投资体制hipj.pptx

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1、第七章第七章 投资体制投资体制教学内容教学内容教学教学重点重点难点难点参考书目参考书目思考问题思考问题教学补充内容教学补充内容小结小结习题习题教学安排教学安排第一节第一节 投资体制概述投资体制概述第二节第二节 投资体制的历史沿革投资体制的历史沿革第三节第三节 投资分配制与投资经营制投资分配制与投资经营制第四节第四节 投资股份制投资股份制第五节第五节 深化和完善我国投资体制的改革途径深化和完善我国投资体制的改革途径教学安排教学安排教教学内容学内容第七章第七章 投资体制投资体制一、投资分配制的利弊分析一、投资分配制的利弊分析二、投资股份制的运行机制二、投资股份制的运行机制三、我国投资体制的深化改革

2、三、我国投资体制的深化改革教学安排教学安排教教学重点与难点学重点与难点第七章第七章 投资体制投资体制教学参考书教学参考书1 1郎荣燊、黎谷主编：投资学，中国郎荣燊、黎谷主编：投资学，中国人民大学出版社。人民大学出版社。张仲敏等：投资学，东北财大出版张仲敏等：投资学，东北财大出版社。社。陈玲：投资学，经济科学出版社。陈玲：投资学，经济科学出版社。第七章第七章 投资体制投资体制 一、如何判断投资体制对经济的作用？一、如何判断投资体制对经济的作用？二、我国投资体制存在的问题？二、我国投资体制存在的问题？三、我国投资体制改革的方向？三、我国投资体制改革的方向？教学安排教学安排-思考问题思考问题第七章第

3、七章 投资体制投资体制第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述一、投资体制的概念及组成一、投资体制的概念及组成：1、概念：投资体制，在我国一般是固定资产投资活动运行机制投资体制，在我国一般是固定资产投资活动运行机制和管理制度的总称。主要包括投资主体的确立及其行和管理制度的总称。主要包括投资主体的确立及其行为方式、投资资金的筹借途径，投资利益的划分、投为方式、投资资金的筹借途径，投资利益的划分、投资管理权限的划分、项目决策程序以及宏观调控方式资管理权限的划分、项目决策程序以及宏观调控方式和机构设置等。投资体制是经济体制的重要组成部分。和机构设置等。投资体制是经济体制的重要组成部分。组成

4、：组成：第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述一、投资体制的概念及组成一、投资体制的概念及组成：2、组成：、组成：从系统论的角度来看，由投资决策系统、调控系统、动力系统和信息系统组成。从管理组织看，由投资主体的决策层次与结构、投资运行机制和投资领域内各经济实体之间的关系三者组成。从管理职能看，包括投资计划管理体制、投资资金管理体制和投资的经营管理体制。从管理对象看，包括投资基础上管理体制、设计体制、施工体制等。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类（一）投资体制与经济体制的关系经济体制是指在一定的社会经济制度下，生产关系的具体形式、国民经济的运行方

5、式以及组织、管理和调节国民经济制度的方式方法的总称。其主要内容包括：所有制结构、经济决策结构、经济调节机构、激励机制、经济管理组织结构等。经济体制决定投资体制。投资体制是经济体制的重要组成部分。它与经济体制是完全对应的。有什么样的经济体制模它与经济体制是完全对应的。有什么样的经济体制模式必然会有什么样的投资体制模式。因此，我们完全式必然会有什么样的投资体制模式。因此，我们完全可以借鉴经济体制模式的划分方法来考察投资体制可以借鉴经济体制模式的划分方法来考察投资体制第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类（二）西方资本主义国家的投资体制与社会主义国家相比，西方资本主

6、义国家的投资体制有很大的不同。投资主体：以私人投资为主投资方式：以证券、金融买卖方式为主投资的微观与宏观管理：微观上以可行性研究为主要决策基础；宏观上主要通过财政和银行来实现。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类(三)社会主义国家的投资体制（P3536）相对而言，社会主义国家投资体制较为复杂，并且由于改革的进行，投资体制的变动较大。这里，选择较为典型的三种投资体制模式作一简要介绍。1高度集权型投资模式。前苏联以及我国改革以前均属于这一模式。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类这种模式的主要特征是：企业投资全部纳入国家统一计

7、划，以行政投资方式为主，国家是唯一的投资主体，投资领域各单位和经济实体之间的联系非商品化。国家不仅决定关系国民经济结构的新建项目的决策，而且决定原有企业本身的扩建和改建，甚至包揽企业固定资产更新资金使用，企业没有固定资产扩大再生产的自主投资决策权。预算拨款是投资资金的主要来源，计划亏损以及低利企业由国家财政予以补助。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类集权型投资体制排斥市场机制的作用，不仅实行高度集中的投资决策制度，还实行直接调控指令性计划体制、直接调拨的物资配给体制以及资金的中央集中制和无偿分配制。这种投资体制模式，在社会主义制度建立初期，曾经起过很大的积

8、极作用，但随着经济的发展，它逐渐地成为阻碍经济发展的体制性因素，成了体制改革的重要内容。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类2分散型投资体制模式。前南斯拉夫的投资体制属于这一类型，其基本特征是：国家彻底放弃一切投资决策权，投资决策完全交给企业自主掌握。投资品由市场提供，企业资金来源由自有资金和银行贷款来解决。分散型投资模式有利于刺激经济单位的积极性，但不利于宏观调控，会产生盲目投资、规模膨胀以及项目小型化等弊病。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类3综合型投资体制模式（社会主义市场经济体制投资模式）。匈牙利以及我国改革中期

9、的投资体 制属于这一类型。其基本特征为：划分国家和企业的投资范围，中央政府负责关系整个国民经济产业结构和社会消费结构的项目投资，地方政府负责关系到地方产业、经济结构的新建项目的决策，企业再生产方面的一切决策权全部由企业自主行使，形成了中央、地方、企业三个层次的投资主体；投资调控主要通过税收杠杆、信贷杠杆以及发布投资信息引导三种方式来实行。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述二、二、投资体制的分类综合型投资体制模式具有集权型投资模式所没有的优点，同时在一定程度上解决了分散型模式的弊病。但是，综合型投资模式必须以企业产权的明晰化和比较发达的市场机制为前提，否则就会导致企业投资行为的某

10、种紊乱，产生周期性的经济振荡，形成放权与收权的怪圈。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述 三、投资体制与金融体制三、投资体制与金融体制 前前面面分分析析了了投投资资体体制制与与经经济济体体制制的的关关系系，从从数数学学角角度度看看，投投资资体体制制是是经经济济体体制制的的子子集集。这这里里，再再来来考考察察一一下下投投资资体体制制与与金金融融体体制制的的关关系系，这这两两者者之之间间是是并并集集关系，都是经济体制的重要组成部分。关系，都是经济体制的重要组成部分。第七章第七章 投资体制投资体制第一节 投资体制概述之之所所以以要要考考察察投投资资体体制制与与金金融融体体制制之之间间的

11、的关关系系缘缘于于投投资资活活动动与与金金融融活活动动之之间间的的联联系系非非常常广广泛泛。(1)银银行行也也是是投投资资主主体体之之一一；(2)投投资资资资金金的的筹筹措措和和运运用用往往往往离离不不开开金金融融工工具具和和金金融融市市场场，如如 建建设设债债券券的的发发行行、企企业业股股票票的的上上市市和和流流通通等等，均均需需要要通通过过金金融融市市场场来来实实现现；(3)金金融融调调控控是是投投资资调调控控的的主主要要方方法法，在在市市场场经经济济条条件件下下，国国家家对对投投资资的的宏宏观观调调控控主主要要通通过过货货币币政政策策、信信贷贷政政策策等等金金融融手手段段来来实实现现，即

12、即使使是是在在高高度度集集中中的的计计划划经经济济体体制下，国家的预算拨款也要通过银行这个渠道来实现。制下，国家的预算拨款也要通过银行这个渠道来实现。投投资资活活动动与与金金融融活活动动紧紧密密相相联联，投投资资体体制制与与金金融融体体制制相相适适应应，经经济济就就会会健健康康增增长长；反反之之，如如果果金金融融体体系系不不健健全全，则则必必然然会会影影响响正正常常的的投投资资活活动动，导导致致投投资资畸畸变变，从而影响经济的发展。从而影响经济的发展。第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革一一、1949-19571949-1957年年以以国国家家投投资资为为主主的的投投资资主

13、主体体多多元元化化阶阶段。段。特征：特征：（一）投资决策权集中于中央（一）投资决策权集中于中央（二）建设资金由国家统一拨款（二）建设资金由国家统一拨款（三）统一基本建设管理机构和管理制度（三）统一基本建设管理机构和管理制度（四）基本建设投资统一由专业银行办理拨款和监督四）基本建设投资统一由专业银行办理拨款和监督第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革二、二、1958-19601958-1960年投资体制第一次放权时期。年投资体制第一次放权时期。特征：特征：（一）扩大了地方项目的审批权限（一）扩大了地方项目的审批权限（二）实行以地方为主的计划管理体制（二）实行以地方为主的计划管理

14、体制（三）推行基本建设投资包干制（三）推行基本建设投资包干制（四）中国人民银行机构被撤销四）中国人民银行机构被撤销（五）一些合理的制度被破坏五）一些合理的制度被破坏第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革三、三、1961-19651961-1965年中央集权投资体制重建阶段。年中央集权投资体制重建阶段。特征：特征：（一）收回投资权限（一）收回投资权限（二）中央财政专款拨放（二）中央财政专款拨放（三）行政手段集中管理（三）行政手段集中管理第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革四、四、1966-1976年投资体制再次实行地方分权时期。（一）基本建设投资的审批权限再

15、次下放一）基本建设投资的审批权限再次下放（二）再次实行投资包干二）再次实行投资包干（三）扩大地方的投资分配权三）扩大地方的投资分配权五、传统投资体制的弊端五、传统投资体制的弊端传统投资体制模式与集中计划经济模式相适应，属于集权投资模式（表现为中央集权制和中央统一领导下的地方分权制两种具体形式）。第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革五、传统投资体制的弊端五、传统投资体制的弊端传统投资体制的弊端传统投资体制的弊端1.1.投资主体单一、投资决策高度集中、投资效益低下；投资主体单一、投资决策高度集中、投资效益低下；2.2.投投资资供供给给的的无无偿偿性性、投投资资责责任任的的软软约

16、约束束性性、造造成成普普遍的遍的“投资饥渴症投资饥渴症”、导致经济的周期性振荡；、导致经济的周期性振荡；3.3.非非商商品品经经济济性性质质的的投投资资主主体体间间的的关关系系与与商商品品经经济济及及社会化大生产不适应。社会化大生产不适应。第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革六、六、19791979年至今的投资体制改革年至今的投资体制改革（一）编制综合基本建设计划和固定资产投资计划（一）编制综合基本建设计划和固定资产投资计划（二二）实实行行多多种种计计划划管管理理形形式式，逐逐步步缩缩小小指指令令性性计计划划范围范围（三）简政放权，简化项目审批手续三）简政放权，简化项目审批

17、手续（四）基本建设由财政拨款改为银行贷款四）基本建设由财政拨款改为银行贷款（五）实行多种形式的计划承包责任制五）实行多种形式的计划承包责任制第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革六、六、19791979年至今的投资体制改革年至今的投资体制改革（六六）建建立立投投资资项项目目评评估估制制度度，促促进进投投资资决决策策科科学学化化、民主化民主化（七）建立基本建设基金制，成立专业投资公司（七）建立基本建设基金制，成立专业投资公司（八八）投投资资建建设设领领域域推推行行招招标标、投投标标制制，引引入入市市场场竞竞争机制争机制第七章第七章 投资体制投资体制第二节 投资体制的历史沿革七、

18、社会主义市场经济投资体制地建立与发展七、社会主义市场经济投资体制地建立与发展特征特征1 1、实行自主决策，自我约束的企业投资制度、实行自主决策，自我约束的企业投资制度2 2、建建立立竞竞争争有有序序的的市市场场体体系系，市市场场对对投投资资资资源源配配置置起起基础性条件作用基础性条件作用3 3、实行灵活有效的投资宏观调控实行灵活有效的投资宏观调控第七章第七章 投资体制投资体制第三节 投资分配制与投资经营制一、投资分配制一、投资分配制二、投资经营制二、投资经营制第七章第七章 投资体制投资体制第三节 投资分配制与投资经营制一、投资分配制一、投资分配制（一）投资分配制的概念一）投资分配制的概念即即：

19、由由国国家家计计划划部部门门有有计计划划地地进进行行按按部部门门归归口口切切块分配投资块分配投资 举例：国家分配钢铁厂投资。由冶金部门统管。举例：国家分配钢铁厂投资。由冶金部门统管。（二）投资分配制的弊端（二）投资分配制的弊端 1 1、企业片面追求产值、增长速度；、企业片面追求产值、增长速度；2 2、争项目、争投资；、争项目、争投资；3 3、部门排他性，嫡系项目；（续）部门排他性，嫡系项目；（续）第七章第七章 投资体制投资体制第三节 投资分配制与投资经营制4 4、投资效益差投资效益差5 5、自主权小，管制较严、自主权小，管制较严6 6、集权分权处理不当集权分权处理不当第七章第七章 投资体制投资

20、体制第三节 投资分配制与投资经营制二、投资经营制二、投资经营制在在国国家家计计划划指指导导下下以以企企业业的的投投资资经经营营和和银银行行的的经经营投资为特征的投资体制。营投资为特征的投资体制。投资决策和投资风险结合。投资决策和投资风险结合。（一一）国国家家计计划划要要管管理理宏宏观观的的投投资资规规划划和和经经济济杠杠杆的调节杆的调节管管：投投资资规规模模、信信贷贷规规模模、产产业业投投向向、重重大大项项目目的投资决策、经济杠杆的调节。的投资决策、经济杠杆的调节。（二）企业如何进行投资经营二）企业如何进行投资经营 教材教材172 172 责、权、利相结合。责、权、利相结合。第七章第七章 投资

21、体制投资体制第三节 投资分配制与投资经营制（三）银行如何进行经营投资（三）银行如何进行经营投资 参考。参考。172172页页 第七章第七章 投资体制投资体制第四节 投资股份制一、我国传统的投资模式的矛盾一、我国传统的投资模式的矛盾（一）投资不足（一）投资不足 1 1、投资需求的不断扩张投资需求的不断扩张 2 2、控制投资规模控制投资规模-拟制经济增长拟制经济增长（二）投资效益差（二）投资效益差 结论：投资饥渴结论：投资饥渴第七章第七章 投资体制投资体制第四节 投资股份制二、新的投资模式应满足的基本条件二、新的投资模式应满足的基本条件1 1、多渠道筹集资金多渠道筹集资金2 2、引导资金的合理投向

22、引导资金的合理投向3 3、硬化投资的预算约束、硬化投资的预算约束结论：只有股份制可以满足以上条件。结论：只有股份制可以满足以上条件。1 1、有利于筹措资金、有利于筹措资金2 2、融通资金，横向联合融通资金，横向联合3 3、集中资金集中资金重重点建设点建设4 4、改善投资结构改善投资结构第七章第七章 投资体制投资体制第四节 投资股份制二、新的投资模式应满足的基本条件二、新的投资模式应满足的基本条件结论：只有股份制可以满足以上条件。结论：只有股份制可以满足以上条件。5 5、完善资金市场、完善资金市场6 6、强化企业的投资约束行为强化企业的投资约束行为第七章第七章 投资体制投资体制第四节 投资股份制

23、三、投资股份制的涵义三、投资股份制的涵义以以股股票票为为载载体体，由由不不同同的的投投资资主主体体采采取取入入股股、合合股股、控股等方式进行投资的一种投资模式。控股等方式进行投资的一种投资模式。基基本本形形式式：政政府府参参股股、控控股股；企企业业互互相相参参股股、合合股股；发行股票。发行股票。投资股份制的特点：投资股份制的特点：1 1、多渠道筹措资金、多渠道筹措资金2 2、运用经济手段分配资金运用经济手段分配资金3 3、投资受风险约束投资受风险约束 第七章第七章 投资体制投资体制第四节 投资股份制四、投资股份制的运行机制四、投资股份制的运行机制1 1、市场机制市场机制2 2、经营机制经营机制

24、（1 1）经营主体经营主体（2 2）经营结构经营结构（3 3）经营方式经营方式3 3、风险机制风险机制第七章第七章 投资体制投资体制第四节 投资股份制五、调控投资股份制的投资行为与运行五、调控投资股份制的投资行为与运行（一）调控目标一）调控目标 1 1、实现投资供求总量平衡实现投资供求总量平衡 2 2、投资运行规范化投资运行规范化 3 3、建立正常的市场秩序建立正常的市场秩序（二）调控措施二）调控措施 1 1、尽快健全有关法律条文尽快健全有关法律条文 2 2、建立证券交易和管理的组织机构建立证券交易和管理的组织机构 3 3、公开企业的经营成果公开企业的经营成果 4 4、发挥金融机构的调节作用发

25、挥金融机构的调节作用第七章第七章 投资体制投资体制第五节 深化和完善我国投资体制的改革途径一、真正建立企业的投资主体地位一、真正建立企业的投资主体地位二、有效发挥市场机制的调节作用二、有效发挥市场机制的调节作用三、运用经济手段，加强宏观调控三、运用经济手段，加强宏观调控四、加强投资法制建设四、加强投资法制建设第七章第七章 投资体制投资体制小结 第一节第一节 投资体制概述投资体制概述第二节第二节 投资体制的历史沿革投资体制的历史沿革第三节第三节 投资分配制与投资经营制投资分配制与投资经营制第四节第四节 投资股份制投资股份制第五节第五节 深化和完善我国投资体制的改革途径深化和完善我国投资体制的改革途径第七章第七章 投资体制投资体制复习思考题一、名词解释一、名词解释投资体制投资体制投资分配制投资分配制投资经营制投资经营制投资股份制投资股份制二、简答题二、简答题1、投资分配制有何弊端？、投资分配制有何弊端？2、投资股份制有何特点？投资股份制有何特点？3、投资股份制的运行机制？、投资股份制的运行机制？4、如何深化我国的投资体制改革？、如何深化我国的投资体制改革？