绪言：理财与人生iatm.pptx

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1、理财规划1乐学 乐生 智慧理财3课程简介4课程体系绪言理财基础客户分析人生规划现金与消费规划保障规划投资规划税收筹划综合理财规划5绪言：理财人生1.理财时代2.理财范畴3.理财规划4.理财规划课程6一、理财时代感受理财时代理财是职业与人生的统一7感受理财时代看数据89我国GDP（2005-2014）10我国城镇人均收入（2005-2012）11我国农村人均收入（2005-2012）12广东城镇人均收入（2005-2012）13广东农村人均收入（2005-2012）14物价CPI（同比）151617感受理财时代案例1：工薪与存银行案例2：全部投资（不购房）案例3：购车消费案例4：保险当投资18问

2、题（讨论）收入增长，但成本上升也快长期看来，实际利率为零当期享受与未来享受的选择投资多元，如何选择专家理财不信“专”，自己理财不专业不理好财，不知不觉成为相对贫困者19理财时代你不理财，财不理你20理财时代的特征公众的财富多元化公众的财富金融化公众的金融资产多元化财富价值价格化（价格波动性）理财效果将严重影响财富与生活水平（影响成本、收益）21二、理财范畴何为理财为何理财22二、理财范畴何为理财23考古“理理财财”一一词词最最早早见见于于易易系系辞辞下下“理理财财正正辞辞禁禁民为非曰义民为非曰义”。实实际际上上来来自自孟孟子子的的言言语语，孟孟子子说说：“何何以以聚聚人人曰曰财财，理理财财正辞

3、，禁民为非曰义。正辞，禁民为非曰义。”意意思思是是：财财物物的的用用度度要要有有正正当当说说法法，禁禁止止民民众众铺铺张张浪浪费费，才是合理的。才是合理的。礼记礼记王制王制：“量入以为出量入以为出”，体现了财政总原则，体现了财政总原则 荀荀况况：“节节其其流流”、“开开其其源源”（荀荀子子富富国国），体体现了古代理财的基础思想。现了古代理财的基础思想。24考古唐唐：刘刘晏晏：培培养养税税源源，相相信信“户户口口滋滋多多，则则赋赋税税自自广广，故故其理财以爱民为先其理财以爱民为先”宋宋：王王安安石石：“以以义义理理财财”。理理财财是是宰宰相相要要抓抓的的头头等等大大事事，“政政事事所所以以理理财

4、财，理理财财乃乃所所谓谓义义也也”，阐阐释释了了政政事事和和理理财财的关系。的关系。何何为为“以以义义理理财财”，一一是是指指“收收支支有有义义”：取取之之有有道道，用用之之有有节节（合合理理而而节节约约）；二二指指“顺顺义义而而理理”，即即依依据据财财政政与与经经济济的的依依存存关关系系，按按需需扶扶植植生生产产而而扩扩大大税税源源。（曾曾指指出出：兴修水利，救济灾困，发展生产是为兴修水利，救济灾困，发展生产是为“义义”）25现代理财体系形成国家理财、企业理财和个人理财的整体理财体系形成国家理财、企业理财和个人理财的整体理财体系国国家家理理财财：财财政政，除除收收支支管管理理外外，更更多多地

5、地赋赋予予宏宏观观调调控控功功能能，有有调调有有控控，有有促促有有限限（制制）。除除直直接接调调控控外外，还还内内涵涵引导功能（信号功能）引导功能（信号功能）公司理财：财务管理，内涵税收筹划。公司理财：财务管理，内涵税收筹划。个人理财：家庭理财。个人理财：家庭理财。26理财的内涵何为理财？理财：打理财务财务：一切的资金活动，包括资产活动、负债活动以及金融保障活动（金融权利）27个人理财个个人人理理财财是是为为了了实实现现个个人人的的人人生生目目标标和和理理想想而而制制定定、安安排排、实实施施和和管管理理的的一一个个各各方方面面总总体体协协调调的的财财务务计计划划的的过过程程。（理财周刊，200

6、5）个个人人理理财财是是指指如如何何制制订订合合理理利利用用财财务务资资源源、实实现现个个人人人人生生目目标标的的程程序序。（美国理财师资格鉴定委员会）（美国理财师资格鉴定委员会）个个人人理理财财业业务务是是指指商商业业银银行行为为个个人人客客户户提提供供的的财财务务分分析析、财财务务规规划划、投投资资顾顾问问、资资产产管管理理等等专专业业化化服服务务活活动动。（商商业业银银行行个个人人理理财财业业务务管理暂行办法管理暂行办法，也是银行业从业资格考试课目，也是银行业从业资格考试课目个人理财个人理财的界定）的界定）表表述述基基本本一一致致。商商业业银银行行个个人人理理财财业业务务管管理理暂暂行行

7、办办法法的的规规定定相相对对窄些，服务于商业银行主体。窄些，服务于商业银行主体。范畴：为自己理财与为别人理财的统一：理财人生范畴：为自己理财与为别人理财的统一：理财人生/人生理财。人生理财。概概念念：个个人人理理财财是是指指为为了了人人生生发发展展，而而充充分分利利用用财财务务资资源源进进行行的的财财务务规划活动。规划活动。28理财的内涵 内涵：内涵：资产保值与增值资产保值与增值负债成本与支出管理负债成本与支出管理资产与负债的匹配与流动性管理资产与负债的匹配与流动性管理税收管理税收管理保障与跨时规划（包括人生规划如教育、婚姻、家庭等）保障与跨时规划（包括人生规划如教育、婚姻、家庭等）误区：误区

8、：理财理财=投资投资理财是节流理财是节流29外延理财与消费（支出）的关系理财与消费（支出）的关系相关的理财内容：合理的消费（支出）、跨时规划相关的理财内容：合理的消费（支出）、跨时规划理财不强调节约，不追求牺牲当前消费，但强调合理消费。理财不强调节约，不追求牺牲当前消费，但强调合理消费。理财包括跨时规划：在当前消费与未来消费的效用上进行自由选择。理财包括跨时规划：在当前消费与未来消费的效用上进行自由选择。对于特定个体的特定时点上，消费将影响理财。理财需要原始积累。对于特定个体的特定时点上，消费将影响理财。理财需要原始积累。可以说：理财的重心在于可以说：理财的重心在于“开源开源”，而不在于，而不

9、在于“节流节流”。理财与投资的关系理财与投资的关系理财与投资的混淆：投资与理财专业理财与投资的混淆：投资与理财专业理财是综合规划（计划），投资是理财的技术与渠道。理财是综合规划（计划），投资是理财的技术与渠道。理理财财范范畴畴大大于于投投资资（之之外外还还有有借借款款、保保障障、节节税税等等），但但投投资资是是理理财财的主体手段，直接体现了理财的效果。的主体手段，直接体现了理财的效果。30二、理财范畴为何理财31为什么要理财持续的收入增长。资金是资源，资源利用效果将严重影响收入水平；理财是一个持续积微的过程。32理财是一个持续积微的过程设想：10万元资金，20年存银行：3.00%（1年），以5

10、%计算复利：26.53万元若基金（10%）：67.28万元巴菲特（伯克希尔哈撒韦尔公司），22%（22%24%）：533.58万元你若30%：1900.5万元结论：现值是重要的，但相对于贴现率而言，现值并不重要。你有多高的贴现率？33为什么要理财购买力维持（实际购买力下降是规律）物价上涨需求提高守业与创业：守业更需要理财流动性管理（资产与负债的匹配）日常流动性管理：不同收益的资产搭配，资产与负债的搭配重大支出的规划。34为什么要理财成本管理利率管理：如按揭利率管理。通货膨胀预期下的投资：通货膨胀受益证券，不能投资债券通货膨胀预期下的负债：固定利率（按揭）税收筹划人人避不开税，尤其是个体经营，非

11、固定所得高者为员工筹划，同样的付出（成本）能让员工实际得到更多35为什么要理财风险管理金融风险管理信用风险：风险评估与分数利率风险、通货膨胀风险：把握趋势市场风险：系统性与非系统性风险管理汇兑风险等非金融风险管理：保险36三、理财规划何为理财规划理财规划内容37何为理财规划理财规划分为特定产品理财规划和综合理财规划特定产品理财规划是针对某一特定产品或某几个特定产品，向目标客户做出合理性的理财建议。多数适用于单一产品销售与多产品组合销售。综合理财规划是指针对特定客户，在全面分析客户的资产负债、现金流、风险偏好与风险承受能力的基础上，判断出客户的理财需求，进而就客户的人生规划、现金与消费规划、住房

12、规划、保障规划、投资规划、税收筹划等进行全方位设计，形成可执行的综合理财方案。38理财规划特征理财知识具有大宽度，小深度理财：意识重于技术，敏感就是专业理财的核心：理财基础知识+客户需求分析+理财产品收益与风险分析39理什么财（理什么）理财的“核心变量”分布头寸：现金流测算，高流动性资产组合投资：与风险承受相适应的金融资产组合按揭：投资与自用资产的成本管理，利率风险保险：主风险覆盖（主要风险与主要收入者），非投资性。税收：收入分布人生规划：养老、教育、结婚等40理财规划内容客户分析人生规划现金与消费规划保障规划投资规划税收筹划综合理财规划课程体系41四、理财规划课程课程性质专业核心课程课程学习基础经济学基础、金融学基础、会计学课程特点强实践：动手操作、动手设计、客户分析高度敏锐：外部经济金融形势变动，核心变量42怎么学“通”而“专”寻找并培养兴趣关注时事，并敏感时事信息决定成败（敏感、解读与反应）做善交流的人愿交流的心，和去沟通的态度43THANKS!44