第1章审计需求分析cnoq.pptx
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1、第第第第1 1 1 1章章章章 审计需求审计需求审计需求审计需求分析分析分析分析课件使用厦门大学陈汉文教授审计理论,网络下载。审计需求的信息理论审计需求的信息理论审计需求的保险理论审计需求的保险理论审计需求的代理理论审计需求的代理理论目目 录录学习目的与要求学习目的与要求现代审计理论的一个基本问题是审计需求动因。本章主要分析审现代审计理论的一个基本问题是审计需求动因。本章主要分析审计需求的动因以及对不同动因的理论解释。通过本章的分析,预计需求的动因以及对不同动因的理论解释。通过本章的分析,预期能够深刻理解审计需求三个不同的理论假说:代理理论、信息期能够深刻理解审计需求三个不同的理论假说:代理理
2、论、信息理论和保险理论,在此基础上掌握不同理论假说所引发的可检验理论和保险理论,在此基础上掌握不同理论假说所引发的可检验的经验假设,从而在实证的层面上透视审计作为一项重要的制度的经验假设,从而在实证的层面上透视审计作为一项重要的制度安排所具有的内隐特质。本章的学习,希望建立以下基本观念:安排所具有的内隐特质。本章的学习,希望建立以下基本观念:审计并非是一种纯粹的鉴证机制审计并非是一种纯粹的鉴证机制,财务信息使用者除了寄希望于财务信息使用者除了寄希望于注册会计师在实质上降低财务信息风险之外注册会计师在实质上降低财务信息风险之外,还可以通过风险转还可以通过风险转移的方式将其所面临的财务信息风险全部
3、或者部分地转移给保移的方式将其所面临的财务信息风险全部或者部分地转移给保险人,因此险人,因此,审计兼具信息价值和保险价值。审计兼具信息价值和保险价值。综述综述审计是社会经济发展到一定阶段的产物,是社会经济组织结构中的一项审计是社会经济发展到一定阶段的产物,是社会经济组织结构中的一项重要的制度安排,它通过自己特有的功能服务于经济、服务于社会。重要的制度安排,它通过自己特有的功能服务于经济、服务于社会。早期早期传统审计理论认为,审计只不过是一系列实务、程序、方法和技术的集传统审计理论认为,审计只不过是一系列实务、程序、方法和技术的集合,对诸如为什么会产生审计需求、审计的本质是什么等审计基本理论合,
4、对诸如为什么会产生审计需求、审计的本质是什么等审计基本理论问题甚少追问。这种研究状况在一定程度影响了审计学科的发展问题甚少追问。这种研究状况在一定程度影响了审计学科的发展20世纪世纪60年代年代西方审计理论界开始对过去的理论研究进行反思,试图探寻审计所赖以西方审计理论界开始对过去的理论研究进行反思,试图探寻审计所赖以存在的一组基本假设及其完整的观念(概念)体系,其中最为重要的就存在的一组基本假设及其完整的观念(概念)体系,其中最为重要的就是对审计需求的理论分析。在审计需求的理论分析中,主要存在着审计是对审计需求的理论分析。在审计需求的理论分析中,主要存在着审计需求的代理理论、信息理论及保险理论
5、。需求的代理理论、信息理论及保险理论。本章对这些相互竞争的理论进行描述与分析,并试图揭示其理论含本章对这些相互竞争的理论进行描述与分析,并试图揭示其理论含义的区别与联系。义的区别与联系。v一一v二二v三三企业委托代理关系、机会主义行为与理性预期企业委托代理关系、机会主义行为与理性预期受托经济责任、企业剩余计量与审计需求受托经济责任、企业剩余计量与审计需求审计需求代理理论的经验检验审计需求代理理论的经验检验第一节第一节 审计需求的代理理论审计需求的代理理论概述概述审审计计需需求求的的代代理理理理论论,是是目目前前审审计计需需求求理理论论中中的的主主流流理理论论,它它是是在在简简森森和和麦麦克克林
6、林(Jensen&Meckling,1976)所所倡倡导导的的委委托托代代理理论理理论(principal-agenttheory)的基础上发展起来的。的基础上发展起来的。审审计计需需求求的的代代理理理理论论认认为为,审审计计的的产产生生不不是是外外部部力力量量强强制制的的结结果果,而而是是社社会会力力量量的的选选择择所所致致;审审计计是是委委托托人人与与代代理理人人的的共共同同需需求求,其目的是为了降低委托代理关系中的代理成本。其目的是为了降低委托代理关系中的代理成本。1.1.1企业委托代理关系企业委托代理关系简森和麦克林(简森和麦克林(1976)以企业的所有权和经营权相分离以及由此所导)以
7、企业的所有权和经营权相分离以及由此所导致的信息不对称为切入点,紧紧围绕委托代理关系中的机会主义行为致的信息不对称为切入点,紧紧围绕委托代理关系中的机会主义行为(道德风险)对企业价值的影响进行讨论。(道德风险)对企业价值的影响进行讨论。企业委托代企业委托代理关系是指:理关系是指:当一个人或更多的人(即委托人)聘用另一个人或一当一个人或更多的人(即委托人)聘用另一个人或一些人(即代理人)代表他们来履行某些服务,并由此些人(即代理人)代表他们来履行某些服务,并由此而将若干决策权托付给受托人时,他们之间所形成的而将若干决策权托付给受托人时,他们之间所形成的关系。关系。1.1.2代理成本代理成本形成形成
8、基于自利的经济人假设基于自利的经济人假设 委托人和代理人都是委托人和代理人都是以其个人效用最大化以其个人效用最大化为其行动目标为其行动目标代理人的行动并不代理人的行动并不总是符合委托人的总是符合委托人的效用函数,在某些效用函数,在某些具体的场合下,两具体的场合下,两者的目标可能刚好者的目标可能刚好相反相反 在委托人与代理人在委托人与代理人之间,利益的冲突之间,利益的冲突就会导致代理成本就会导致代理成本的出现的出现 1.1.2代理成本代理成本分类分类简森和麦简森和麦克林将代克林将代理成本的理成本的组成归纳组成归纳为为:委托人的监督委托人的监督成本成本 代理人的保证代理人的保证成本成本 剩余损失剩
9、余损失 监督成本就是委托人为了监督成本就是委托人为了“控制控制”代理人的行代理人的行为所花费的成本,如计量和观察代理人行为的为所花费的成本,如计量和观察代理人行为的成本、激励契约的建立和履行的成本等。成本、激励契约的建立和履行的成本等。代理人的保证成本是指代理人愿意向委托人保代理人的保证成本是指代理人愿意向委托人保证他不会采取损害委托人利益的行为,否则他证他不会采取损害委托人利益的行为,否则他将向委托人进行补偿。将向委托人进行补偿。通常,对于有着机会主义通常,对于有着机会主义(opportunism)倾向的代理人来说,倾向的代理人来说,当监督和保证成本一定的情况下,代理人仍然有可能采取有当监督
10、和保证成本一定的情况下,代理人仍然有可能采取有别于委托人效用函数的行动,这样两者的差异就会导致委托别于委托人效用函数的行动,这样两者的差异就会导致委托人财富的减少,所减少的数额就是委托人的剩余损失。人财富的减少,所减少的数额就是委托人的剩余损失。监督成本、保证成本和剩余损失共同构成代理成本,并具有此消彼涨监督成本、保证成本和剩余损失共同构成代理成本,并具有此消彼涨的关系,比如当监督成本和保证成本较大时,代理人的行为偏离委托的关系,比如当监督成本和保证成本较大时,代理人的行为偏离委托人效用函数的可能性就要小一些,从而剩余损失相应地也会小一些。人效用函数的可能性就要小一些,从而剩余损失相应地也会小
11、一些。1.1.3经营者行为的外部性经营者行为的外部性在一个经营者拥有全部股权的企业中,经营者享有全部的剩余索取权,在一个经营者拥有全部股权的企业中,经营者享有全部的剩余索取权,同时也将完全承担由于低效或无效经营管理所可能产生的全部损失。同时也将完全承担由于低效或无效经营管理所可能产生的全部损失。经营者的行为具有经营者的行为具有了外部性了外部性经营者将不需要象过经营者将不需要象过去一样为自己的不当去一样为自己的不当行为承担完全的责任行为承担完全的责任 其所拥有的股其所拥有的股权比例将会下权比例将会下降至降至100%以下以下 经营者向外融资经营者向外融资 企业资源、能力、战略和竞争优势的关系比如,
12、当经理人员拥有全部的股权时,其任何在职消费支出都将由其本人全部承担,但比如,当经理人员拥有全部的股权时,其任何在职消费支出都将由其本人全部承担,但是如果只拥有是如果只拥有30%的股权时,对于同样的支出,就只需要承担的股权时,对于同样的支出,就只需要承担30%的份额,其余的份额,其余70%将将由其他投资者共同承担。这样,其效用函数中来自非货币性收益的相对份额将会相应的由其他投资者共同承担。这样,其效用函数中来自非货币性收益的相对份额将会相应的上升,即可以以更低的成本获取相同的效用。因此,经理人员会有更大的激励去偷懒上升,即可以以更低的成本获取相同的效用。因此,经理人员会有更大的激励去偷懒(道德风
13、险),去从事各种可能损害其他股东利益的机会主义行为。(道德风险),去从事各种可能损害其他股东利益的机会主义行为。他们将会在经理人员向资本他们将会在经理人员向资本市场融资时,降低企业股市场融资时,降低企业股票的出价水平票的出价水平 这样,在一个有效的市场中,这样,在一个有效的市场中,经营者将不得不承担由于企经营者将不得不承担由于企业价值降低所导致的股票价业价值降低所导致的股票价格下降所带来的损失格下降所带来的损失理性的投资者预期理性的投资者预期到经理人员的行到经理人员的行为对企业价值的为对企业价值的影响影响1.1.4理性投资者的反应及经营者的应对理性投资者的反应及经营者的应对经营者为了避免这部分
14、代理成本所引起的损失,就会向投资者做出经营者为了避免这部分代理成本所引起的损失,就会向投资者做出额外的承诺,保证他们还会象以前自己拥有额外的承诺,保证他们还会象以前自己拥有100股权那样勤勉,不股权那样勤勉,不滥用股东托付的资本。滥用股东托付的资本。他们要么通过提高债务利息的方式将经理人员的这种机会主义倾他们要么通过提高债务利息的方式将经理人员的这种机会主义倾向所可能带来的损失预先考虑在内,要么在与经理人员签订的向所可能带来的损失预先考虑在内,要么在与经理人员签订的借款合同中对企业的某些行为进行限制,比如明确规定借入资借款合同中对企业的某些行为进行限制,比如明确规定借入资金的用途或者对企业股利
15、分配的条件做出限制。金的用途或者对企业股利分配的条件做出限制。理性的债权人也将理性的债权人也将能够预期到经理能够预期到经理人员的这种机会人员的这种机会主义倾向主义倾向 1.1.5外部债权人的反应及经营者的应对外部债权人的反应及经营者的应对经营者为了能够借到资金,更重要的是能够以较低的融资成本借到经营者为了能够借到资金,更重要的是能够以较低的融资成本借到资金,通常都愿意与债权人签订具有某些限制性条款的借款合同。资金,通常都愿意与债权人签订具有某些限制性条款的借款合同。当向外部债权人举债时,为了能够降低债权人的风险预期,减少企业的融资成本,经理当向外部债权人举债时,为了能够降低债权人的风险预期,减
16、少企业的融资成本,经理人员会向债权人承诺,将借入资金用于风险较小的特定项目;但是,一旦取得资金使用人员会向债权人承诺,将借入资金用于风险较小的特定项目;但是,一旦取得资金使用权之后,经理人员将更愿意将这些资金投入到风险较高的项目中去(张维迎,权之后,经理人员将更愿意将这些资金投入到风险较高的项目中去(张维迎,1996)。)。因为,债务资金的利息是固定的,风险较高的项目通常意味着较高的投资回报,一旦投因为,债务资金的利息是固定的,风险较高的项目通常意味着较高的投资回报,一旦投资成功,经理人员将能从这部分超额盈余中获益。而且,如果投资失败,其所受到的损资成功,经理人员将能从这部分超额盈余中获益。而
17、且,如果投资失败,其所受到的损失也将相当有限,尤其是对于那些小规模的有限责任公司来说,更是如此。失也将相当有限,尤其是对于那些小规模的有限责任公司来说,更是如此。委托人在制定报酬计划时也会将这委托人在制定报酬计划时也会将这部分由于代理人行动所带来的损部分由于代理人行动所带来的损失考虑在内,预先从代理人的报失考虑在内,预先从代理人的报酬中扣除这部分可能的损失酬中扣除这部分可能的损失 这样,代理人所能获得的报这样,代理人所能获得的报酬将会因为委托人的这一酬将会因为委托人的这一理性预期而减少。理性预期而减少。委托人能够合理地预委托人能够合理地预期到代理人会为了期到代理人会为了提高自身效用水平提高自身
18、效用水平而过度地获取非货而过度地获取非货币性收益币性收益 1.1.6委托人的反应及代理人的应对委托人的反应及代理人的应对代理人为了避免这种情况的发生,将愿意向委托人保证自己不会采代理人为了避免这种情况的发生,将愿意向委托人保证自己不会采取损害委托人利益的行动。取损害委托人利益的行动。如果这样的保证能够消除委托人所面临的不确定性,减少其投资中的风险,那么委如果这样的保证能够消除委托人所面临的不确定性,减少其投资中的风险,那么委托人将获得较高的投资回报,同时代理人也能够获得较高的报酬,双方因此获益。托人将获得较高的投资回报,同时代理人也能够获得较高的报酬,双方因此获益。这样,代理人从自身利益出发,
19、为了能够减少监督成本,他将主动向委托人提供信这样,代理人从自身利益出发,为了能够减少监督成本,他将主动向委托人提供信息,以确保委托人能够确信他没有采取背离委托人利益的行动(息,以确保委托人能够确信他没有采取背离委托人利益的行动(Wallace,1980)。)。然而,由于这些监督代理人的信息是由代理人自己提供的,其可信性问题尚未解决。然而,由于这些监督代理人的信息是由代理人自己提供的,其可信性问题尚未解决。1.1.7 一个关键问题及其解答一个关键问题及其解答问题的答案是:问题的答案是:这些承诺和限制性条款是否会得到代这些承诺和限制性条款是否会得到代理人的自动遵守呢?代理人主动提供理人的自动遵守呢
20、?代理人主动提供的信息是否真实?的信息是否真实?必须引入监督约束机制必须引入监督约束机制 简森和麦克林(简森和麦克林(1976)系统地论述了在存在道德风险的情况下企业价值的确定,)系统地论述了在存在道德风险的情况下企业价值的确定,以及在有效市场情况下,存在机会主义倾向的代理人将最终承担代理成本,理以及在有效市场情况下,存在机会主义倾向的代理人将最终承担代理成本,理性的代理人为了避免这种情况的发生,只要监督的收益大于监督的成本,将存性的代理人为了避免这种情况的发生,只要监督的收益大于监督的成本,将存在主动要求被监督的激励。审计通过对代理人所提供的财务信息及其背后所隐在主动要求被监督的激励。审计通
21、过对代理人所提供的财务信息及其背后所隐含的经济行为进行鉴证,发现和阻止代理人机会主义行为,确保代理人遵守其含的经济行为进行鉴证,发现和阻止代理人机会主义行为,确保代理人遵守其所做出的承诺。因此,审计是一项能够实现约束机会主义行为从而降低代理成所做出的承诺。因此,审计是一项能够实现约束机会主义行为从而降低代理成本的制度安排。本的制度安排。根据委托代理理论,维根据委托代理理论,维系企业委托代理关系的系企业委托代理关系的一个基本要求就是要对一个基本要求就是要对委托代理双方之间受托委托代理双方之间受托经济责任进行界定、履经济责任进行界定、履行和解除。行和解除。受托经济责任就是指资源受托经济责任就是指资
22、源所有者将其资源委托给受所有者将其资源委托给受托者(代理人)并赋予受托者(代理人)并赋予受托者以资源的保管权和运托者以资源的保管权和运用权,同时通过有关组织用权,同时通过有关组织规则(如公司章程和法规规则(如公司章程和法规制度等约束机制)明确规制度等约束机制)明确规定委托者和受托者之间的定委托者和受托者之间的权利义务关系。权利义务关系。1.2.1受托经济责任受托经济责任受托经济责任关系可受托经济责任关系可因宪法、法律、合同、因宪法、法律、合同、组织的规则、风俗习组织的规则、风俗习惯,甚至口头合约而惯,甚至口头合约而产生产生。1.2.2 受托经济责任度量规则受托经济责任度量规则在受托经济责任关系
23、的建立、运行与解除的过程中在受托经济责任关系的建立、运行与解除的过程中,资源委托人面临的资源委托人面临的最大困境就是与代理人之间因信息不对称而导致的代理问题。因此,最大困境就是与代理人之间因信息不对称而导致的代理问题。因此,必须要有一个委托人和代理人都能够接受的受托经济责任度量规则必须要有一个委托人和代理人都能够接受的受托经济责任度量规则,以检验受托经济责任执行的效率和效果,保证受托经济责任履行的完以检验受托经济责任执行的效率和效果,保证受托经济责任履行的完整性和稳定性。整性和稳定性。而审计就是人们为解决这一问题而设计的一个通过缓解委托人与受托而审计就是人们为解决这一问题而设计的一个通过缓解委
24、托人与受托人之间的信息不对称分布状态,从而降低代理成本的社会装置。人之间的信息不对称分布状态,从而降低代理成本的社会装置。1.2.3Holmstrom的观点的观点Holmstrom(1979)假定代理人假定代理人的努力无法被委托人所观察的努力无法被委托人所观察 代理人的努力程度就不能直代理人的努力程度就不能直接作为企业合约制定的依据,接作为企业合约制定的依据,而必须代之以一个可观察的而必须代之以一个可观察的变量,比如净利润变量,比如净利润 以净利润作为制定合以净利润作为制定合约的依据,就要求这约的依据,就要求这种企业剩余计量对于种企业剩余计量对于委托代理双方来说就委托代理双方来说就必须是可观察
25、的必须是可观察的由于代理人(经理人员)由于代理人(经理人员)掌握着公司的会计系统掌握着公司的会计系统和会计政策选择权,外和会计政策选择权,外部股东不一定会相信净部股东不一定会相信净利润是充分可靠并愿意利润是充分可靠并愿意以净利润为基础支付经以净利润为基础支付经理奖金理奖金 这样公认会计这样公认会计原则和审计就原则和审计就变得十分重要变得十分重要 为了使委托代理双方都清楚地知道净利润的计量过程,公认会计原则提供了一系列的计为了使委托代理双方都清楚地知道净利润的计量过程,公认会计原则提供了一系列的计量规则。而审计的作用则正是通过增强报告净利润的可信性从而降低企业的契约摩擦,量规则。而审计的作用则正
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