单元五-运营资金管理--模块一-认识运营资金-.ppt

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1、单元五单元五营运资金的管理营运资金的管理模块一模块一：认识营运资金：认识营运资金制作人：苏州旅游与财经高等职业技术学校制作人：苏州旅游与财经高等职业技术学校宋小萍宋小萍学习内容学习内容o案例导入案例导入：华达公司是一家生产家用电器的小型企业。该公司生产的产品质量华达公司是一家生产家用电器的小型企业。该公司生产的产品质量优良、价格合理，在市场上很受欢迎，产品的销路很好，因此该优良、价格合理，在市场上很受欢迎，产品的销路很好，因此该公司迅速壮大起来，由初期的几十万资金，发展到拥有上亿元资公司迅速壮大起来，由初期的几十万资金，发展到拥有上亿元资金的公司。但是到了金的公司。但是到了21世纪初期，公司的

2、经营出现了问题：该公世纪初期，公司的经营出现了问题：该公司原来为了扩大销售，强占市场的份额，一直采用比较宽松的信司原来为了扩大销售，强占市场的份额，一直采用比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金的周转循环，公司不得不依靠长期负债及短期负债筹措响了资金的周转循环，公司不得不依靠长期负债及短期负债筹措资金。后来公司的主要贷款人调整了经营政策不同意进一步扩大资金。后来公司的主要贷款人调整了经营政策不同意进一步扩大债务，该公司一下子陷入了财务的困境中。公司决策层具体分析债务，该公司一下子陷入了财务的困境中。公

3、司决策层具体分析了该公司的销售额、信用条件、存货资金占用额等财务信息，重了该公司的销售额、信用条件、存货资金占用额等财务信息，重新制定了信用标准，保证未享受折扣的顾客也能在信用期内付款，新制定了信用标准，保证未享受折扣的顾客也能在信用期内付款，与此同时公司也加强欠款的催收工作。改变信用政策后，公司资与此同时公司也加强欠款的催收工作。改变信用政策后，公司资金占用减少，利润增加的幅度很大，取得了明显的效果。金占用减少，利润增加的幅度很大，取得了明显的效果。请思考：信用政策的改变对企业财务产生什么样的影响？请思考：信用政策的改变对企业财务产生什么样的影响？一、营运资金的概念和特点一、营运资金的概念和

4、特点狭义：净营运资金流动资产流动负债狭义：净营运资金流动资产流动负债广义：毛营运资金流动资产总额广义：毛营运资金流动资产总额（一）营运资金的概念（一）营运资金的概念ABC想想想想一一根据已学的会计知识，想根据已学的会计知识，想一想流动资产和流动负债一想流动资产和流动负债有哪些？有哪些？选择题选择题1.流动资产减去流动负债后的余额为流动资产减去流动负债后的余额为()A流动资金流动资金B营运资金营运资金C净资产净资产D存货存货答案：答案：B2.下列哪些属于在流通领域中的流动资产（下列哪些属于在流通领域中的流动资产（）A产成品产成品B.原材料原材料C.现金现金D.外购商品外购商品答案：答案：ACD一

5、、营运资金的概念和特点一、营运资金的概念和特点1.1.来源具有灵活多样性来源具有灵活多样性2.2.数量具有波动性。数量具有波动性。3.3.周转具有短期性周转具有短期性 周转快周转快4.4.实物形态具有变动性和易变现性实物形态具有变动性和易变现性（二）营运资金的特点（二）营运资金的特点二二、营运资金的管理原则、营运资金的管理原则(一一)确定合理营运资金的需要数量确定合理营运资金的需要数量(二二)节约使用资金节约使用资金保证生产经营保证生产经营合理合理需要需要。(三三)提高资金提高资金使用效率使用效率加速营运资金周转加速营运资金周转。(四四)保证足够的短期偿债能力保证足够的短期偿债能力合理安排流动

6、资合理安排流动资产与流动负债的比例关系。产与流动负债的比例关系。三三、营运资金的管理、营运资金的管理战略战略涉及两个决策：涉及两个决策：一是需要拥有多少营运资金；一是需要拥有多少营运资金；二是如何为营运资金融资。二是如何为营运资金融资。决策目标：决策目标：节省流动资金的使用和占用，节省流动资金的使用和占用，最好的实现企业利润。最好的实现企业利润。（一）（一）流动资产的投资战略流动资产的投资战略指当企业的产销规模一定时，流动资产投资规模的选择指当企业的产销规模一定时，流动资产投资规模的选择 1.1.影响流动资产投资战略的因素：影响流动资产投资战略的因素：（1 1）销售额稳定性和可预测性）销售额稳

7、定性和可预测性 （2 2）业务量大小和管理风格）业务量大小和管理风格 2.2.流动资产的投资战略：流动资产的投资战略：（1 1）紧缩的流动资产投资战略）紧缩的流动资产投资战略 流动资产占销售收入比率低流动资产占销售收入比率低 营运风险较高、收益高营运风险较高、收益高 （2 2）宽松的流动资产投资战略宽松的流动资产投资战略 流动资产占销售收入比率高流动资产占销售收入比率高 营运风险较低、收益低营运风险较低、收益低3.3.流动资产投资战略的选择：流动资产投资战略的选择：取决于：取决于：该企业对风险和收益的权衡，公司的债权人、该企业对风险和收益的权衡，公司的债权人、产业因素以及决策者对此都有影响产业

8、因素以及决策者对此都有影响。多选题多选题 以下关于紧缩的流动资产投资战略的说法正确的有（以下关于紧缩的流动资产投资战略的说法正确的有（）。）。A.企业会维持较高的流动资产企业会维持较高的流动资产/销售收入比率销售收入比率B.会导致较低的投资收益率会导致较低的投资收益率C.原材料投资管理将从紧原材料投资管理将从紧D.企业的运营风险较高企业的运营风险较高答案答案CD保守型融资政策 积极型融资政策中庸型融资政策(二二)流动资产的融资战略流动资产的融资战略(二二)流动资产的融资战略流动资产的融资战略1.保守型融资政策保守型融资政策：（1）长期资金满足永久性流动资产和一部分甚至是全部）长期资金满足永久性

9、流动资产和一部分甚至是全部波动性流动资产；波动性流动资产；（2）不受市场短期负债利率波动的影响；）不受市场短期负债利率波动的影响；（3）长期资金的成本高于短期资金的成本，且难以随时）长期资金的成本高于短期资金的成本，且难以随时筹集筹集.保守型融资政策保守型融资政策 货币单位货币单位 临时性流动资产临时性流动资产 固定资产固定资产 永久性流动资产永久性流动资产 资金来源资金来源 资产种类资产种类 短期资本短期资本 长期资本长期资本时期时期(二二)流动资产的融资战略流动资产的融资战略2.积极型融资政策积极型融资政策：（1 1）短期资金来满足全部波动性流动资产和一部）短期资金来满足全部波动性流动资产

10、和一部分永久性流动资产的融资政策分永久性流动资产的融资政策；（2 2）资金成本低）资金成本低（3 3）有短期债务偿还不了的风险。）有短期债务偿还不了的风险。货币单位货币单位固定资产固定资产永久性流动资产永久性流动资产 资金来源资金来源短期资本短期资本 长期资本长期资本 时期时期 资产种类资产种类临时性流动资产临时性流动资产积极型融资政策积极型融资政策(二二)流动资产的融资战略流动资产的融资战略3.中庸型融资政策中庸型融资政策：（1 1）以短期非自动生成的债务资金来满足波动以短期非自动生成的债务资金来满足波动性流动资产的需要，以长期资金来满足永久性性流动资产的需要，以长期资金来满足永久性流动资产

11、的需要。流动资产的需要。；（2 2）资金成本和风险介于前两者之间。资金成本和风险介于前两者之间。中庸型融资政策中庸型融资政策 资产种类资产种类 货币单位货币单位 临时性流动资产临时性流动资产 固定资产固定资产 永久性流动资产永久性流动资产 资金来源资金来源短期资本短期资本长期资本长期资本 时期时期 短短 期期 投投 资资证券证券课堂讨论课堂讨论在实际工作中企业应怎样运用营运资金的筹资策略？要点回顾要点回顾营运资金流动资产流动负债现金存货应收账款要点回顾要点回顾营运资金营运资金 特点特点管理原则管理原则管理策略管理策略课后实训课后实训财务能力训练单元五 模块一 认识营运资金 基础知识题搜索关键词：营运资金 流动资产 流动负债 零营运资金