某公司衍生金融工具管理知识与财务会计分析fqot.pptx

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1、第七章第七章 衍生工具会计衍生工具会计第一节第一节 衍生金融工具相关概念衍生金融工具相关概念第二节第二节 期货合同会计期货合同会计第三节第三节 远期合同会计远期合同会计第四节第四节 互换会计互换会计第五节第五节 期权会计期权会计第一节第一节 衍生金融工具相关概念衍生金融工具相关概念一、金融工具的定义一、金融工具的定义按照我国会计准则的解释：按照我国会计准则的解释：金融工具是指形成金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。债或权益工具的合同。由此定义可知，由此定义可知，金融工具实际上是由金融资产、金融工具实际上是由金融

2、资产、金融负债和权益工具所组成的。金融负债和权益工具所组成的。金融资产金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。金融资产等。金融负债金融负债是指持有其他单位的金融资产或权益工是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换

3、公司债券的偿付事项等。可转换公司债券的偿付事项等。权益工具权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说 就是就是以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。索取权。从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融基本金融工具工具。二、衍生金融工具二

4、、衍生金融工具根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。列特征的金融工具或其他合同。（1 1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；我国会我国会计准则计准则我国会我国会计准则计准则（2 2）不要求初始净投资，或与对市场情况

5、变化）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；始净投资；（3 3）在未来某一日期结算。）在未来某一日期结算。与国际会计准则第与国际会计准则第3939号号金融工具：确认和金融工具：确认和计量计量 对照，这个定义与国际会计准则的定义对照，这个定义与国际会计准则的定义基本上是一致的。基本上是一致的。衍生金融工具基于以下两点形成衍生金融工具基于以下两点形成 ：一是在基本金融工具的基础上所派生；一是在基本金融工具的基础上所派生；二是可用合同的形式表现为跨期交易。二是可用合同的形式表现为跨期交易。第二节第二节 期货合

6、同会计期货合同会计投机套利会计投机套利会计一、商品期货及其交易一、商品期货及其交易现货：即期可得到的货物。现货：即期可得到的货物。期货：过一段时期方能得到的货物。期货：过一段时期方能得到的货物。期货交易：指在期货交易所内集中买卖某种期货期货交易：指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。合约的交易活动。期货合约期货合约-由期货交易所统一制定的、规定在将来某一由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。合约。集中交易集中交易-进行期货合约买卖的交易，必须在期货交易进行期货合约买卖的交易，必须在期货交

7、易所内进行。所内进行。商品期货交易的特征：商品期货交易的特征：交易的对象主要标准化合约交易的对象主要标准化合约交易的方式是集中交易交易的方式是集中交易交易的线索是保证金的支付与收回交易的线索是保证金的支付与收回期货交易的结算由专门的结算所负责期货交易的结算由专门的结算所负责商品期货交易的目的：商品期货交易的目的：投机套利：投机套利：在期货市场上以获取价差收益为目的的期在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。货交易行为。套期保值：套期保值：以回避现货价格风险为主要目的的期货交以回避现货价格风险为主要目的的期货交易行为。易行为。二、期货交易的有关概念二、期货交易的有关概念开仓：开仓：指买入

8、或卖出期货合约。指买入或卖出期货合约。平仓：平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖和实物交割两种方式货交易的行为。平仓可通过对冲买卖和实物交割两种方式完成。完成。持仓：持仓：指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。保证金：保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。算和保证履约。平仓盈亏：平仓盈亏：指按照合约的初始成交价

9、与平仓成交价计算的指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。已实现盈亏。浮动盈亏：浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏。当日结算价计算的潜在盈亏。交割：交割：指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。了结到期未平仓合约的过程。保证金：保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

10、算和保证履约。平仓盈亏：平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。已实现盈亏。浮动盈亏：浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏。当日结算价计算的潜在盈亏。交割：交割：指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。了结到期未平仓合约的过程。业务程序：业务程序：进入期货市场进入期货市场买卖期货合约买

11、卖期货合约交易的结算交易的结算交易了结与清算交易了结与清算1.进入期货市场进入期货市场A.与期货经纪公司签署代理合同并开户。要进行期货交易，与期货经纪公司签署代理合同并开户。要进行期货交易，投资者首先要在合法的期货公司签署期货经纪合同、投资者首先要在合法的期货公司签署期货经纪合同、开立交易账户，成为期货公司的客户。开立交易账户，成为期货公司的客户。B.B.入金。客户向自己的交易账户中存入交易保证金入金。客户向自己的交易账户中存入交易保证金.2.2.买卖期货合约买卖期货合约A.A.分析。期货投资企业根据其业务经营的需要，综合分析分析。期货投资企业根据其业务经营的需要，综合分析各种市场因素，决定交

12、易的方向和盈亏目标。各种市场因素，决定交易的方向和盈亏目标。B.B.客户下单。期货投资企业向期货经纪公司下达买进或卖客户下单。期货投资企业向期货经纪公司下达买进或卖出合约的交易定单。出合约的交易定单。C C经纪公司传送定单，场内出市代表执行定单。期货经经纪公司传送定单，场内出市代表执行定单。期货经纪公司接到指令并确认无误后，通知经纪公司在期货交易纪公司接到指令并确认无误后，通知经纪公司在期货交易所的出市代表，由其将客户的下单指令通过计算机终端输所的出市代表，由其将客户的下单指令通过计算机终端输入到交易所的主交换机中进行买卖入到交易所的主交换机中进行买卖。D.D.成交回报。成交后，应将成交结果及

13、时反馈给期货投资成交回报。成交后，应将成交结果及时反馈给期货投资企业。企业。3.3.交易的结算交易的结算交易的结算。按照每日结算制度，期货经纪公司在接交易的结算。按照每日结算制度，期货经纪公司在接到期货交易所的结算单据后，一般采用与交易所结算部门到期货交易所的结算单据后，一般采用与交易所结算部门对其结算会员相同的做法，对每一个客户的当日交易情况对其结算会员相同的做法，对每一个客户的当日交易情况进行结算。进行结算。4.4.交易了结与清算交易了结与清算期货投资企业开仓后，对持有的合约有两种了结方式：期货投资企业开仓后，对持有的合约有两种了结方式：一是对冲平仓；二是交割平仓。一是对冲平仓；二是交割平

14、仓。A.A.对冲平仓及其清算对冲平仓及其清算对冲平仓是指在同一个交易所内，通过买入或卖出相同交对冲平仓是指在同一个交易所内，通过买入或卖出相同交割月份的期货合约来了结先前所卖出或买进的合约。割月份的期货合约来了结先前所卖出或买进的合约。对冲的期货合约必须是相同的商品品种及相同的合约份数。对冲的期货合约必须是相同的商品品种及相同的合约份数。这也是绝大多数合约的了结方式。利用对冲平仓了结期货这也是绝大多数合约的了结方式。利用对冲平仓了结期货交易时，其实现盈亏的计算公式如下：交易时，其实现盈亏的计算公式如下：买方（多头）盈亏额买方（多头）盈亏额=（平仓卖出价合约买入价）（平仓卖出价合约买入价）合合约

15、份数约份数合约单位合约单位卖方（空头）盈亏额卖方（空头）盈亏额=（合约卖出价平仓买入价）（合约卖出价平仓买入价）合合约份数约份数合约单位合约单位B.B.交割平仓及其清算交割平仓及其清算交割平仓是交割平仓是指对到期前尚未对冲平仓的合约通过指对到期前尚未对冲平仓的合约通过交收实物交收实物来了结。来了结。通常的做法是，最后持有到期合约的买卖双方，通常的做法是，最后持有到期合约的买卖双方，通过交易所进行实物交割。通过交易所进行实物交割。卖方应卖方应将实物运至交将实物运至交易所指定的交割仓库，经交易所抽样检查合格后，易所指定的交割仓库，经交易所抽样检查合格后，向卖方会员开出标准仓单；向卖方会员开出标准仓

16、单；买方买方则须在规定的交则须在规定的交割日前，将全部货款通过经纪公司交存交易所。割日前，将全部货款通过经纪公司交存交易所。在交割日，代表卖方的经纪公司将货物仓单和销在交割日，代表卖方的经纪公司将货物仓单和销售发票通过交易所转交给代表买方的经纪公司，售发票通过交易所转交给代表买方的经纪公司，同时收取全部货款。至此，期货合约通过交割平同时收取全部货款。至此，期货合约通过交割平仓的业务全部结束仓的业务全部结束.三、账户设置三、账户设置管理费用管理费用期货年会费期货年会费损益类账户，核算作为期货交易所会员的期货投资企业，向损益类账户，核算作为期货交易所会员的期货投资企业，向期货交易所交纳的会员费。企

17、业每年向期货交易所交纳会期货交易所交纳的会员费。企业每年向期货交易所交纳会费时，按实际支付的金额，记入借方；期末，同其他管理费时，按实际支付的金额，记入借方；期末，同其他管理费用一起转入费用一起转入“本年利润本年利润”账户。结转后本账户无余额。账户。结转后本账户无余额。期货保证金期货保证金资产类账户，核算企业向期货交易所或期货经纪公司划出和资产类账户，核算企业向期货交易所或期货经纪公司划出和追加的、用于办理期货业务的保证金，企业进行期货交易追加的、用于办理期货业务的保证金，企业进行期货交易的全部结算业务都通过该账户进行核算。的全部结算业务都通过该账户进行核算。期货损益期货损益/套期损益套期损益

18、损益类账户，核算企业在办理期货业务过程中所发生的手续损益类账户，核算企业在办理期货业务过程中所发生的手续费、平仓盈亏和会员资格变动损益。费、平仓盈亏和会员资格变动损益。期货交易清算期货交易清算登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。在立仓后，登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。在立仓后，无论是卖出合约平仓，还是买入合约补仓，均应通过该账无论是卖出合约平仓，还是买入合约补仓，均应通过该账户转出。户转出。购进期货合约购进期货合约/卖出期货合约卖出期货合约登记合约买入或卖出业务。购入期货合约时，记入登记合约买入或卖出业务。购入期货合约时，记入“购入购入期货合约期货合约”借方；卖出期货合约时，

19、记入借方；卖出期货合约时，记入“卖出期货合约卖出期货合约”贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合约数额。该账户贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合约数额。该账户可按自营期货或者代理期货设置明细分类账。可按自营期货或者代理期货设置明细分类账。四、作为交易所会员的会计处理四、作为交易所会员的会计处理 1.1.缴纳年会费的核算缴纳年会费的核算 借：管理费用借：管理费用 贷：银行存款贷：银行存款 2.2.购入期货合约的核算购入期货合约的核算 借：购进期货合约借：购进期货合约 贷：期货交易清算贷：期货交易清算3.3.期货保证金的核算期货保证金的核算 交易所划付保证金交易所划付保证金 借：期货保证金借：期货保证

20、金交易所交易所 贷：银行存款贷：银行存款 交易结束，从交易所提回多余的保证金交易结束，从交易所提回多余的保证金 借：银行存款借：银行存款 贷：期货保证金贷：期货保证金交易所交易所4.4.期货合约价格变动的核算期货合约价格变动的核算 不利价格变动不利价格变动 借：期货损益借：期货损益 贷：期货保证金贷：期货保证金 有利价格变动有利价格变动 借：期货保证金借：期货保证金 贷：期货损益贷：期货损益5.5.卖出期货合约卖出期货合约 借：期货交易清算借：期货交易清算 贷：卖出期货合约贷：卖出期货合约 借：卖出期货合约借：卖出期货合约 期货交易清算期货交易清算 贷：购进期货合约贷：购进期货合约例例7-1

21、7-1 某期货交易所会员本年初支付了某期货交易所会员本年初支付了1 1万元的年会费。万元的年会费。该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同1010份，每份交易价格为份，每份交易价格为1010万元，按合同价格的万元，按合同价格的5%5%交付初始交付初始保证金。在第一个价格变动日，每份合同的价格为保证金。在第一个价格变动日，每份合同的价格为9.89.8万万元；在第二个价格变动日每份合同的价格为元；在第二个价格变动日每份合同的价格为10.

22、510.5万元。该万元。该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。该会员买入、卖出合同均按每份合同该会员买入、卖出合同均按每份合同100100元交付手续费。元交付手续费。假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。假设。核算过程核算过程（1 1）缴纳会员年会费时的会计处理。）缴纳会员年会费时的会计处理。借：管理费用借：管理费用 10000 10000 贷：银行存款贷：银行

23、存款 10000 10000 说明：会员年会费记入说明：会员年会费记入“管理费用管理费用”。（2 2）购入期货合同时的会计处理）购入期货合同时的会计处理 a.a.购入期货合同购入期货合同 借：购进期货合同借：购进期货合同某金融产品某金融产品 1000000 1000000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 10000001000000 b.b.按规定交付保证金和手续费按规定交付保证金和手续费 借：期货保证金借：期货保证金 5000050000 期货损益期货损益 10001000 贷：银行存款贷：银行存款 5100051000 期货保证金单独记录，期货手续费记入期货保证金单独记录，期货手续费记入

24、“期货损益期货损益”。（3 3）第一个价格变动日应进行的会计处理）第一个价格变动日应进行的会计处理 不利价格变动额不利价格变动额=（98000-100000)*10=-2000098000-100000)*10=-20000元元借：期货损益借：期货损益 20000 20000 贷：期货保证金贷：期货保证金 20000 20000 借：期货保证金借：期货保证金 20000 20000 贷：银行存款贷：银行存款 20000 20000该会员为了维持期货合同最低持仓量的保证金水平，需要该会员为了维持期货合同最低持仓量的保证金水平，需要增加交易保证金。增加交易保证金。（4 4）第二个价格变动日应进行的

25、会计处理）第二个价格变动日应进行的会计处理有利价格变动额有利价格变动额=（105000-98000105000-98000）*10=70000*10=70000元元借：期货保证金借：期货保证金 70000 70000 贷：期货损益贷：期货损益 70000 70000说明：在第二个交易日市场价格上升，属于有利价格变动，说明：在第二个交易日市场价格上升，属于有利价格变动，该会员应将价格变动额计入交易损益，因此记录保证金增该会员应将价格变动额计入交易损益，因此记录保证金增加。加。（5 5）第二个价格变动日的会计处理）第二个价格变动日的会计处理 a.a.卖出期货合同及平仓卖出期货合同及平仓 借：期货交

26、易清算借：期货交易清算 105000 105000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 105000105000 借：卖出期货合同借：卖出期货合同 105000 105000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 50005000 购进期货合同购进期货合同金融产品金融产品 100000 100000b.b.交付卖出期货合同时的手续费交付卖出期货合同时的手续费借：期货损益借：期货损益 1000 1000 贷：银行存款贷：银行存款 1000 1000c.c.收回期货保证金收回期货保证金借：银行存款借：银行存款 120000 120000 贷：期货保证金贷：期货保证金 120000 120000说明：本期

27、实际交付的保证金为说明：本期实际交付的保证金为7000070000元，即初始保证金元，即初始保证金5000050000元，第一个价格变动日补交的元，第一个价格变动日补交的2000020000元，本期收回的元，本期收回的保证金数额为保证金数额为120000120000元，二者之差元为期货损益元，二者之差元为期货损益5000050000，已经记入了该账户。已经记入了该账户。（6 6）计算该会员本期的交易盈亏）计算该会员本期的交易盈亏本期记入本期记入“期货损益期货损益”的价格变动数额的价格变动数额 =-20000+70000=50000 =-20000+70000=50000 本期交付的手续费本期交

28、付的手续费=1000+1000=2000=1000+1000=2000本期经营期货业务的收益额本期经营期货业务的收益额 =50000-2000=48000 =50000-2000=48000（先卖后买参考本例）（先卖后买参考本例）套期保值会计套期保值会计一、概述一、概述套期保值交易套期保值交易是指以回避现货价格风险为目的的期货交易是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。通常是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行为。通常是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反、数量相等或交易部位相当，以此来转移行交易方向相反、数量相等或交易部位相当，以此来转移现货市场价格风险的交易行为。现

29、货市场价格风险的交易行为。被套期保值项目被套期保值项目现货交易；套期保值项目现货交易；套期保值项目期货交易期货交易套期保值确认条件：套期保值确认条件：（1 1）在套期开始时，企业对套期工具和被套期项目之间）在套期开始时，企业对套期工具和被套期项目之间的关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目的关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件标和套期策略的正式书面文件 。（2 2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略系所确定的风险管理策略 。（3 3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应

30、当很可能）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。风险。（4 4）套期有效性能够可靠计量）套期有效性能够可靠计量 。（5 5）企业应当持续地对套期有效性进行评价。）企业应当持续地对套期有效性进行评价。钢材套期保值关系钢材套期保值关系套期保值按在期货市场的买卖方向，又分为买入套期保值按在期货市场的买卖方向，又分为买入套期保值和卖出套期保值。套期保值和卖出套期保值。买入套期保值指交易者先在期货市场买入期货，以便买入套期保值指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格

31、上涨而给自己将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。它是需要现货商造成经济损失的一种套期保值方式。它是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。卖出套期保值指交易者先在期货市场卖出期货，当现卖出套期保值指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。它是拥失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。它是拥有商品的生产商或贸易商担心商品价格下跌使自己遭有商品的生产商或贸易商担心商品价格下跌使自己遭受

32、损失而采用的保值方法。受损失而采用的保值方法。套期保值按照套期关系，可分为公允价值套期、套期保值按照套期关系，可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。现金流量套期和境外经营净投资套期。公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期。现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期。境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险

33、境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。进行的套期。套期保值与投机套利之间的关系套期保值与投机套利之间的关系套期保值可为投机套利提供冒险的环境套期保值可为投机套利提供冒险的环境投机套利可为套期保值提供避险环境投机套利可为套期保值提供避险环境二者共同使期货市场具有流动性二者共同使期货市场具有流动性二者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡二者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡因素。因素。二、账户设置二、账户设置被套期项目被套期项目共同类，核算企业开展套期保值业务被套期项目共同类，核算企业开展套期保值业务被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。本科目期末借公允价值变动形成的资产或

34、负债。本科目期末借方余额，反映企业被套期项目形成资产的公允价方余额，反映企业被套期项目形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业被套期项目值；本科目期末贷方余额，反映企业被套期项目形成负债的公允价值。形成负债的公允价值。三、应用举例三、应用举例【例】【例】20072007年年1 1月月1 1日，宏远公司为规避所持有存货锌在未日，宏远公司为规避所持有存货锌在未来来6 6个月的公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项个月的公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项出售同类锌的远期合约，并将其指定为出售同类锌的远期合约，并将其指定为20072007年上半年存年上半年存货价格变化引起的公允价值变动

35、风险的套期。同类锌的货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。同类锌的远期合同的标的资产与被套期项目存货锌在数量、质次、远期合同的标的资产与被套期项目存货锌在数量、质次、价格变动和产地方面相同，假设此项远期合约未发生成价格变动和产地方面相同，假设此项远期合约未发生成本。本。2007 2007年年1 1月月1 1日，存货锌的价格为日，存货锌的价格为200200万元，同类锌的远期万元，同类锌的远期合同的价格为合同的价格为210210万元。按合约价格的万元。按合约价格的5%5%支付保证金。支付保证金。2007 2007年年1 1月月3131日，现货价格下降了日，现货价格下降了4 4万元，期货价格下降万

36、元，期货价格下降了了3 3万元。当日，卖出存货锌，同时买入相同数量的期货万元。当日，卖出存货锌，同时买入相同数量的期货合约平仓。合约平仓。要求：对以上业务编制相应的会计分录要求：对以上业务编制相应的会计分录2007.1.12007.1.1购进现货购进现货 借：库存商品借：库存商品 2 000 000 2 000 000 贷：银行存款贷：银行存款 2 000 000 2 000 000卖出期货合约卖出期货合约 借：被套期项目借：被套期项目-库存商品库存商品 2000000 2000000 贷：库存商品贷：库存商品 2000000 2000000 借：期货交易清算借：期货交易清算 2100000

37、2100000 贷：卖出期货合约贷：卖出期货合约 2100000 2100000 支付保证金支付保证金 借：期货保证金借：期货保证金 10500 10500 贷：银行存款贷：银行存款 10500 105002007.1.312007.1.31 期货价格变动期货价格变动 借：期货保证金借：期货保证金 30000 30000 贷：套期损益贷：套期损益 30000 30000 现货价格变动现货价格变动 借：套期损益借：套期损益 40000 40000 贷：被套期项目贷：被套期项目-库存商品库存商品 40000 40000月末售出存货月末售出存货 借：库存商品借：库存商品 1960000 196000

38、0 贷：被套期项目贷：被套期项目-库存商品库存商品 1960000 1960000 确认收入确认收入 借：银行存款借：银行存款 1960000 1960000 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 1960000 1960000 结转成本结转成本 借：主营业务成本借：主营业务成本 1960000 1960000 贷：库存商品贷：库存商品 1960000 1960000 月末买入期货合约平仓月末买入期货合约平仓 借：购入期货合约借：购入期货合约 207 0000 207 0000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 2070000 2070000 借借:卖出期货合约卖出期货合约 2100000 210

39、0000 贷：购入期货合约贷：购入期货合约 207 0000 207 0000 期货交易清算期货交易清算 30000 30000 结转经营损益结转经营损益 借：主营业务成本借：主营业务成本 10000 10000 贷：套期损益贷：套期损益 10000 10000 第三节第三节 远期合同会计远期合同会计所谓远期合同是指企业与经营外汇业务的所谓远期合同是指企业与经营外汇业务的银行签订由银行按照双方约定的远期汇率银行签订由银行按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币兑换为另一种货币在将来时期将一种货币兑换为另一种货币的书面协定。的书面协定。在远期合同下在远期合同下 未来日期进行交割的汇率未来日期进

40、行交割的汇率已经预先约定，作为与经营外币业务的银已经预先约定，作为与经营外币业务的银行签约的一方，就可以对预计期间可收到行签约的一方，就可以对预计期间可收到的或将要支付的外汇进行套期保值，从而的或将要支付的外汇进行套期保值，从而避免由于汇率变动可能带来的风险。避免由于汇率变动可能带来的风险。第四节第四节 互换会计互换会计互换互换是指两个或两个以上的当事人按照共是指两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件，在约定的时间内，交换一同商定的条件，在约定的时间内，交换一系列支付款项的金融交易。系列支付款项的金融交易。作为广义的概念，互换可包括货币互换、作为广义的概念，互换可包括货币互换、利率互换、权益

41、互换和指数互换等；但一利率互换、权益互换和指数互换等；但一般提及的互换主要为般提及的互换主要为货币互换货币互换和和利率互换利率互换。货币互换货币互换货币互换货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。货币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。货币互换按目的不同可分为管理债务互换和筹措资金互换互换按目的不同可分为管理债务互换和筹措资金互换 。管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设 但完工但完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将收到的货币兑换后的收入

42、是另一种货币，因此企业必须将收到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务。成借入款项的货币才能归还债务。筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别仅在于管筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别仅在于管理债务互换不需要进行期初的本金互换，理债务互换不需要进行期初的本金互换，而筹措资金互而筹措资金互换则必须互换期初本金。换则必须互换期初本金。货币互换货币互换双方实现货币互换的前提双方实现货币互换的前提 一是交易双方分别需要对方拥有的币种；二是所持的资一是交易双方分别需要对方拥有的币种；二是所持的资金数额相当，期限一致。金数额相当，期限一致。货币互换一般包括一种固定利率的货币与另一种固定利货币互换

43、一般包括一种固定利率的货币与另一种固定利率的货币互换；一种固定利率的货币与另一种浮动利率的率的货币互换；一种固定利率的货币与另一种浮动利率的货币互换；一种浮动利率的货币与另一种浮动利率的货币货币互换；一种浮动利率的货币与另一种浮动利率的货币互换。互换。货币互换具有以下特点货币互换具有以下特点：相对于到期日大多在相对于到期日大多在1 1年以内的外汇远期合同、外汇期货合同年以内的外汇远期合同、外汇期货合同及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长，为及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长，为1 1年以上，其年以上，其适用于长期项目的避险与管理。适用于长期项目的避险与管理。货币互换通常是为满足参与者的特

44、殊需要而设计的，大多采货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计的，大多采用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转让较为困难，用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转让较为困难，多为场外交易。多为场外交易。货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机构、金货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机构、金融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变动风险，它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变动风险，较少用于投机，由此也使其市场风险较小。较少用于投机，由此也使其市场风险较小。利率互换利率互换利率互

45、换于利率互换于19811981年最早出现年最早出现在伦敦。在伦敦。它主要是固定利率与浮动利它主要是固定利率与浮动利率的交换，有时也可以是一率的交换，有时也可以是一种基准利率的浮动利息与另种基准利率的浮动利息与另一基准利率的浮动利息的交一基准利率的浮动利息的交换。换。利率互换特征利率互换特征：双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，不涉及双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。本金本身，避免了由此产生的信用风险。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。互换期限通常较长，一般都在互换期限通常较长，

46、一般都在1 1年以上。年以上。利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有的特点，从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有的特点，因此其会计处理应当与其他交易分开，按类似其他衍生金融因此其会计处理应当与其他交易分开，按类似其他衍生金融工具会计的方式单独列示。工具会计的方式单独列示。期权是指合同双方按约定价格期权是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。金融工具达成的协议。主要由现货期权、期货期权和主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认股权证等可转换公司债

47、券、认股权证等构成。构成。第五节第五节 期权会计期权会计可转换公司债券可转换公司债券的转换权不能单独存在，当债券持有人将的转换权不能单独存在，当债券持有人将其转换为公司股票之后，债券本身将不复存在；如果债券其转换为公司股票之后，债券本身将不复存在；如果债券持有人不愿意行使这种转换权，就可以将债券持有至到期持有人不愿意行使这种转换权，就可以将债券持有至到期并获取利息。因此，它是是一种介乎于债券与股票之间的并获取利息。因此，它是是一种介乎于债券与股票之间的混合型金融工具混合型金融工具 认股权证认股权证则是股票上市公司增发股票时可凭以认购股份的则是股票上市公司增发股票时可凭以认购股份的一种凭证，它表

48、示的是持有者可以在一定期限内购买发行一种凭证，它表示的是持有者可以在一定期限内购买发行公司新发行股票的权利。公司新发行股票的权利。期权的特征期权的特征买方在向卖方支付一定的费用后，取得了在一定时期内按买方在向卖方支付一定的费用后，取得了在一定时期内按照一定价格买入或卖出约定数量金融工具的权利照一定价格买入或卖出约定数量金融工具的权利 ；而卖；而卖方在收取了一定的费用方在收取了一定的费用 （即权利金或期权价格）后则承（即权利金或期权价格）后则承担了按照一定价格卖出或买入约定数量金融工具的责任担了按照一定价格卖出或买入约定数量金融工具的责任 。如果买方决定放弃执行期权，卖方不能要求其执行。如果买方决定放弃执行期权，卖方不能要求其执行。期权的特征期权的特征期权的最大特点在于其风险与收益不对称。期权的最大特点在于其风险与收益不对称。期权的买方拥有的只是权利而不是义务，他们的损失只限期权的买方拥有的只是权利而不是义务，他们的损失只限于权利金的范围内；但他们可以从市场价格和期权执行价于权利金的范围内；但他们可以从市场价格和期权执行价格中进行选择。格中进行选择。期权出售者的收益只在于权利金，而其损失则可能是无限期权出售者的收益只在于权利金，而其损失则可能是无限的的