财务报表分析与识别框架bonr.pptx

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1、财务报表陷阱财务报表陷阱 第一部分第一部分 财务报表分析与识别框架财务报表分析与识别框架 第一节第一节 企业的基本分析企业的基本分析一、分析资料的来源；一、分析资料的来源；二、企业所处行业以及生产经营特点分析；二、企业所处行业以及生产经营特点分析；三、行业地位和区位分析；三、行业地位和区位分析；四、产品分析；四、产品分析；五、公司经营管理能力分析；五、公司经营管理能力分析；六、成长性分析；六、成长性分析；v一、分析资料的来源一、分析资料的来源：v（一）公司年报：上市公司年度报告是对上市公司过（一）公司年报：上市公司年度报告是对上市公司过去一年的财务状况和经营成果的综合反映。去一年的财务状况和经

2、营成果的综合反映。v（二）同业企业年报：可以从最终产品、内部生产结（二）同业企业年报：可以从最终产品、内部生产结构、原料、生产方式进行比较。构、原料、生产方式进行比较。v（三）其他资料：包括各类商品的贷源、采购、销售、（三）其他资料：包括各类商品的贷源、采购、销售、储藏、运输以及经济合同、客户变化等业务经营管理储藏、运输以及经济合同、客户变化等业务经营管理方面的资料方面的资料v举例：蓝田股份业绩与同业的比较v 上市公司蓝田股份业绩增长迅速，从上市公司蓝田股份业绩增长迅速，从1995年净利年净利润润2743万元发展到万元发展到1999年的年的5.4亿多，年年翻番增亿多，年年翻番增长。其主要业绩来

3、自于他的鱼塘效益，按该公司说长。其主要业绩来自于他的鱼塘效益，按该公司说法，公司开发了洪湖法，公司开发了洪湖30万亩水面，其中有万亩水面，其中有1万亩是高万亩是高产值的特种养殖鱼塘，这种鱼塘每亩产值可达产值的特种养殖鱼塘，这种鱼塘每亩产值可达3万。万。而同样是在湖北养鱼的上市公司武昌鱼，所报告的而同样是在湖北养鱼的上市公司武昌鱼，所报告的数据是公司数据是公司6.5万亩的鱼塘，年收入五六千万元，单万亩的鱼塘，年收入五六千万元，单亩产值不到亩产值不到1000元，。蓝田股份的业绩是武昌鱼的元，。蓝田股份的业绩是武昌鱼的30倍，同样的产品，同样的生产方式，经过比较就倍，同样的产品，同样的生产方式，经过

4、比较就会发现蓝田股份所报业绩不可信。会发现蓝田股份所报业绩不可信。二、企业所处行业以及生产经营特点分析二、企业所处行业以及生产经营特点分析;v（一）通过（一）通过“公司简介公司简介”分析分析v（二）通过（二）通过“董事会报告董事会报告”分析分析v（三）通过分部报告分析（三）通过分部报告分析三、行业地位和区位分析；三、行业地位和区位分析；v（一）行业地位：行业地位分析目的是找出公司在所（一）行业地位：行业地位分析目的是找出公司在所处行业中竞争地位，如是否是领导企业，在价格上是处行业中竞争地位，如是否是领导企业，在价格上是否具有影响力，有没有竞争优势等。否具有影响力，有没有竞争优势等。v（二）区位

5、分析：通过分析上市公司所在地的自然条（二）区位分析：通过分析上市公司所在地的自然条件、资源状况、行业政策、政府扶持力度来考察企业件、资源状况、行业政策、政府扶持力度来考察企业有那些优势。有那些优势。v四、产品分析；四、产品分析；v（一）产品的竞争优势分析：（一）产品的竞争优势分析：v1、成本优势、成本优势v2、技术优势、技术优势v3、质量优势、质量优势v（二）产品的市场占有率：是企业产品销售量占该类产品整个市场（二）产品的市场占有率：是企业产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。销售总量的比例。v1、产品销售的地域分布情况；、产品销售的地域分布情况；v2、产品在同类产品市场上的占有率；、产

6、品在同类产品市场上的占有率；v五、公司经营管理能力分析；五、公司经营管理能力分析；v六、成长性分析；六、成长性分析；v 第二节第二节 财务报告陷阱预兆信号分析财务报告陷阱预兆信号分析v一、分析企业设置财务报告陷阱的动机一、分析企业设置财务报告陷阱的动机v二、关注财务报告陷阱预兆信号表现二、关注财务报告陷阱预兆信号表现v三、现场调查三、现场调查v一、分析企业设置财务报告陷阱的动机一、分析企业设置财务报告陷阱的动机v（一）为了业绩考核而粉饰报表；一）为了业绩考核而粉饰报表；v（二）为了新资本需求动机的满足；（二）为了新资本需求动机的满足；v包括股市融资和信贷融资包括股市融资和信贷融资v（三）为减少

7、纳税而粉饰财务报告（三）为减少纳税而粉饰财务报告；v二、关注财务报告陷阱预兆信号表现二、关注财务报告陷阱预兆信号表现v（一）外部环境预兆信号；一）外部环境预兆信号；v1、行业情况、行业情况v2、商业经营环境预兆信号、商业经营环境预兆信号v（二）内部环境预兆信号；（二）内部环境预兆信号；v1、公司会计政策预兆信号、公司会计政策预兆信号v2、公司会计内控制度预兆信号、公司会计内控制度预兆信号v三、现场调查三、现场调查v（一）准备现场调查提纲（一）准备现场调查提纲v1确定现场调查对象确定现场调查对象v2准备现场主现场调查询问提纲准备现场主现场调查询问提纲v（二）现场调查（二）现场调查v（三）现场调查

8、报告（三）现场调查报告现场调查核对财务报表1 要求企业提供真实情况作为银行，首先应要求企业提供真实的报表。因为我们作为贷款方，企业需要银行的贷款，如果企业不能提供真实的报表，就说明企业信誉不高，一旦银行发现企业隐瞒重大的真实情况，应该与这样的客户少打交道。银行应向企业说明这一观点。以此来促使企业提供仅可能真实的财务报表。2 现场调查核对财务报表主要科目的核查分为三类，一是通过现场可以观测的，二是需要现场查看并索取凭证的，三是主要通过凭证验证和抽样调查的。通过前面的分析，我们可以首先抓住重点和重大疑点，进行相关科目的核查。对于销售收入，如果发现增加较大，就应作为重点。销售收入的核查可以通过审查销

9、售合同、收入明细帐、一段时期的银行对帐单来核查。对于疑点，要一查到底，通过它来对企业财务报表是否存在虚假、虚假的程度、性质作出区分，进而对偿债能力作出判断。对于固定资产、在建工程、土地等无形资产，可以通过实地查看来粗估，如有疑问可以要求企业提供相关的所有权凭证来核实。对于应收帐款、其他应收款，可以查看明细帐，然后通过抽查的方式进行核实，如向企业要有关客户的电话，直接了解情况。对于其他应收款，也可以通过类似的方式核实。对于存货，要实地查看当前的存货，查看仓库。查看一段时间的出入料和产品单据。查帐要求表与总帐、明细帐、凭证、实物或权属证明（合同、证书等）一致。企业解释不清、有矛盾，或者不愿让看的，

10、都是我们怀疑的依据。第三节第三节 财务报表分析性复合财务报表分析性复合 一、账项核对一、账项核对 二、盘点与函证二、盘点与函证 三、趋势分析和比率分析三、趋势分析和比率分析v一、账项核对一、账项核对v（一）账证核对（一）账证核对v（二）账账核对（二）账账核对v(三三)账表核对账表核对 v二、盘点与函证二、盘点与函证v（一）盘点（一）盘点v（二）函证（二）函证v三、趋势分析和比率分析三、趋势分析和比率分析v（一）趋势分析（一）趋势分析v（二）比率分析（二）比率分析 第四节第四节 关注财务报表附注关注财务报表附注一、关注重点财务报表陷阱项目一、关注重点财务报表陷阱项目二、关注资产负债表外交易二、关注资产负债表外交易三、关注非货币性交易三、关注非货币性交易四、仔细寻找关联方及其关联交易四、仔细寻找关联方及其关联交易 第五节第五节 财务报告陷阱综合分析与评价财务报告陷阱综合分析与评价一、确定企业所处特定行业的经济特征一、确定企业所处特定行业的经济特征二、确定企业为增强竞争优势而采取的战略二、确定企业为增强竞争优势而采取的战略三、正确理解和净化企业的财务报告三、正确理解和净化企业的财务报告四、运用趋势分析和比率分析识别财务报告陷四、运用趋势分析和比率分析识别财务报告陷阱阱五、企业经营问题透视五、企业经营问题透视