VentureCapital与企业融资bbob.pptx

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1、陈立辉陈立辉陈立辉陈立辉/Alex ChenAlex ChenAlex ChenAlex ChenManagingManaging PartnerPartnerSSG CapitalSSG Capital 20092009年年年年9 9月月月月2828日日日日Venture Capital与企业融资2008 年风险投资市场状况企业融资经验谈合众资本介绍目录VC 20082002年年2008年创业投资机构募资情况比较年创业投资机构募资情况比较 VC 2008 VC 2008 VC 2008VC 2008企业生命周期与资本类型IPOEmerging Growth CompanyRevenueVal

2、ley of DeathAngles，FFFSeed CapitalBreak EvenVCs,Acquisition/Mergers&Strategic AllianceTime 1st 2nd 3rdMezzanineEarly StageLater StageSecondary OfferingsPublic MarketPublic CompanyM&AM&A初创期初创期/生存期生存期成长期成长期成熟期成熟期扩张期扩张期企业融资流程ClosingRoad Show Pre DD Term Sheet DDSPABP企业融资常见问题1.不了解私募市场情况，自己乱找2.初恋不懂爱情，盲目从

3、一而终3.没有任何准备，谈判中处处被动4.作价不能依据市场，全凭感觉5.不懂投资条款，盲目签约6.没有论证退出市场问题，最后身陷被动投资人选择常见问题1.美元基金还是人民币基金?2.投资人风格3.投资人带来的附加价值4.出价高的投资人未必就是最好的投资人企业融资，是个系统化的金融工程。私募融资过程中，企业融资，是个系统化的金融工程。私募融资过程中，SSG Capital的结构化流程的结构化流程 研究备忘录研究备忘录 估价估价 搜寻合作方搜寻合作方 尽职调查尽职调查 谈判谈判l基本分析:年度报告、会计分析等l在考虑产品价格和计划生产数量以后制定详细规划（如收入、原材料、人员、资本开支和折旧）l确

4、定估价方法（DCF,APV,EBIT-Multiples等)，分析可比较市场及相似公司的财务数据l为重要规划参数制定变量模型l评估不同规划情境下得出的估价结果l编制潜在合作方名单(长名单)l与客户一起选择潜在合作方（短名单)l联系潜在合作方，首次接触和介绍l签订保密协议l提交信息备忘录l进行首次估价讨论l签订意向书l意向书条款谈判l分析不同报价l组织一个虚拟空间（如必要）l拜访公司l公司介绍l协助开展尽职调查过程l协调技术上的和架构上的细节l起草合同草案并提交给谈判各方l评估合作进展形势l决定谈判策略l协调谈判过程l深入讨论公司的预设估价l分别与相关各方协商l选择最佳报价l签署合同l完成交易l明确客户目标l分析客户战略、运营和财务状况l分析市场、行业和竞争者l评估发展前景l决定交易战略l制定时间表l细化信息备忘录我们能为企业融资做什么？2023/3/8联系方式陈立辉陈立辉/Alex ChenManaging PartnerSSG Capital