私募股权基金介绍hebs.pptx
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1、私募股权基金介绍(问答版)第一问:目前国内私人投资的主要工具是什么?私人投资的主要工具股票投资基金投资(开放式基金和封闭式基金)信托产品投资债券投资银行存款或银行理财产品贵金属投资房地产投资(如黄金)第二问:什么是私募股权投资基金(PE)?私募股权基金顾名思义是指从事私人股权投资的基金。私募股权投资(Private Equity)(简称“PE”);对非上市企业进行的权益性投资,以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造,通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。私募股权投资的资金,一般采取非公开发行的方式,向有风险辨别的承受能力的机构或个人募集。第三问:PE投资的分类是什么?并购基金
2、并购基金并购基金并购基金风险投资风险投资风险投资风险投资基金基金基金基金产业投资基产业投资基产业投资基产业投资基金金金金 风险投资基金风险投资基金产业投资基金产业投资基金并购基金并购基金投资于与管理层收购有关的(MBO、MBI)并购,投资于过渡期企业的过桥融资和投资于企业首次公开发行股票(IPO)等投资于早期和成长期企业投资于早期和成长期企业第四问:私募基金发展的法律依据是什么?第五问:什么是杠杆融资?1是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以其收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行或以其他方式募集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。一种财务管理活动以企业兼并为活动背景2
3、在一般情况下,借入资金占收购资金总额的70%-80%,其余部分为自有资金,通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。第六问:什么是IPO?IPO(Initial public offerings)即企业首次(新股)公开发行股票上市公司的股份根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售一旦首次公开上市完成后申请到证券交易所或报价系统挂牌交易首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公开出售第七问:什么是基金托管人?基金托管人:为基金开设独立的银行存款账户,并负责账户管理的机构。负责基金的银行账户款项收付及资金划拨。第八问:什么是投资顾问和财务顾问?投资顾问指
4、投资方面给以专业性的指导意见或建议的机构或个人财务顾问指具备专业财务知识,为投资人提供投资理财咨询策划服务的专业人员或机构第九问:为什么选择以合伙企业的方式存续私募基金?123从国际创业投资发展的经验特别是美国发展经验来看,80%以上的风险投资采取有限合伙的组织形式进行运作有限合伙制度意在搭建一个创新的投、融资平台,由富人(投资者、创投机构)作为有限合伙人,在出资范围内承担有限责任;能人(经营者)作为普通合伙人参与企业经营,对合伙企业债务承担无限连带责任无限责任合伙人承担无限责任寻找高回报投资项目能力大丰富的管理经验专业背景强.能使其他投资者放心.能吸引更多的投资者参与创业投资.能较好规避常见
5、的经营者道德风险问题第十问:合伙企业的组织结构?合伙人大会投资决策委员会风险控制委员会投资决策总经理选举 产生会计师事务所选定合伙人大会-由全体合伙人组成投资决策委员会-由普通合伙人委派代表二人,有限合伙人委派代表二人,项目专家三人联合组成 风险管理委员会-为合伙企业的监督管理机构,由合伙人大会委派三人组成会计师事务所-为有效监督合伙企业的财务状况,将进行定期审计。第十一问:什么是合伙企业的普通合伙人?有限合伙人?普通合伙人是有限合伙企业中具体执行合伙事务的机构,也就是通常所说的“能人”或“经营者”。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,但不参与合伙企业事务的具体执行。根据法律规定,国有独
6、资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。有限合伙人是指仅以认缴的出资额为承担有限责任的自然人、法人或者其他组织。也就是通常所说的“富人”。有限合伙企业制度为能人与富人的结合提供了合法制度平台。第十二问:什么是合伙协议书?合伙协议书是有限合伙企业成立的必备条件,也是合伙人各方的合伙经营合同,相当于有限公司或者股份公司的章程。(一)合伙企业的名称和主要经营场所的地点;(二)合伙目的和合伙经营范围;(三)普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所;(四)合伙人的出资方式、数额和缴付期限;(五)执行事务合伙人应具备的条件和选
7、举程序;(六)执行事务合伙人权限与违约处理办法;(七)执行事务合伙人的除名条件和更换程序;(八)有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任;(九)有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。(十)利润分配、亏损分担方式;(十一)合伙事务的执行;(十二)争议的解决方式;(十三)合伙企业的解散与清算;(十四)违约责任。根据法律的相关规定,合伙协议书应包括下列事项:第十三问:合伙人大会的职能是什么?(一)改变企业名称;(三)改变企业经营范围;(五)转让或者处分企业的知识产权;(六)普通合伙人的入伙和退伙;(七)执行事务合伙人的除名;(八)公司对外融资或提供担保;(九)合伙财产的处分,合伙企业的存续期或清算
8、;(十)单一项目投资累计超过30%的;(十一)选举合伙企业项目审核委员会的有限合伙人成员和专家成员;(十二)选举合伙企业风险审查委员会的有限合伙人成员。(二)修改合伙企业章程;(四)处分合伙企业的不动产;合伙人大会的职能:第十四问:风险管理委员会的职能是什么?风险管理委员会-合伙企业的监督管理机构,由合伙人大会委派三人组成,对项目投资过程中职业道德风险、项目风险以及项目投资过程中的法律程序是否合理进行监控和评估。此外,受合伙人大会委托,负责监督合伙企业资产的运作情况。(可根据实际情况设定)第十五问:合伙人如何保障自身的合法权益?根据合伙企业法的有关规定,有限合伙人虽不参与合伙企业的具体经营(不
9、执行合伙事务)。但合伙企业法对有限合伙人的合法权益提供充分的保障。分别是:一、有限合伙人可以有下列行为:(一)参与决定普通合伙人入伙、退伙;(二)对企业的经营管理建议;(三)参与选择承办有限合伙企业审计企业业务的会计师事务所;(四)获取经审计的有限合伙企业财务报告;(五)对涉及自身利益的情况,查阅有限合伙企业财务会计账本等财务资料;(六)在有限合伙企业中的利益受到伤害时,向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼;(七)执行事务合伙人怠于行使权力时,督促行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼;(八)依法为本企业提供担保。二、有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质;三、是有限合伙人
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