2017年12月西南大学网络与继续教育学院课程国际投资 大作业.pdf

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1、2017 年 12 月西南大学网络与继续教育学院课程国际投资 大作业类别：网教(网教/成教)专业：经济学2017 年 12 月课程名称【编号】：国际投资【0614】A 卷大作业满分：100 分_简答与论述（要求：前三题至少100 字，后三题至少 150 字；一三题至少选择一题；四六题至少选择一题。每题50 分）一、小岛清投资理论的三个基本命题？我国对小岛清的理论有不同的称谓,如“产业选择理论”、“切合比较优势理论”、“边际产业扩张理论”等。小岛清认为以前对外投资理论都是以美国的对外投资为研究对象,偏重于从企业的垄断优势去解释,而他从日本“贸易导向”的产业政策角度对日本的对外直接投资进行了分析。

2、他认为,日本对外投资是从那些即将丧失或已经丧失比较优势的行业开始,投资的目的是为了获得东道国原材料和中间产品,这样可以发挥投资母国和东道国的比较优势,使双方获得利益。小岛清理论的基本涵义在于:一个国家的某些产业在本国已经或即将失去发展空间,(既处于或即将处于劣势地位),成为该国的“边际产业”,而同一产业在另一些国家可能正处于优势地位或潜在的优势地位,这样一国就应从本国已经处于或即将处于劣势地位的边际产业开始依次进行海外直接投资。小岛清的理论进步在于,他第一次提出了产业概念,相对于以企业为研究对象的垄断优势理论而言前进了一步。他提出的投资国与受资国同一产业的企业具有不同的生产函数,形成了比较利润

3、差别,构成双方实物资产、技术水平、劳动力和价格等经济资源的差异,这样就可以在双方形成更合理的生产要素组合,发挥各自的优势,因此对外直接投资的优势是建立在比较优势的基础之上。他的理论为以后的研究开辟了新的思路。二、请简述产品周期理论在国际投资中的适用性？三、国际投资环境的评估方法？1、投资障碍分析法2、国别冷热比较法3、等级评分法4、关键因素评估法5、动态分析法6、加权等级评分法7、抽样评估法8、矩阵评估模型9、成本分析法10、三菱评估法11、闵氏多因素评估法四、结合实际，论述国际投资的机会多与风险小主要体现在哪些方面？五、请综合分析发达国家有关鼓励外国直接投资的政策和措施。许多发达国家既大量对

4、外投资，又积极引进外资，因此其涉外投资立法也包括海外投资法制和吸收外国投资法制，并以海外投资法制尤为完备。一、发达国家鼓励海外投资的法制发达国家一般采取信贷优惠、避免双重征税和其他一些援助措施来鼓励本国投资者向海外投资。二、发达国家的海外投资保险制度海外投资保险制度是以国家为后盾，以国内立法为根据，以双边投资协定为先行，由政府专门机构(如日本)或官办公司(如美国)或政府指定的专业公司(如德国)负责，为本国海外私人投资提供政治风险的保险或担保。其中，美、日、德三国的海外投资保险制度最具代表性，其运作机制基本相同，但在承保机构、合格投资者、合格投资、合格东道国、承保的政治风险险别、保险额和保险期限

5、、保险费以及赔偿和救济等具体方面则宽严各异、各具特色。三、发达国家吸收外国投资的立法发达国家对外资大多采取较为自由开放的政策，一般实行国民待遇和无差别待遇，但也存在一些对外资实行监督的专门立法。从发达国家外资立法的发展过程看，不同的国家往往存在较大的差异。如美国在立法上对外资实行与内，资相同的待遇，但近十几年来也开始注意加强对外资的管理和监督。而日本、加拿大的外资立法则都经历了一个由严格控制到自由开放的过程。六、结合实际，论述国际直接投资对投资国经济增长的促进作用？（一）意义随着国际资本流入规模的不断扩大，经济国际化呈现出新的特点，由贸易导向逐步转向资本导向。一方面，外商投资企业数量增多，生产

6、规模扩大，带动了投入品的进口和制成品的出口，在投资国进出口贸易中的地位明显提高。另一方面，国际资本流入增加，直接引起国际收支流量的增加和结构的变化，成为决定储备资产增减的主要因素。（二）现状西方资本主义国家的各种对外直接投资理论应运而生，这些理论角度不同、观点迥异、内容纷杂、范围广泛，主要有“投资选择理论”、“资本化率理论”、“垄断优势理论”、“新经济增长理论”、“比较优势理论”、“内部化理论”、“产品生命周期理论”、“区位优势理论”等等。在对外直接投资理论方面，投资国学者从不同的角度、不同的层面对投资国企业对外直接投资行为进行了理论抽象，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了

7、一系列对外直接投资理论。二、国际直接投资的概述FDI（Foreign Direct Investment）又称国际直接投资，是一国的投资者（自然人或法人）跨国境投入资本或其他生产要素，以获取或控制相应的企业经营管理权为核心，以获得利润或稀缺生产要素为目的的投资活动。（一）FDI 主要形式跨国公司是 FDI 的主要形式。到 1999 年为止，5.3 万跨国公司约有 3.5 万亿美元资产。且跨国公司的投资主要是在发达国家之间，且基本上分布于日本、美国、欧盟等地。日本早前的 FDI 主要投资于东南亚，80 年代后，80%投资于美国，20%投资于欧洲。现在成为投资国的第三大外资来源国。从1997 年亚

8、洲金融危机以来，对外投资趋缓。（二）FDI 的本质关于国际直接投资（FDI）的本质，有的学者强调“经营资源”，尤其是企业的无形资产。例如，日本学者原正行（1992）认为，FDI 是企业特殊经营资源在企业内部的国际转移；另一位日本学者小岛清（1987）认为，FDI 是以经营管理上的技术性专门知识为核心。有的学者则强调“控制权”，例如 A.G.肯伍德和 A.L.洛赫德（1992）认为，FDI 是指一国的某公司在另一国设立分支机构，或获得该国某企业的控制权。相关国际机构、政府部门与理论界，例如联合国跨国公司与投资司、国际货币基金组织、WTO、美国商务部等，认为国际直接投资与国际间接投资的根本区别在于

9、是否获得被投资企业的控制权，因为 FDI 所形成的无形资产处于核心地位，而货币资本则处于非常次要的地位，只能进行直接投资，所以，FDI不仅直接参与经营管理，而且其直接目标就是获得被投资企业的控制权。基于此，有学者认为，“FDI 是指一国或地区企业通过垄断优势（主要表现为无形资产）的国际转移，获得部分或全部外国企业控制权，以实现最终目标和直接目标高度统一的长期投资行为。”（三）FDI 在投资国的发展投资国与日本一样，是储蓄率奇高，资本相当丰富的国家，但投资国在改革开放以来吸收的 FDI 不仅相当于日本战后 50 年的 10 倍，而且还在年度数字上超过储蓄率低得可怜的美国，这实在是一个让人诧异的事

10、实。这除了证明投资国存在惊人的资本浪费之外，另外一个事实是：投资国节节升高的 FDI 是一个政治选择，是一个非理性的体制做出的非理性的经济选择（虽然它对官僚体系的利益来说是一种理性选择）。三、FDI 对投资国经济增长的影响及其分析（一）积极影响1.推动投资国出口增长和结构升级；2.扩大国内就业机会；3.增加外汇供给，平衡投资国国际收支状况；4.参与国内资本形成，缓解国内建设资金的不足；5.促使国有企业转换机制；6.引进了外国先进的技术和管理经验。（二）消极影响1.外商投资的“独资化”、“大型化”趋势将增加行业垄断的风险；2.实际投资增长趋缓将影响外贸稳定发展；3.地区分布中的结构性问题依然突出

11、；4.跨国公司运用迂回战术并购关键国企；5.外资在投资国的技术溢出效应微弱；6.本土的人才流失情况严重；7.税收激励政策过度导致税源流失。（三）FDI 的利弊影响分析今年前三季度国民经济运行情况统计公报中有一项数据有所下降，引起业界关注。据介绍，前三季度外商直接投资（FDI）合同金额1303 亿美元，同比增长21.8%；实际使用金额只有 432 亿美元，下降 2.1%。衡量一个国家融入全球程度的最重要的指标之一就是吸收 FDI 数量的多少和质量的高低。所谓直接对外投资（FDI），是指一个国家的厂商有选择性地向另一个国家投入资金、机器设备、技术以及其他无形资产，进行生产经营。吸收 FDI 的数量

12、多少和质量高低既是衡量一个国家是否发达和发展快慢的重要标志，也是经济增长的动力源。第一条“负溢出”效应就是 FDI 的“反资本化”。所谓 FDI 的“反资本化”，是指如果FDI 的投资规模过大，返回盈利会给国际收支平衡带来压力。当外资企业逐渐建立并有利可赚，它们将开始把盈利返还到自己的母国。第二条“负溢出”效应是国内市场为跨国公司投资企业所“控市”。跨国公司在资金规模、技术水平和品牌等方面具有相对的竞争优势，多数场合与投资国企业相比不是处在同一个水平，他们的进入排挤并淘汰了部分国内企业，拥有了大部分的市场份额。第三条“负溢出”效应是提高了投资国潜在进入者的市场进入壁垒。区别于当地企业只能基于国内要素禀赋配置资源，跨国公司可以更充分地利用全球资源降低生产成本，具有明显的成本优势。四、政策建议（一）加强国内引资环境建设，为吸引FDI 创造条件；（二）充分发挥 FDI 对人力资源的积极作用；（三）建立良好的投资基础；（四）进一步建立和完善法律、法规。