[经济学]第七章-证券法.ppt

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1、第七章 证券法第一节第一节 证券法概述证券法概述n一、证券的概念、特征及种类n证券是各类财产所有权或债权凭证的通称n广义证券：n1、资本证券（股票、债券、认股权证、基金券）n2、货币证券（票据）n3、货物证券（提单）n证券法中的证券：股票、债券、认股权证、基金券二、证券市场n按照市场功能分为1、发行市场：首次要约出售（一级市场）资金的需求者 中介 资金供给者 证券发行人 证券公司 投资人目的：满足发行人获取资金的需要2、交易市场：证券的交易场所（二级市场）投资人 中介 投资人 持券人 证券公司 将入市的新投资人目的：满足投资人滚动资金的需要三、证券法1、证券法的概念n中华人民共和国证券法，19

2、98年12月29日颁布，1999年7月1日施行，共12章214条。2005年10月27日修改，共12章240条。n证券法的调整对象是证券关系，即证券融资关系。它既包括平等主体证券发行人、证券投资人和证券商等平等主体之间因证券发行和交易而发生的社会经济关系；也包括证券监管机关因监督管理证券市场参与者所产生的证券监管关系。2、证券法的基本原则n保护投资者合法权益的原则n公开、公平、公正原则n平等、自愿、有偿、诚实信用原则n合法原则n分业经营、分业管理的原则n国家集中同意监管与行业自律相结合的原则第二节 证券机构n一、证券交易所1、证券交易所的性质 提供证券集中竞价交易的，不以营利为目的的法人2、证

3、券交易所的组织形式n公司制n会员制3、证券交易所的职能4、证券交易所的行为规则n（1）不得以盈利为目的n（2）会员代理交易制n（3）设立风险基金n（4）交易保证金管理制度n（5）回避制度n（6）不得改变交易结果二、证券公司n1、概念：经证券监管机构审批，依法设立从事证券经营业务的金融机构n2、证券公司的分类：n按照组织形式分：有限和股份公司n按照业务性质分为：综合类证券公司和经纪类证券公司n3、对证券公司的监管n风险控制、投资者保护基金和准备金监管n内控隔离监管、客户交易结算和证券独立、n代理业务限制三、证券登记结算机构三、证券登记结算机构n1、证券登记结算机构的性质n为证券交易提供集中登记、

4、存管与结算服务、不以营利为目的的法人n2、设立条件n3、职能四、证券交易服务机构四、证券交易服务机构n1、证券投资咨询公司n2、证券资信评估机构n3、其他证券交易服务机构n（1）律师事务所n（2）会计师事务所五、证券业协会n1、性质n证券公司组成的自律性组织n2、职能六、证监会第三节 证券的发行n一、证券发行概述n1、概念：发行人向社会工作或特定人出售证券的法律行为n2、发行方式n3、审核制度n注册制n核准制二、证券的发行条件1、股票的发行（1）种类：新股发行和增资发行（2）方式：上网定价、全额预缴款、储蓄挂钩2、债券发行保荐制度三、证券承销n1、方式n（1）代销n（2）包销n2、承销管理n（

5、1）证券公司应该对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性核查n（2）证券票面总值超过5000万的由承销团承销n（3）时间：不超过90天n（4）备案：承销期满15天内报证券监管机构第四节 证券交易n一、证券交易的一般规则n1、交易证券必须是依法发行并交付的证券n2、交易的方式n（1）挂牌、集中竞价交易n（2）现货交易二、交易的限制和禁止行为n1、证券从业人员、国家证券业管理人员、党政领导干部、上市公司的发起人的限制n2、为股票发行提供中介服务的专业机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内不得买卖；自接受委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该证券n3、公司董事、监事、高管、持有5%股份

6、的股东，将其股份在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内又买入的收益归公司所有。4、禁止内幕交易n（1）概念n（2）要件：n知悉证券交易内幕信息的知情人员：n了解内幕信息；n从事内幕交易n（3）处理：n责令依法处理非法获得的证券，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍一下或非法买卖的证券等值以下的罚款5、禁止操纵证券市场行为6、禁止虚假陈述和信息误导行为7、禁止欺诈客户8、市场禁入第五节 证券的上市n一、上市条件n二、上市程序n申请、审核、公告、挂牌n三、上市的暂停和终止n四、信息披露第六节 上市公司的收购n一、收购的概念和种类n要约收购、协议收购、其他方式n二、过程及规则n5%证交所、上市公司n30%发出收购要约n75%终止上市交易n90%强制收购