公司财务规划与预测dsop.pptx
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1、 公司财务规划与预测3/9/20231孙晓玲 BS GXU主要内容n财务规划概述n财务规划设计3/9/20232孙晓玲 BS GXU创业计划书的参赛要点8:财务n财务规划需要花费较多的精力来做具体编制、分析。n参赛要点:包含q财务报表清晰明了,且能有效揭示财务绩效;列出关键财务因素、财务指标和主要财务报表;财务计划及相关指标合理、准确q数据应基于对经营状况和未来发展的正确估计,并能有效反映出公司的财务绩效。3/9/20233孙晓玲 BS GXU财务报表、财务绩效3/9/20234孙晓玲 BS GXUn资产负债表是指反映企业在某一资产负债表是指反映企业在某一特定日期特定日期的财务状况的会计报表。
2、的财务状况的会计报表。q它是依据它是依据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”的平衡关的平衡关系编制的,是一张静态报表。系编制的,是一张静态报表。n表首q说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等资产负债表资产负债表(Balance Sheet)3/9/20235孙晓玲 BS GXU例表:例表:资产负债表(账户式)资产负债表(账户式)资产负债表资产负债表XX公司公司 2004年年12月月 单位:元单位:元货币资金货币资金 应收及预付款项应收及预付款项 交易性投资交易性投资存货存货流动资产合计流动资产合计持有至到期投资持有至到期投资长期股权投资长期股权投资投资性房地产
3、投资性房地产固定资产固定资产生物资产生物资产递延所得税资产递延所得税资产无形资产无形资产32 00092 00028 000110 000262 000454 000680 0004 000171073短期借款短期借款应付及预收款项应付及预收款项应交税金应交税金应付职工薪酬应付职工薪酬预计负债预计负债长期借款长期借款长期应付款长期应付款应付债券应付债券 递延所得税负债递延所得税负债负债合计负债合计120 00060 600120 00069 400128 000544 000实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润所有者权益合计所有者权益合计560 000147 2
4、33319 8401 027 073资产总计资产总计1 571 073负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计1 571 0733/9/20236孙晓玲 BS GXU利润表利润表n利润表是指反映企业在利润表是指反映企业在一定会计期间一定会计期间的经营的经营成果的会计报表。成果的会计报表。q动态报表。动态报表。q利润表各项目间的关系可用:利润表各项目间的关系可用:“收入收入-费用费用=利利润润”来概括。来概括。3/9/20237孙晓玲 BS GXU利润表(续)利润表(续)n表首q说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等n利润表的利润表的平衡关系平衡关系:n收入收入 费用费
5、用=利润利润3/9/20238孙晓玲 BS GXU我国利润表及填列(多步式)我国利润表及填列(多步式)项项 目目填列方法一、一、营业营业收入收入“主营业务收入”+“其他业务收入”减:减:营业营业成本成本“主营业务成本”+“其他业务成本”营业营业税金及附加税金及附加“营业税金及附加”销销售售费费用用“销售费用”管理管理费费用用“管理费用”财务费财务费用(收益以用(收益以“”号填列)号填列)“财务费用”资产资产减减值损值损失失“资产减值损失”加:公允价加:公允价值变动净值变动净收益(收益(净损净损失失以以“”号填列)号填列)“公允价值变动损益”投投资净资净收益(收益(净损净损失以失以“”号填列)号
6、填列)“投资收益”二、二、营业营业利利润润(亏亏损损以以“”号填列)号填列)计算确定3/9/20239孙晓玲 BS GXU我国利润表及填列(多步式)(续)我国利润表及填列(多步式)(续)加:加:营业营业外收入外收入“营业外收入”减:减:营业营业外支出外支出“营业外支出”三:利三:利润总额润总额(亏亏损总损总额额以以“”填列)填列)计算确定减:所得税减:所得税费费用用“所得税费用”四、四、净净利利润润(净净亏亏损损以以“”填列)填列)计算确定五、每股五、每股净净收益:收益:(一)基本每股收益(一)基本每股收益“归属于普通股股东的当期净利润”“当期发行在外普通股的加权平均数”(二)稀(二)稀释释每
7、股收益每股收益“归属于普通股股东的当期净利润”“假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股的前提下普通股股数的加权平均数”3/9/202310孙晓玲 BS GXU所有者权益变动表所有者权益变动表n所有者权益变动表(或股东权益变动表),是反映构成企业所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表 n该表反映各项交易和事项导致的所有者权益的增减变动,以及所有者权益各组成部分增减变动的结构性信息 3/9/202311孙晓玲 BS GXU所有者权益变动表的格式n表首q说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等n正表q是主体,反映企业所有者权益的增减变动及其年初、年末余额情况 q报表结
8、构:n矩阵式矩阵式3/9/202312孙晓玲 BS GXU所有者权益变动表所有者权益变动表项目项目实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配未分配利润利润总总计计一、净利润一、净利润加:直接计入所有者权加:直接计入所有者权益的利得益的利得减:直接计入所有者权减:直接计入所有者权益的损失项目益的损失项目二、本期确认的收益和二、本期确认的收益和费用总额费用总额加:会计政策变更和会加:会计政策变更和会计差错更正的累积影响计差错更正的累积影响所有者投入资本所有者投入资本减:向所有者分配利润减:向所有者分配利润提取盈余公积提取盈余公积三、所有者权益变动三、所有者权益变动加:上期末所有者权益加
9、:上期末所有者权益四、期末所有者权益四、期末所有者权益3/9/202313孙晓玲 BS GXU现金流量表现金流量表n现金流量表是指反映企业在一定会计期间的现金流量表是指反映企业在一定会计期间的现现金和现金等价物流入和流出金和现金等价物流入和流出的会计报表。的会计报表。q动态报表。动态报表。3/9/202314孙晓玲 BS GXU利润表利润表XX公司公司 20XX年年12月月 单位:元单位:元收入收入4 985减:费用减:费用2 000利润利润2 985减:所得税减:所得税985净利润净利润2 000所有者权益变动表所有者权益变动表XX公司公司 20XX年度年度 单位:元单位:元所有者权所有者权
10、益合计益合计一、上年年末余额一、上年年末余额0二、本年年初余额二、本年年初余额0三、本年增减变动金额三、本年增减变动金额(一)净利润(一)净利润2 000(二)直接计入所有者权(二)直接计入所有者权益的利得和损失益的利得和损失5 000(三)所有者投入和减少(三)所有者投入和减少资本资本44 400(四)利润分配(四)利润分配-200(五)所有者权益内部结(五)所有者权益内部结转转四、本年年末余额四、本年年末余额51 200简图:简图:四大主表关系四大主表关系资产负债表资产负债表XX公司公司 20XX年年12月月31日日 单位:元单位:元资产资产货币资金货币资金 15 300应收账款应收账款
11、1 000存货存货 500固定资产固定资产 35 000 负债负债应付账款应付账款 600所有者权益所有者权益实收资本实收资本 44 400资本公积资本公积 5 000未分配利润未分配利润 1 800所有者权益合计所有者权益合计 51 200资产总额资产总额 51 800负债及所有者权益负债及所有者权益 51 800现金流量表现金流量表XX公司公司 20XX年年12月月 单位:元单位:元净利润净利润2 000经营活动现金流量经营活动现金流量900投资活动现金流量投资活动现金流量(35 000)筹资活动现金流量筹资活动现金流量49 400现金净增加额现金净增加额期初现金期初现金期末现金期末现金1
12、5 300015 300减减:(利润分配各项目):(利润分配各项目)200未分配利润未分配利润1 8003/9/202315孙晓玲 BS GXU常用财务绩效指标 n判断短期偿债能力的两大财务绩效指标:q1,流动比率 q2,速动比率 n判断货款回收能力的两大财务绩效指标:q3,应收帐款周转率 q4,平均收帐期 n判断财务安全性的五大指标:q5,负债对资产比率 q6,固定资产对资本比率 q7,净值和总资产比率 q8,债务对净值比率 q9,长期负债对净值比率 3/9/202316孙晓玲 BS GXU常用财务绩效指标 n判断盈利能力的财务绩效指标:q10,边际收益 n判断经营效率的财务绩效指标:q11
13、,总资产报酬率 n判断资产盈利能力的财务绩效指标:q12,资本赢利率 3/9/202317孙晓玲 BS GXU常用财务绩效指标 n判断投资盈利能力的财务绩效指标:q13,资本收益率 n判断付息能力的财务绩效指标:q14,收益负担利息倍数 n判断库存资产利用效率的财务绩效指标:q15,库存周转率 n判断流动资金利用率的财务绩效指标:q16,流动资金周转率 3/9/202318孙晓玲 BS GXU常用财务绩效指标 n判断运用资本利用率的财务绩效指标:q17,运用资本周转率 n判断费用水平的财务绩效指标:q18,营业费用比率 n判断运用资产合理构成的财务绩效指标:q19,库存对运用资本比率 n判断经
14、营能力的财务绩效指标:q20,长期负债对运用资本比率 3/9/202319孙晓玲 BS GXU财务规划的根据:公司的远景规划n如何制订好财务规划呢?q这首先要取决于风险公司的远景规划是为一个新市场创造一个新产品,还是进入一个财务信息较多的已有市场。n着眼于一项新技术或创新产品的创业企业不可能参考现有市场的数据、价格和营销方式。q因此,它要自己预测所进入市场的成长速度和可能获得纯利,并把它的设想、管理队伍和财务模型推销给投资者。n而准备进入一个已有市场的风险企业则可以很容易地说明整个市场的规模和改进方式。q风险企业可以在获得目标市场的信息的基础上,对企业头一年的销售规模进行规划。3/9/2023
15、20孙晓玲 BS GXU全面预算n全面预算反映的是企业未来某一特定期间(一般不超过一年或一个经营周期的全部生产、经营活动的财务计划),它以实现企业的目标利润(企业一定期间内利润的预计额,是企业奋斗的目标,根据目标利润制定作业指标,如销售量、生产量、成本、资金筹集额等)为目的,以销售预测为起点,进而对生产、成本及现金收支等进行预测,并编制预计损益表、预计现金流量表和预计资产负债表,反映企业在未来期间的财务状况和经营成果。3/9/202321孙晓玲 BS GXU全面预算的内容n(一)业务预算 q业务预算,又称营业或经营预算,是反映企业预算期间日常供应、生产、销售、管理等实质性活动的预算。n(二)专
16、门决策预算 q专门决策预算是为企业不经常发生的长期投资项目或一次性专项业务所编制的预算,它包括资本支出预算和一次性专门业务预算。n(三)财务预算 q财务预算是反映企业预算内预计的现金收支、经营成果和预算期末财务状况的预算,它包括预计现金流量表、预计利润表和预计资产负债表。3/9/202322孙晓玲 BS GXU全面预算的编制方法(一)业务预算的编制 n1销售预算 q销售预算是安排预算期销售规模的预算。它是编制全面预算的关键和起点,是全面预算管理的中枢环节,它上承市场调查与预测,下启企业在整个预算期的经营活动计划。其他预算均以销售预算为基础。q通常销售预算是在销售预测的基础上,根据企业年度目标利
17、润确定的销售量和销售额来编制。q销售预测与市场调查、市场预测相连。3/9/202323孙晓玲 BS GXU全面预算的编制方法(一)业务预算的编制 n2生产预算 q生产预算是安排预算期生产规模的预算。它是按“以销定产”的原则,在销售预算的基础上编制的。n3直接材料预算 q直接材料预算,又称直接材料采购预算,是用来确定预算期材料采购数量和采购成本的预算。它是以生产预算为基础编制的。3/9/202324孙晓玲 BS GXU全面预算的编制方法(一)业务预算的编制 n4直接人工预算 q直接人工预算是用来确定预算期内直接人工工时的消耗水平和人工成本水平的预算。q直接人工预算的编制也是以生产预算为基础的,其
18、主要内容包括预计的生产量、单位产品工时、总工时、每工时人工成本(小时工资率)和人工总成本。n5制造费用预算 q制造费用是指生产成本中除了直接材料、直接人工以外的间接生产费用项目。q其编制依据是预算期的生产业务量(如直接人工小时数或机器小时数)、基期制造费用的实际开支水平、上级管理部门下达的成本降低率以及预算期间各费用明细项目的性质等。3/9/202325孙晓玲 BS GXU全面预算的编制方法(一)业务预算的编制 n6产品成本预算 q产品成本预算是生产预算、直接材料预算、直接人工预算。制造费用预算的汇总。q它既是这些预算的继续,也是编制预计损益表和预计资产负债表的根据之一。n7销售及管理费用预算
19、 q销售及管理费用预算包括销售费用及管理费用两部分,是为产品销售活动和一般行政管理活动及有关的经营活动编制的费用预算。3/9/202326孙晓玲 BS GXU(二)专门决策预算的编制n如前所述,专门决策预算是为企业不经常发生的长期投资项目和一次性专门业务所编制的预算,它包括资本支出预算和一次性专门业务预算两种类型。n1资本支出预算 q资本支出预算是企业在投资项目可行性研究的基础上编制的反映长期投资项目投资的时间、规模、收益以及资金筹措方式等内容的预算。n2一次性专门业务预算 q一次性专门业务预算是为财务部门在日常理财活动中发生的一次性业务而编制的预算。3/9/202327孙晓玲 BS GXU(
20、三)财务预算的编制 n1现金预算 q现金预算是为了反映企业在预算期间预计的现金收支的详细情况而编制的预算。q现金预算的内容包括四部分:n(1)现金收入。n(2)现金支出。n(3)现金余缺与现金融通。n(4)期末现金余额。n2预计损益表 q预计损益表是反映预算期间预计的全部经营活动的最终财务成果的预算,又称“利润预算”,是控制企业经营活动和财务收支的主要依据。n3预计资产负债表 q预计资产负债表是为反映企业在预算期期末那一天预计的财务状况而编制的预算。3/9/202328孙晓玲 BS GXU预算各主要项目的作用n预算内容要以营业收入、成本费用、现金流量为重点。q营业收入预算是全面预算管理的中枢环
21、节,它上承市场调查与预测,下启企业在整个预算期的经营活动计划。营业收入预算是否得当,关系到整个预算的合理性和可行性。q成本费用预算是预算支出的重点,在收入一定的情况下,成本费用是决定企业经济效益高低的关键因素;制造成本和期间费用的控制也是企业管理的基本功,可以反映出企业管理的水平。q现金流量预算则是企业在预算期内全部经营活动和谐运行的保证,否则整个预算管理将是无米之炊。q在企业预算管理中,特别是对资本性支出项目的预算管理,要坚决贯彻“量入为出,量力而行”的原则。n这里的“入”一方面要从过去自有资金的狭义范围拓宽到举债经营,同时又要考虑企业的偿债能力,杜绝没有资金来源或负债风险过大的资本预算。3
22、/9/202329孙晓玲 BS GXU全面预算的编制程序 n企业决策根据长期规划,利用本量利分析等工具,提供企业一定时期的总目标,草编预算、进行平衡、修改预算、通过。3/9/202330孙晓玲 BS GXU预计财务报表n财务规划一般要包括以下内容:q(1)创业计划书的条件假设;q(2)预计资产负债表;q(3)预计损益表;q(4)预计现金流量表;q(6)预计股东权益变动表。3/9/202331孙晓玲 BS GXU财务部分核心内容n重要的财务指标q如:营业收入和费用、现金流量、固定和变动成本、动/静态投资盈利能力评估指标(见后)n创业期间的资金 n公司形态与资本结构 n资本募集 n融资决策 q列出
23、资金结构及数量、投资回报率、利益分配方式、可能的退出方式等n整体预算表q预计资产负债表;q预计损益表;q预计现金流量表;q预计股东权益变动表。n提供1-5年的预测报表q前两年财务月报,后三年财务年报。3/9/202332孙晓玲 BS GXU动/静态投资盈利能力评估指标n静态指标q投资回收期(基准投资回收期)q总投资利润率(部门/行业平均投资利润率)q投资利税率(部门/行业平均投资利税率)q权益投资净利润率(资本金利润率:ROE)(投资者期望的最低利润率)q总投资收益率(ROI,部门/行业平均投资收益率)n动态指标q内部收益率q净现值3/9/202333孙晓玲 BS GXU投资回收期n1、公式法
24、 q如果某一项目的投资均集中发生在建设期内,投产后一定期间内每年经营净现金流量相等,且其合计大于或等于原始投资额,可按以下简化公式直接求出不包括建设期的投资回收期:n不包括建设期的投资回收期(PP)=原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量 n包括建设期的投资回收期(PP)=不包括建设期的投资回收期+建设期 3/9/202334孙晓玲 BS GXUn2、列表法 q所谓列表法,是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式,来确定包括建设期的投资回收期,进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下,都可以通过这种方法来确定静态投资回收期,所以此法又称为一般方法。q该法的原理
25、是:按照回收期的定义,包括建设期的投资回收期满足以下关系式,即:3/9/202335孙晓玲 BS GXUn这表明在财务现金流量表的“累计净现金流量”一栏中,包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。n无法在“累计净现金流量”栏上找到零,必须按下式计算包括建设期的投资回收期:q包括建设期的投资回收期(PP)=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数最后一项为负值的累计净现金流量绝对值下年净现金流量 q或:=累计净现金流量第一次出现正值的年份-1该年初尚未回收的投资该年净现金流量n决策准则:q静态投资回收期指标基准投资回收期,投资项目才具有财务可行性。年份年份0123合计合计 NCF(
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