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1、泓域咨询/特种玻璃项目投资方案特种玻璃项目投资方案特种玻璃项目投资方案报告说明报告说明特种玻璃是相对普通玻璃而言，用于特殊用途的玻璃。特种玻璃主要包括平板显示玻璃、光伏玻璃、超薄玻璃、单向透视玻璃、耐高温高压玻璃、光学玻璃、防护玻璃、微晶玻璃、电控变色玻璃、防弹防爆玻璃、防紫外线玻璃、透红外线玻璃、镀膜玻璃、安全玻璃等，产品种类繁多，下游可应用范围广泛。根据谨慎财务估算，项目总投资 10778.51 万元，其中：建设投资8368.05 万元，占项目总投资的 77.64%；建设期利息 201.91 万元，占项目总投资的 1.87%；流动资金 2208.55 万元，占项目总投资的20.49%。项目

2、正常运营每年营业收入 18800.00 万元，综合总成本费用15572.40 万元，净利润 2354.67 万元，财务内部收益率 14.22%，财务净现值 1852.75 万元，全部投资回收期 6.84 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。目录目录一、项目背景分析.4二、项目概述.4三、项目提出的理由.4四、研究结论.5五、主要经济指标一览表.5主要经济指标一览表.5六、项目选址原则.7七、产品规划方案及生产

3、纲领.7产品规划方案一览表.7八、高级管理人员.8九、公司经营宗旨.10十、项目实施保障措施.10十一、项目节能措施.11十二、项目运营期原辅材料供应及质量管理.11主要原辅材料一览表.12十三、建设投资估算.13建设投资估算表.14十四、建设期利息.15建设期利息估算表.15泓域咨询/特种玻璃项目投资方案十五、流动资金.16流动资金估算表.16十六、项目总投资.17总投资及构成一览表.18十七、资金筹措与投资计划.19项目投资计划与资金筹措一览表.19十八、经济评价财务测算.20营业收入、税金及附加和增值税估算表.20综合总成本费用估算表.21利润及利润分配表.23十九、项目盈利能力分析.2

4、4项目投资现金流量表.25二十、财务生存能力分析.27二十一、偿债能力分析.27借款还本付息计划表.28二十二、经济评价结论.29二十三、项目风险分析项目风险防范分析.30二十四、项目总结.30泓域咨询/特种玻璃项目投资方案一、项目背景分析项目背景分析特种玻璃是相对普通玻璃而言，用于特殊用途的玻璃。特种玻璃主要包括平板显示玻璃、光伏玻璃、超薄玻璃、单向透视玻璃、耐高温高压玻璃、光学玻璃、防护玻璃、微晶玻璃、电控变色玻璃、防弹防爆玻璃、防紫外线玻璃、透红外线玻璃、镀膜玻璃、安全玻璃等，产品种类繁多，下游可应用范围广泛。（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补

5、充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。二、项目概述项目概述1、项目名称：特种玻璃项目2、承办单位名称：xx（集团）有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：侯 xx三、项目提出的理由项目提出的理由泓域咨询/特种玻璃项目投资方案总的来说，“十三五”期间福建省面临的挑战前所未有、机遇也前所未有，要准确把握重要战略机遇期内涵的深刻变化，强化机遇意识和忧患意识，更加有效地应对各种风险和挑战，科

6、学谋划、真抓实干，求新求变求突破，努力开创“十三五”发展新局面。四、研究结论研究结论本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。五、主要经济指标一览表主要经济指标一览表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积20667.00约 31.00 亩1.1总建筑面积35084.251.2基底面积12606.871.3投资强度万元/亩264.522总投资万元10778.512.1建设投资万元8368.052.1.1工程费用万元7371.97泓域咨询/特种玻

7、璃项目投资方案2.1.2其他费用万元799.952.1.3预备费万元196.132.2建设期利息万元201.912.3流动资金万元2208.553资金筹措万元10778.513.1自筹资金万元6657.923.2银行贷款万元4120.594营业收入万元18800.00正常运营年份5总成本费用万元15572.406利润总额万元3139.567净利润万元2354.678所得税万元784.899增值税万元733.6910税金及附加万元88.0411纳税总额万元1606.6212工业增加值万元5586.3613盈亏平衡点万元8111.30产值14回收期年6.8415内部收益率14.22%所得税后16财

8、务净现值万元1852.75所得税后泓域咨询/特种玻璃项目投资方案六、项目选址原则项目选址原则节约土地资源，充分利用空闲地、非耕地或荒地，尽可能不占良田或少占耕地；应充分利用天然地形，选择土地综合利用率高、征地费用少的场址。七、产品规划方案及生产纲领产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测

9、算。产品规划方案一览表产品规划方案一览表序号序号产品（服产品（服务）名称务）名称单位单位单价（元）单价（元）年设计产量年设计产量产值产值1特种玻璃undefinedundefined2特种玻璃undefinedundefined3特种玻璃undefinedundefined4.undefined泓域咨询/特种玻璃项目投资方案5.undefined6.undefined合计xx18800.00八、高级管理人员高级管理人员1、公司设总经理 1 名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理 3 名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形，同时

10、适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期 3 年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会的决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；泓域咨询/特种玻璃项目投资方案（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会聘任

11、或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）公司章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳务合同规定。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案9、副总经理由总经理提

12、名，经董事会聘任或解聘。副总经理协助总经理开展公司的研发、生产、销售等经营工作，对总经理负责。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、公司经营宗旨公司经营宗旨公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。十、项目实施保障措施项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技

13、术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案十一、项目节能措施项目节能措施1、建立能源计量系统，实行企业、车间、重点工序（设备）三级计量管理体系，配备相应的登记表和设备，建立能源计量器具台帐和计量器具档案。2、建立能源统计工作制度，对涉及能源购入、贮存、加工转换、输送分配和最终使用四个环节设置分类统计报表，细化到主要生产、辅

14、助生产、采暖（制冷）照明等工序（工艺）。3、本项目实行能源三级管理，厂级设能源管理机构，依法对公司能源管理工作负责配置和管理能源计量工具。车间设节能小组，实施节能措施，负责节约和合理用能。班组设节能员，监督实施节能规定，及时纠正能源浪费现象，提出合理用能建议。4、加大节能奖惩考核办法的考核力度。通过建立“目标明确，责任落实，强化考核，奖惩分明”的责任制体系，强力推进节能工作的有效实施。对整体节能工作实施动态管理以确保节能工作的顺利开展。5、公司建立完善的能源管理机构及能耗统计系统。各用能环节做到用能单独计量和经济核算。能源管理机构人员配备完全符合国家有关法律、法规、条例规定及要求。十二、项目运

15、营期原辅材料供应及质量管理项目运营期原辅材料供应及质量管理泓域咨询/特种玻璃项目投资方案（一）主要原材料供应（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为 20 天至 30 天，存放在原料仓

16、库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表主要原辅材料一览表序号序号主要原辅材料主要原辅材料单位单位年消耗量年消耗量备注备注1.2.泓域咨询/特种玻璃项目投资方案3.4.5.6.7.8.合计.十三、建设投资估算建设投资估算本期项目建设投资 8368.05 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工

17、程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 7371.97 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 4291.71 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办泓域咨询/特种玻璃项目投资方案法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 2906.34 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 173.92 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 799.95 万元。（三）预

18、备费（三）预备费本期项目预备费为 196.13 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用4291.712906.34173.927371.971.1建筑工程费4291.714291.711.2设备购置费2906.342906.341.3安装工程费173.92173.922其他费用799.95799.952.1土地出让金369.92369.923预备费196.13196.133.1基本预备费91.7791.77泓域咨询/特种玻璃项目投资方案3.2涨价预备费104.36104.364投资合计836

19、8.05十四、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款4120.59 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 201.91 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息201.9150.48151.431.1.1期初借款余额2060.2951.1.2当期借款4120.592060.302060.301.1.3当期应计利息201.9150.48151.431.1.4期末借款余额2060.2954120.591.2其他融资费用1.3小计201.9150.48151.

20、432债券2.1建设期利息泓域咨询/特种玻璃项目投资方案2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计201.9150.48151.43十五、流动资金流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 2208.55 万元。流动资

21、金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域咨询/特种玻璃项目投资方案1流动资产0.0010504.9312005.6415007.051.1应收账款0.004727.225402.546753.171.2存货0.003676.734201.985252.471.2.1原辅材料0.001103.021260.591575.741.2.2燃料动力0.0055.1563.0378.791.2.3在产品0.001691.301932.912416.141.2.4产成品0.00827.27945.4511

22、81.811.3现金0.00840.39960.451200.561.4预付账款0.001260.591440.681800.852流动负债0.008958.9510238.8012798.502.1应付账款0.003225.223685.974607.462.2预收账款0.005733.736552.838191.043流动资金0.001545.991766.842208.554流动资金增加0.001545.99220.86441.715铺底流动资金0.003151.483601.694502.11十六、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，

23、项目总投资 10778.51 万元，其中：建设投资 8368.05 万泓域咨询/特种玻璃项目投资方案元，占项目总投资的 77.64%；建设期利息 201.91 万元，占项目总投资的 1.87%；流动资金 2208.55 万元，占项目总投资的 20.49%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资10778.51100.00%1.1建设投资8368.0577.64%1.1.1工程费用7371.9768.40%1.1.1.1建筑工程费4291.7139.82%1.1.1.2设备购置费2906.3426.96%1.1.1.3安装工程费17

24、3.921.61%1.1.2工程建设其他费用799.957.42%1.1.2.1土地出让金369.923.43%1.1.2.2其他前期费用430.033.99%1.2.3预备费196.131.82%1.2.3.1基本预备费91.770.85%1.2.3.2涨价预备费104.360.97%1.2建设期利息201.911.87%1.3流动资金2208.5520.49%泓域咨询/特种玻璃项目投资方案十七、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 10778.51 万元，其中申请银行长期贷款 4120.59万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位

25、：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资10778.51100.00%1.1建设投资8368.0577.64%1.2建设期利息201.911.87%1.3流动资金2208.5520.49%2资金筹措10778.51100.00%2.1项目资本金6657.9261.77%2.1.1用于建设投资4247.4639.41%2.1.2用于建设期利息201.911.87%2.1.3用于流动资金2208.5520.49%2.2债务资金4120.5938.23%2.2.1用于建设投资4120.5938.23%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金泓域咨询/特种玻璃项目投

26、资方案2.3其他资金十八、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 18800.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0013160.0015040.0018800.002增值税0.00589.26673.44733.692.1销项税0.001710.801955.202444.002.2进项税0.00112

27、1.541281.761710.313税金及附加0.0070.7280.8188.043.1城建税0.0041.2547.1451.363.2教育费附加0.0017.6820.2022.013.3地方教育附加0.0011.7913.4714.67（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算泓域咨询/特种玻璃项目投资方案根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=733.69万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料

28、动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 15572.40 万元，其中：可变成本 13123.08 万元，固定成本 2449.32 万元。达产年项目经营成本14924.82 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5

29、年年泓域咨询/特种玻璃项目投资方案1原材料、燃料费0.008627.239859.7012324.622工资及福利费0.00798.46798.46798.463修理费0.00179.03179.03179.034其他费用0.001622.711622.711622.714.1其他制造费用0.00105.52105.52105.524.2其他管理费用0.00158.70158.70158.704.3其他营业费用0.001358.491358.491358.495经营成本0.0011227.4312459.9014924.826折旧费0.00438.27438.27438.277摊销费0.007

30、.407.407.408利息支出0.00201.91201.91201.919总成本费用0.0011875.0113107.4815572.409.1其中：固定成本0.002449.322449.322449.329.2可变成本0.009425.6910658.1613123.08（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加88.04 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税泓域咨询/特种玻璃项目投资方案根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营

31、业收入-综合总成本费用-税金及附加=3139.56（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3139.5625.00%=784.89（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 3139.56 万元，缴纳企业所得税784.89 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3139.56-784.89=2354.67（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第

32、第 5 5 年年1营业收入0.0013160.0015040.0018800.002税金及附加0.0070.7280.8188.043总成本费用0.0011875.0113107.4815572.404利润总额0.001214.271851.713139.565应纳所得税额0.001214.271851.713139.566所得税0.00303.57462.93784.89泓域咨询/特种玻璃项目投资方案7净利润0.00910.701388.782354.678期初未分配利润0.000.00819.631987.579可供分配的利润0.00910.702208.414342.2410法定盈余公积

33、金0.0091.07220.84434.2211可供分配的利润0.00819.631987.573908.0212未分配利润0.00819.631987.573908.0213息税前利润0.001719.752516.554126.36十九、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.22%。本期项目投资财务内部收益率 14.22%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要

34、大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1852.75（万元）。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案以上计算结果表明，财务净现值 1852.75 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-

35、1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.84 年。本期项目全部投资回收期 6.84 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0013160.0015040.0018800.001.1营业收入0.000.0013160.0015040.0018800.002现金流出4184.0

36、24184.0212844.1412761.5617000.56泓域咨询/特种玻璃项目投资方案2.1建设投资4184.024184.022.2流动资金0.001545.99220.851987.702.3经营成本0.0011227.4312459.9014924.822.4税金及附加0.0070.7280.8188.043所得税前净现金流量-4184.02-4184.02315.862278.441799.444累计所得税前净现金流量-4184.02-8368.04-8052.18-5773.74-3974.305调整所得税0.00429.94629.141031.596所得税后净现金流量-4

37、184.02-4184.0212.291815.511014.557累计所得税后净现金流量-4184.02-8368.04-8355.75-6540.24-5525.69计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：20.59%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.22%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：5019.74 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：1852.75 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.05 年；泓域咨询/特种玻璃项目投资方案6、项目投资回收期（所得税后）：6.84 年。二十、财务生存能力分析财务生存能力分析从

38、经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应

39、付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 20.44。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.76。根据约定的还款方式对本期

40、项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额2060.2954120.594120.594120.591.2当期还本付息50.48353.34201.91201.91201.91泓域咨询/特种玻璃项目投资方案1.2.1还本1.2.2付息50.48353.34201.91201.91201.911.3期末借款余额2060.2954120.59412

41、0.594120.594120.592利息备付率20.443偿债备付率18.76二十二、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 18800.00 万元，综合总成本费用 15572.40 万元，税金及附加 88.04 万元，净利润2354.67 万元，财务内部收益率 14.22%，财务净现值 1852.75 万元，全部投资回收期 6.84 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案二十三、项目风险分析项目风险防范分析项目风险分析项目风险防范分析二十四、项目总结项

42、目总结本项目经过市场分析、环境保护分析、投资分析、公用工程及配套设施分析、工艺技术和主要设备选型方案分析、财务分析、风险分析及不确定性分析，结论如下：1、本期工程项目适应国内和国际行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，市场前景良好。2、本期工程项目建设条件是有利的；项目选址交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合当地产业发展目标和总体规划。3、本期工程项目工艺技术成熟，并且符合行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。泓域咨询/特种玻璃项目投资方案4、本期工程项目投资效益是显著的；通过财务分析得出，项目将产生较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力，从投资经济角度来评价，本期工程项目具备经济合理性，而且具有较好的投资价值。5、项目建成后有利于带动当地劳动者就业，这对缓解就业压力，扩大就业群体，增加劳动者收入，都有积极的作用，因此，本期工程项目建设具有广泛的社会效益。