《国际金融》案例计算实训.pdf

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1、国际金融案例计算实训1.假设你出口了一批货物，收到货款 10 万美金，你现在通过中国银行网银结汇，请问你可以结到多少人民币？(打开实时牌价计算，说出你使用的哪个价格）同学，你觉得美元对人民币会升还是会贬？你认为它升或贬的理由是什么？来，说出理由，至少说服你自己？如果你觉得美元会 _（升/贬），你会现在马上结汇还是再等等？2.上面这笔生意呢是刚刚开始做外贸的你的一笔大订单，还是赚了不少钱哟，你很高兴，准备春节期间去美国旅行奖励下自己，去美国旅行当然要花美金喽，结合刚才你的判断，你觉得是现在就购汇还是再晚点购汇呢？假设你现在马上用5000 元人民币来购汇，打开中行外汇牌价，说说你采用哪个价格，能购

2、到多少美元？3.假设你在美国旅行时，看中了一钻戒，这钻戒超贵呀，比如要3 万美金(案例嘛，别当真，同学！)，此时你手中有张中国银行的卡，可以用中行牌价实时购汇，这家店居然还可以用支付宝付款。请你查一下现在这个时间点支付宝的汇率报价，以及中国银行的外汇牌价，看看你用哪种支付方式更划算，差距多少人民币？支付宝:银行：_更划算差距是：4.（远期锁汇案例）假设你所在的公司从美国进口一批货物，合同金额为 30 万美元，预计付款时间为 3 个月后，公司担心美元 _(升/贬)值，于是想通过远期合约锁定汇率，保证金率为5%，若即期汇率是6.9876/6.9898，3 个月远期报价为-60/-60，请说明，你公

3、司应该做远期结汇还是远期购汇？你公司在期初需要缴纳多少保证金？（美元计价）在三个月后可以以什么价格_(购汇/结汇)，需要支付多少人民币？5.（择期远期案例）你们公司啊，要向银行出售期限为明年5 月 6 至 6月 6 日的择期远期欧元，假设 5 月 6 日的远期汇率为 7.9218/7.9268，6 月 6 日的远期汇率是 7.9588/7.9598，请问银行最后采用哪一汇率与你交易？6.假设你们公司现在生意越做越大啊，而且做进口为主了，动不动一笔业务 100 万美元啊！哦哟！比如，6 个月后，你们又要付款100万美金了，但是，你们怕啊，怕人民币_（贬值/升值），怕美元_(升值/贬值),然后你们

4、又怕人民币涨涨跌跌，估不准趋势，就打算着做外汇期权来避险，那么假设你公司花了4000美元向银行买了一个行权价格为6.9288 的看涨期权。（假设期权费期初支付，折人民2.76 万元）如果 6 个月后市场的即期汇率为6.9108/6.9187，你行权不？你公司为了这笔业务要付出一共多少人民币？如果 6 个月后市场的即期汇率为7.0024/7.0052，你行权不？你公司为了这笔业务要付出一共多少人民币？你们公司为这笔业务最多付多少人民币？7.（抛补套利案例）假设美国金融市场上一年期国库券利率为6%，而英国政府相同期限的国库券利率为10%，伦敦即期外汇市场上英镑兑美元的汇率为 GBP/USD=1.9

5、220/30，一年期的远期汇率为260/260，一个美国投资者将手中闲置的192300 美元在即期市场上购买100 万英镑，然后购回一年期英国国库券，同时卖出1 年期的英镑期汇（全部英镑的本利和），购回美元，请计算这笔交易的损益情况。8.（掉期案例）美国 PERPPER 投资公司需要 10 万英镑现汇进行投资，预期两个月后收回投资，因此这家公司就要 _（买进/卖出）英镑，为了避免两个月后英镑 _（升值/贬值），该公司打算做一笔即期2 个月的掉期交易。假定当时的市场行情如下GBP/USD 即期汇率1.9050/60 2 个月远期报价25/25 2 个月远期完整汇率请计算填空：请写一下这笔掉期交易的过程9.（BSI 避险案例）浙江梅得电器有限公司出口欧洲一批电器，合同规定的付款期为 6 个月，金额为 100万欧元，即期汇率为 EUR/CNY=7.9232，梅得公司担心欧元贬值，用BSI 法化解外汇风险。假设银行的欧元贷款利率是3%，人民币的存款利率是4.75%，假设 6 个月后的汇率为EUR/CNY=7.9145/7.9186，来分步说一说梅得公司如何避险，避险效果如何？