社会环保行业市场分析调研报告.pdf

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1、【最新资料,Word版，可自由编辑！】摘要一、环境保护状况分析2006 年，在国内生产总值比上年增长10.7%、能源消费总量比上年增长9.3%的形势下，全国环境质量状况总体保持稳定。珠江、长江水质良好，松花江、黄河、淮河为中度污染，辽河、海河为重度污染；重点城市集中式饮用水源地总体水质良好；南海、黄海近岸海域水质良好，渤海、东海近岸海域分别为轻度和中度污染，远海海域水质良好；全国城市空气质量总体较上年有所改善，重点城市空气质量保持稳定。酸雨分布区域保持稳定，主要集中在长江以南，四川、云南以东的区域；全国城市声环境质量较好，辐射环境质量状况良好。二、2007年行业供给分析及预测（一）环保行业工业

2、生产总值情况2007 年，国家对环保问题更加重视，我国环保行业继续高速增长，且增速进一步提高。111 月份全国环保、社会公共安全等专用设备制造业工业销售产值802.07 亿元，同比增长 37.04%，工业销售产值 774.52 亿元，同比增长 39.74%，增速分别同比加快 8.37 和 9.51 个百分点，而废弃资源和废旧材料回收加工业的工业生产总值达到611.49 亿元，同比增长 58.75%，增速同比提高24.05 个百分点，我国环境污染处理专用药剂材料制造业的规模相对较小，2007 年前 11 个月的工业生产总值和销售总值分别为67.76 亿元和 66.73 亿元，但同样实现了快速增长

3、，增速分别为47.88%和 49.34%，均较上年有一定提高。2007 年环保行业产值增长情况单位：亿元，%指标2006 年 1-11 月 2007 年 1-11 月环保、社会公共安全等专用设备制造工业总产值546.1 802.07 同比增长28.67 37.04 工业销售产值519.31 774.52 同比增长30.23 39.74 废气资源和废旧材料回收加工工业总产值337.17 611.49 同比增长34.7 58.75 环境污染处理专用药剂材料制造工业总产值45.19 67.76 同比增长45.3 47.88 工业销售产值43.9 66.73 同比增长40.45 49.34 数据来源：

4、国家统计局（二）未来供给发展分析“十一五”规划将环境保护列为最重要的内容之一，显示出了环保在未来5 年的重要地位，随着需求的不断增加，市场会相应扩大，而随着人们对环境产业未来盈利的预期，从事环境事业的企业必将有所增加。因此，在国家政策的大力支持下，在企业投入不断加大的情况下，未来我国环保产业的供给会随着需求的增大而不断扩张，而且会满足不同行业的需求，为经济的发展提供坚实的环境基础。三、行业需求分析及预测（一）行业销售情况在环保压力增大的背景下，政府和企业，特别是高耗能行业的重点企业环保投入不断增加，对环保设备和药剂材料的需求持续增多，相关产品制造企业的市场空间不断扩大，销售行情一路走高。200

5、7 年 111 月全国环保、社会安全等专用设备制造业累计实现销售收入 768.37 亿元，比 2006 年同期增长了 40.36%，其中，与环境治理、降低能耗和污染排放等相关领域，如环境污染防治专用设备、环境监测专用仪器仪表、环境污染处理专用药剂材、资源综合利用、污水处理等行业的收入规模增长均在33%以上，而如海水、雨水等处理及利用这样的行业，由于其发展的紧迫性不高，再加上存在技术等障碍，增长依然缓慢，2007 年前 11 个月我国海水、雨水等处理及利用业实现销售收入 66.54 亿元，同比增速仅为6.33%。2006-2007 年环保产品生产业产品销售收入增长情况单位：亿元，%指标2006

6、年 1-11 月2007 年 1-11 月环保、社会公共安全等专用设备制造产品销售收入505.4 768.37 同比增长29.72 40.36 环境污染处理专用药剂材料制造产品销售收入231.16 320.62 同比增长25.1 35.01 环境监测专用仪器仪表制造产品销售收入19.05 32.34 同比增长28.41 40.93 环境污染处理专用药剂材料制造产品销售收入41.59 66.54 同比增长51.79 53.25 数据来源：国家统计局2007 年各月资源综合利用业产品销售收入增长情况单位：亿元，%指标2006 年 1-11 月 2007 年 1-11 月废气资源和废旧材料回收加工产

7、品销售收入326.07 595.41 同比增长35.34 53.58 金属废料和碎屑加工处理业产品销售收入274.92 513.88 同比增长32.27 55.08 非金属废料和碎屑加工处理业产品销售收入51.15 81.53 同比增长54.61 44.78 污水处理及其再生利用业产品销售收入23.11 33.86 同比增长31.76 38.1 海水、雨水等处理及利用业产品销售收入9.85 44.62 同比增长14.72 6.33 数据来源：国家统计局（三）未来需求发展分析及预测中国从“八五”开始，环保投入规模迅速增长，“十一五”环保投资计划达到1.4 万亿元，考虑到减排目标的难度以及已经累计

8、高昂的环境欠账，14000 亿的投资规模很可能被突破，其中：水环境、大气环境、固体废弃物三大领域是投入的重点领域。“十一五”期间，由于减排指标的约束，国家和企业的环保投入将大幅增长，按计划投资 14000 亿推算，平均每年投入2800 亿，而 2005 年我国环保投资为2388 亿，在环保投入大幅增长的背景下，环保产业也将获得快速发展的机遇。发改委预测到 2010 年，中国环保产业总产值将达到8800 亿元，约占同期年 GDP 的3.4。在这 8800 亿总产值中，资源综合利用产值为6600 亿元，占 75；环保装备产值为 1200 亿元，占 13.6；环境服务产值为1000 亿元，占 11.

9、4。数据来源：国家环保局中国环保计划投入迅速增长四、行业竞争状况在国家政策引导下，我国环保行业进行了一系列市场化改革。当前，城镇污水处理厂建设和运营模式日趋多样化，其中（建设运营移交）、（移交运营移交）等方式占主导地位。在北京、大连、深圳等大中城市环保设施投资多元化的格局初步形成。同时，体制和产权改革也陆续展开，表现为，一是各级政府职能由行业管理向市场监管转变。二是加快推进企业改制，出现多种所有制形式。市场划改革的深化使得一批有竞争优势的企业得到发展壮大。中国水网评出的 2004 年、2005 年废水业十大影响力企业，大体上有四类：国有企业、投资企业、外资企业和环保工程公司。北京首创股份有限公

10、司、深圳市水务（集团）有限公司、北京城市排水集团有限责任公司（包括京城水务）、法国威立雅公司、中法水务（法国苏伊士环境集团）、金州控股集团有限公司、清华同方股份有限公司水务工程公司、北京桑德环保产业集团（包括国投资源）、中环保水务投资公司、安徽国桢环保节能科技股份有限公司、天津创业环保公司等榜上有名。当前，环保行业市场化加速与行业竞争日趋激烈现象并存推动企业自上而下的资本整合。环保行业的巨大发展前景也吸引来了众多的竞争者,尤其是在市场规模最大的环境设施运营领域,国内公司面临着外资企业的巨大竞争压力。外资水务巨头在资本、运营、技术实力和品牌方面拥有较大优势,再加上地方政府对引进外资的青睐,最近几

11、年我国大的水务项目股权转让基本上都被外资水务巨头以高溢价获得。面对市场化加速的历史机遇和市场激烈竞争，通过资本市场做大做强将成为环境设施运营商(水务、垃圾处理)的发展趋势。过去 1 年已经发生多个涉及公用事业上市公司的资本运作事项,包括中山市公用事业集团借壳公用科技整体上市、上海城投对原水股份的资产置换和资产注入、水利部下属的中国水务投资集团有限公司控股钱江水利、中原环保置换入污水厂资产等。五、行业投资情况（一）环境治理投资完成情况2006 年，环境污染治理投资为2566.0 亿元，比上年增加7.5%。环境污染治理投资占当年 GDP 的 1.22%，比上年略有下降。其中，城市环境基础设施建设投

12、资1314.9 亿元，比上年增加 2.0%；工业污染源治理投资483.9 亿元，比上年增加 5.6%；建设项目“三同时”环保投资767.2 亿元，比上年增加 19.9%。全国近年环境污染治理投资情况单位：亿元2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年增长率城市环境基础设施建设投资561.3 595.7 785.3 1072.4 1141.2 1289.7 1314.9 2 工业污染源治理投资239.4 174.5 188.4 221.8 308.1 458.2 483.9 5.6 建设项目“三同时”环保投资260 336.4 389.7 3

13、33.5 460.5 640.1 767.2 19.9 投资总额1060.7 1106.6 1363.4 1627.3 1909.8 2388 2566 7.5 数据来源：环保总局（二）全国环境管理业投资完成情况2007 年，全年全国环境管理业的投资累计完成598.59 亿元，比上年同期增长42.7%，增速较上年加快 9.7 个百分点。通过加大投资，进一步提升了环境监管能力，解决了一批长期困扰工作的难题，办成了一些多年想办但没有办成的事情，全国上下掀起了能力建设的新高潮。同时，财政预算首次设立“211 环境保护”科目，经费渠道日趋完善。2007 年，中央预算内建设资金安排146 亿元支持节能减

14、排、环境保护和生态建设，中央财政资金拿出 235 亿元支持节能减排和环保重点工程。20062007 年全国环保投入共 5560 亿元，约占同期 GDP 的 1.24%。2007 年各月环境管理业投资额及增长情况（三）“十一五”投资资金需求分析根据 2007 年出台的国家环境保护“十一五”规划，“十一五”期间，我国将重点实施 10 项环境重点保护工程。要调动各种资源，开辟多元化投资渠道，集中力量和资金，重点建设。为完成“十一五”期间我国污染物减排10%的目标，规划首次明确了“十一五”期间国家在环境保护领域投入的资金规模和用途。规划里提出，环保投入要占同期GDP 总收入的 1.35%。这预示着，“

15、十一五”期间我国的环保投资将增加到14000 亿元,同比增长 100%，其中城市环境基础设施投资约6600 亿元,包括城市污水处理3000 亿元、电厂脱硫 3000 亿元,垃圾处理设施 600 亿元。六、环保设备制造业规模分析及预测环保行业近年来资产稳定提高。2004、2005 年资产增速保持在18%左右，2006 年、2007 年增速明显加快，2007 年前 11 月达到了 31.05%。旺盛需求推动了行业的快速发展以及规模的扩张。资料来源：国家统计局相关数据整理2004-2007年环保行业资产增长情况2005-2007年我国环保行业销售收入增速逐年提高。2007 年环保行业继续快速发展，前

16、 11 月销售收入达到768.37 亿元，超过 2006 年全年水平，同比增长40.36%，增幅与 2006 年全年相比高出 10.67 个百分点。同时，2007 年行业利润增幅也显着提高，前 11 月行业已实现利润50.33 亿元，同比增长 64.33%，大大高于前几年水平。资料来源：国家统计局相关数据整理2004-2007年环保行业销售收入和利润增长情况七、行业效益分析（一）环保设备制造业从近年来环保制造业销售毛利率、销售利润率、资产报酬率等指标的变化情况看，尽管销售毛利率有所下降，但行业盈利能力依然保持增长。销售利润率从2004 年的 5.49%增长到 6.55%，资产报酬率从 5.29

17、%增长到 6.94%。2004-2007年环保设备制造业经济运行情况2007 年 11 月2006 年2005 年2004 年盈利能力销售毛利率17.98 18.79 18.69 19.63 销售利润率6.55 5.38 6.00 5.49 资产报酬率6.94 5.67 5.79 5.29 偿债能力负债率59.76 63.52 63.04 62.79 亏损面16.91 14.48 16.14 17.21 利息保障倍数8.86 6.95 6.75 5.88 发展能力应收帐款增长率44.40 32.72 31.83 21.31 利润总额增长率64.33 12.94 25.88 49.28 资产增长

18、率31.05 20.53 18.77 18.74 销售收入增长率40.36 29.69 26.52 38.18 营运能力应收帐款周转率4.37 4.39 4.39 4.59 产成品周转率10.98 8.77 8.11 7.78 流动资产周转率1.44 1.41 1.30 1.34 2004-2006年环保行业负债率保持在63%左右，2007 年下降到 59.76%。行业亏损面在 2005、2006 年下降后，2007 年有所反弹，亏损面16.91%，亏损面较大。而利息保障倍数成逐年提高趋势。整体偿债能力有所增强。2007 年环保行业在销售收入、利润都大幅增长的情况下，营运风险仍得到了有效控制。

19、产成品周转率和流动资产周转率都有所上升，应收账款周转率基本与2006 年持平。近年来环保行业持续增长，2007 年前 11 月销售收入增长40.36%，利润增长 64.33%，同时资产增速也明显提高，达到31.05%，发展能力较强。（二）污水处理行业从盈利能力看，近年来行业销售毛利率显着下降，从2004 年的 27.46%增长到 2007年的 14.14%；销售利润率波动也较大；行业资产报酬率也非常低，2006 年为 1.09%，2007 年为 0.54%。随着污水处理行业的市场化继续推进，污水处理费的合理收取，污水处理行业盈利能力将会有较大提高。2004-2007年污水处理行业经济运行情况2

20、007 年 11 月2006 年2005 年2004 年盈利能力销售毛利率14.14 17.87 25.69 27.46 销售利润率-2.65 3.71 0.51 4.70 资产报酬率0.54 1.09 0.77 2.40 偿债能力负债率45.18 45.96 47.36 62.35 亏损面29.57 24.49 28.87 31.37 利息保障倍数0.63 1.50 1.08 1.61 发展能力应收帐款增长率86.98 14.27 77.13 20.32 利润总额增长率-42.31 658.93-66.99 13.70 资产增长率44.69 35.22 14.26 53.21 销售收入增长率

21、38.10 27.23 58.05 52.83 营运能力应收帐款周转率5.30 8.44 7.06 11.39 总资产周转率0.12 0.10 0.12 0.19 流动资产周转率0.87 0.86 0.69 1.02 从偿债能力看，随着污水处理行业市场的开放，民营资本和海外资本的进入，污水处理行业的负债率大大降低，从 2004 年的 63.35%负债率降为 2007 年的 45.18%水平。说明行业运行财务风险降低，偿债能力增强。但行业亏损面较大，尤其是2007 年亏损面较 2006 年上升 5.08 个百分点，达到了29.57%。行业接近 30%的企业亏损，说明我国污水处理行业的发展模式或运

22、行机制有待改善。2007 年行业利息保障倍数也显着降低，为 0.63，偿债能力较弱。从营运能力看，由于污水处理行业投资规模巨大，而且投资回收期较长，所以污水处理行业整体的资本周转率较低，这也说明污水处理行业资本利用率不高。从 2003 年以来，行业总资产周转率保持降低趋势，从2004 年的 0.19 次，降低到 2006 年的 0.10 次，主要是由于近期污水处理行业的投资较大，但回收期较长，在一定时期内，销售收入基本保持稳定或增速有限，所以造成近些年行业的总资产周转率降低。但2006 年应收帐款周转率和流动资本周转率有所提高，但2007 年应收账款周转率又有所下降，说明行业的运行能力波动也较

23、大。近年来污水处理行业销售收入、资产增长较快，而利润波动较大。2005 年利润下降66.99%，2006 年又增长 658.93%，2007 年亏损。八、细分子行业分析及预测（一）环境治理服务行业1.大气污染治理业2006 年，二氧化硫排放量为2588.8 万吨，烟尘排放量为1078.4 万吨，工业粉尘排放量为 807.5 万吨，大气污染的主要指标二氧化硫排放量相比较“十五”时期再创出新高。根据“十一五”规划，2010 年二氧化硫排放量比2005 年需减少 10%，即排放控制目标为 2300 万吨，届时二氧化硫去除量应为2200 万吨。现有脱硫能力 950 万吨，“十一五”期间需新增脱硫能力1

24、250 万吨。根据有关部门测算，“十一五”期间，现役发电机组将新增脱硫装机容量1.18 亿千瓦，需新增投资 300 亿元，形成 444 万吨脱硫能力。新建燃煤发电机组同步安装脱硫设施，脱硫规模为 1.8 亿千瓦，需投资 720 亿元，形成脱硫能力 630 万吨。两者合计，需新增投资 1020 亿元，形成脱硫能力1070 万吨，占需新增二氧化硫削减能力的85%。“十五”期间废气排放及处理指标2000 2001 2002 2003 2004 2005 工业废气排放总量(亿标立方米)138145 160863 175257 198906 237696 268988 燃料燃烧81970 93526 1

25、03776 116447 139726 155238 生产工艺56032 67337 71481 82459 97971 113749 二氧化硫排放量(万吨)1995.1 1947.2 1926.6 2158.5 2254.9 2549.4 工业 1612.5 1566 1562 1791.6 1891.4 2168.4 生活 382.6 381.2 364.6 366.9 363.5 381 烟尘排放总量(万吨)1165.4 1069.9 1012.7 1048.5 1095 1182.5 工业 953.3 852.1 804.2 846.1 886.5 948.9 生活 212.1 217

26、.9 208.5 202.5 208.5 233.6 工业粉尘排放量(万吨）1092 990.6 941 1021.3 904.8 911.2 废气治理设施(套)145534 134025 137668 137204 144973 145043 脱硫设施17444 18783 19660 21643 22648 本年运行费用(亿元)93.72 111.08 147.09 150.59 213.82 267.08数据来源：国家环保局2.污水处理业“十一五”期间，污水处理的目标为：化学需氧量（）由 1414 万吨减少到 1273 万吨；全国设市城市污水处理率不低于70%。以此推算，全国城镇污水集中

27、处理能力将达到 1 亿立方米/天，年集中处理量达到 302 亿立方米，新增 COD 年消减量为 340 万吨，占需新增化学需氧量削减能力的70%，要实现上述目标，需新增投资3320 亿元。随着中国城市化、工业化进程的不断加快，城市的用水量必然越来越大，城市缺水的状况也会越来越严重，完成“十一五”目标难度较大，必然通过加大投资，多建城市、城镇污水处理厂，提高污水处理率来解决这一问题。因此，水处理行业在 2007 年2010 年处在一个高速增长期。3.固定废物处理业随着我国工业化、城市化的发展以及人民生活水平的提高，固体废物污染问题日益突出，主要表现为：固体废物产生量持续增长，工业固体废物每年增长

28、7，城市生活垃圾每年增长 4；固体废物处置能力明显不足。“十一五”末工业固体废物综合利用率要达到60以上；全国城市生活垃圾无害化处理率达到 60，其中：设市城市生活垃圾无害化处理率达到70%，县城生活垃圾无害化处理率达到 30%。从 2005 年数据看，我国工业固体废弃物利用率已达到56之上，与计划目标差距不大，但城市垃圾无害化处理率仅为27，因此，城市垃圾处理是固废处理的重要内容。由工业化、城市化进程带来固废处理行业巨大的发展空间，随着收费水平和收费效率的提高，城市生活垃圾发电或其他无害化处理行业具有较高成长性。（二）环保设备制造业2007 年，全国环保专用设备累计产量为80208 台（套）

29、，同比增长 29.91%，增速较上年加快了 2.49 个百分点。不同产品的生产情况不一，环境监测仪器、水质污染防治设备、噪音与震动空置设备由于2006 年大幅度增长，2007 年同比增长较低，甚至出现负增长，固体废弃物处置设备由于2006 年全年呈负增长态势，2007 年恢复性增长了53.67%，大气污染防治专用设备和环保药剂材料的产量始终保持较快和较慢的增速。2006-2007年环保设备产量情况单位2007 年同比增长2006 年产量同比增长环境保护专用设备台（套）80208 29.91 106861 20.82 环境监测仪器仪表台（套）38049-4.16 39657 73.22 水质污染

30、防治专用设备台（套）5799 4.49 16414 78.18 固体废弃物处理设备台（套）4707 53.67 2566-0.31 噪音与振动控制设备台（套）734-12.31 649 55.26 大气污染防治设备台（套）33293 28.8 64582 25.3 环保药剂与材料万吨10.18 4.52 10.11 27.33 虽然我国环保设备产量大幅度增长，但产品质量却不能完全满足国内需求，不少产品仍需从国外进口，因此，提高高新技术产品比例和重大技术装备的成套水平，推进关键技术创新，发展某些领域缺乏的技术装备、高效低成本的环保机械产品，是当前和今后提高环保产品品种满足度的重要内容。当前环保产

31、品的需求热点是：污水处理成套设备、再生水（中水）回用成套设备、燃煤烟气脱硫脱硝设备、危险废物（含医疗废物）处理设备等。此外，清洁生产的众多领域都将是环保设备新的发展空间。由于目前环保初级产品、低档次产品、通用技术已经供过于求，因此，调整技术结构、产品结构，开发高技术含量产品，成为多数环保设备企业特别是重点企业当前的紧要任务。大型企业应向综合性、产品多元化方向发展，中小企业应加强合作（包括中外企业合作），研发新产品新技术，共同开拓新市场，弥补自身在产品、技术方面的弱势。环保设备行业具有非常强的地区性，行业发展的程度与地区水资源状况、经济发展程度有着密切的关系。总体来讲，我国环保设备行业的特点是，

32、东部沿海地区的环保设备行业较发达，尤其是东南沿海的几个省份，如浙江省、福建省，资产总额名列全国前茅。其中，浙江省污水处理行业发展最好，无论资产比重、收入比重以及利润、从业人员和企业数量都名列全国之首。此外，大城市，如北京、上海，污水处理行业发展也很迅速。九、细分区域分析从污水处理行业看，2007 年前 11 月，浙江销售收入达到8.42 亿元，位于全国首位，占比接近 1/4，同时也保持了较高的增长速度，达到44.15%，高于全国的 38.1%的销售增速。主要由于浙江污水处理企业个数较多，2007 年达到 27 家，占全国比重的23.48%。同时据统计浙江省有超过86%的市、县已开征污水处理费。

33、同时合理调整城市供水价格，积极在宁波、绍兴等地推行居民生活用水阶梯式水价，鼓励节约用水。在统计的 21 省市中，河南、甘肃两省销售收入出现负增长，其他省区都有不同程度增长。销售收入增速超过1 倍的有福建、湖南、四川、陕西，分别达118.04%、135.29%、173.48%、186.48%。从利润总额看，广东市利润总额最多，达到0.51 亿元。其中北京亏损最多，达到2.3亿元，且 2006 年的亏损也较大，这主要是因为投资加大，2007 年资产增长 64.75%。在统计的 23 个省区中，连续亏损的有 4 个地区，分别为浙江、北京、甘肃和青海。2007年扭亏为盈的地区有2 个，分别为陕西、新疆

34、。2007 年由盈转亏的有内蒙、天津。从销售利润率看，山西、陕西、安徽省的销售利润率超过20%。主要由于该地区污水处理行业规模较小，资产投资增速有限。在总资产排名前五位地区中，广东、上海销售利润率较高，分别达到13.15%、10.15%。主要是由于广东、上海生活用水污水处理费的普遍收入和工业用水污水处理费的价格大幅提高。从资金利润率看，由于污水处理行业前期投入巨大，投资回收期较长，单年利润有限，所以污水处理行业资金利润率低于一般产品的资金利润率。2007 年前三位的为山西、湖北、山东，分别达24.76%、8.31%、7.81%。十、行业风险及授信建议分析2007 年，环保行业总体发展势头良好，

35、虽然随着竞争加剧，以及环保政策的执行性较低等因素使得行业面临一些风险，但总体来讲，在今后一段时间内，环保行业的风险较小，行业将继续保持良好的发展势头。（一）2008 年环保行业总体授信建议环保行业因其不同子行业，资金需求量差距很大，某些行业（例如污水处理）前期资金需求巨大，然而其回收成本的时间却很长，多数企业短期偿债能力不强，而其他行业，例如咨询，环评，设计，对资金量的需求相对较小。因此，我们建议对于环保行业企业，应充分考虑其业务特点，主要考察工程周期和盈利能力，给于相应额度的贷款。对于盈利能力良好的大型水务集团公司，以及有发展潜力的中小型公司，可以考虑大额贷款，长期贷款，而对于财务状况不好，

36、并且发展放缓的企业，最好考虑中等额度，中短期贷款，以规避风险。（二）区域市场授信建议目前，我国环保行业分布特征虽然十分明显，但是盈利获利能力各不相同，因此，授信更应关注区域实行的环保产业政策、环保市场化进程、污水处理费征收价格等直接影响企业发展和获利能力的因素。授信首选地区是江苏，该地区环保产业化发展较为成熟，且污水处理费征收力度在全国排名前列。可见江苏省环保行业的产业化政策、体制发展相对健全、成熟。其次授信的地区是环保规划处于全国前列的山东、北京，行业市场化运行成熟的广东、上海等省市。这些地区环保业市场化运作较为成熟，加上地区企业技术管理水平较高，资本运作经营丰富，地区环保行业盈利能力较强。

37、其次，授信的主要地区是四川、安徽、内蒙、贵州、河南、山西等省份。这些地区在我国环保行业地位不高，但由于建设的地区发展普遍性趋势，这些地区发展迅速，并且盈利能力位于全国前列。（三）企业授信建议针对不同特点的企业，我们建议重点关注以下类型的企业：新型环保集团公司、发展潜力巨大的小型企业、有政府背景的企业以及充满活力的体制外企业。目录第一章 2007 年行业供需分析及预测.第一节 环境保护状况.一、概况.二、环境空气质量.（一）全国城市环境空气质量.三、淡水环境质量.（一）概况.（二）七大水系.（三）重点城市集中式饮用水源地水质.（四）废水和主要污染物排放量.四、海洋环境质量.六、城市声环境质量.（

38、一）区域环境噪声 .（二）道路交通噪声 .（三）城市功能区噪声 .七、辐射环境质量.（一）环境电离辐射 .（二）核电厂周围环境电离辐射.（三）铀矿冶及伴生放射性矿周围环境电离辐射.（四）铀转化、浓缩及元件制造前处理设施和核燃料后处理系统周围环境电离辐射 .（五）电磁辐射设施周围环境辐射.第二节 2006 年行业供给分析及预测.一、环保产品生产状况.二、未来供给发展分析.第三节 行业需求分析及预测.一、2006 年环保行业需求分析.二、行业销售情况.三、未来需求发展分析及预测.（一）国家政策将驱动环保产业迈入长期高速成长期.（二）上调环境价格理顺产业发展机制.（三）未来环保产业需求预测.第二章

39、2007 年环保行业竞争分析及预测.第一节 行业市场化进程.一、城镇污水处理厂建设和运营模式日趋多样化.（一）委托运营.（二）方式.（三）方式.二、城市环保设施投资多元化的格局初步形成.三、体制和产权改革陆续展开.（一）城市供排水一体化.（二）逐步实现政企分开.第二节 行业运营情况.一、环保设施运营的成本降低，效率提高.二、一批有竞争优势的企业得到发展壮大.第三节 行业资本整合.第四节 外资加快进入我国水务市场.一、我国市场空间大，外资加快进入.二、外资相比内资具有较大优势.三、国内水务积极参与市场竞争.第三章行业规模与效益分析及预测.第一节 行业投资情况.一、环境治理投资完成情况.（一）城市

40、环境基础设施建设.（二）工业污染源污染治理投资.（三）建设项目“三同时”环保投资.二、全国环境管理业投资完成情况.三、“十一五”投资资金需求分析.第二节 环保设备制造业规模分析及预测.一、资产规模变化分析.二、收入和利润变化分析 .第三节 污水处理行业规模分析及预测.一、资产变化分析及预测 .二、销售收入变化分析.三、利润总额变化分析及预测.第四节 环保设备制造业效益分析及预测.一、行业三费变化.二、行业效益分析.（一）盈利能力分析 .（二）偿债能力分析 .（三）营运能力分析 .（四）发展能力分析 .三、行业效益预测.第五节污水处理行业效益分析及预测.一、行业三费变化.二、行业效益分析.（一）

41、盈利能力分析 .（二）偿债能力分析 .（三）营运能力分析 .（四）发展能力分析 .三、行业效益预测.第四章 细分子行业分析及预测.第一节 环境治理服务行业.一、大气污染治理业.二、污水处理业.三、固定废物处理业.第二节环保设备制造业.一、我国环保设备行业产量情况.二、具体设备行业市场分析.（一）脱硫设备：期待行业整合.（二）除尘设备：已经进入稳定增长期.（三）污水处理设备：投资需求旺盛.（四）固废设备：环保设备中新的增长点.三、国家鼓励发展的环保产业设备.四、发展形势预测.第五章 细分地区分析及预测.第一节 环保设备制造业区域分布总体分析.一、环保行业区域分布特点分析.二、行业分地区效益情况

42、.第二节 污水处理行业区域分布总体分析.一、行业区域分布特点分析及预测.二、行业经济区域分布分析及预测.三、近年来行业区域发展趋势特点分析及预测.第三节 北京市环保产业分析.一、环境保护现状.二、以奥运为契机，改善城市环境.三、发展规划 .（一）空气污染防治 .（二）噪声污染防治 .（三）水污染防治.第四节 上海环保产业分析.一、2006 年环境状况 .二、环境保护现状.二、环保投入与规划.第五节 江苏省环保产业分析.一、2007 年环境状况 .（一）城市空气环境质量.（二）水环境状况.二、环境治理 .三、探索市场配置环境资源新径.（一）变无偿使用为有价购买.（二）用固定资产置换水排污权.（三

43、）探索环境价格形成机制.四、发展规划 .（一）2008 年环保投入.（二）2008 年减排目标.（三）“十一五”环保规划.第六节 广东省环保产业分析.一、2006 年环境状况 .（一）水环境质量.（二）大气环境质量 .（三）声环境质量.（四）辐射环境质量 .（五）排污状况.二、发展规划 .第六章 企业综合分析 .第一节 环保设备制造业企业特征分析.一、行业企业规模特征分析.（一）小型企业数量最多，单个企业规模较小.（二）小型企业资产规模占比较大.（三）大型企业亏损面最小.（四）大型企业盈利能力最强.二、所有制特征分析.（一）私营企业数量最多.（二）外商和港澳台投资企业资产比重最大，股份制企业平

44、均企业规模最大.（三）国有企业亏损面较大，外商和港澳台投资企业亏损额较大.（四）外商投资企业盈利能力最强.三、企业的区域分布分析 .第二节 污水处理行业企业特征分析.一、规模特征分析.（一）仅 2 家中型企业，其余均为小型企业.（二）中型企业资产规模占比较大.（三）中型企业亏损较严重.（四）小型企业盈利能力较好.二、所有制特征分析.（一）国有企业数量最多.（二）国有企业资产比重最大，平均企业规模最大.（三）国有企业亏损面较大，大幅增长.（四）外商投资企业盈利能力最强.三、企业的区域分布分析 .第三节 污水处理行业 5 家重点企业分析 .一、重点企业地位.二、重点企业效益情况.（一）盈利能力分析

45、 .（二）偿债能力分析 .（三）营运能力分析 .（四）发展能力分析 .第四节 重点上市公司分析.一、总体排名分析.二、盈利能力对比分析.三、偿债能力对比分析.四、营运能力对比分析.五、发展能力对比分析.第五节 创业环保分析.一、公司行业地位分析.二、公司基本评价.三、企业经营状况分析.四、公司发展规划及发展前景预测.五、2007 年重大发展事项及启示 .第六节 北京城市排水集团有限责任公司分析.一、公司地位分析.（一）在污水处理行业地位分析.（二）在北京市污水处理行业地位分析.二、公司基本评价.（一）公司现状及发展战略.（二）公司污水处理状况分析.三、公司污水处理工艺水平.（一）生产工艺的先进

46、性.四、2007 年经营业绩 .五、企业经营状况分析.六、公司发展规划及发展前景预测.七、2007 年重大发展事项及启示 .第七章 2008 年授信风险分析 .第一节 行业经济环境风险分析 .一、经济增长提供经济保障.二、转变经济增长方式蕴藏发展动力.三、货币调控风险分析.四、外汇风险分析.第二节 2008 年行业政策环境分析.一、行业前景方面.（一）物权法开启环保行业的新时代.（二）水污染防治法（修订草案）公开征求意见.（三）国家环境保护“十一五”规划出台.（四）节能减排综合性工作方案获得国务院批准.（一）加快水污染治理工程建设.（二）多渠道筹措节能减排资金.（三）实施水资源节约利用.（四）

47、强化城市污水处理厂和垃圾处理设施运行管理和监督.（五）积极稳妥推进资源性产品价格改革.（六）制定和完善鼓励节能减排的税收政策.二、机制改革方面.（一）中央财政“以奖代补”支持污水处理设施建设.（二）太湖流域开展主要水污染物排污权有偿使用和交易试点.三、污水处理费征收政策方面.四、其他优惠政策.第三节 行业市场风险分析.一、行业竞争风险分析.二、警惕外资垄断风险.第八章 2008 年环保行业信贷建议.一、2008 年环保行业总体授信建议 .二、区域市场授信建议.三、企业授信建议.（一）新型环保集团公司.（二）发展潜力巨大的小型企业.（三）有政府背景的企业.（四）充满活力的体制外企业.附表表 1

48、可比城市环境空气质量年际比较.表 2 可比城市颗粒物分级年际比较.表 3 可比城市二氧化硫分级年际比较.表 4 2006 年全国降水pH 年均值统计表.表 5 2006 年全国酸雨发生频率分段统计表.表 6 2006 年七大水系水质类别比例.表 7 全国近年废水及主要污染物排放量.表 8 城市功能区监测点位达标情况.表 9 2007 年环保行业产值增长情况.表 10 2006-2007年环保产品生产业产品销售收入增长情况.表 11 2007 年资源综合利用业产品销售收入增长情况.表 12“十一五”期间环保计划重点投入领域.表 13 2001-2007年我国污水处理行业典型BOT 项目.表 14

49、 水务市场化以来规模较大的水务招标项目.表 15 2007 年水务公司股权转让项目及国内投标者情况.表 16 全国近年环境污染治理投资情况.表 17 全国近年城市环境基础设施建设投资构成.表 18 全国近年工业污染源污染治理投资构成.表 19 建设项目“三同时”投资情况.表 20 2004-2007年 11 月环保设备制造业盈利能力变化.表 21 2004-2007年 11 月环保设备制造业偿债能力变化.表 22 2004-2007年 11 月环保设备制造业营运能力变化.表 23 2004-2007年 11 月环保设备制造业发展能力变化.表 24 2004-2007年 11 月污水处理业盈利能

50、力变化.表 25 2004-2007年 11 月污水处理业偿债能力变化.表 26 2004-2007年 11 月污水处理业营运能力变化.表 27 2004-2007年 11 月污水处理业发展能力变化.表 35 2007 年前 11 月环保行业产值地区分布.表 36 2007 年环保行业分地区效益情况.表 37 2007 年污水处理行业地区分布状况.表 38 2007 年污水处理行业各地区经济运行状况.表 40 环保设备制造业不同规模企业资产占比.表 41 环保设备制造业不同规模企业亏损情况.表 42 环保设备制造业不同规模企业盈利情况.表 43 环保设备制造业不同所有制企业资产比重.表 44