教育咨询项目ERP分析_范文.docx

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1、教育咨询项目教育咨询项目ERPERP 分析分析xxxx 投资管理公司投资管理公司目录目录第一章第一章 公司简介公司简介.4一、基本信息.4二、公司简介.4三、公司主要财务数据.5第二章第二章 ERP 分析分析.7一、ERP 的定义.7二、MRP 的处理逻辑.12三、MRP 概述.15第三章第三章 项目概况项目概况.18一、项目概述.18二、项目总投资及资金构成.19三、资金筹措方案.20四、项目预期经济效益规划目标.20五、项目建设进度规划.20第四章第四章 经济效益评价经济效益评价.21一、基本假设及基础参数选取.21二、经济评价财务测算.21三、项目盈利能力分析.25四、财务生存能力分析.

2、28五、偿债能力分析.28六、经济评价结论.30第五章第五章 项目进度计划项目进度计划.32一、项目进度安排.32二、项目实施保障措施.33第六章第六章 项目投资计划项目投资计划.34一、投资估算的编制说明.34二、建设投资估算.34三、建设期利息.36四、流动资金.37五、项目总投资.39六、资金筹措与投资计划.40第一章第一章 公司简介公司简介一、基本信息基本信息1、公司名称：xx 投资管理公司2、法定代表人：崔 xx3、注册资本：880 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2013-10-207、营业期限：2013-10-

3、20 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色

4、、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。三、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额4248.913399.133186.68负债总额2149.051719.241611.79股东权益合计2099.861679.891574.89表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年

5、度20182018 年度年度营业收入7951.436361.145963.57营业利润1828.621462.901371.46利润总额1488.881191.101116.66净利润1116.66870.99804.00归属于母公司所有1116.66870.99804.00者的净利润第二章第二章 ERP 分析分析一、ERP 的定义的定义ERP 是通过数据库技术、图形用户界面、第四代查询语言、客户/服务器结构、网络通信、可移植的开放系统等信息技术，对企业的物流、人流、资金流、信息流实施高效、统一的受理，从而实现企业经济效益最大化的集成管理方案。定义中的信息技术包括计算机硬件系统和软件系统。通过

6、 ERP，新的管理理念得以实现，这种新的管理理念体现为以下三个过渡：“基于企业内部资源”向“面向供应链集成资源”过渡；从“面向职能配置资源”向“面向流程配置资源”过渡；从“以产品为中心”向“以客户为中心”过渡。ERP 所集成的专业管理功能包括：经营预测、客户关系管理、营销管理、物料管理、运输管理、仓储管理、计划与调度、质量管理、技术管理、设备管理、成本管理、财务管理、人力资源管理、业务流程管理、产品数据管理等。二、ERP 系统的特点归纳起来，ERP 系统有以下四个特点。（1）集功能之大成。ERP 系统把企业内部的各项专业管理职能集成于一体。（2）可对市场做出快速响应。由于坚持了面向市场、面向销

7、售的管理思路，借助最先进信息技术的应用，能够对市场做出快速响应。（3）面向供应链。ERP 系统对供应链上的供应商、制造商、分销商、客户等所有环节进行有效管理。（4）适用范围广。不但适用于多品种小批量生产类型，还支持项目类型和大批量流水生产类型。从生产模式上说，不但支持按库存生产模式，而且支持按订单制造模式、按订单装配模式、按订单设计模式。三、ERP 的功能模块ERP 集成了企业各项职能管理，如营销管理、生产计划、产品研发、采购管理、车间管理、库存管理、财务管理、人力资源等。任何一个企业的基本业务或职能之间必然存在着一定的逻辑关系，厘清这些逻辑关系有助于从全局观点实现企业的有序、高效经营。四、E

8、RP 系统建设的基本步骤ERP 几乎成了企业经营管理的标准配置。企业在规划建设或改造升级 ERP 系统时，必须遵循一定的步骤。（1）企业主要业务关系描述必要时抽调主要业务部门的骨干，以图形方式描绘企业主要业务的逻辑关系，确定核心业务的起点、终点，识别并确认企业的管理重点。此外，还要摸清企业生产系统和管理业务信息技术应用的现状、存在的问题及造成问题的原因。（2）确定项目预算如果项目预算充分，可考虑一步到位，实现各项功能的集成。如果预算不充分，应根据企业的实际需求，描准核心业务及管理重点。同时，考虑系统的扩展性。（3）系统选型在进行系统选型时应处理好先进性与专业性的关系。世界知名品牌的供应商的系统

9、固然好用，但是，如果企业的业务比较特殊，就应选择那些专门为本行业开发的系统。一方面，可以最大限度地减少二次开发；另一方面，有典型的企业应用实例可以借鉴。事实上，最合理的是选择那些在与本企业非常相似的企业中有实际应用的软件系统。（4）系统开发与数据上线运行任何一个企业的 ERP 系统，均需要进行二次开发。系统开发的关键是业务或工艺设计。为顺利完成系统开发，应营造一个能够充分沟通、交流的环境，以使各主要业务部门的参与者能够站在全局观点进行业务或工艺设计。数据上线运行主要包括以下内容。数据上线和数据核对，按照规定的格式上传数据，并核对数据是否错误；数据运行性能分析，主要是分析系统运行的稳定性，即数据

10、上线后系统能否正常运行，是否会出现各种错误，如逻辑上的问题，当前的软硬件能否满足系统运行的需要；错误监控能力测试，即分析系统对人工操作错误或系统设计错误的检出能力；数据读写、运算、传递，即通过数据的读写与处理来验证 ERP 系统能否满足实际需要。（5）系统的维护与完善ERP 系统的维护包括例行和突发事件的处理。例行的维护是指包括软硬件在内的维护以及系统对应用环境和流程改变的适应性维护。ERP系统的完善是指扩大系统应用的功能，提高系统安全等级，提高运行效率，最终提升系统总体目标。五、ERP 系统的新发展今天，随着互联网技术的普及和公司运营的国际化，ERP 系统有了新的发展，其功能得到了进一步扩展

11、。具体表现为以下三个方面。（1）纳入产品数据管理功能。PDM 是指将企业产品实现全过程中的各种数据和文档组织在一个统一的环境中，以实现设计数据、产品结构信息、工艺方案等的共享。其最大效果是减少了系统在新产品投产时的准备工作量。（2）增加了工作流功能。EDI 要求把电子计划文件、电子订单或电子工程更换文件等在要求的时间按要求的路线传递给指定的人员。为实现这一功能，需要采取工作流技术。同，时，新的管理模式也要求将重构后的业务流程用计算机软件控制起来。工作流技术的应用使ERP 的功能扩展到办公自动化和业务流程控制中去。（3）增加了数据仓库和联机分析处理功能。所谓数据仓库是指为企业所有级别的决策提供相

12、应类型数据支持的战略集合。联机分析处理是指按照管理人员的要求，快速、灵活地进行大数据量的查询与处理，以使他们准确地掌握企业的经营状况，做出正确的决策。SAP 公司已与其他公司联合开发出集综合查询、报表管理和 OLAP 为一体的决策支持系统。二、MRP 的处理逻辑的处理逻辑（一）MRP 的输入MRP 有三个主要输入，即主生产计划、物料清单和库存信息。1、主生产计划主生产计划是根据需求预测或顾客订单确定的，具有独立需求的特征。MPS 说明了企业最终要生产哪些产品（或独立需求的配件或零件），何时生产以及生产多少。2、物料清单物料清单又称产品结构文件，是包含了生产每单位产成品所需的全部零件、组件与原材

13、料等的清单。它表示了产品的组成及结构信息，反映了产品项目的结构层次以及制成最终产品的各个阶段的先后顺序。如果把产品组成部分的层级关系用图形的方式直观地表示出来，就形成了一种树形结构图。在产品结构树中，配件之间呈现出一定的层级关系。物料清单中所包含的物料可分成两类：一类是自制项目，另一类是采购项目（包括所有的原材料、外购件和外协件）。MRP 展开后，自制项目的物料需求计划便形成相应的生产作业计划，采购项目的物料需求计划形成相应的采购计划。基于 BOM 的层级关系，引入了低位码的概念，用于识别物料在 BOM的层次。在产品结构中，最上层的位码为 0，下一层部件的位码为 1，依次类推。一个物料有一个

14、MRP 低位码。所谓低位码是指出现在同一BOM 的不同层级或出现在不同 BOM 的物料所处的最底层的位码。引入低位码的重要目的是避免重复计算。3、库存信息库存信息包括了供货商的信息，供应或生产提前期，订货批量，预测到货量，预期库存量，因入库、出库引起的库存变动，盘存记录（如报亏报盈）等。库存信息是计算物料需求的主要依据之一。（二）MRP 的运算逻辑实际中，计算物料需求并不是一件容易的事情，要考虑以下五个因素。最终产品及作为商品的中间配件的需求；产品结构树的阶层和比例关系，已有库存，在计算物料需求时，首先检查库存记录，如果有可用的库存，物料的需求就会减少；时序要求，各种物料的需求时间是根据其上一

15、层物料的需求时间及提前期来确定的；同一种物料可能会出现在不同的层次上，这使得计算物料需求变得复杂起来。在制订物料需求计划时，首先要求出各物料在各个时期的净需求。为说明 MRP 的运算逻辑，需要事先介绍几个重要的指标。（1）总需求。总需求是在考虑了作为商品或直供给其他企业的物料的基础上，根据产成品的数量及物料需求比例关系计算出来的全部需求。（2）预期到货。已发订单，预计本期到货的数量。（3）预期库存。预期到货加上本期期初库存。（4）净需求。（5）计划订单入库。在规定时间内必须到货的物料数量。（6）计划订单下达。在规定的时间内必须发出的订单数量。根据这些变量就可借助一定的数据表来制订物料需求计划。

16、注意，在实际计算物料需求时，还要考虑已向库房发出提货单，但尚未由库房发货的物料，即已分配量。从 MRP 的生成过程可以看出，MRP 的这种编制方法体现了一种重要管理思想，概括为八个字就是：按需供应，集中管控。（三）MRP 的输出MRP 的输出分为两大部分，即主报告和次报告。（1）主报告。内容包括期量标准的计划订单入库，经由管理层授权的包括量与期指标的计划订单下达，经由管理层授权的物料需求计划变更等。（2）次报告。内容包括计划执行结果报告、例外报告等。MRP 实质上是根据输入信息，经过计算机的动态运算，输出物料需求计划的过程。向前延伸到需求管理与设计变更及物资的收发存管理，向后延伸到物料采购与作

17、业计划。三、MRP 概述概述（一）独立需求与相关需求独立需求就是不依赖其他需求的自主需求。例如，顾客对企业最终产品的需求即独立需求。独立需求最显著的特征是需求的对象和数量不确定，只能通过预测或顾客订单来确定。解决独立需求问题的有效方法是经济订货批量模型。这种方法通过确定何时订货和订多少来控制库存。相关需求是指与其他需求有内在联系的需求。例如，构成最终产品的零部件和原材料就是相关需求。（二）经济订货批量模型用于解决相关需求问题的局限性那么，能否用经济订货批量模型来解决相关需求问题呢？当用经济订货批量模型解决相关需求问题时，至少存在以下两个局限。（1）经济订货批量模型直接根据对某种物料的需求来确定

18、订货时机及订货数量，但相关需求的数量需要通过产品结构关系计算得出，而且经济订货批量模型也不能解决物料需求的时序问题。（2）经济订货批量模型假设需求是连续的、均衡的，但相关需求是成批的、非均衡的。（三）MRP 的产生及要解决的关键问题相关需求比独立需求更为普遍，而经济订货批量模型无法解决相关需求问题，这就要求提出新的方法。现代产品的结构极其复杂，常常由成千上万种零件和部件构成，用手工方法不可能在短期内确定如此众多的零件部件及相应的制造资源的需要数量和需要时间。根据产品的需求确定其组成物料的需求数量和需求时间极其复杂。为此，必须知道各种相关数据，如销售计划或顾客订单情况，物料的现有库存，各种产品的

19、组成结构，材料消耗定额，自制零部件的生产周期，外购件和原材料的采购周期等。同时，由于企业处于不断变化的环境之中，实际情况必然偏离计划的要求。例如，对产品需求预测的偏差，外协件、外购件和原材料的供应不及时，产品质量、设备故障、工人缺勤等都会引起产品的交货数量和交货时间的改变。正是在这种背景下，20 世纪 60 年代，IBM 公司的约瑟夫，奥列基博士在划分独立需求和相关需求的基础上提出了物料需求计划的新思路，并组织实施了第一个 MRP 系统。所谓 MRP，是指根据主生产计划、物料清单、库存信息和已下达但未完成订单的情况，计算出来的相关需求物料的需求信息。奥列基的主要思想是打破产品品种台套之间的界线

20、，把企业生产过程中所涉及的所有产品、零部件、原材料等，在逻辑上视为相同的物料，并根据产品的需求数量和需求时间进行展开，按时间段确定不同时期各种物料的需求。概括起来，MRP 要解决三个关键问题：需要什么，需要多少以及何时需要。第三章第三章 项目概况项目概况一、项目概述项目概述（一）项目基本情况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx 投资管理公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xxx（待定）4、项目联系人：崔 xx（二）主办单位基本情况（二）主办单位基本情况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结

21、构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品

22、和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。（三）项目建设选址及用地规模（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于 xxx（待定），占地面积约 26.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水

23、、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。二、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 11897.55 万元，其中：建设投资 9756.51 万元，占项目总投资的 82.00%；建设期利息 139.74 万元，占项目总投资的 1.17%；流动资金 2001.30 万元，占项目总投资的 16.82%。三、资金筹措方案资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资 11897.55 万元，根据资金筹措方案，xx 投资管理公司计划自筹资金（资本金）6193.69 万元。（二）申请银行借款方案

24、（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 5703.86 万元。四、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：19800.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：15947.07 万元。3、项目达产年净利润（NP）：2816.80 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.05%。5、全部投资回收期（Pt）：5.75 年（含建设期 12 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：7574.63 万元（产值）。五、项目建设进度规划项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需 12 个月的时间。第

25、四章第四章 经济效益评价经济效益评价一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营

26、业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 19800.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年号号1营业收入12870.0013860.0016830.0019800.002增值税493.57538.77674.35809.942.1销项税1673.101801.802187.902574.002.2进项税1179.531263.031513.551764.063税金及

27、附加59.2364.6580.9297.203.1城建税34.5537.7147.2056.703.2教育费附加14.8116.1620.2324.303.3地方教育附加9.8710.7813.4916.20（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=809.94万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

28、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 15947.07 万元，其中：可变成本 13559.86 万元，固定成本 2387.21 万元。达产年项目经营成本15125.84 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费8350.518992.8610

29、919.9012846.942工资及福利费712.92712.92712.92712.923修理费360.49360.49360.49360.494其他费用1205.491205.491205.491205.494.1其他制造费用115.47115.47115.47115.474.2其他管理费用92.1792.1792.1792.174.3其他营业费用997.85997.85997.85997.855经营成本10629.4111271.7613198.8015125.846折旧费536.13536.13536.13536.137摊销费5.615.615.615.618利息支出279.49279

30、.49279.49279.499总成本费用11450.6412092.9914020.0315947.079.1其中：固定成本2387.212387.212387.212387.219.2可变成本9063.439705.7811632.8213559.86（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加97.20 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3755.73（万元

31、）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3755.7325.00%=938.93（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 3755.73 万元，缴纳企业所得税938.93 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3755.73-938.93=2816.80（万元）。表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入12870.0

32、013860.0016830.0019800.002税金及附加59.2364.6580.9297.203总成本费用11450.6412092.9914020.0315947.074利润总额1360.131702.362729.053755.735应纳所得税额1360.131702.362729.053755.736所得税340.03425.59682.26938.937净利润1020.101276.772046.792816.808期初未分配利润0.00918.091975.373619.959可供分配的利润1020.102194.864022.166436.7510法定盈余公积金102.01

33、219.49402.22643.6711可供分配的利润918.091975.373619.955793.0712未分配利润918.091975.373619.955793.0713息税前利润1979.652407.443690.804974.15三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.05%。本期项目投资财务内部收益率 19.05%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回

34、收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2422.02（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 2422.02 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量

35、的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.75 年。本期项目全部投资回收期 5.75 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0012870.0013860.0016830.0019800.001.1营业收入0.0012870.0013860.0016830.0019800.002现金流出9

36、756.5111989.4911436.4714880.7715623.292.1建设投资9756.510.002.2流动资金1300.85100.061601.05400.252.3经营成本10629.4111271.7613198.8015125.842.4税金及附加59.2364.6580.9297.203所得税前净现金流量-9756.51880.512423.531949.234176.714累计所得税前净现金流量-9756.51-8876.00-6452.47-4503.24-326.535调整所得税494.91601.86922.701243.546所得税后净现金流量-9756.5

37、1540.481997.941266.973237.787累计所得税后净现金流量-9756.51-9216.03-7218.09-5951.12-2713.34计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.68%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.05%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：5972.72 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：2422.02 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.07 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.75 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来

38、看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性

39、角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 17.80。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.38。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明

40、项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额5703.865703.865703.865703.861.2当期还本付息139.74279.49279.49279.49279.491.2.1还本1.2.2付息139.74279.49279.49279.49279.491.3期末借款余额5703.865703.865703.865703.865703.862利息备付率17.803偿债备付率16.38六、经济评

41、价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 19800.00 万元，综合总成本费用 15947.07 万元，税金及附加 97.20 万元，净利润2816.80 万元，财务内部收益率 19.05%，财务净现值 2422.02 万元，全部投资回收期 5.75 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。第五章第五章 项目进度计划项目进度计划一、项目进度安排项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 12 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工

42、程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表表格题目项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010 1111 12121可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营二、项目实施保障措施项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派

43、组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。第六章第六章 项目投资计划项目投资计划一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明（一）投资估算的依据（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和

44、流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算本期项目建设投资 9756.51 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（

45、一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 8756.77 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 3743.33 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 4717.32 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 296.12 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费

46、用为 733.09 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 266.65 万元。表格题目建设投资估算表表格题目建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用3743.334717.32296.128756.771.1建筑工程费3743.333743.331.2设备购置费4717.324717.321.3安装工程费296.12296.122其他费用733.09733.092.1土地出让金280.50280.503预备费266.65266.653.1基本预备费124.72124.723.2涨价预备费141.9314

47、1.934投资合计9756.51三、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款5703.86 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 139.74 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息139.74139.740.001.1.1期初借款余额5703.861.1.2当期借款5703.865703.860.001.1.3当期应计利息139.74139.740.001.1.4期末借款余额5703.865703.861.2其他融资费用1.3小计139

48、.74139.740.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计139.74139.740.00四、流动资金流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 2001.30 万元。表格题目流动资金估

49、算表表格题目流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产9333.1710051.1112204.9214358.731.1应收账款4199.934523.005492.226461.431.2存货3266.613517.894271.735025.561.2.1原辅材料979.991055.371281.521507.671.2.2燃料动力49.0052.7764.0775.381.2.3在产品1502.641618.231965.002311.761.2.4产成品734.99791.52961.

50、141130.751.3现金746.66804.09976.391148.701.4预付账款1119.981206.131464.591723.052流动负债8032.338650.2010503.8212357.432.1应付账款2891.643114.073781.374448.672.2预收账款5140.695536.136722.457908.763流动资金1300.851400.911701.112001.304流动资金增加1300.85100.06300.20300.195铺底流动资金2799.953015.333661.484307.62五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括