互联网金融课件(全)全书教学教程完整版电子教案最全幻灯片.pptx

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1、互联网金融1 互联网金融课程介绍1.1 互联网金融概述 互联网金融（Internet Finance，ITFIN）是近几年比较热点的概念，是经济管理类本科生和硕士生的核心课程之一。互联网金融是传统金融和互联网、人工智能、云计算等技术的不断融合，产生的新的产品和商业模式。随着时代的需要，互联网金融在不断丰富完善。1 互联网金融课程介绍1.2 互联网金融内容安排 内容内容课时课时互联网金融基础内容2互联网金融业态与模式5互联网金融衍生物3互联网金融风控、监管1互联网金融发展前景1案例专题3合计151 互联网金融课程介绍1.3 互联网金融考核安排 考核方式：平时成绩+期末考试平时成绩：出勤、案例讨论

2、分数比例：平时40%（出勤率20%），期末考试60%2 互联网金融内涵2.1 互联网金融定义 互联网金融（Internet Finance，ITFIN）是指传统金融机构或互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。2 互联网金融内涵2.1 互联网金融定义 互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模

3、式及新业务，是传统金融行业与互联网技术相结合的新型领域。发展模式主要包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托、互联网消费金融等。2 互联网金融内涵2.2 互联网金融与传统金融的区别与联系 区别：（1）定位不同 传统金融：风险控制第一，收益第二；互联网金融：聚焦于服务长尾用户 （2）模式不同 传统金融机构：线下向线上进行拓展；互联网金融机构：线上向线下进行拓展。（3）治理机制不同 （4）优势不同2 互联网金融内涵2.2 互联网金融与传统金融的区别与联系 联系：（1）金融的核心功能不变 （2）股权、债权、保险、信托等金融契约的内涵不变 （3）金融风险、外部性等

4、概念的内涵不变2 互联网金融内涵2.3 互联网金融的本质 互联网金融的本质在于消除信息不对称，实现资源的低成本高效率配置，促进交易的发生。近两年，伴随着互联网行业、移动技术的快速发展，基于互联网的金融服务正在向金融领域不断延伸和深入，同时传统金融企业也在借助互联网技术涉足互联网金融领域。不管互联网金融的呈现模式是什么，其本质仍然是金融。3 互联网金融发展基础3.1 技术基础 信息技术移动互联网大数据云计算3 互联网金融发展基础3.2 市场基础 较高水平的互联网产业基础是我国互联网得以发展的市场基础。互联网相关产业的发展与普及培育了大批熟悉和信任互联网、习惯于通过线上方式满足自身需求的主要消费群

5、体。4 互联网金融迅猛发展的原因 金融抑制下的套利空间传统金融市场中存在大量未被满足的需求监管法律法规尚不完善5 我国互联网金融发展的阶段性历程 我国互联网金融发展可以分为三个阶段：传统金融机构“触网”期、新型互联网金融初创期和互联网金融快速发展期。第一阶段：传统金融机构“触网”期（金融电子化阶段）（19972006年）第二阶段：新型互联网金融初创期（20072012年）第三阶段：互联网金融快速发展期（2013年至今）1997年,三大门户网站成立.2000年,网络泡沫出现.2007年,拍拍贷上线.第三方支付互联网金融中介开始对传统金融产生冲击.2008年支付宝支持水、电、煤、通信等公共事业缴费

6、，这个中国最大的网上第三方支付工具开始从电子商务交易的辅助工具走向通用支付工具，对由银行承担的第三方收费、银联和商业银行构成的银行卡支付清算等服务产生了替代效应.2010年,中国互联网监管的第一个行业管理办法非金融机构支付服务管理办法出台，2011年开始颁发支付业务许可证，2012年年底，共有200多家机构获得了这个许可。这个时期，智能手机和移动互联网的快速发展也推动了网上支付从桌面计算机向移动终端的发展，移动支付以及近场支付的快速发展都开始出现端倪.2010年推出近场二维码扫描支付也由支付宝在2010年.2007年开始，信用贷款开始:阿里基于其阿里巴巴B2B、天猫、淘宝和支付宝等平台原始商户

7、的数据积累，与建行、工行合作提供无担保无抵押的信用贷款，同时建立信用评价体系、数据库以及一系列风控机制。2010年开始阿里自建小额贷款公司，向平台电商提供贷款。由于多元化的数据积累和对交易信息的充分把握，“阿里小贷”保持了低于银行的不良资产率和快速的发展势头。2012年末，“阿里小贷”客户数已达到20万人，平均每户贷款余额为6.1万元。互联网金融元年2013年6月17日，中国最大的网上第三方支付工具支付宝的平台上线了一款理财产品“余额宝”。用户可以使用支付宝账户余额或银行卡购入余额宝，1元起购，上线时年化收益率在4%以上，可随时赎回。而当时的银行活期存款利率只有0.35%，一年期基准存款利率为

8、3%。余额宝不仅为用户带来投资收益，还可以直接用于网上购物或支付账单。该产品一经上线，瞬间引爆市场，短短半年时间，余额宝的客户数已突破4000万，上线一年，用户数已达1.85亿人，规模达到5789亿元。其连接的货币基金的发行企业天弘基金从2012年年底中国基金公司规模排名的第49位一跃到了首位。学术界和互联网金融实务界将2013年称作互联网金融元年。互联网金融元年7月，京东旗下专业金融公司“京东金融”开始独立运营。9月，保监会批准了中国第一家纯网络保险公司的设立申请，这家公司叫“众安在线财产保险公司”，由阿里巴巴、腾讯和中国平安共同出资组建。9月，民生银行率先宣布设立直营银行，并于2014年年

9、初上线。开启了国内商业银行设立直营银行的热潮。2013年年底，多家证券公司向证券业协会提交互联网证券业务方案，次年先后有三十多家公司获得了互联网证券业务试点资格。从2013年开始中国的互联网银行、保险和证券业务都开启了新的篇章，以前高高在上的大型商业银行和券商深切感受到了来自新型互联网金融机构的威胁，拉开了其互联网转型所必需的组织结构重构和业务流程重造的序幕。与此同时，基于电商、搜索和社交等核心业务的互联网企业也把自身的发展重点转移到金融业务上，纷纷把附着于原始平台的金融相关业务剥离出来，成立了旗下独立的金融公司。其中最具代表性的是阿里旗下的蚂蚁金融服务公司和京东旗下的京东金融。也是从这一年开

10、始，P2P网络借贷业务、移动支付、众筹等互联网金融服务业态进入快速扩张期仅用一年时间，P2P网络借贷成交规模便从2013年的1058亿元增长到2014年的3291亿元，同比增长率超过200%。截至2018年11月底，P2P网贷行业累计成交量已高达7.92万亿元，即将突破8万亿大关。移动支付交易规模在2013年时为9.6万亿元，到2017年交易规模已达202.9万亿元，增长了20余倍，用户规模也由2013年不到2亿人发展到2017年的5.62亿人。全国众筹行业在2013年及之前仅成功筹资3.35亿元，而2017年全国众筹行业共成功筹资220.25亿元，截至2017年12月底，全国众筹行业历史累计

11、成功筹资金额达584.20亿元。第一章要点互联网金融内涵互联网金融发展基础互联网金融发展迅猛的原因发展的阶段性历程互联网金融导论1 互联网金融体系1.1 互联网金融的基础设施 法治环境：法律法规和互联网金融各业态的行业管理办法服务环境：信用、会计、审计、法律、咨询、研究等中介服务机构系统环境：电子认证体系、支付结算体系、信用体系和交易体系1.电子认证体系完善的电子认证体系是在互联网环境和移动终端开展金融活动的必要前提，是构成网络信任体系的重要组成部分。为了适应互联网金融业务发展，满足用户多样化、个性化的线上金融服务需求，新的账户类型不断涌现。在当前的政策环境和技术条件下，需要建立集中和可信的认

12、证环境，为账户主体提供权威的校验信息库，以满足线上金融服务场景的需求。2.支付结算体系随着网络信息技术的发展以及与支付产业的深度融合，我国支付结算体系发展呈现如下趋势：一是支付账户的虚拟化，与传统的介质账户相比，虚拟账户不依托于实体卡，适合在各种终端上实现输入和读取，可在互联网和移动互联网环境中使用，为互联网金融的蓬勃发展奠定了基础；二是支付工具的场景化，以支付宝、微信支付、Apple Pay为代表的支付工具构建了线上线下互通的支付场景，将支付渗透到日常生活的各个方面；三是支付组织的多层次化，人民银行跨行支付系统发挥着核心作用，成为连接社会经济活动及其资金运行的“大动脉”。在渠道层面，网上支付

13、、移动支付 速发展，向广大客户提供多元化和个性化的支付服务，第三方支付机构与货币市场基金、银行、保险等紧密结合，在支付服务领域发挥着越来越重要的作用。3.信用体系长期以来，银行体系在我国信用关系的建立过程中起着主导作用。与传统 银行信用体系相比，互联网金融背景下的信用体系建设包括三个方面的内容：一是金融信用信息基础数据库建设，建立多维度、多渠道的信用信息获取机制，调动各方力量整合账户主体分布在不同地区、不同主管部门、不同机构中的行为数据，在不同行业基础数据库之间建立对接通道，不断拓展数据采集的深度和广度，提高数据利用的有效性和及时性，反哺互联网金融机构进行产品设计和风控体系建设。二是配套服务体

14、系建设，积极培育一批专业的信用中介组织，完善信用评级机制和增进机制，降低小微企业融资成本，促进资本市场的公正和诚信。三是信用管理机制建设，加大违约行为的披露和惩戒力度，逐步改善市场信用环境。4.交易体系交易体系的发展应与多样化的金融机构体系、复杂的金融产品体系和不断开放的金融市场相适应，并配套建立标准化、规范化的交易流程和风控机制。在互联网金融领域，金融资产往往以分散和小额为主，利用信息化平台能够为参与方提供信息交互、交易撮合、资信评估等服务，解决信息不对称的问题，增强资产的流动性。1 互联网金融体系1.2 互联网金融的参与者消费者商家1 互联网金融体系1.3 互联网金融机构互联网金融机构的三

15、种主要基本企业组织形式：网络小额贷款公司第三方支付公司金融中介公司1 互联网金融体系1.4 互联网金融产品互联网金融产品按照产品品类不同，可以分为互联网基金、互联网债券、互联网货币及互联网保险等。按照发行公司的平台类型不同，可以分为互联网平台类、银行类、基金直销类、电信运营商等。1 互联网金融体系1.5 互联网金融市场服务需求方服务提供方中介平台监管部门2 国内外互联网金融发展对比2.1 国内互联网金融 第一个阶段是在2005年以前，互联网与金融初步融合。在这一阶段，多表现为传统金融机构业务的网络化。第二阶段2005年至2012年，随着互联网技术快速发展，互联网金融逐渐深入金融业务，第三方支付

16、逐渐发展起来。第三个阶段自2013年开始，该年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融迅猛发展的一年。P2P平台快速发展，众筹平台开始出现，互联网金融的业态模式更加多样。1.金融抑制下的套利空间2.传统金融市场中存在大量未被满足的需求3.政府监管方面的原因网上第三方支付工具PayPal于1998年在美国上线时，在注册方面受到货币服务法的规制，需要在各州申请牌照；在支付服务方面受到电子转账法案的限制，此外还要遵守消费者隐私保护、公平交易、反洗钱等相关法规。而2004年支付宝在中国面世时，遇到的法律方面的麻烦要远远少于PayPal。此外，在监管方形成鲜明对比的还有P2P网络借贷行业。在2012年奥巴

17、马签署JOBS法案之前，美国的P2P网络借贷平台的债权被美国证券交易委员会（SEC）要求进行证券登记，接受1933证券法的监管，而这个注册过程复杂而困难，要求大量的文件以及律师和注册费用。为此Prosper不得不停业了一段时间，来自于英国的Zopa平台则退出了美国市场。相比之下，中国的P2P平台在很长一段时期都处在监管空白的状态下，运营P2P网贷平台只需进行简单工商登记即可。这是中国P2P网贷平台迅速发展壮大的重要原因。2 国内外互联网金融发展对比2.2 国外互联网金融 美国互联网支付网上第三方支付工具：PayPalO2O交易移动支付工具：Square非接触式进场支付工具：Google Wal

18、let,Apple Pay美国互联网支付工具主要可分为三类：以PayPal为代表的网上第三方支付工具，PayPal于1998年12月创立，总部位于美国加利福尼亚州圣荷塞市。以提供在线清算、第三方担保服务为主，是目前全球使用最为广泛的第三方支付工具之一；以Square为代表的O2O交易移动支付工具，Square向用户和商家提供移动读卡器，通过在智能手机上绑定应用程序，完成线下各个场景的消费支付和收款；以Google Wallet,Apple Pay为代表的非接触式进场支付工具。该类支付方式以NFC技术为支撑，通过下载相关应用程序绑定信用卡、储蓄卡进行支付操作。2 国内外互联网金融发展对比2.2

19、国外互联网金融 美国P2P非营利性P2P平台：Kiva营利性P2P平台：Prosper，Lending Club在美国，非营利性平台以Kiva为代表，营利性平台以Prosper，Lending Club为代表，是该行业的两大寡头，占据90%以上的市场份额。平台充当交易中介，发布借贷信息，提供连接渠道，不承担其他责任。此外，同已有征信机构合作，获取借款人信息，进行等级评价，确定借款利率防控风险。2 国内外互联网金融发展对比2.2 国外互联网金融 美国众筹美国最大也是全球最大的产品众筹平台：Kickstarter，2009年上线,以原创性作品为主，涉及艺术、科技、电影、游戏等。美国目前最大的国际化

20、众筹融资平台：IndieGoGo，2008年上线,融资项目更为广泛不设限制。2 国内外互联网金融发展对比2.2 国外互联网金融 美国互联网保险美国的互联网保险主要体现在三个方面：销售渠道互联网化、保险公司主体互联网化2 国内外互联网金融发展对比2.2 国外互联网金融 欧洲互联网支付英国：Monitise 以智能手机为终端，连接运营商、银行、零售商等机构，为用户提供手机支付等服务。P2P英国：Zopa；德国：Auxmoney、SmavaZopa是世界上第一家P2P网站，创建于2005年，以收取佣金为盈利点；Auxmoney为仅次于Zopa的欧洲第二大P2P网络借贷平台，向个人和小微企业提供融资为

21、主营业务。Smava成立于德国，平台鼓励投资人承担更多风险，将相同信用等级的贷款项目进行分组，本金损失一旦造成由组内各投资人分摊。此外，存在针对国际汇款转账方面开展业务的P2P平台，如英国的TransferWise。平台开展在线货币兑换和转账服务，通过P2P方式对各种方向的货币兑换服务进行聚拢，为消费者在跨境汇款时减少货币转换环节。2 国内外互联网金融发展对比2.2 国外互联网金融 欧洲众筹欧洲具有代表性的股权众筹平台之一：Crowdcube（英国）2011年2月成立，是全球首家股权众筹平台。该平台作为中介，连接融资者和投资者。融资者提出申请并提交相关材料贷平台审核后进行发布，投资者根据偏好同

22、融资者沟通进行投资。平台以收取咨询管理费、手续费为盈利点。2 国内外互联网金融发展对比2.3 国外互联网金融 日本移动支付业务多以近场支付为主。2004年至2005年，日本的移动通信服务商NTT Docomo、KDDI及Softbank先后推出了移动支付产品，南非网贷平台：Lendico、RainFin国内外互联网金融发展对比第一,尽管互联网同金融相结合的模式最早出现在欧美等发达国家，但并未对其传统金融模式产生颠覆性的影响。相反，在我国互联网金融的出现及快速发展对传统融资体系及金融服务模式产生了较大的冲击。这在很大程度上是因为我国同欧美等发达国家在金融环境、传统金融发展体系等方面存在差异。第二

23、,金融环境方面，欧美等发达国家信用体系完善，利率市场化发展程度高，传统金融机构能够很好地按照市场规则提供服务开展竞争，因此绝大部分个人及企业用户的金融需求能被金融机构满足。而在我国，由于信用体系发展不完善，存在大量无法从传统金融机构获取服务的长尾用户，使得大量金融需求无法被满足，为互联网金融提供了发展空间；金融发展体系方面，国外金融发展环境具有较高包容性，银行多采用混业经营模式，服务对象范围广泛。在我国，金融业多为国有或国有控股企业，银行获有特权及垄断收益，市场竞争压力小，重在防控风险其次获取收益，因此服务对象具有一定的局限性。第三,就需求来看，由于欧美等国家信用体系较为完善，其覆盖人群范围广

24、，无法获得传统金融服务的长尾用户数量少。而放眼国内，基于传统金融机构的特殊性，加之信用体系的不完善，小微企业及无法提供信用凭证的个人无法获得相关金融服务，因此互联网金融在欧美国家的影响力相比于我国较小。第二章要点互联网金融体系国内外互联网金融发展对比互联网支付1 定义及起源互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。1998年，招商银行网上银行产生1999年，以环迅支付为代表的第三方支付平台诞生2005年我国“电子支付元年”随着商业银行网上银行业务的发展和第三方支付平台的发展，我国网上支付业务开始步入发展的快车道，网上支付市场规模从2004年的75亿元猛增

25、至2005年的196亿元。因此，业界也将2005年称为我国“电子支付元年”2 互联网支付分类互联网支付一般可分为两类：银行主导的网银支付、第三方支付机构主导的第三方支付。第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，通过与银行支付结算系统接口对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。第三方支付产品：支付宝、微信支付、百度钱包、PayPal、中汇支付、拉卡拉、财付通、融宝、盛付通、腾付通、通联支付、易宝支付、中汇宝、快钱、国付宝、物流宝、网易宝、网银在线、环迅支付IPS、汇付天下、汇聚支付、宝易互通、宝付、乐富等。3 互联网支付发展历程3.1 商业银行主导阶段（199

26、8-2010年）1998年2月，招商银行推出“一网通”服务，成为国内首家推出网上银行业务的银行。此后，我国网上银行业务开始蓬勃发展，中国银行、中国建设银行、中国工商银行等纷纷开始网上银行服务。一方面，为电商企业如搜狐、新浪、8848和南方航空等提供电子支付服务；另一方面，推出手机银行服务作为传统银行服务方式的延伸，将支付、查询、转账、外汇买卖等传统业务移植到网上.商业银行将网上银行作为传统银行服务方式的延伸，将支付、查询、转账、外汇买卖等传统业务移植到网上，并没有对支付业务进行深根细作；另一方面，但是网上支付的安全，网上支付工具的滞后性、社会诚信体系的不完备以及相关法规的缺乏，严重制约网上支付

27、的发展。3 互联网支付发展历程3.2 第三方支付平台主导阶段（2010-2013）随着国内互联网的发展，电子商务的崛起使得越来越多的第三方支付开始出现。2005年被誉为第三方支付的元年，阿里的支付宝和腾讯的财付通先后在这年出现，先后50家第三方支付公司在同年成立。2011年，央行正式发放第一批支付牌照，共有27家支付公司获得。2015年底，获得支付牌照的公司达到267家。第三方支付平台通过便捷、开放、人性化的支付体验以及将商务、理财、物流、结算等环节高度融合的特性吸拢了越来越多的支付需求，动摇了传统银行的支付垄断地位。3 互联网支付发展历程3.3 融合发展阶段（2014-至今）商业银行开始以支

28、付为入口，创建综合性金融服务模式。第三方支付公司也全面进军金融领域商业银行与第三方支付也逐步进入融合发展阶段，两者的合作进入战略、资本层面，双方在O2O、跨境支付、移动支付等领域开展更深层次的合作。电子支付的蓬勃发展也引起了监管的高度重视，2014年以来，密集针对电子支付出台相关的政策和法规，对规范和监管商业银行和第三方支付机构的发展起到重要作用。政府监管部门积极推动商业银行和第三方支付企业在网络支付安全方面的合作，也在推动商业银行和第三方支付企业在电子商务融资、数据挖掘、交叉营销和移动金融等方面开展深入合作，促进彼此商业模式的创新和融合，共同构筑高效、平衡、健康的电子商务和互联网金融生态圈.

29、4 互联网支付发展现状4.1 电子支付市场规模情况2016年中国支付体系运行总体情况 电子支付市子支付市场业务/笔笔金额金额/元元银行业金融机构1395.61亿2494.45万亿 网上支付业务461.78亿2084.95万亿 电话支付业务2.79亿17.06万亿 移动支付业务257.10亿157.55万亿非银行支付机构1639.02亿99.27 万亿4 互联网支付发展现状4.1.1 银行支付市场 4 互联网支付发展现状4.1.1 银行支付市场 由于手机银行及第三方支付的替代，个人网上银行交易额增速明显放缓。手机银行已成为商业银行客户服务主渠道之一，交易用户及规模保持平稳上升。2016年第4季度

30、，工、建、交、农、中五大行凭借庞大的客户积累分别位列市场前五位，合计拥有71.3%的市场份额。在手机银行市场格局中，建设银行以22.3%的市场份额占据第一位，工商银行、农业银行分别以19.3%、15.0%的市场份额位居第二、第三位，招商银行、民生银行则分别以9.3%、7.0%的份额排在第四、第五位。4 互联网支付发展现状4.1.2 非银行支付机构 4 互联网支付发展现状4.1.2 非银行支付机构 第三方互联网在线支付市场竞争格局保持稳定，支付宝以43.44%继续保持在线支付市场第一名，财付通位列第二，市场占有率为16.63%；银联商务以15.77%的市场占有率位列第三5 互联网支付发展现状及趋

31、势移动支付成为主流支付服务场景化趋势明显支付助推产业融合支付金融化趋势明显6 案例：商业银行发力扫码支付,抢滩移动支付市场6.1 工商银行 2016年7月，工商银行正式推出工银二维码支付，支持主扫和被扫两种模式 主扫模式支持的平台包括融e行、融e联、工银e生活和微信被扫模式则支持融e行、融e联及微信2017年4月起，工行二维码陆续支持微信、支付宝、银联二维码及主要第三方支付二维码产品，开展二维码支付业务6 商业银行发力扫码支付,抢滩移动支付市场6.2 建设银行 2016年10月，建行发布支付组合产品“龙支付”。支持微信、支付宝、银联、百度等二维码支付打造丰富的场景，利用近场支付、二维码创新支付

32、等解决方案将线上线下渠道有机结合推出公交卡充值、校园卡充值、医院挂号缴费等移动支付应用场景。6 商业银行发力扫码支付,抢滩移动支付市场6.3 兴业银行 2016年11月推出融合移动扫码支付产品“钱E付”，可将支付宝、微信、QQ钱包、掌柜钱包等移动支付方式集成并提供给银行及其合作商户使用。6 商业银行发力扫码支付,抢滩移动支付市场6.4 中信银行 2016年6月，中信银行推出“中信全付通”一款便捷的收款终端应用，以微信、支付宝等支付为收款方式，集合交易流水、收银员管理等多种服务，一个应用轻松解决商户收款、流水、核销、统计、管理多种问题。无设备约束，安装到手机即可使用。一经开通，商户可自行添加多个

33、收银员，轻松满足多处收银、统一管理的需求。6 商业银行发力扫码支付,抢滩移动支付市场6.5 民生银行 2016年12月，民生银行推出“二维码收银台”支持一码多付，不管何种付款方式，利用同一个二维码即可快速收款。T+1自动清算到银行卡，资金安全，无需手动提现。“二维码收银台”支持退款操作，可逐笔对账。此外，商户通过“乐收银”商务平台还可进行交易查询及对账单下载，方便商户进行账款管理。6 商业银行发力扫码支付,抢滩移动支付市场银行产品名称业务种类应用场景工商银行工行二维码支付付款扫码、收款扫码、跨屏支付消费、购物农业银行“农银快e付”PC端扫码支付跨屏支付消费、购物中国银行二维码支付付款扫码、收款

34、扫码、个人转账C2C转账、C2B消费建设银行龙支付二维码收付款付款扫码、收款扫码、个人转账C2C转账、C2B消费交通银行立码付收款扫码、个人转账向商户付款、个人客户间扫码收付款华夏银行二维码收款应用付款扫码校园吃、住、行、购等服务民生银行“民生付”扫码付款扫码、收款扫码、个人转账C2C转账、C2B消费、个人收单和商户收单7 PayPal概况 于1998年12月，由 Peter Thiel、Max Levchin 成立。总部位于美国加利福尼亚州圣荷塞市，美国eBay公司的全资子公司，是在线支付服务商。PayPal在美国没有银行牌照，属于一家非银行支付机构。目标客户：买家、个人商户、以企业或团体名

35、义经营的商家。7 PayPal服务及支付模式面向买家提供的服务：集中付款、国内交易收付、国际交易收付。面向卖家提供的服务：网站付款标准版、快速结账、电子邮件付款。支付模式：“电子邮件模式”，资金在付款人的银行账户、PayPal账户、收款人的账户之间进行，电子邮件起传递和通知作用。7 PayPal盈利模式（1）基于交易流量对使用PayPal收款的商家收取手续费（2）对货币的兑换收取手续费（3）为消费者和卖家的增值服务收取服务费更多案例微信支付支付宝百度钱包拉卡拉第三章要点互联网支付定义、分类互联网支付发展历程互联网支付发展现状及趋势P2P网络借贷1 P2P网络借贷1.1 P2P定义 P2P网络借

36、贷是指贷款人通过网络借贷平台而不是通过金融机构与借款人之间产生的无抵押贷款。主要是通过网络平台将具有闲置资金的贷款人和有资金需求的借款人的信息集合起来，再由平台依据借贷双方的信息诉求进行撮合和匹配，并自动生成标准借贷合同，实现资金划转完成交易。1 P2P网络借贷1.2 P2P起源 P2P网络借贷平台从小额借贷模式演化而来，产生于上世纪70年代，主要用于向没有资产作抵押的穷人发放信用贷款，扶助和解决贫困，主要对象是从事农业生产的贫农。最具代表性：孟加拉国经济学家默罕默德尤努斯创建的“乡村银行”一一GrameenBank，也称格莱氓银行。P2P网络借贷平台最早出现在英国，2005年Zopa在伦敦成

37、立。1 P2P网络借贷1.3 P2P特点 关系扁平化收益可观突破时空限制借贷模式灵活2 P2P网络借贷分类2.1 按融资渠道分类 可分成纯线上模式，以及线上与线下相结合的模式。纯线上模式有两种表现形式：通过PC端的网站进行平台贷款服务业务；通过手机客户端进行网络贷款服务。2 P2P网络借贷分类2.2 按有无担保分类 根据有无担保机制，将P2P网贷平台分为无担保模式和有担保模式。无担保方式：P2P平台仅联系借款人和投资人在平台进行交易，以及对交易双方的资料审核，且所提供的所有借款都是无担保的贷款。有担保模式：平台与第三方担保机构的合作，平台作为中介形式存在，不参与任何有风险的服务，第三方担保机构

38、承担全部的资金保障服务，其中第三方担保机构通常为担保公司。2 P2P网络借贷分类2.3 按网贷平台股东背景分类 可分类为：国资系平台、民营系平台、银行系平台国资系平台：平台由国有企业投资入股，具有国企背景。当前国资系的P2P平台分为以下两种模式：一种是由国企控股参与管理的模式；另一种是由国企独资承办的模式。民营系平台：由民营企业家合作建立，具有私企的背景，是目前P2P市场的主力部队。2 P2P网络借贷分类2.3 按网贷平台股东背景分类 银行系平台：平台由银行投资入股，具有银行背景。银行系的模式主要分为以下三种：由银行所属集团投资运营的平台模式；银行独立投资运营的模式；通过子公司入股建立新平台的

39、模式。2 P2P网络借贷分类2.3 按网贷平台股东背景分类 三类平台特点：国资系平台：投资起点较高，平台的年化收益率也相对偏低，基本在8%12%左右；但是由于有国企信用作支撑，所以风险较低，安全系数高。适合高收入且追求稳定收益的人群投资，如好又贷。银行系平台：有银行背景，平台安全级别高，风险低，平台交易稳定易操作。适合追求稳定且不急着索取回报的投资人群。如陆金所。民营系平台：收益高，收益率基本在15%左右；投资准入门槛较低。但是相比其他两种派系平台的风险，这种平台风险最高；跑路、关闭现象时有发生。因此更适合能够承担高风险的人群投资。如红岭创投、拍拍贷。2 P2P网络借贷分类2.4 按公益性分类

40、 按公益性可以分为公益性和非公益性网贷平台。公益性平台通常有一定的倾向性，如助农贷。助农贷是将城市中愿意热心帮助农民的高收入人士与有贷款需求的低收入的农民联系起来，不以盈利为目的进行交易，帮助有困难的农民。还有一些平台不作为借贷主体，仅为相关有需求的个人和公司提供金融服务和解决方案，比如我国的融合贷等平台。2 P2P网络借贷分类2.4 按公益性分类 非公益性平台是指线上贷款平台利用自己获取大量精准客户的优势，结合当地产业链中需要贷款的微小企业，进行资源整合；同时开展线上网贷业务，服务整个产业链中的上下游企业，为他们提供及时贷款资金，也为借款人提供稳定的借款收入。3 P2P网络借贷发展历程我国P

41、2P借贷市场的起步可以追溯到2007年，已有近十几年的发展历程。3 P2P网络借贷发展历程3.1 初始发展期（2007-2011年）2007年拍拍贷成立标志着网络借贷正式进入中国，进入初始发展期。此阶段以信用借款为主。市场认可度低，交易规模和平台数量都处于较低水平，且借贷流程简单，以信用借款为主。3 P2P网络借贷发展历程3.2 快速扩张期（2012-2014年）在这一阶段，国内网络借贷平台数量呈现爆发式增长。2012年3月平安系网贷平台陆金所上线；2013年国内各大银行开始收缩贷款，网贷市场凭借行业优势规模大幅度扩大；2014年3月国家在政策上给予网贷平台大力支持，鼓励互联网金融健康发展，市

42、场竞争更加激烈。主要以地域借款、高息自融为主。3 P2P网络借贷发展历程3.3 政策调整期以规范监管为主（2014年至今）2015年7月关于促进互联网金融健康发展的指导意见的出台，明确了网贷平台为信息中介，监管部门为银监会。2015年9月国务院印发关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见，鼓励互联网企业设立网贷平台。2015年12月28日，网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）正式出台，监管政策落地。发布布时间发布机构布机构政策名称政策名称2017/12/29中国互联网金融协会互联网金融个体网络借贷借贷合同要素2017/12/8P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室关于

43、做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知2017/12/1中国人民银行、银监会关于规范整顿“现金贷”业务的通知2017/11/21互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知2017/10/17中国互联网金融协会互联网金融 信息披露 个体网络借贷2017/9/5中国互联网金融协会互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范2017/8/24银监会网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引2017/6/28中国人民银行等十七部门关于进一步做好互联网金融风险专项整治整顿工作的通知2017/2/22银监会网络借贷资金存管业务指引

44、2016/11/30银监会、工信部、工商总局网络借贷信息中介机构备案登记管理指引2016/10/13银监会P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案2016/8/24银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法2016/4/13银监会、教育部关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知4 P2P网络借贷产业链P2P网贷平台（核心）投资者、融资者（主要参与者）监管、第三方支付平台、银行、担保、保理、征信等（其他参与方，围绕产业链的核心，确保网络贷款行业的有序发展）4 P2P网络借贷产业链4 P2P网络借贷产业链4.1 P2P网贷平台网贷平台是P2P行业

45、中的信息中介平台，也是网贷行业的核心，是投资者和融资者的交易渠道。2007年国内首家P2P小额信贷服务机构在上海成立，随后点点贷、人人贷、哈哈贷、拍拍贷、安信贷、红岭、盛融、易贷365、808信贷、微贷网、E速贷、融信财富等先后成立。4 P2P网络借贷产业链4.1 P2P网贷平台在网贷平台的初始发展期，是以拍拍贷为代表的纯线上模式在此后的发展阶段，网贷平台相继引入了线上线下放贷模式、本金垫付制度、第三方支付机构、担保机构、存管银行等,发展至今网贷平台已经成为多种类、多模式并存的现状。4 P2P网络借贷产业链4.2 投资者P2P网络借贷投资者主要指该类借贷关系中的资金供给者。P2P的投资门槛相对

46、较低，多数平台只需几百元即可参与投标，因此广大中小投资者均可参与网贷平台的投资4 P2P网络借贷产业链4.3 融资者P2P网贷中的融资者通常是具有资金需求的中小微企业或个人。P2P产业链中的融资者通常选择在小贷平台上和P2P平台上进行借款。其他的贷款渠道很难有效的解决中小微企业及个人的贷款需求，如银行贷款通常更倾向于大中型企业，中小微企业若通过银行贷款，通常要面临授信额度低或放款速度慢等难题。4 P2P网络借贷产业链4.4 监管机构目前我国P2P网贷行业的监管机构主要分为以下三类：一是国家监管部门，包括银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室等；二是风险和自律组织，2016年3月25日中国

47、互联网金融协会在上海正式挂牌成立，互联网金融迎来国家级自律组织。16家网贷平台入围首批单位会员。三是第三方数据监测平台4 P2P网络借贷产业链4.5 资金存管机构我国P2P网贷平台的资金存管机构主要有第三方支付平台、国有银行和股份控制银行，以第三方支付平台为主。P2P网贷平台与第三方支付的合作模式可以划分为三种：一是政府主导型合作模式二是互助合作模式三是市场化运作合作模式4 P2P网络借贷产业链4.6 第三方担保机构担保公司是为有贷款需要的企业或者个人提供融资性担保服务的中介型机构。担保的核心作用其实是为了分散平台的风险或者说是将自身的风险传递出去。4.7 小贷公司4.8 征信机构4.9 其他

48、机构信息门户网站5 P2P网络借贷发展现状5.1 市场规模平台数量2010全年2011全年2012全年2013全年2014全年2015全年2016上半年050010001500200025003000105020080015752596234910676275896515近年P2P网贷平台数量（家）运营平台问题平台网贷成交量5 P2P网络借贷发展现状5.1 市场规模网贷贷款余额网贷综合收益率2010全年2011全年2012全年2013全年2014全年2015全年4500400035003000250020001500100050000.6125626810364395各年网贷贷款余额（亿元）2

49、012年以前2013年2013年2014年2015年2016年6月10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%22.00%18.90%19.13%21.25%17.86%13.29%11.31%各年综合收益率走势5 P2P网络借贷发展现状5.1 市场规模网贷人气2014年2015年2016年6月010020030040050060070011658633863285112近年网贷投资人数与借款人数（万人）投资人数借款人数红岭创投，10.40%陆金所，3.20%2015年中国网贷市场交易份额红岭创投陆金所鑫合汇微贷网小牛在线金信网投哪网翼龙贷易贷网你我贷其他10.43

50、.22.81.91.41.41.31.11.1174.45 P2P网络借贷发展现状5.2 平台结构平台分布417 299 287 256 216 115 8269635251504745423729282525221715141210106550241253171813121149574323540330113100482519402399710784106280121400013000运营平台数量问题平台数量停业平台数量广东北京浙江山东上海江苏湖北四川安徽福建河南湖南重庆河北江西陕西贵州云南天津辽宁广西山西新疆宁夏吉林黑龙江内蒙古甘肃海南050100150200250300350400450