第4章信用与信用体系...ppt

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1、第四章 信用与信用体系 本本 章章 基基 本本 内内 容容 第一节第一节 信用概述信用概述 第二节第二节 信用形式信用形式 第三节第三节 信用体系信用体系第四章 信用与信用体系 本章需要识记的基本概念本章需要识记的基本概念 信用信用 实物借贷实物借贷 货币借贷货币借贷 高利贷高利贷 直接融资直接融资 间接融资间接融资 信用风险信用风险 商业信用商业信用 商业票据商业票据 背书背书 银行信用银行信用 国家信用国家信用 国库券国库券 国库票据国库票据 国库债券国库债券 市政债券市政债券 政府担保债券政府担保债券 消费信用消费信用 国际信用国际信用 买方信贷买方信贷 卖方信贷卖方信贷 国外直接投资国

2、外直接投资 信用秩序信用秩序 信用制度信用制度 信用机构信用机构 社会征信系统社会征信系统第四章 信用与信用体系 本章与各章的主要联结点本章与各章的主要联结点信用是金融学中的一个基础范畴，与其他章节有很强信用是金融学中的一个基础范畴，与其他章节有很强的关联性的关联性信用中介信用中介金融机构金融机构第十二章：存款类金融机构第十二章：存款类金融机构第十三章：非存款类金融机构第十三章：非存款类金融机构第十四章：中央银行第十四章：中央银行信用创造信用创造第十六章：货币供给（中央银行、商业银行两层次）第十六章：货币供给（中央银行、商业银行两层次）信用调控信用调控第十八章：货币政策第十八章：货币政策信用基

3、础信用基础 第二十章：金融发展（金融结构的基础）第二十章：金融发展（金融结构的基础）第七章：金融市场与功能结构第七章：金融市场与功能结构信用价格信用价格第五章：货币的时间价值与利率第五章：货币的时间价值与利率第六章：金融资产与价格第六章：金融资产与价格第十章：衍生工具市场第十章：衍生工具市场第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、信用及其基本形态一、信用及其基本形态信用：以还本付息为条件的借贷活动信用：以还本付息为条件的借贷活动 道德范畴的信用道德范畴的信用 经济范畴的信用经济范畴的信用 原理4.1：偿还与收回本金、支付与收取利息是信用关系确立的必要条件，利率

4、从信用关系中产生，又引导信用关系的发展 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、信用及其基本形态一、信用及其基本形态 两种信用范畴的联系两种信用范畴的联系 经济范畴的信用价值单方面让渡未来还本付息的承诺道德范畴的信用具有信守承诺的意愿第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、信用及其基本形态一、信用及其基本形态 信用的基本形态信用的基本形态 实物借贷实物借贷:以实物为标的进行的借贷活动以实物为标的进行的借贷活动 货币借贷货币借贷:以货币为标的进行的借贷活动以货币为标的进行的借贷活动 随着经济发展和社会分工的专业化，货币借贷随着经

5、济发展和社会分工的专业化，货币借贷 逐渐成为居于主导地位的信用形式逐渐成为居于主导地位的信用形式 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展二、二、信用的产生与发展信用的产生与发展私有制与信用私有制与信用 私有制是信用产生的基础私有制是信用产生的基础 产权制度与信用的发展产权制度与信用的发展:产权制度的逐步建立与完产权制度的逐步建立与完 善，为信用的良性发展奠定了坚实基础善，为信用的良性发展奠定了坚实基础 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展二、二、信用的产生与发展信用的产生与发展信用、货币与金融范畴的形成信用、货币与金融范畴的形成

6、 古代相对独立的货币与信用范畴古代相对独立的货币与信用范畴 现代银行出现与金融范畴的形成现代银行出现与金融范畴的形成:现代银行的出现代银行的出 现使货币流通和信用活动融为一体现使货币流通和信用活动融为一体原理4.2：信用与货币相结合形成了新的范畴金融，它是以货币为载体的借贷活动第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展三、最古老的信用三、最古老的信用高利贷高利贷 高利贷的特点高利贷的特点 利率极高、利率不稳定且差异极大利率极高、利率不稳定且差异极大 高利贷之高利贷之“高利高利”的原因的原因 原理4.3：自然经济条件下借贷资金供求矛盾、贷者集中垄断、高偿还风险和信用维

7、系成本是高利贷者索取高利率的根本原因 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展三、最古老的信用三、最古老的信用高利贷高利贷 历史上反对高利贷的斗争历史上反对高利贷的斗争 中外关于中外关于“高利贷高利贷”的不同观点的不同观点 资产阶级的反高利贷斗争资产阶级的反高利贷斗争 中国的高利贷问题中国的高利贷问题第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展四、现代信用活动的基础与特征四、现代信用活动的基础与特征 赤字、盈余与债权债务关系赤字、盈余与债权债务关系 赤字形成净债务、盈余形成净债权赤字形成净债务、盈余形成净债权 五部门经济中的信用关系五部门

8、经济中的信用关系 信用关系中的居民信用关系中的居民 信用关系中的企业信用关系中的企业 信用关系中的政府信用关系中的政府 充当信用中介的金融机构充当信用中介的金融机构 信用关系中的国外部门信用关系中的国外部门 原理4.4：国民经济中居民个人、非金融企业、政府、金融机构与国外五个部门的资金余缺状态是现代信用关系存在的宏观经济基础 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展四、现代信用活动的基础与特征四、现代信用活动的基础与特征 信用活动的两种基本融资形式信用活动的两种基本融资形式 直接融资：盈余方直接把资金贷给赤字方使用。直接融资：盈余方直接把资金贷给赤字方使用。间接融

9、资：盈余方和赤字方以金融机构为中介而进间接融资：盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动。行的融资活动。两种融资形式的区别在于是否必须发生金融工具的两种融资形式的区别在于是否必须发生金融工具的替换，二者在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补替换，二者在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。了各自的局限。第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展四、现代信用活动的基础与特征四、现代信用活动的基础与特征 信用活动的两种基本融资形式信用活动的两种基本融资形式直接融资直接融资间接融资间接融资优优点点资金供求双方联系紧密，利于资金快速合资金供求双方联系紧密，利于

10、资金快速合理配置和提高效益理配置和提高效益灵活便利灵活便利筹资成本低，投资效益高筹资成本低，投资效益高安全性高安全性高灵活性高，利于实现资金和资源的优化配灵活性高，利于实现资金和资源的优化配置置有利于保护筹资方的有利于保护筹资方的商业秘密商业秘密缺缺点点便利程度及融资工具的流动性受金融市场便利程度及融资工具的流动性受金融市场发达程度制约发达程度制约割断了资金供求双方割断了资金供求双方的直接联系的直接联系投资风险大投资风险大筹资成本高，投资效筹资成本高，投资效益较低益较低公开信息披露要求与筹资方保守商业秘密公开信息披露要求与筹资方保守商业秘密的要求相冲突的要求相冲突较难同时满足资金供较难同时满足

11、资金供求双方各自不同要求求双方各自不同要求 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展四、现代信用活动的基础与特征四、现代信用活动的基础与特征 现代经济是信用经济现代经济是信用经济 在现代社会，各经济主体之间都存在着错综复在现代社会，各经济主体之间都存在着错综复 杂的信用关系杂的信用关系 各类经济活动的开展，都需要有信用作为支撑。各类经济活动的开展，都需要有信用作为支撑。原理4.5：现代经济是信用经济，其健康运行依托信用关系的良性运转 第四章 信用与信用体系 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展四、现代信用活动的基础与特征四、现代信用活动的基础与特征 信用

12、风险信用风险 借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务而借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务而 出现违约的可能性出现违约的可能性 违约事件包括债务人刻意违约和债务人不得不违约事件包括债务人刻意违约和债务人不得不 违约两种情况违约两种情况 第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式一、商业信用一、商业信用 商业信用及其特征商业信用及其特征 在工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向在工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向 买方提供的信用买方提供的信用 以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营 者者,是企业间的直接信用是企业间的直接信用 商

13、业信用的良性发展，对商品流通和经济发展商业信用的良性发展，对商品流通和经济发展 起着重要的促进作用起着重要的促进作用 既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实 际商品供求状况的影响际商品供求状况的影响第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式一、商业信用一、商业信用 商业票据：商业信用中卖方为保证自己对买方拥有商业票据：商业信用中卖方为保证自己对买方拥有 债务索取权而保有的书面凭证债务索取权而保有的书面凭证 主要分为商业汇票和商业本票两种主要分为商业汇票和商业本票两种 商业信用在我国的发展商业信用在我国的发展 第四章 信用与信用体系 第二

14、节第二节 信用形式信用形式二、银行信用二、银行信用 银行信用及其特征银行信用及其特征 银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属 于间接融资的范畴于间接融资的范畴 突出特点突出特点:资金贷放规模大、具有广泛的授信对资金贷放规模大、具有广泛的授信对 象、数量和期限上相对更灵活象、数量和期限上相对更灵活 第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式二、银行信用二、银行信用 银行信用与商业信用银行信用与商业信用 银行信用是现代经济中最基本、占主导地位的信用银行信用是现代经济中最基本、占主导地位的信用 形式，在资金提供规模、资金流向与范围、借贷期形式

15、，在资金提供规模、资金流向与范围、借贷期 限等三个方面克服了商业信用的固有局限限等三个方面克服了商业信用的固有局限（表一表一）二者具有极为密切的联系，银行信用是在商业信用二者具有极为密切的联系，银行信用是在商业信用 的基础上发展起来的的基础上发展起来的 在我国，银行信用是最主要的信用形式在我国，银行信用是最主要的信用形式 （表二表二、表三表三）第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式三、国家信用三、国家信用 国家信用的含义国家信用的含义 政府作为一方的借贷活动政府作为一方的借贷活动 在现代经济活动中，政府信用主要表现为政府在现代经济活动中，政府信用主要表现为政府 作为债务人而形成

16、的负债作为债务人而形成的负债 国家信用的形式：有内债和外债两种；包括中央政国家信用的形式：有内债和外债两种；包括中央政 府债券、地方政府债券和政府担保债权府债券、地方政府债券和政府担保债权 第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式三、国家信用三、国家信用 国家信用的形式国家信用的形式 政府信用中央政府债券（国债）地方政府债券政府担保债权短期国债中期国债长期国债一般义务债券收 益 债 券第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式三、国家信用三、国家信用 我国国家信用的发展我国国家信用的发展 我国国债发行的三个阶段我国国债发行的三个阶段 新中国刚刚成立的新中国刚刚成立的1

17、9501950年年 19541954至至19581958年年 19811981年以后年以后 国家信用成为财政政策的重要工具，对于调节国家信用成为财政政策的重要工具，对于调节 我国的经济总量与经济结构发挥了重要作用我国的经济总量与经济结构发挥了重要作用 第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式四、消费信用四、消费信用消费信用及其主要形式消费信用及其主要形式 消费者信用：是工商企业、银行和其他金融机构提消费者信用：是工商企业、银行和其他金融机构提 供给消费者用于消费支出的一种信用形式供给消费者用于消费支出的一种信用形式 主要形式：赊销、分期付款、消费贷款主要形式：赊销、分期付款、消费

18、贷款 第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式四、消费信用四、消费信用 消费信用的作用消费信用的作用 积极作用积极作用 宏观层面对经济总量和结构的调节宏观层面对经济总量和结构的调节 微观层面利于实现生命周期内的财务安排微观层面利于实现生命周期内的财务安排 消极作用消极作用 盲目地过度发展消费信用会对经济生活有不利影响盲目地过度发展消费信用会对经济生活有不利影响 第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式五、国际信用五、国际信用国国家家信信用用国国外外借借贷贷出口信贷出口信贷国际商业银行贷款国际商业银行贷款外国政府贷款外国政府贷款国际金融机构贷款国际金融机构贷款国际资本

19、市场融资国际资本市场融资国际融资租赁国际融资租赁国际直接投资国际直接投资国际信用：一切跨国的借贷关系和借贷活动国际信用：一切跨国的借贷关系和借贷活动第四章 信用与信用体系 第二节第二节 信用形式信用形式五、国际信用五、国际信用 我国利用国际信用的情况（我国利用国际信用的情况（表四表四）改革开放之前，不存在国际信用改革开放之前，不存在国际信用 改革开放之后，适度发展和合理利用国际信用改革开放之后，适度发展和合理利用国际信用 近年来对外净债权规模快速增长近年来对外净债权规模快速增长第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系一、市场经济与信用秩序一、市场经济与信用秩序 信用秩序与市场运行

20、成本信用秩序与市场运行成本 良好的信用秩序，可以降低市场运行的成本，也良好的信用秩序，可以降低市场运行的成本，也 是经济良性运转的基础性保障是经济良性运转的基础性保障 信用状况与市场空间拓展信用状况与市场空间拓展 信用秩序良好利于商业交易进行，从而利于市场信用秩序良好利于商业交易进行，从而利于市场 范围和空间的拓展范围和空间的拓展第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系二、我国经济发展中的信用秩序二、我国经济发展中的信用秩序 诚信的冲击：信息经济学视角的分析诚信的冲击：信息经济学视角的分析 启示：建立对违约和欺诈行为予以严惩的机制启示：建立对违约和欺诈行为予以严惩的机制 及将违约

21、和欺诈事件进行公示的、有效的信息及将违约和欺诈事件进行公示的、有效的信息 传递机制传递机制 产权制度与信用关系产权制度与信用关系产权制度建设产权制度建设良好的信用秩序良好的信用秩序第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系二、我国经济发展中的信用秩序二、我国经济发展中的信用秩序 计划经济对信用关系的影响计划经济对信用关系的影响 计划经济对信用关系的发展具有相当负面的影响计划经济对信用关系的发展具有相当负面的影响 建立并维护良好的信用秩序建立并维护良好的信用秩序 增加失信成本有效遏制失信行为，建立良好的信增加失信成本有效遏制失信行为，建立良好的信 用秩序用秩序 良好信用秩序的建立在我

22、国是一个渐进的过程良好信用秩序的建立在我国是一个渐进的过程第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系三、现代信用体系的构建三、现代信用体系的构建信用制度信用制度：规范和约束社会信用活动和信用关系的行：规范和约束社会信用活动和信用关系的行 为规则为规则 有狭义和广义之分有狭义和广义之分 是保证信用活动正常进行的基本条件是保证信用活动正常进行的基本条件 信用体系构建的基础性保障信用体系构建的基础性保障 道德规范道德规范重要基础重要基础 高效快捷的征信系统高效快捷的征信系统 法律规范法律规范终极制度保障终极制度保障第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系三、现代信用体系的构

23、建三、现代信用体系的构建 信用机构体系信用机构体系 信用中介机构信用中介机构:为资金借贷和融通直接提供服务的为资金借贷和融通直接提供服务的 机构，通常简称为金融机构机构，通常简称为金融机构 信用服务机构：提供信息咨询和征信服务的机构信用服务机构：提供信息咨询和征信服务的机构 信用管理机构：对各种信用中介机构和信用服务机信用管理机构：对各种信用中介机构和信用服务机 构实施管理的机构，可以分为政府设立的监管机构构实施管理的机构，可以分为政府设立的监管机构 和行业自律型管理机构和行业自律型管理机构 第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系三、现代信用体系的构建三、现代信用体系的构建 社

24、会征信系统社会征信系统 信用征信主要包括两大系统信用征信主要包括两大系统 以企业、公司为主体的法人组织的信用征信以企业、公司为主体的法人组织的信用征信 与公民个人经济和社会活动相关的信用征信与公民个人经济和社会活动相关的信用征信 第四章 信用与信用体系 第三节第三节 信用体系信用体系三、现代信用体系的构建三、现代信用体系的构建 社会征信系统社会征信系统征征信信系系统统信用档案系统信用档案系统信用调查系统信用调查系统信用评估系统信用评估系统信用查询系统信用查询系统失信公式系统失信公式系统根据征信数据库根据征信数据库形成使用过程分形成使用过程分第四章 信用与信用体系 企业外源融资资金来源企业外源融

25、资资金来源（美国（美国1970197019851985年统计数据）年统计数据）表一表一第四章 信用与信用体系 表二表二第四章 信用与信用体系 表三表三第四章 信用与信用体系 表四表四第四章 信用与信用体系 中国中国2002-20132002-2013年融资结构简图年融资结构简图 单位：单位：%2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年020406080100120间接融资直接融资第四章 信用与信用体系 第四章 信用与信用体系 第四章 信用与信用体系 商业银行住房贷款增长概况商业银行住房贷款增长概况（单位：百万元）（单

26、位：百万元）20002001200220032004200520062007200805000100001500020000250003000035000第四章 信用与信用体系 2000-2013年中国股票市场概况20002001200220032004200520062007200820092010201120122013境内上市公司数（A、B股）(个)10881160122412871377138114341550162517182063234224942489境内上市外资股（B股）（家）114112111111110109109109109108108108107106发行A股额（亿股）

27、3439.64650.45 5283.645808.316505.836936.08 12445.65 16746.62 18629.77 20332.7726701.5129448.5931551.24-流通市值(亿元)16087.52 1446312485131791168910631250049306445214151258.65193110164921.3 181658.26 199579.54市价总值(亿元)48090.94 435223832942458370563243089404327141121366 243939.12265423214758.1 230357.62 239

28、077.19第四章 信用与信用体系 中国企业直接融资的内部结构中国企业直接融资的内部结构来源：中国人民银行统计数据，社会融资结构来源：中国人民银行统计数据，社会融资结构第四章 信用与信用体系 企业企业外源融资和内源融资结构外源融资和内源融资结构第四章 信用与信用体系 来源：中国银行业监督委员会网站来源：中国银行业监督委员会网站第四章 信用与信用体系 信用的产生与发展信用及其基本形态信用的产生与发展现代信用活动的基础与特点最古老的信用高利贷信用的含义信用的含义信用的基本形态信用的基本形态信用、货币与金融范畴的形成信用、货币与金融范畴的形成私有制与信用私有制与信用高利贷的特点高利贷的特点五部门经济

29、中的信用关系五部门经济中的信用关系直接融资与间接融资直接融资与间接融资现代经济是信用经济现代经济是信用经济信用风险信用风险历史上反对高利贷的斗争历史上反对高利贷的斗争高利贷之高利贷之“高利高利”的原因的原因赤字、盈余与债权债务关系赤字、盈余与债权债务关系第四章 信用与信用体系 信用形式商业信用银行信用国际信用国家信用商业票据商业票据商业信用在我国的发展商业信用在我国的发展银行信用与商业信用银行信用与商业信用银行信用及其特征银行信用及其特征我国经济中的银行信用我国经济中的银行信用消费信用的作用消费信用的作用国际信用的内涵国际信用的内涵国际信用的主要形式国际信用的主要形式我国利用国际信用的情况我国

30、利用国际信用的情况国家信用的形式国家信用的形式国家信用的含义国家信用的含义我国国家信用的发展我国国家信用的发展商业信用及其特征商业信用及其特征消费信用消费信用及其主要形式消费信用及其主要形式第四章 信用与信用体系 信用经济市场经济与信用秩序现代信用体系的构建我国经济发展中的信用秩序信用状况与市场空间拓展信用状况与市场空间拓展信用制度信用制度信用体系构建的基础性保障信用体系构建的基础性保障信用机构体系信用机构体系计划经济对信用关系的影响计划经济对信用关系的影响产权制度与信用关系产权制度与信用关系建立并维护良好的信用秩序建立并维护良好的信用秩序信用秩序与市场运行成本信用秩序与市场运行成本诚信的冲击：信息诚信的冲击：信息经济学视角的分析经济学视角的分析社会征信系统社会征信系统