投资是指对()的投资。A.未上市公司B.上市公司C.公开募集股票D.私募股票【答案】A4、下列关于债券的说法错误的是()。A.债券又称为固定收益证券B.债券能够提供固定数额或根据固定公式计算出现金流C.不同债券的期限或支付条款是多样的D.债券是所有权凭证【答案】D【解析】本题考查债券的概念。债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系。5、下列不属于短期政府债券的特点的是()。A.违约风险小B.流动性强C.收益较高D.利息免税【答案】C【解析】本题考查短期

3、政府债券。短期政府债券的特点有违约风险小，流动性强，利息免税。6、下列哪项不属于分级基金主要考虑的风险?()A.折价/溢价交易风险B.杠杆变动风险C.外汇风险D.上市交易风险【答案】C【解析】本题考查保本基金的风险管理。外汇风险是QDII 基金需要特别考虑的风险。7、单选题ETF 实施价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为()，从上市首日开始实行。A.5%B.10%C.15%D.20%【答案】B【解析】ETF 实施价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为10%，从上市首日开始实行。8、下列各项中，影响个人投资者投资需求和投资决策的有()。.就业状况.年龄.家庭状况.预期投资期限、对风险和收益的要求A.、B.、C.、

4、D.、【答案】D【解析】本题考查个人投资者。个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在：就业状况;年龄;家庭状况;预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求。9、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是()。A.平均收益率B.特雷诺比率C.加权收益率D.年化收益率【答案】B【解析】本题考查风险调整后收益。主要风险调整收益指标：夏普比率、特雷诺比率、詹森、信息比率与跟踪误差。10、张老板在某银行存 10 万元钱，两年定期，利率为息)，那么两年后张老板能得到的利息是()。A.21000 元B.20000 元C.23000 元D.25000 元【答案】B【解析

5、】10000010%2=20000 元。11、()不是再融资的方式。A.向原有股东配售股份B.向不特定对象公开募集C.发行可转换债券D.现金分红【答案】D10%(单利计【解析】上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。12、单选题外资商业银行境内分行在境内持续经营()年以上的，可申请成为托管人。A.1B.2C.3D.5【答案】C【解析】外资商业银行境内分行在境内持续经营3 年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。13、单选题上市公司回购股份的方式不包括()。A.要约回购B.场内公开市场回购C.正回购D.场外协议回

6、购【答案】C【解析】股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。14、单选题09 附息国债 20 是 2009 年 8 月 27 日为起息日的 20 年国债，票面利率为 4%，每半年付息一次，假设当前日期为 2018 年 8 月27 日，当前价格为票面价格的 104%。关于该债券，以下说法正确的是()A.2029 年 8 月到期当月的现金流为每单位 100 元B.息票率为 2%C.剩余存续期限为 11 年D.票面利率小于市场利率【答案】C15、()是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。A.房地产有限合伙B.房地产

7、权益基金C.房地产投资信托D.房地产股份合伙【答案】C【解析】本题考查不动产投资工具。房地产投资信托(基金)是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。16、单选题()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法【答案】B【解析】时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。17、单选题下列关于交易所发行未上市品种的基金资产估值的说法

8、错误的是()。A.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值B.发行未上市的送股，按交易所上市的同一股票的市价估值C.发行未上市的配股，按交易所上市的同一股票的市价估值D.如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值【答案】D【解析】如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价.应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。18、单选题以下关于基金托管人的基金估值责任的表迷，不正确的是()。A.基金托管人对基金管

9、理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序【答案】A【解析】当对估值原则或程序有异议时，托管银行有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。19、单选题期货市场风险管理的功能是通过()实现的。A.建仓B.卖空C.买空D.套期保值【答案】D【解析】期货市场风险管理功能是通过套期保值实现的。20、单选题债券投资管理中的免疫法，主要运用了()。A.流动性偏好理论B.久期的特性C.理论期限结构的特性D.套利原

10、理【答案】B【解析】本题考查久期和凸性的应用。久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。21、单选题关于债券结算方式说法错误的是()。A.券款对付方式在收券方对付券方比较信赖的情况下使用B.见券付款方式往往是收券方信用比付券方要好C.见款付券方式有利于付券方，对于收券方有一定风险D.纯券过户特点是快捷、简便、其本质是资金清算风险由交易双方承担【答案】A【解析】券款对付方式可使相互并不

11、熟悉或信用水平相差很大的交易双方安全迅速地达成债券交易结算。见款付券在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用。22、单选题期货交易中，绝大多数的期货交易者都以()的方式了结交易。A.保证金B.盯市C.对冲平仓D.其他交易【答案】C【解析】期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%3%，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。23、单选题指数化策略()投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩()投资者的目标业绩，与该指数相配比()资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。A.可以保证,不一定代表，并不意味着B.可以保证，代表，意味着C.不能保证，可以代表，不意味着D.不能保，

12、代表，意味着【答案】A【解析】这是指数化的局限性。24、兼并收购方式中，通过换股方式取得目标公司控制权的方式为()。A.现金支付B.股票支付C.现金与股票混合支付D.物物交换【答案】B【解析】股票支付是指通过换股方式获得目标公司的控制权。25、基金财务会计报告分析的作用有()。评价基金过去的经营业绩及投资管理能力预测基金未来发展趋势为基金投资人的投资决策提供依据通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况A.、B.、C.、D.、【答案】D26、单选题衍生工具组成要素不包括()。A.合约标的资产B.到期日C.交易单位D.交易成本【答案】D【解析】衍生工具组成要素包括：合约标的资产

13、、到期日、交易单位、交割价格、结算。27、单选题对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，如估值日无市价，且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用()确定投资品种的公允价值。A.最近交易日的报价B.发行日平均价C.发行日开盘价D.发行日收盘价【答案】A28、欧盟金融市场上从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金为()。A.证券投资基金B.商品基金C.基础设施基金D.风险投资基金【答案】A【解析】从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金即证券投资基金。29、单选题目前，我国对投资者(包括个人和机构投资者)买卖基金份额，()印花税。A.免征B.对卖方征收C.对买方征收D.

14、对买卖双方征收【答案】A【解析】本题考查基金税收。目前，我国对投资者(包括个人和机构投资者)买卖基金份额，免征印花税。30、单选题下列不属于国内外的私募股权投资机构类型的是()。A.专业化的私募投资基金B.大型多元化金融机构下设的直接投资部门C.具有政府背景的投资基金D.大型企业的风险管理部门【答案】D31、单选题通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，下列属于跟踪误差产生原因的是()。.指数成本股流动性不足，导致无法完全复制.由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于标的指数.运营基金、复制指数时存在成本费用.基金进行证券交易时可能存在冲击成本A.、B.、C.、D.、【答案】A

15、【解析】跟踪误差产生的原因有：(1)复制误差。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重。(2)现金留存。由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到 100%，导致与计算的指数产生偏离。(3)各项费用。基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的。(4)其他影响。分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响

16、。32、单选题在基金公司的投资管理部门中，属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求的部门是()。A.投资决策委员会B.投资部C.研究部D.交易部【答案】D【解析】交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。33、单选题下列关于压力测试的说法中错误的是()。A.压力测试的关键是选择压力情景B.压力测试可以测量其对投资组合的冲击C.压力测试不利于那些资本金不足的机构D.压力测试促进投资管理人考虑风险价值和预期损失所忽略但是可能会发生的极端场景【答案】C【解析】压力测试有助于识别那些资本金不足的机构并发现与系统性风险有关的问题。34、单选题下列不属于 UCITS 四号指令的修改方

17、面的是()。A.引进基金管理公司通行证B.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便C.为 UCITS 基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许 UCITS 整合，设立便利跨境基金并购程序D.完善了关于货币市场基金的规则【答案】D【解析】UCITS 四号指令的修改主要体现在以下五方面：(1)引进基金管理公司通行证。(2)跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持 UCITS 部门更快速地启动跨境营销。(3)为 UCITS 基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许 UCITS 整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势。(4)引进主从结构基金以促进(大多由税收驱动的)资产池的

18、组件，允许某一 UCITS 基金(从基金)被另一 UCITS 基金(主基金)完全投资，帮助 UCITS 基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力。(5)以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。35、单选题下列关于回购协议的表述中，错误的是()。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方【答案】C36、单选题()是指承

19、销商在发行期内将承销债券向其他结算成员(和分销认购人)进行承销额度的过户。A.分销业务B.现券业务C.质押式回购业务D.债券借贷【答案】A【解析】分销业务是指承销商在发行期内将承销债券向其他结算成员(和分销认购人)进行承销额度的过户。37、单选题开放式基金赎回费扣除手续费后的余额，不得低于赎回费总额的()，并应当归入基金财产。A.10%B.25%C.30%D.50%【答案】B【解析】开放式基金赎回费扣除手续费后的余额，不得低于赎回费总额的 25%，并应当归入基金财产。38、单选题关于债券利率风险，以下表述正确的是()。A.当市场利率上升时，债券价格不变B.债券价格与市场利率变动方向一致C.债券

20、价格与市场利率呈反方向变动D.当市场利率上升时，债券价格上升【答案】C39、资本资产定价模型以()为基础。A.马可维茨的证券组合理论B.法玛的有效市场假说C.夏普的单一指数模型D.套利定价理论【答案】A【解析】资本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。40、净利润的基本结构是()。A.净利润=息税前利润-利息费用B.净利润=息税前利润-利息费用-税费C.净利润=税前利润-利息费用D.净利润=税前利润-利息费用-税费【答案】B41、单选题常见的衍生工具有()。远期期货期权互换A.、B.、C

21、.、D.、【答案】B42、单选题以下关于基金资产估值，表述错误的是()。A.基金管理人进行基金估值，可参考估值小组的意见，但不能免除其估值责任B.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核C.基金托管人根据确认的基金份额净值计算申购赎回数额D.基金管理人每个工作日对基金资产估值【答案】C【解析】由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。43、单选题()同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。A.代理理论B.权衡理论C.无税 MM 理论D.有税 MM 理论【答案】B【解析】本题考查权衡理论。44、单选题

22、下列关于夏普比率说法中，正确的是()。夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差A.、B.、C.、D.、【答案】B45、单选题三口之家的中年人应选择的基金产品类型为()。A.高风险、高预期收益的基金产品B.中高风险、中高预期收益的基金产品C.收益与风险均衡化的基金产品D.低风险为核心的基金产品【答案】C【解析】在实践中，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其

23、应该选择的基金产品类型。三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重，还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险。可以选择收益与风险均衡化的基金产品。46、单选题目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()。A.OBPI 策略B.TIPP 策略C.CPPI 策略D.VPPI 策略【答案】C【解析】目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是 CPPI 策。47、假设某基金在 2015 年 12 月 3 日的单位净值为 1.3425 元，2016 年 6 月 1 日的单位净值为 1.7464 元。期间该基金曾于 2016 年 2月 28 日每份

24、额派发红利 0.358 元。该基金 2016 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 1.6473 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。A.35.47%B.40.87%C.55.64%D.66.20%【答案】D48、单选题()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法【答案】B【解析】时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。49、单选题关于货币市场工具的描述

25、，最准确的是()A.1 年以上、5 年之内的高流动性和低风险证券B.1 年以内的高流动性和低风险证券C.1 年以内的高流动性和高风险证券D.1 年以上，5 年以内的高流动性和高风险证券【答案】B50、单选题假设当前无风险收益率为 5%，基金 P 的平均收益率为40%，标准差为 0,5;证券市场的平均收益率为 25%，标准差为 0,25。则该基金 P 的夏普比率为()。A.0,7B.0,3C.1,4D.0,6【答案】A51、()主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务、咨询业务等。A.全国银行间同业拆借中心

26、B.中央国债登记结算有限责任公司C.上海清算所D.中国证券登记结算有限责任公司【答案】C【解析】上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额结算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务、咨询业务等。52、单选题下列关于可赎回债券的说法，错误的是()。A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权C.赎回条款是发行人的权利而非持有者D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款【答案】D【解析】可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。53、单选题关于债券市场当期

27、收益率和到期收益率之间的关系，下列说法错误的是()。A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，当期收益率就越接近到期收益率B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动C.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反变动D.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，当期收益率就越偏离到期收益率【答案】C54、单选题衡量整体经济活动的总量指标是()。A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算【答案】C【解析】国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国(或本地区)领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、

28、净出口和政府支出四部分构成。55、单选题修正的 MM 定理认为()。A.企业价值不会因为企业融资方式改变而改变B.企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大C.对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值D.最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点【答案】B【解析】A 项属于 MM 定理主张的观点;CD 两项属于权衡理论的观点。56、QDII 可委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，关于这些条件错误的是()。A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务B.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系C.经营投

29、资管理业务达 5 年以上，最近 1 个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币D.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近3 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查【答案】D【解析】有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。57、单选题关于各类资本的比较，以下描述正确的是()。A.公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序中，优先股股东优于债券持有人，所以称为优先股B.优先股股东既有固定的股息，到期还能获得本金

30、C.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行D.有限责任公司中，法定代表人有自己的资产，在公司发生损失时，需要承担公司全部损失【答案】C58、报价驱动中，最为重要的角色是()。A.买方B.卖方C.做市商D.证券交易所【答案】C【解析】本题考查报价驱动市场。报价驱动中，最为重要的角色是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。59、某企业年初存货为 200 元，年末存货为 600 元，年销售成本为3000 元，该企业的存货周转率为()。A.3.75B.7.5C.9.2D.5.2【答案】B【解析】先计算年均存货值为(200+600)/2=400，然后年销售成本/年均存货=3

31、000/400=7.5。60、下列关于相关系数的说法中，正确的有()。相关系数的取值范围是-1，+1当 0 时，两变量为正线性相关当 0 时，两变量为负线性相关当=0 时，表示两变量为完全线性相关A.、B.、C.、D.、【答案】A61、单选题基金销售服务费不包括()。A.基金营销广告费B.账户服务费C.促销活动费D.持有人服务费【答案】B【解析】基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。62、单选题金融期货主要包括()。货币期货利率期货股票指数期货股票期货A.、B.、C.、D.、【答案】C63、单选题某基金根据

32、历史数据计算出来的贝塔系数为1.3，以下表述错误的是()。A.该基金对市场变化的敏感度不高B.该基金的净值变动方向与市场一致C.当市场上涨 1%时，该基金净值上涨幅度为 1.3%D.该基金的净值变动幅度比市场大【答案】A64、假设某基金在 2015 年 12 月 3 日的单位净值为 1.3425 元，2016 年 6 月 1 日的单位净值为 1.7464 元。期间该基金曾于 2016 年 2月 28 日每份额派发红利 0.358 元。该基金 2016 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 1.6473 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。A.35.47%B.40.87%

33、C.55.64%D.66.20%【答案】D65、单选题债券()在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。A.经纪商B.包销商C.做市商D.承销商【答案】D【解析】本题考查债券市场概述。债券承销商在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。66、单选题下列不属于另类投资的局限性的是()。A.缺乏监管B.流动性差C.分散风险D.估值难度大【答案】C【解析】另类投资的局限性有：(1)缺乏监管和信息透明度;(2)流动性差，杠杆率偏高;(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。67、在成长权益中，通过()，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。A.再融资B.首次公开发行C.行使

34、期权D.股票拆分【答案】B【解析】本题考查私募股权投资的战略形式。在成长权益中，通过首次公开发行(IP0)，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。68、单选题当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是()。A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.汇率风险【答案】D【解析】当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是汇率风险。69、单选题下列关于夏普比率说法错误的是()。A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下

35、的超额回报率D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好【答案】D【解析】本题考查夏普比率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。70、单选题债券是银行间债券市场的交易品种，下列选项中属于债券的是()。国债央行票据国际机构债券政府支持机构债券A.、B.、C.、D.、【答案】D71、其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺比率将()。A.变小B.无法判断C.不变D.变大【答案】B【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率是以贝塔度量风险的，贝塔衡量的是系统风险，故当基金的分割程度提高时，基金的特雷诺比率通常将无法判断。72、股票可以依法自由的进行交

36、易，体现了股票的()的特征。A.参与性B.流动性C.收益性D.交易性【答案】B【解析】本题考查股票的特征。股票可以依法自由的进行交易，体现了股票流动性的特征。73、单选题证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的()。A.1B.2C.3D.5【答案】C【解析】证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的 3。74、单选题关于另类投资产品的局限性，下列错误的是()。A.缺乏监管和信息透明度B.流动性较差，杠杆率偏高C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估D.流动性较好，杠杆率偏低【答案】D【解析】另类投资的局限性：(1)缺乏监管和信息透明度

37、;(2)流动性较差，杠杆率偏高;(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估75、单选题某基金近三年来累计收益率为 26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率是()。A.5,37%B.7,25%C.8,01%D.9,11%【答案】C【解析】几何平均收益率的公式为(1+26%)1/3-1*100%=8,01%。76、不同层次资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，战术资产配置的期限可能为()。A.一年B.三年C.五年D.十年【答案】A【解析】本题考查战略资产配置与战术资产配置。战略资产配置的期限一般是 35 年，战术资产配置期限较短，一般是1 年以内。77、()是指由于市场环境变化

38、，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。A.最大回撤B.下行风险C.风险价值D.事前事后指标【答案】B【解析】本题考查下行风险的概念。下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。78、股权类产品的衍生工具不包括()。A.股票指数期货B.股票期货C.货币期货D.股票期权【答案】C【解析】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。C 项属于货币衍生工具。79、()更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。A.成长

39、权益投资者B.保荐机构C.机构投资者D.风险投资者【答案】A【解析】有些成长权益投资者擅长于帮助企业上市。和风险投资者及前期成长权益投资者相比，这类投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。80、承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是()。A.基金销售机构B.注册登记机构C.基金审计的会计事务所D.基金托管人【答案】D【解析】依据证券投资基金法第三十六条，基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的约定，根据

40、基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜;办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;按照规定召集基金份额持有人大会;按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其他职责。81、单选题1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入()的概念。A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期【答案】D【解析】1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。82、单选题下列关于银行间债券市场的交易制度的说法中，正确的是()。公开市场一级交易商制度是指中国人

41、民银行与根据规定选出的对手方进行债券交易，以实现货币政策目标做市商制度中，特许交易商不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，以其自有资金和债券与投资者进行交易结算代理制度中，所有金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算业务结算代理制度中经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算业务A.、B.、C.、D.、【答案】B83、单选题()是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表【答案】B【解析】利润表是一个动态报告，它展示企业的损益

42、账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。84、单选题银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过()天。A.180B.365C.120D.360【答案】B85、单选题在国际金融市场上，()是被广泛采纳的基准利率。A.上海银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率C.新加坡银行间同业拆借利率D.纽约银行间同业拆放利率【答案】B【解析】在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。86、单选题关于上市公司按 10 股送 10 股的比例分配股利后所带来的影响，下列说法错误的是()。A.除权后，公司股价会上涨B.公司股

43、份数量增加一倍C.公司的价值没有变化D.除权后，公司每股股票价值是原来的一半【答案】A87、单选题李先生将其资金分别投向 A、B、C 三只股票，其占总资金的百分比分别为 40%、40%、20%;股票 A 的期望收益率为 rA=14%,股票 B 的期望收益率为 rB=20%;股票 C 的期望收益率为 rC=8%;则该股票组合期望收益率为()A.15,0%B.15,2%C.15,3%D.15,4%【答案】B【解析】投资者持有的股票组合期望益率r=0,4rA+0,4rB+0,2rC=15,2%88、单选题某公司按每股 0,5 元送现金红利，配股价格为 5 元，股东按每股 0,1 的比例实行配股，3

44、月 24 日为权益登记日，3 月 23 日该股票收盘价为 11 元，请计算该股票除权(息)参考价()元。A.9B.11C.12D.10【答案】A89、每日价格最大波动限制也称为每日涨跌停板制度，它的确定主要取决于()。A.合约标的资产的市场规模B.合约标的资产现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小C.合约标的资产的种类D.合约标的资产的商业规范【答案】B【解析】每日价格最大波动限制也称为每日涨跌停板制度，它的确定主要取决于合约标的资产现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。90、单选题如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能()买入并持有策略。A.优于B.劣于C.相当D.不确定

45、【答案】A【解析】当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产市场继续上升，投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果;而如果市场转而下降，则投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而受到更大的影响，从而劣于买入并持有策略的结果。反之，如果风险资产市场持续下降，则投资组合策略的结果较优;而如果风险资产市场由降转升，则投资组合策略的结果劣于买入并持有策略的结果。91、单选题关于托管资产的场内资金结算模式，下列表述不正确的是()。A.托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管

46、资产组合进行二级清算B.托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元C.单一客户资产管理计划、信托计划采用券商结算模式D.当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用托管人结算模式【答案】D【解析】D 项，由于相关交易制度或交易成本等因素的限制，当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用券商结算模式(QFII 基金除外)，证券公司作为托管资产的经纪人，代理进行场内交易、提供证券经纪服务。92、单选题下列不属于风险调整后收益指标的是()。A.夏普比率B.速动比率C.特雷诺比率D.信息比率【答案】B【解析】风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹

47、森 a、信息比率与跟踪误差。速动比率属于流动性比率。93、单选题目前，我国证券投资基金管理费计提后一般按()向管理人支付。A.日B.周C.月D.季度【答案】C【解析】目前，我囯的基金管理费.基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。94、为防范证券结算风险，我国设立了()，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。A.风险控制部门B.证券结算风险基金C.证券交易风险基金D.证券登记风险基金【答案】B【解析】本题考查证券登记结算机构。为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障

48、、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。95、单选题下列关于系统性风险的说法中，错误的是()。A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动B.大多数资产价格变动方向往往是相同的C.可以通过分散化投资来回避D.系统性因素一般为宏观层面的因素【答案】C96、单选题下列不属于金融债券的是()。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.地方政府债券D.政策性金融债【答案】C【解析】金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。97、绝对收益的计算指标不包括()。A.持有区间收益率

49、B.现金流和时间加权收益率C.相对于业绩比较基准的收益D.平均收益率【答案】C【解析】绝对收益的计算有如下指标：持有区间收益率;现金流和时间加权收益率;平均收益率;基金收益率的计算。98、()的短期利率为基准利率，是判断银根松紧程度的重要指标。A.公司债券B.货币市场工具C.A 股市场D.股票期权【答案】B【解析】本题考查货币市场工具。货币市场工具的短期利率为基准利率，是判断银根松紧程度的重要指标。99、单选题投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益()。A.先高后低B.越高C.不变D.越低【答案】B100、开放式基金相比于封闭式基金，还需对()进行会计核算。A.赎回情况B.估值情况C.清算备付金利息D.债券的回购利息【答案】A【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况及基金份额拆分进行会计核算。