酒店财务报表分析ffuw.pptx

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1、第二章第二章 财务分析财务分析1 1一、意一、意义义和内容和内容2 2二、财务分析的内容二、财务分析的内容1.不同侧重点不同侧重点所有者所有者债权人债权人经营者经营者2.共同要求共同要求偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力政府政府发展能力发展能力3 3第二节、财务分析的方法第二节、财务分析的方法比率分析法比率分析法因素分析法因素分析法趋势分析法趋势分析法差额分析法差额分析法4 4一、比较分析法一、比较分析法按比较对象的不同分为纵向比较或趋势分析横向比较差异分析（计划与实际比）按比较的内容分为比较会计要素的总量比较结构百分比比较财务比率5 5二、比率分析法二、比率分析法1.分析内容分

2、析内容构成比率构成比率效率比率效率比率相关比率相关比率2.注意三点注意三点项目相关性项目相关性口径一致性口径一致性标准科学性标准科学性投入产出投入产出所费所得所费所得预定目标预定目标历史标准历史标准行业标准行业标准公认标准公认标准6 6三、因素分析法三、因素分析法差额分析法差额分析法将指标分解为几项指标之和将指标分解为几项指标之和指标分解法指标分解法将指标分解为几项指标之积将指标分解为几项指标之积连环替代法连环替代法依次用分析值替代标准值，测定各依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。因素对财务指标的影响。定基替代法定基替代法分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测

3、定各因素对财务指标的影响。因素对财务指标的影响。7 7计划：计划：100X8X5=4000 (1)第一次替代：第一次替代：110X8X5=4400 (2)第二次替代：第二次替代：110X7X5=2850 (3)第三次替代：第三次替代：110X7X6=4600 (4)产量变动影响产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400单耗变动影响：单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550单价变动影响：单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=770三、因素分析法三、因素分析法(举例举例)计划：计划：100X8X5=4000(元元)实际：实际：110X7X6=4620(元元)因

4、素替代法因素替代法因素替代法因素替代法因素替代法因素替代法因素替代法因素替代法8 8由于产量变动的影响：由于产量变动的影响：(110-100)(110-100)X8X5=+400X8X5=+400由于单耗变动的影响：由于单耗变动的影响：100100X(7-8)X5=-550X(7-8)X5=-550由于单价变动的影响：由于单价变动的影响：110110X7X(6-5)=+770X7X(6-5)=+770四、差额分析法四、差额分析法差额分析法差额分析法差额分析法差额分析法9 91010第三节、财务指标分析第三节、财务指标分析1111(3)(3)现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量年经

5、营现金净流量/年末流动负债年末流动负债一、偿债能力分析一、偿债能力分析(一一)、短期偿债能力分析短期偿债能力分析(1)(1)流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债(2)(2)速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债=流动资产流动资产流动资产流动资产-存货存货存货存货-待摊费用待摊费用待摊费用待摊费用-待待待待处理流动资产损失处理流动资产损失处理流动资产损失处理流动资产损失较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强1212A A A A公司开始时

6、速动资产超过流动负债，请回答下列问题公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:(1)(1)长期债券提前变卖为现金，将会长期债券提前变卖为现金，将会()()A.A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.B.对流动比率的影响小于对速动比率的影响对流动比率的影响小于对速动比率的影响C.C.影响速动比率，不影响流动比率影响速动比率，不影响流动比率D.D.影响流动比率，不影响速动比率影响流动比率，不影响速动比率B B(2)(2)将积压的存货转为损失，将会将积压的存货转为

7、损失，将会()()A.A.降低速动比率降低速动比率 B.B.降低营运资本降低营运资本C.C.降低流动比率降低流动比率 D.D.不改变速动比率不改变速动比率B,C,DB,C,D(3)(3)(3)(3)收回当期应收账款若干，将会收回当期应收账款若干，将会收回当期应收账款若干，将会收回当期应收账款若干，将会()()()()A.A.A.A.增加流动比率增加流动比率增加流动比率增加流动比率 B.B.B.B.降低流动比率降低流动比率降低流动比率降低流动比率 C.C.C.C.不改变流动比率不改变流动比率不改变流动比率不改变流动比率D.D.D.D.不改变速动比率不改变速动比率不改变速动比率不改变速动比率 E.

8、E.E.E.不改变营运资金不改变营运资金不改变营运资金不改变营运资金C,D,EC,D,E1313A A A A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:(4)(4)(4)(4)赊购原材料若干，将会赊购原材料若干，将会赊购原材料若干，将会赊购原材料若干，将会()()()()A.A.A.A.增加流动比率增加流动比率增加流动比率增加流动比率 B.B.B.B.降低流动比率降低流动比率降低流动比率降低流动比率 C.C.C.C.不改变营运资金不改变营运资金不改变营

9、运资金不改变营运资金 D.D.D.D.不影响速动比率不影响速动比率不影响速动比率不影响速动比率(5)(5)(5)(5)偿还应付帐款若干偿还应付帐款若干偿还应付帐款若干偿还应付帐款若干，将会将会将会将会()()()()A.A.A.A.增加流动比率，不影响速动比率增加流动比率，不影响速动比率增加流动比率，不影响速动比率增加流动比率，不影响速动比率B.B.B.B.增加速动比率，不影响流动比率增加速动比率，不影响流动比率增加速动比率，不影响流动比率增加速动比率，不影响流动比率C.C.C.C.增加流动比率，也增加速动比率增加流动比率，也增加速动比率增加流动比率，也增加速动比率增加流动比率，也增加速动比率

10、D.D.D.D.降低流动比率，也降低速动比率降低流动比率，也降低速动比率降低流动比率，也降低速动比率降低流动比率，也降低速动比率C C(5)(5)(5)(5)偿还应付帐款若干，将会偿还应付帐款若干，将会偿还应付帐款若干，将会偿还应付帐款若干，将会()()()()A.A.A.A.增加流动比率增加流动比率增加流动比率增加流动比率 C.C.C.C.降低流动比率降低流动比率降低流动比率降低流动比率 B.B.B.B.增加速动比率增加速动比率增加速动比率增加速动比率 D.D.D.D.降低速动比率降低速动比率降低速动比率降低速动比率E.E.E.E.不改变营运资金不改变营运资金不改变营运资金不改变营运资金 F

11、.F.F.F.降低现金流动负债比率降低现金流动负债比率降低现金流动负债比率降低现金流动负债比率A,B,EA,B,EB,CB,C1414(2)(2)产权比率产权比率=负债总额负债总额/所有者权益所有者权益一、偿债能力分析一、偿债能力分析(二二)、长期偿债能力分析长期偿债能力分析(1)(1)资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额反映了企业资产对债权人权益的保障程反映了企业资产对债权人权益的保障程反映了企业资产对债权人权益的保障程反映了企业资产对债权人权益的保障程度度度度,债务偿付安全性物质保障程度债务偿付安全性物质保障程度债务偿付安全性物质保障程度债务偿付安全性物质保障程度反映了

12、企业财务结构是否稳定反映了企业财务结构是否稳定反映了企业财务结构是否稳定反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力自有资金对偿债风险的承受能力自有资金对偿债风险的承受能力自有资金对偿债风险的承受能力1515(4)(4)长期资产适合率长期资产适合率=(=(所有者权益所有者权益+长期负债长期负债)/()/(固定资产固定资产+长期投资长期投资)一、偿债能力分析一、偿债能力分析(二二二二)、长期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析(3)(3)已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润/利息支出利息支出是举债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证程是举

13、债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证程是举债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证程是举债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度度度度.公式中的息税前利润总额为：企业的净利润公式中的息税前利润总额为：企业的净利润+企业支付的利息费企业支付的利息费用用+企业支付的所得税。利息费用，包括财务费用中的利息支出和企业支付的所得税。利息费用，包括财务费用中的利息支出和资本化利息。资本化利息。(1)(1)(1)(1)从资源配置结构方面反映偿债能力从资源配置结构方面反映偿债能力从资源配置结构方面反映偿债能力从资源配置结构方面反映偿债能力(2)(2)(2)(2)可以

14、反映资金使用的合理性可以反映资金使用的合理性可以反映资金使用的合理性可以反映资金使用的合理性(3)(3)(3)(3)理论上认为理论上认为理论上认为理论上认为100%100%100%100%较好较好较好较好1616起始时：已获利息倍数起始时：已获利息倍数起始时：已获利息倍数起始时：已获利息倍数1111、长期资产适合率、长期资产适合率、长期资产适合率、长期资产适合率1111。其他。其他。其他。其他指标小于指标小于指标小于指标小于1 1 1 1。完成下表空格。完成下表空格。完成下表空格。完成下表空格(增加增加增加增加/减少减少减少减少)：项目项目资产负资产负债率债率产权比产权比率率(1)(1)用抵押

15、借款购厂房用抵押借款购厂房(2)(2)决定支付现金股利决定支付现金股利(3)(3)增发股票增发股票1010万股万股1010元元(4)(4)用存款偿还长期借款用存款偿还长期借款增加增加增加增加增加增加增加增加减少减少减少减少减少减少减少减少1717二、营运能力分析二、营运能力分析(一一)、人力资源人力资源劳动效率劳动效率=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均职工人数平均职工人数净产值净产值净产值净产值1818二、营运能力分析二、营运能力分析(二二)、生产资料生产资料周转率周转率=周转额周转额/资产平均占用额资产平均占用额周转天数周转天数=计算期计算期(360)/(360)/周转率周转率=主营业

16、务收入主营业务收入主营业务收入主营业务收入-销售折销售折销售折销售折扣与折让扣与折让扣与折让扣与折让=应收账款应收账款应收账款应收账款+应收票据应收票据应收票据应收票据-坏账准备坏账准备坏账准备坏账准备1919二、营运能力分析二、营运能力分析(二二)、生产资料生产资料2020某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为145145万元，年初万元，年初应收账款为应收账款为125125万元，年末流动比率为万元，年末流动比率为3 3，年末速动比率为，年末速动比率为1.51.5，存货，存货周转率为周转率为4 4次，年末流动资产余额为次，年末流动资产余额为

17、270270万元。万元。要求：要求：1.1.计算年末流动负债余额。计算年末流动负债余额。2 2.计算年末存货余额。计算年末存货余额。3.3.计算本计算本年销售成本。年销售成本。4.4.假定赊销收入净额为假定赊销收入净额为960960万元，应收账款以外的速万元，应收账款以外的速动资产忽略不计，计算应收账款周转期。动资产忽略不计，计算应收账款周转期。项目项目计算计算1.1.年末流动负债余额年末流动负债余额2.2.年末存货余额年末存货余额存货平均余额存货平均余额3.3.主营业务成本主营业务成本4.4.应收账款年末余额应收账款年末余额应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款周转率应收账款周转率应收账款

18、周转期应收账款周转期270/3=90(270/3=90(万元万元)270-90270-90X1.5=135(X1.5=135(万元万元)(145+135)/2=140(145+135)/2=140(万元万元)140140X4=560(X4=560(万元万元)270-135=135 270-135=135(万元万元)(1(125+135)/2=130(25+135)/2=130(万元万元)960/130=7.3846960/130=7.3846(次次)360360X130/960=48.75(X130/960=48.75(天天)2121某公司某公司某公司某公司2000200020002000年度

19、赊销收入净额为年度赊销收入净额为年度赊销收入净额为年度赊销收入净额为2000200020002000万元，销货成本为万元，销货成本为万元，销货成本为万元，销货成本为1600160016001600万万万万元，年初年末应收账款余额分别为元，年初年末应收账款余额分别为元，年初年末应收账款余额分别为元，年初年末应收账款余额分别为200200200200万元与万元与万元与万元与400400400400万元，年初年万元，年初年万元，年初年万元，年初年末存货余额分别为末存货余额分别为末存货余额分别为末存货余额分别为260260260260万元与万元与万元与万元与600600600600万元，年末速动比率为

20、万元，年末速动比率为万元，年末速动比率为万元，年末速动比率为1.21.21.21.2，年末现金比率为年末现金比率为年末现金比率为年末现金比率为0.70.70.70.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，假定流动资产由速动资产和存货组成，假定流动资产由速动资产和存货组成，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。速动资产由应收账款与现金组成。速动资产由应收账款与现金组成。速动资产由应收账款与现金组成。1.1.1.1.计算应收账款周转天数；计算应收账款周转天数；计算应收账款周转天数；计算应收账款周转天数；2.2.2.2.计算计算计算计算2000200020002000年存货周

21、转天数年存货周转天数年存货周转天数年存货周转天数3.3.3.3.计算年末流动负债余额，速动资产余额计算年末流动负债余额，速动资产余额计算年末流动负债余额，速动资产余额计算年末流动负债余额，速动资产余额4.4.4.4.计算年末流动比率计算年末流动比率计算年末流动比率计算年末流动比率2222 某公司某公司某公司某公司20002000年度赊销收入净额为年度赊销收入净额为年度赊销收入净额为年度赊销收入净额为20002000万元，销售成本为万元，销售成本为万元，销售成本为万元，销售成本为16001600万元，年初年末应收账款余额分别为万元，年初年末应收账款余额分别为万元，年初年末应收账款余额分别为万元，

22、年初年末应收账款余额分别为200200万元与万元与万元与万元与400400万万万万元，年初年末存货余额分别为元，年初年末存货余额分别为元，年初年末存货余额分别为元，年初年末存货余额分别为260260万元与万元与万元与万元与600600万元，年末速动万元，年末速动万元，年末速动万元，年末速动比率为比率为比率为比率为1.21.2，年末现金比率为，年末现金比率为，年末现金比率为，年末现金比率为0.70.7，假定流动资产由速动资产，假定流动资产由速动资产，假定流动资产由速动资产，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。和存货组成，速动资

23、产由应收账款与现金组成。和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。3.3.速动资产速动资产速动资产速动资产/流动负债流动负债流动负债流动负债=1.2=1.2(速动资产速动资产速动资产速动资产-400-400)/)/流动负债流动负债流动负债流动负债=0.7=0.71.21.2X X流动负债流动负债流动负债流动负债=速动资产速动资产速动资产速动资产0.70.7X X流动负债流动负债流动负债流动负债=速动资产速动资产速动资产速动资产-400-4000.50.5X X流动负债流动负债流动负债流动负债=400=400流动负债流动负债流动负债流动负债=800(=800(万元万元万元万元)速动资产速动资产速

24、动资产速动资产=1.2=1.2X800=960(X800=960(万元万元万元万元)4.4.流动资产流动资产流动资产流动资产=960+600=1560(=960+600=1560(万元万元万元万元)流动比率流动比率流动比率流动比率=1560/800=1.95=1560/800=1.952323三、盈利能力分析三、盈利能力分析(一一)、一般分析一般分析1主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额2主营业务成本费用利润率=主营业务利润/主营业务成本3总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额4净资产收益率=净利润/平均净资产2424三、盈利能力分析三、盈利能力分析(一一)、一般分析一般

25、分析2525三、盈利能力分析三、盈利能力分析(二二)、社会贡献能力分析社会贡献能力分析社会贡献率=社会贡献总额/平均资产总额社会积累率=上缴国家财政总额/企业社会贡献总额社会贡献总额包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款 2626四、发展能力分析四、发展能力分析1销售增长率=销售增长额/上年销售额2资本积累率=所有者权益增长额/年初所有者权益3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额4固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值2727四、发展能力分析四、发展能力分析2828计算三年平均增长率计算三年平均增长率项目项目1999年年2002年年利润总额

26、利润总额200万万300万万所有者权益所有者权益1500万万1800万万利润平均增长率利润平均增长率300=200(1+300=200(1+i i)3 3(1+(1+i i)3 3=1.5=1.5i=14.46%i=14.46%内插法求得内插法求得2929计算三年平均增长率计算三年平均增长率项目项目1999年年2002年年利润总额利润总额200万万300万万所有者权益所有者权益1500万万1800万万资本增长率资本增长率1800=1500(1+1800=1500(1+i i)3 3(1+(1+i i)3 3=1.2=1.2i=6.26%i=6.26%内插法求得内插法求得30303131第四节、

27、财务综合分析第四节、财务综合分析3232一、意义和特点一、意义和特点1、意义2、特点(指标体系必须具备的基本素质)指标要素齐全适当指标要素齐全适当主副指标功能匹配主副指标功能匹配满足多方信息需要满足多方信息需要3333二、综合分析方法二、综合分析方法(一一)、杜邦分析体系、杜邦分析体系1、权益乘数：表示企业的负债程度。权益乘数越大企业的权益乘数越大企业的负债程度越高负债程度越高3434二、综合分析方法二、综合分析方法(一一)、杜邦分析体系、杜邦分析体系2、两种计算方法有期初期末数有期初期末数仅有期末数仅有期末数3535计算计算1.1.当权益乘数为当权益乘数为1.51.5时，资产负债率为多少？时

28、，资产负债率为多少？资产总额资产总额/所有者权益所有者权益=1.5=1.5所有者权益比率所有者权益比率=100%/1.5=66.67%=100%/1.5=66.67%资产负债率资产负债率=1-66.67%=33.33%=1-66.67%=33.33%计算计算2.2.当权益乘数为当权益乘数为2.52.5时，资产负债率为多少？时，资产负债率为多少？资产负债率资产负债率=1-100%/2.5=60%=1-100%/2.5=60%计算计算3.3.当权益乘数为当权益乘数为1 1时，资产负债率为多少？时，资产负债率为多少？表示企业无负债。表示企业无负债。权益乘数越大，负债程度越高权益乘数越大，负债程度越高

29、(3)(3)3636二、综合分析方法二、综合分析方法(一一)、杜邦分析体系、杜邦分析体系2、两种计算方法(4)(4)、权益乘数与产权比率的关系、权益乘数与产权比率的关系=产权比率+13737当产权比率为当产权比率为0.250.25时，资产负债率为多少？时，资产负债率为多少？负债总额负债总额/所有者权益所有者权益=0.25=0.25：1 1资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额=20%=20%或：或：1-100%/1.25=20%1-100%/1.25=20%3838杜邦分析法杜邦分析法3939杜邦分析法中的财务指标关系杜邦分析法中的财务指标关系4040举例：某饭店两年的资料如

30、下年年销售净利销售净利率率%总资产周总资产周转率转率%权益乘权益乘数数股东权益股东权益报酬率报酬率%200512.511.032.3029.64200613.501.202.0232.72差异差异3.084141综合分析4242计算2008年杜邦财务分析体系中的下列指标。已知资料如下：资产负债表项目资产负债表项目年初数年初数年末数年末数资产总计资产总计800080001000010000负债合计负债合计4500450060006000所有者权益合计所有者权益合计3500350040004000利润表项目利润表项目上年数上年数本年数本年数主营业务收入净额主营业务收入净额（略）（略）2000020

31、000净利润净利润（略）（略）5005004343要求计算：（1）股东权益报酬率、资产报酬率（保留小数点后三位）（2）销售净利率、总资产周转率（保留小数点后三位）、权益乘数。(3)用本题数据验证杜邦公式4444（1）股东权益报酬率 净利润 平均所有着权益总额 500/（35004000）21333%资产报酬率净利润 平均资产总额 500/（8000 10000）25556%（2）销售净利率 净利润 主营业务收入 500/20000 25%总资产周转率主营业务收入净额平均资产总额 20000/（8000 10000）2 =2.222 4545综合题：某股份公司综合题：某股份公司20012001年

32、有关资料如下：年有关资料如下：项目项目年初数年初数年末数年末数本年或平均数本年或平均数存货存货72009600流动负债流动负债60008000总资产总资产1500017000流动比率流动比率1.5速动比率速动比率0.8权益乘数权益乘数1.5流动资产周转次数流动资产周转次数4净利润净利润2880要求：要求：要求：要求：1.1.1.1.计算流动资产年初余额、年末余额、平均余额计算流动资产年初余额、年末余额、平均余额计算流动资产年初余额、年末余额、平均余额计算流动资产年初余额、年末余额、平均余额2.2.2.2.计算本年销售收入净额和总资产周转率计算本年销售收入净额和总资产周转率计算本年销售收入净额和

33、总资产周转率计算本年销售收入净额和总资产周转率3.3.3.3.计算销售净利率与自有资金净利率计算销售净利率与自有资金净利率计算销售净利率与自有资金净利率计算销售净利率与自有资金净利率4.4.4.4.假定公司假定公司假定公司假定公司02020202年需投资年需投资年需投资年需投资2100210021002100万元，公司目标资金结构为维持权万元，公司目标资金结构为维持权万元，公司目标资金结构为维持权万元，公司目标资金结构为维持权益乘数为益乘数为益乘数为益乘数为1.51.51.51.5，公司，公司，公司，公司01010101年按规定提取年按规定提取年按规定提取年按规定提取10%10%10%10%的

34、法定公积金和的法定公积金和的法定公积金和的法定公积金和5%5%5%5%的公的公的公的公益金，请按剩余股利政策确定公司益金，请按剩余股利政策确定公司益金，请按剩余股利政策确定公司益金，请按剩余股利政策确定公司01010101年向投资者分红的金额年向投资者分红的金额年向投资者分红的金额年向投资者分红的金额46461.1.流动资产：期初余额流动资产：期初余额=6000=6000X0.8+7200=12000(X0.8+7200=12000(万元万元)期末余额期末余额=8000=8000X1.5=12000(X1.5=12000(万元万元)平均余额平均余额=(12000+12000)/2=12000(

35、=(12000+12000)/2=12000(万元万元)2.2.销售收入净额销售收入净额(主营业务收入净额主营业务收入净额)=12000)=12000X4=48000(X4=48000(万元万元)总资产周转率总资产周转率=48000/(15000+17000)/2=3(=48000/(15000+17000)/2=3(次次)项目项目年初数年初数年末数年末数本年或平均数本年或平均数存货存货72009600流动负债流动负债60008000总资产总资产1500017000流动比率流动比率1.5速动比率速动比率0.8权益乘数权益乘数1.5流动资产周转次数流动资产周转次数4净利润净利润28803.3.销

36、售净利率销售净利率=2880/48000=6%=2880/48000=6%自有资金净利率自有资金净利率=6%=6%X3X1.5=27%X3X1.5=27%4.4.投资所需自有资金投资所需自有资金=2100/1.5=1400(=2100/1.5=1400(万元万元)提取法定公积金提取法定公积金=2880=2880X10%=288(X10%=288(万元万元)提取公益金提取公益金=2880=2880X5%=144(X5%=144(万元万元)向投资者分红向投资者分红=2880-288-144-1400=1048(=2880-288-144-1400=1048(万元万元)4747计算分析题：某公司计算

37、分析题：某公司20012001年有关资料如下：年有关资料如下：资产负债表项目资产负债表项目年初数年初数年末数年末数资产资产800010000600040006000所有者权益所有者权益35004000利润表项目利润表项目上年数上年数本年数本年数主营业务收入净额主营业务收入净额略略20000净利润净利润略略500要求：要求：1.1.计算杜邦分析体系中的下列指标计算杜邦分析体系中的下列指标(资产项目用平均数资产项目用平均数)净资产收益率、净资产收益率、总资产净利率总资产净利率(保留三位小数保留三位小数)、主营业主营业务净利率、务净利率、总资产周转率总资产周转率(保留三位小数保留三位小数)、权益乘数

38、权益乘数2.2.用文字列出净资产收益率与上述指标的关系并用本题数据加以用文字列出净资产收益率与上述指标的关系并用本题数据加以验证。验证。48481.1.净资产收益率净资产收益率=500/(3500+4000)/2=13.33%=500/(3500+4000)/2=13.33%总资产净利率总资产净利率=500/(800+10000)/2=5.556%=500/(800+10000)/2=5.556%主营业务净利率主营业务净利率=500/20000=2.5%=500/20000=2.5%总资产周转率总资产周转率=20000/(8000+10000)/2=2.222=20000/(8000+1000

39、0)/2=2.222权益乘数权益乘数=(8000+10000)/2/(3500+4000)/2=2.4=(8000+10000)/2/(3500+4000)/2=2.42.2.净资产收益率净资产收益率=主营业务净利率主营业务净利率X X总资产周转率总资产周转率X X权益乘数权益乘数=2.5%=2.5%X2.222X2.4=13.33%X2.222X2.4=13.33%资产负债表项目资产负债表项目年初数年初数年末数年末数资产资产800010000600040006000所有者权益所有者权益35004000利润表项目利润表项目上年数上年数本年数本年数主营业务收入净额主营业务收入净额略略20000净

40、利润净利润略略5004949MM公司资产负债表公司资产负债表项目项目金额金额项目项目金额金额货币资金货币资金3000应付帐款应付帐款C应收账款净额应收账款净额5000应缴税金应缴税金3000存货存货A长期负债长期负债D固定资产净值固定资产净值25000实收资本实收资本E长期投资长期投资B未分配利润未分配利润1250合计合计50000合计合计F年末流动比率年末流动比率2 2产权比率产权比率0.60.6以收入计算的存货周转率以收入计算的存货周转率1515次次以成本计算的存货周转率以成本计算的存货周转率1010次次销售毛利销售毛利4000040000元、期初存货元、期初存货1000010000元元要

41、求：要求：1.1.计算表中用字母表示的数字计算表中用字母表示的数字2.2.计算长期资产适合率计算长期资产适合率5050A.A.收入收入/存货存货-成本成本/存货存货=15-10=15-10毛利毛利/存货存货=5=540000/40000/平均存货平均存货=5=5平均存货平均存货=8000(=8000(元元)(10000+(10000+A)/2=8000A)/2=8000A=6000(A=6000(元元)B.=5000-3000-5000-6000-25000=11000(B.=5000-3000-5000-6000-25000=11000(元元)C.C.流动资产流动资产/流动负债流动负债=2=

42、21400/1400/流动负债流动负债=2=2流动负债流动负债=7000=7000C=7000-3000=4000(C=7000-3000=4000(元元)E.E.所有者权益：所有者权益：5000050000X0.6/(1+0.6)=31250(X0.6/(1+0.6)=31250(元元)E=31250-1250=30000(E=31250-1250=30000(元元)D.=50000-7000=31250=11750(D.=50000-7000=31250=11750(元元)项目金额项目金额货币资金3000应付帐款C应收账款净额5000应缴税金3000存货A长期负债D固定资产净值25000实收资本E长期投资B未分配利润1250合计50000合计F2.2.长期资产适合率长期资产适合率=(31250+11750)/(25000+11000)=1.19=(31250+11750)/(25000+11000)=1.1951515252