《“挑战杯”中国大学生创业计划竞赛--财务运作》专题报告.pdf

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1、“挑战杯”中国大学生创业计划竞赛-财务运作专题报告创业箴言“没有超人的胆识，就没有超凡 的事业；没有敢 于承担风险的心 理素质，任何时候 都成不了企业家。”“勇气是创 业的先决条件，但勇气不是万能的。创业路上坎 坷与荆棘密布，唯有勇敢者兼智 慧者才能撷取 最美的一朵。”“大无畏的勇气，坚决的态度，脚踏实地的作风，实枪实战的经验 对于创业 者，这些东西最可贵。”为老板打工不如为自己打工。“不要把创业想得太复杂，也 不要把它想得太 简单，创业路上 风风雨雨，刚 开始的时候就是Learning by doing(边 做边学)。”胆识，决心和毅 力。无 论是美国的比尔盖茨,还是中国的马云（雅虎中国、阿

2、里巴巴网络首席执行 官），都是 靠白手起家的 成功创业者，早已 成为大学生的“偶 像”。在就 业形势日益严 峻的今天，自主创 业当老板已成为 众多大学生挥之不去的“梦想”。报告提纲一、创业计划书二、初始融资及创 业投资三、投资运用（资 产或资源）四、企业运营及分 配五、财务分析及相关数据 指标六、大学生创业的优惠政策七、现场咨询一、创业计划书创业计划书为什 么要撰写创业 计划书?对于 正在寻求资金 的风险企业来说，创 业计划书就是企 业的电话通话 卡片。创业计划书的 好坏，往往 决定了投资交 易的成败。对初 创的风险企业 来说，创业计划 书的作用尤为重要，一个酝酿中的项目，往往 很模糊，通过制

3、订 创业计划书，把正反理由都书 写下来。见后再逐条推敲。创业者这样就能对 这一项目有更清晰 的认识。可以 这样说，创业计 划书首先是把计划中要创立的企 业推销给了创业 者自己。其次，创业计划书 还能帮助把计划 中的风险企业推销给风险投资家，公司创业计 划书的主要目的之 一就是为了筹 集资金。创业计划书的主要内容一、公司摘要：这 一部分要介绍公 司的主营产业、产品和服务、公司的竞争优势 以及成立地点时间、所处阶段等 基本情况。二、公司业务描述：这一部分介绍 公司的宗旨和目标、公司的发展 规划和策略。三、产品或服务：介绍公司的产品 或服务，描述产品和服务的用途和优点、有关 的专利、著作权、政府批文

4、等。2 四、收入：介绍公 司的收入来源，预测收入的增长。五、竞争情况及市 场营销：分析现 有和将来的竞争对手、他们的优势和劣势，以 及相应的本公司的 优势和战胜竞 争对手的方法。对目标市场作出营销计划。六、管理团队：对 公司的重要人物 进行介绍，包括他们的职务、工作经验、受教 育程度等；公司的 全职员工、兼 职员工人数；哪 些职务空缺。七、财务预测：公 司目前的财务报 表、5 年的财务报表预测、投资的退出方式（公开上市、股票回 购、出售、兼 并或合并）。八、资本结构：公司目前及未来资金筹 集和使用情况、公司融资方式、融 资前后的资本结 构表。九、附录：支持上 述信息的资料：管理层简历、销售手册

5、、产品图 纸等。二、初始融资及创业投资创业资本 从何而来？渠道（1）创业者 本身的资本（启动资本）（2）亲属、朋友的资本（启动资本，合资、入股）：有可能是“天使投资”（3）创业（风险）投资公 司的资本（合资、入股）：创业基金（一种投资机构）等（4）银行：如小额担保贷 款、普通商业贷 款（5）租赁公 司（6）事业单 位（7）其他企 业（8）民间五大创投公司深圳 创新投(深圳创新科技 投资公司)、紫光创投(清华紫光创业 投资公司)、浙江天堂(浙江天堂硅谷 创业投资有限 公司)、上海联创(上海联创投资 管理有限公司)和清华 创投(珠 海清华科技园创业 投资公司)。深圳 创新科技投资 公司是目前中国

6、最大的创投企业，其注册资本为 16 亿元，集团现下辖全 资、控股、合资的投资(基金)公司和投 资管理公司 13 家，可 投资能力已超过 30 亿元。其主要投资对象 为科技型的高 成长性创业企业，包括生物工程、I T、软件等。方式（1）合资、入股：启动资 本，天使投资，创业基金等。又称自有资本，一 般为注册资本。（2）银行贷 款或借款（3）融资租 赁或普通租赁（4）商业信 用：赊购或预 收（5）债券（一般成熟期）（6）股票（一般成熟期）：初始公 开募股（I PO）.需要 多少钱（初始 投资规模）？注册 资本（营业执 照）？初始 投资规模注 册资本（自有资 本或实收资本、股本）天使 投资（Ange

7、l Investment），是权益资本投资的一种形式，是指 富有的个人出资 协助具有专门技术 或独特概念的 原创项目或小型 初创企业，进行一次性的前期投 资。“天使投资人（Angels）”通常是指投资于 非常年轻的公司 以帮助这些公 司迅速启动的投 资人。在风 险投资领域，“天使”这个词指 的是企业家的第 一批投资人，这些投资人在公 司产品和业务成型 之前就把资金 投入进来。天使 投资人通常是 创业企业家的朋 友、亲戚或商业伙伴。3 创业 投资公司(风险投资企业)可以被看作 资金的零售商，他们从大的基金（fund of fund）如退休基 金、保险基金、大银行、型上 市公司或政府机构（我们可把

8、这些基金看作资 金的批发商）那里 融来资金（raise fund）并成立创业投资 基金。然后 创业投资公司 再把钱投给有潜 力的、高速发展的 成长型企业（通常是高科技公司），并拥有这些 被投资企业的 股份。投入期一 般在二到七年之间。创业 投资在国内又 被广泛地称为“风险投资”。狭义 上,创业投 资(风险投 资)是由职 业金融家投入到 新兴的、迅速 发展的、有巨大 竞争里的企业中的 一种权益资本。广义 上,凡是以 高科技与知识为 基础、生产与经营 技术密集的创新 产品或服务的投 资都是创业投资。从创 业投资(风 险投资)的实际运作看,高新技术企业 的高风险、高 收益集中体现在 企业高速发展的创

9、 业阶段,而 在企业进入成熟 期后收益率逐渐 下降。因此,风险投 资家一般在企业 即将进入成熟期时 将资金撤出,从而获得 极高的投资收益,然后再 选择项目进行投资。创业 投资的退出主 要有三种方式，就是股票上市、股份转让和清算。风险 投资对象多为 中小型新兴高科 技企业,具有技术、市场、组织、环境等风险,投资时间长而成 功率低,时间 一般为 35 年,成功率 通常只有 20%左右。但相 应的投资项目 一旦成功,将获 得高额的收益。风险投资者目标毛利一般在 40%50%之间,税后 净利在 10%以上,期 望在 5 年以后以 15 倍 的市盈率套现。美国 风险投资业平 均收益为 25%35%,是股

10、票 投资的 2 倍、长期债券投资 的 5 倍。险投 资家常问的 20 个问题：1.你 公司产品或服 务的市场潜力是 什么？行业的盈利潜能是什么？它的增长率有多 高？2.你 怎样计算市场 潜力？你怎样确 定行业销售和增长率？3.什 么使你的产品 或服务与众不同？4.消 费者为什么将 不得不购买你的 产品或服务？5.怎 样知道你的项 目有高发展潜能？6.为 什么你的管理 队伍是执行这个 商务计划的最佳选择？7.面 对这次商机的 主要风脸是什么？8.你 的竞争者是谁？9.你 公司的比较优 势从何而来？10.公司以专 利、商标、版 权等的形式拥有 知识产权吗？11.你的公司 什么时候将达 到收支平衡？

11、12.你计划怎 样去获得客户？13.你计划怎 样保持用户的 忠实度？14.影响客户 对此行业及产 品满意度的因素 是什么？为什么？15.这个产品 或服务的最终 用户是谁？16.你进行过 哪些联盟或合 作？17.产品的预 计生命周期是 什么？目前及将 来的研发计划是什么？18.你计划怎 样扩充人力资 源？19.最可能的 退出方案是什 么？20.资金的使 用计划是什么？风险 投资家要求企 业家的七种素质：忠诚 正直:对风险投资 者要胸怀坦白,让他 感到你会信守合 同、尊纪守法,让他感 到你是可以依赖的,你 所奉行的是公平 交易原则。4 成就 感:让风险投资者 确信你努力赚钱 只是为了检测个人成就,

12、而不是由于 贪心。活力 充沛:让风险投资 者相信你有健康 的体魄和为实现既定目标努力不 懈的精神。天资 过人:即能在充分 分析的基础上,做出 正确的判断,进而进行最优决策。学识 渊博:风险投资商 更感兴趣的是你 的经验和你所具有的学识是否能 在某种状态下赚 钱。领导 素质:包括自信、自强和一定程度 的以自我为中心的能力,包括独立处 理问题的能力。创新 能力:让投资者相 信,如果遇到意外事 件,你能创造性地解决问题。三、投资运用（资产或资源）资产，是指过去的交易、事项形成并由 企业拥有或控 制的资源，该资 源预期会给企业带来经济利 益。资产又 分为流动资产、长期投资、固定 资产、无形资产、递延资

13、产等类 别。（使 用期限超过一年，无价值规定）固定资 产通常是指使 用期限超过一 年的房屋、建 筑物、机器、机 械、运输工具以及其他与生产经 营有关的设备、器具和工具等。考虑折旧的计算、维修问题。流动资 产的内容包括货 币资金（库存现 金与银行存款）、交易性 金融资产、应收 票据、应收帐款和 存货（原材料、库存商品、周 转材料）等。无形资 产主要包括专 利权、非专利 技术、商标权、著作权、土地 使用权、特许权等。考虑摊销问 题。长期待 摊费用包括经 营租入固定资 产改良支出，以及摊销期在一 年以上的长期待摊费用等。考虑 摊销问题。长期股 权投资：不考虑。四、企业运营及分配 初创企业运营的几点财

14、务关注了解 基本的会计帐 薄及其关系了解 出纳该做些什 么盯住 现金的流动管住 你的支票本及 管控成本、费用、支出财权 大印要管好学会 估算现金流量分清 现金和利润设法 处理好银行、税务的关系关注 税收等法律逐步 关注资本预算 及财务预算研究 规划企业流动 资产的规模研究 规划企业流动 负债的规模研究 规划企业流动 资产与流动负债 的匹配研究 原材料、库存 商品等的管理研究 信用政策及客 户分级管理制定 企业报酬体系 与激励计划制定 或调整分配政 策短期融资（流动负债）短期 借款应付 票据、应付账 款应付 职工薪酬应交 税费5 应付 利息、应付股 利其他 应付款等上述 各项流动负债，在投产后的

15、各 个年度，可以合理估计其规模。五、财务分析及相关数据指标1.利 润（税前）的 定位及计算价格 与成本之间 40%-80%左右的距离为 税前利润（30%-60%左右 的距离为税后利 润）。成本 包括制造成本（直接材料、直 接人工和制造费用）、管 理费用、销售费 用、财务费用等。毛利（主营业务利 润）=主 营业务收入-主营业务成 本净利 润(纯利润)=毛利-营业 税金及附加-销售费用+其他业 务收入-其他 业务成本-管理费 用-财务费用+投资 收益+营 业外收入-营业外支出-所得税费用管理 费用、销售（营业）费用（工 业与商业、服务业等不同）、财务费用等 费用的估计重 要提示：职工 福利费自 2

16、007 年 1 月 1 日起，不再按 14%计提，改为据实直接列支；同时，取消“应付工资”“应付福利费”账户，增 设“应付职 工薪酬”账户。开办费不再摊销，改为投产后直接 列支。2.各 种税的估计（工业与商业等不 同）利润 表中“营业税金及附加”项目反映企业经营 业务应负担的 营业税、消费税、城市维护建设税、资源 税、土地增值 税、教育费附加 等。重 要提示：创业大 赛服务类项目计 算营业税，即“营业税金及 附加”项目包括 营业税。交通运输、建筑业、邮电通 信业、文化体育 业 3%；金融 保险业 8%；娱乐业 10%；代理业、旅店业、饮食业、旅游业、仓 储业、租赁业、广告业及其他服务等服务业

17、5%增值 税不在“营业税金及附 加”项目里边,单独计入“应交税费-应交增值税”明细科 目。四个小税种:房产税、土 地税、印花税、车船使用税,计入“管 理费用”。重 要提示：创业大 赛产品类项目计 算增值税，即“营业税金及 附加”项目不包 括增值税。应交增值 税可按营业额 的 7%至 10%估计，不 能按 17%，须 扣除进项税。重 要提示：折旧 费应先个别计算，然后按生产部门使用（计入制造成本）与非 生产部门使用（计 入管理费用）。重 要提示：无形 资产摊销全部计 入管理费用。3.各 年度报表1）各年度报 表应与各年市 场（销售）预测 相联系2）各年投资（资产）增长 规模；各年资产 负债率的高

18、低3）不同企业 类型的注册资 本最低限额（1）非公司 企业法人：最 低注册资金 3 万元人民币；（2）有限责 任公司：是低 注册资本 3 万人民币；（3）股份有 限责任公司：最低注册资本 500 万元；（4）个体工 商户：对注册 资金实行申报制，没有最低限额；（5）私营独 资企业：对注 册资金实行申报 制，没有最低限额；（6）私营合 伙企业：对注 册资金实行申报 制，没有最低限额。山东 多项政策鼓励 个人创业，一元 即可注册办企业重 要提示：创业大赛 的“总投资”不等于“注册资 本”；资产负 债表中的“实收资本”或“股 本”即为“注册资本”。4.报 表与报表之间 的钩稽关系报表 与报表之间的

19、钩稽关系有：（1）损益表 及利润分配表 中的未分配利润=资产负 债表中的未分配利润6（2）资产负 债表中现金及其等价物期末余 额与期初余额 之差=现金流量表中现金 及其等价物净增加 额（3）利润表 中的净销货额资产负债表中 的应收账款(票据)增加额预 收账款增加额=现金流量表 中的销售商品、提供劳务收到 的现金（4）资产负 债表中除现金及其等价物之外 的其他各项流 动资产和流动负 债的增加(减少)额=现金流 量表中各相关 项目的减少(增加)额（5）财务报表 主表与明细表之 间的钩稽关系有 比较简单的明 细与合计的关系，也 有比较复杂涉及数 张报表发生额 和余额的关系，如固定资产及累计折旧明细表

20、就既与资产负债 表中的固定资产原 价、净值和累 计折旧发生钩稽 关系，又与现金流量表中的固定资产折旧发生 钩稽关系，其他诸 如无形资产及 其他资产等明细 表也都存在上述的钩稽关系。5.各 种表内数据金 额排列要求重 要提示：上下 数据对齐（靠右），以个 位和小数点为准。6.财 务比率（1）销售利 润率=净利润(纯利润)/营业 收入（2）（总）资产（投资）报酬率（回报率或收益率）=净利 润/平 均资产（投资）总额投资利润（收益）率，又叫 资产净利润率、资产报酬率、投 资报酬率等。（3）净资产 收益率（回报 率）=净 利润/平 均净资产利润 又分税前利润 与税后利润，一 定明确。重 要提示：各有

21、关利润率的计算，使用净利润（税后利润）较为 合理。（4）存货周 转率=主营业务成本/平均存货（5）应收帐 款周转率=主营业务收 入净额/平均应收帐款余额（6）总资产 周转率=主营业务收入 净额/平均资产总额（7）流动比 率=流 动资产/流动 负债（以 2 为适当）（8）速动比 率（流动资产存 货）/流动负 债（以 1 为适当）（9）资产负 债率=负债总额/资 产总额（10）股东权益比 率股东权益总 额/总资产若预 计未来公司上 市：（11）每股收益=（净利润优先股股利）发行 在外的普通股平 均股数（12）每股股利=（现金股 利总额优先股 股利）/发行 在外的普通股 平均股数（13）股利支付率=

22、每股股利/每股收益（14）每股净资产 股东权益总额/发行在外的 股票股数（15）市盈率（倍 数）=每 股市价/每股 收益7.投 资可行性评价 指标（1）静态投 资回收期：总 投资额/（年净利润+年折旧）重要 提示：创业大 赛也可以计算动 态投资回收期指标。（2）净现值：贴 现率应采用加 权平均资本成本。加权平均资本成 本=(某种资本 占总资本的比重 该种资本的成 本)。重要提示：以贷款利 率作为贴现率（资本成本）计算净 现值等，不恰当（偏 低），10%及以 上为宜。（3）净现 值率是方案的净现值与投资总 额的比值,其含义是单位投资所创造的 净现值量（重要 提示：创业大 赛可以不计算净 现值率指

23、标）。（4）获利指 数（现值指数）：（贴现率同上）（5）内含报酬率（内部收益 率）：ADFi,n总投资/（年净利 润+年折 旧），求 式中的 i。或采用估计 i 的方法求出。重要提示：以 上决策指标需特 别注意如何考虑“n”与“流动资 本垫支的回收”。六、大学生创业的优惠政策7 国务 院：2009 年 3 月 10 日，国务 院专门下发了 加强大学生就业 工作的有关通知，提出了八个方面 的措施，其中“第四，鼓励 大学毕业生自主创业。现在大学生 创业的比例非 常低，所以我们将通 过一系列的优 惠政策，包括税 收、场地安排、创业环境和条件等等，来支持 鼓励大学生自主创 业。”济南：2009 年 0

24、3 月 17 日，启 动青年就业创业 直通车项目，为有就业创业意向 的青年，提供就业 创业方面信息 的一站式服务。直通车内容包含招聘信息、小额贷款信息、加 盟项目信息以及技 能培训等实用 性信息。山东 省：2009-02-11 经共青团山东省委、国家开发银行山东省 分行共同研究决 定，山东省青年创 业小额贷款项 目的具体实施方 案如下：1.贷 款对象：40 岁 以下初次创业的 青年；40 岁 以下青年企业家 二次创业的中小企业；能够带动青年 创业就业的企 业。2.贷 款额度：初次 创业的青年小额 贷款每人单笔额度一般不超过 100 万元；青年 企业家二次创业的 中小企业贷款 单笔户额度一般 在

25、 500 万元以下，最 多不超过 3000 万元；能够 带动青年创业就业 的企业贷款不 超过 3000 万元。3.贷 款期限和利率：一般为 1-3 年，最长不超过 5 年。执行在人 民银行公布的同 期贷款利率基础上 下浮 10%的优惠利率。山东 多项政策鼓励 个人创业，一元 即可注册办企业青岛：推新政促就 业大学生创业最 高可贷 20 万河北 省合伙企业、个人独资企业注 册资金一元就可办理营业执照1?o 1?：大学生 自主创业又有 新政策，注册资 金可以分期到位?-?：江苏 高校毕业生自主 创业最高可贷 10 万元山东 省：启动 550 万人就业创业培 训计划北京：大学生创业 可享受个体小额

26、贷款额度拟提高河南：高校毕业生 创业优惠多，开 公司零缴付零收费辽宁 大连：优化大 学生创业就业环 境江西：4 类人员（下岗失业人员、大中专毕业生、残疾人、返乡农民工）创业最 高可贷 200 万元武汉：高校毕业生创 业，政府将一次性 补贴 2000 元；从事个体 经营符合条件的，免交各项行政事业 性收费；申请 个体工商户，创 办合伙企业或独资企业登记的，一律不受出资 额限制；创办科技、环保、节能型 企业，工商注册 资本 3 万元即可，首期出资额只 需达到 10%。今年底 之前，持 再就业优惠证办理减免税手续的 高校毕业生，3 年内 可享受再就业税收减免。该市计划 3年内 扶持高校毕业 生创办 300 家企 业，吸纳 5000 名大学生就业。云南：对创业人员年内免收登记类、证照类和管理类行政事业性收费；从今年月起，从事个体经营的工商户营业税起征点从每月元提高到元，大学毕业生和农民工创业从事个体经营者，月营业额在元以内的年内免征营业税、城市维护建设税、教育费附加和个人所得税；创业者申请创业小额贷款实行免担保；对创业小额贷款免收利息。七、现场咨询预祝同学们大赛成功！