低压电器项目人力资源规划方案（参考）.docx

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1、泓域/低压电器项目人力资源规划方案低压电器项目人力资源规划方案目录第一章 公司概况3一、 公司基本信息3二、 公司主要财务数据3第二章 人力资源规划5一、 组织结构设计后的实施原则5二、 企业组织结构与组织机构的关系7三、 审核人力资源费用预算的基本要求9四、 人力资源费用支出控制的原则10五、 修改劳动定额的方法11六、 劳动定额修订的步骤11第三章 项目基本情况14一、 项目概况14二、 结论分析14第四章 投资计划方案17一、 投资估算的编制说明17二、 建设投资估算17三、 建设期利息19四、 流动资金20五、 项目总投资22六、 资金筹措与投资计划23第五章 经济效益及财务分析25一

2、、 基本假设及基础参数选取25二、 经济评价财务测算25三、 项目盈利能力分析29四、 财务生存能力分析32五、 偿债能力分析32六、 经济评价结论34第一章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：程xx3、注册资本：640万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-2-177、营业期限：2014-2-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额5900.184720.14

3、4425.14负债总额1986.331589.061489.75股东权益合计3913.853131.082935.39表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入20292.7416234.1915219.56营业利润3234.032587.222425.52利润总额2614.972091.981961.23净利润1961.231529.761412.09归属于母公司所有者的净利润1961.231529.761412.09第二章 人力资源规划一、 组织结构设计后的实施原则为了使组织结构形成一个系统整体，有效、顺利、合理地发挥作用，需要掌握组织结构设计后的实施原

4、则，（一）管理系统一元化原则一个管理人员所能指挥、监督的人数是有限的。管辖人数的多少应根据下级的分散程度、完成工作所需要的时间、工作内容、下级的能力、上级的能力、标准化程度等条件来确定。一般来说，从事日常工作，可管辖15-30人；从事内容多变、经常需要作出决定的工作，可管辖3-7人。（二）明确责任和权限的原则1、责任和权限的定义。所谓责任，是指必须完成与职务相称的工作义务。所谓权限，是指完成职责时可以在一定限度内（有时未经上级允许）自由行使的权力。责任就是完成工作的质量和数量的程度；权限就是完成工作职责时，应采用什么方法、利用什么手段、通过什么途径去实现目标。责任与权限是相互联系、相互制约的，

5、不应授予不带责任的权限，也不应行使没有权限的责任。为了履行职务，必须明确每个人应负的责任，同时也必须授予其应有的权限。2、明确责任和权限。管理人员（上级）应尽可能把责任委托给下级并授予所需的权限，这种组织就有灵活性，有利于下属主观能动性的发挥。当然上级也要注意，即使已把责任和权限委任给下级，也应当负起监督、指导、检查的责任，不能一推了之。（三）先定岗再定员的原则定编、定岗、定员是企业人力资源管理中最重要的一项基础工作。定编是指企业组织结构模式的选择以及各层级职能和业务部门的设置；定岗是指在对部门职能进行合理分工的基础上，将工作具体细化为若干模块，从而栏成本部门工作的基本单元-工作岗位的过程；定

6、员是指在一定生产技术组织条件下，为保证生产经营活动的正常进行，按一定素质要求，为工作岗位配备各类人员所预先规定的限额。一般来说，企业首先应当确定组织机构，然后确定工作岗位，再配备人员。岗位依工作而存在，人员依岗位而配备，（四）合理分配职责的原则各级主管在分配工作、划分职责范围时，必须避免重复、遗漏、含糊不清等情况的出现。同时还应做到：将相同性质的工作归纳起来进行分析；分配工作要具体、明确；每一项工作不要分得过细，而应由许多下级一起承担；量材使用，任人唯贤；经常检查，拾遗补阙，以防止出现工作上的缺失。二、 企业组织结构与组织机构的关系组织结构的定义有狭义和广义之分。狭义上的组织结构，是指为了实现

7、组织的目标，在组织理论指导下，经过组织设计形成的组织内部各个部门、各个层次之间固定的排列方式，即组织内部的构成方式；广义的组织结构，除了包含狭义的组织结构内容外，还包括组织之间的相互关系类型，如专业化协作、经济联合体、企业集团等。实际上，组织结构亦即组织架构，它是一个组织是否实现内部高效运转、是否能够取得良好绩效的先决条件。组织结构通常表现为一个组织的人力资源、职权、职责、工作内容、目标、工作关系等要素的组合形式，是组织在软层面的基本形态，其本质是实现某一组织的各种目标的一种手段。（一）组织机构组织机构是指保障组织生产经营活动正常进行所设置的各类职能与业务部门的总称，从上述两个概念的内涵和外延

8、来看，企业组织结构是对组织机构内涵的性质和特点及其存在形式的概括，而企业组织机构是构成组织结构的基本要素。“企业组织机构”一词通常有两种含义：其一是作为一个实体，是为过到特定目标而建立的社会系统；其二是指一个过程，即建立这一系统并使之正常运行的全部活动过程。这里所说的企业组织机构取前一种含义，它是指企业为了实现经营目标，根据内外部环境所确立的一个能使全员有机结合在起的分工与协作的社会经济系统。整个企业组织机构可分为两个层次：第一个层次是由经营决策者、风险承担者和收益分享者构成经营主体和规定其相互关系的经营制度所组成的企业高层组织，即经营体制；第二个层次是负责筹集和优化资源（人力、物力、财力）的

9、配置、产品研发、生产、技术、销售、服务和日常管理职能的机构及其相关的制度，即职能体制。企业根据生产经营的需要，通常在内部设立多专业性职能和业务部门。例如，一个生产性企业除了设立多个部门如计划、供应、销售、质量安全、人事、财务等职能科室之外，还要根据产品生产工艺的性质和特点，设立若干生产车间或分厂，车间或分厂视其规模大小又可进一步划分为若干工段或班组。职能科室和生产班组又是由若干岗位组成。科室、车间、班组、岗位均可视作管理单位，而科室、车间、班组、岗位之间则形成管理层次，这是企业组织的有形部分，即所谓管理体制中的“体”。企业组织还要分别对不同管理层次、不同管理单位的职责范围、工作任务、责任权限以

10、及沟通、协作方式作出规定，形成制度，这是企业组织的无形部分，即所谓管理体制的“制”。不同的管理体制既可以反映为“体”的不同，又可以反映为“制”的差别，从而形成不同企业组织结构的差异。由此可见，企业组织机构是“体”，是指企业各个层级、各类具体部门的设置；而企业组织结构是“制”，是指具有不同性质和特征组织制度模式在企业中的实际选择与应用。三、 审核人力资源费用预算的基本要求人力资源费用预算的审核是指在一个生产周期内对各项人力资源费用的预算进行审核，以保证其符合政府有关规定及企业自身发展的需求，并为企业人力资源下期费用规划提供依据。（一）确保人力资源费用预算的合理性人工成本及人力资源管理费用的各项内

11、容应按照政府有关部门定期发布的工资指导线、消费者物价指数、最低工资标准、劳动争议处理办法等参照指标进行预算，同时兼顾企业自身发展情况，使企业人力资源费用规划具有合理性。（二）确保人力资源费用预算的准确性审核的根本目的是保证人力资源费用预算的准确性，人力资源管理人员应当掌握预算及核算的相关知识，对各项费用进行审查，不仅是对数字重新核算，还要对各项发生费用进行分析，使人力资源费用规划具有准确性。（三）确保人力资源费用预算的可比性各项人力资源费用是不断变化的，劳动力市场价位、招聘培训价位等的变化需要定期进行市场调查，形成同行业、各项目之间的比较、分析模式。通过对人力资源费用预算的审核过程，能够完成一

12、个生产周期内本企业各项费用的计划与实际对比、分析，为企业人力资源费用规划的动态调整提供依据。四、 人力资源费用支出控制的原则1、及时性原则。人力资源费用支出的控制，能及时发现费用预算与实际支出之间的差异，结合有关制度规定的标准及时调整、消除偏差，减少失控期间的损失。2、节约性原则。在控制招聘、培训、劳动争议处理等人力资源管理费用支出时，通过切实有效的控制活动降低成本，使费用利用价值最大化。3、适应性原则。随着时间的推移和内外部条件的变化，使人力资源费用支出控制适应这种变化，并能在变化的条件下较好地发挥控制作用。4、权责利相结合原则。实施人力资源费用支出的控制时，严格把握各项费用的出处及去向，各

13、部门在享有使用费用权利的同时，也有责任充分和用，使之发挥作用。五、 修改劳动定额的方法企业在组织修改现行定额时，应从企业具体的实际情况出发，正确选择修改定额的核算方法，下面介绍一种比较简单的方法，即简易修改法。由于修改定额时，允许有一个超额量k，它比实耗工时b高出一定幅度。留出这个宽余量，容易使员工接受新的定额。即使第一次制定的定额不合理，经过平衡以后，采用本方法进行修改，也能使劳动定额达到先进合理的要求。六、 劳动定额修订的步骤劳动定额的定期修订是一项比较复杂、深入细致的工作，它涉及的范围很广，必须在企业主管部门的统一领导下进行。劳动定额定期修订通常可按下述步骤进行。（一）准备阶段1、思想准

14、备。要做好调查摸底，了解各类人员的思想动态。结合形势和生产管理现状并根据今后发展的要求，由劳动定额部门拟订修订工作的宣传提纲，其中包括形势与任务、修改定额的意义和指导思想、定额的作用和当前现状、修订定额的步骤与方法以及工作安排等。2、组织准备。在厂部和车间可分别成立定额修订领导小组，吸收计划、财务、技术等部门有关人员参加，并应邀请有实际经验和管理经验的老员工和管理人员参加，以利于集思广益，妥善处理定额修订中提出的各项问题。同时，为了便于修订工作的顺利进行，可适当选择一两个班组、工段进行试点，总结经验后，再在全厂范围内全面开展此项工作。本阶段具体的工作步骤如下。（1）在定额修订前，定额人员要调查

15、摸底，切实分析定额完成情况和当前存在问题，为修订定额提供充足的数据资料，包括厂内产品定额资料，厂内外典型定额手册或综合数据，各项定额完成情况和工时利用情况的统计分析报表，前一修订期内定额变化资料和分析说明，各车间、各工种、各产品定额水平比较，关键件、关键工序和设备定额完成情况，有关工艺文件和技术资料等。（2）在收集资料的基础上，确定修改定额的控制数即调整幅度。有些企业下达的定额修改指标是压缩率。压缩率是指对工时定额水平的调整幅度，基础较好的企业，由于各种条件比较成熟，一般可以采取下达压缩率指标的做法；而基础较差的企业，则不对压缩率作硬性规定，而是根据所属单位的具体情况，提出定额的修订计划。（二

16、）修订阶段劳动定额的修订关系到企业以及员工个人的经济利益，关系到企业发展局部和整体、当前与长远的利益。因此，首先应做好思想动员工作，提高员工的认识。然后组织员工认真讨论，逐项细致地对所承担的各种产品、各道工序的定额提出修改意见，并汇总上报。组织员工讨论的过程，也是发动群众参加管理、推动改革、开展竞赛的过程。（三）审查平衡和总结阶段企业劳动定额管理部门应对各车间意见统一审议和平衡汇总后，呈报厂长（总经理）正式批准。同时，还应认真抓好本次修订工作的经验总结，收集积累有关劳动定额资料，以利于以后工作的开展。第三章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目

17、选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约33.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16024.69万元，其中：建设投资12735.33万元，占项目总投资的79.47%；建设期利息140.58万元，占项目总投资的0.88%；流动资金3148.78万元，占项目总投资的19.65%。（四）资金筹措项目总投资16024.69万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）10286.70万元。根

18、据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5737.99万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：36600.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：30059.10万元。3、项目达产年净利润（NP）：4779.57万元。4、财务内部收益率（FIRR）：22.67%。5、全部投资回收期（Pt）：5.44年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：14415.31万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22000.00约33.00亩1.1总建筑面积41036.77容积率1.871.2基底面积13200.00建筑系数60.00

19、%1.3投资强度万元/亩367.472总投资万元16024.692.1建设投资万元12735.332.1.1工程费用万元10936.972.1.2工程建设其他费用万元1366.882.1.3预备费万元431.482.2建设期利息万元140.582.3流动资金万元3148.783资金筹措万元16024.693.1自筹资金万元10286.703.2银行贷款万元5737.994营业收入万元36600.00正常运营年份5总成本费用万元30059.106利润总额万元6372.767净利润万元4779.578所得税万元1593.199增值税万元1401.2110税金及附加万元168.1411纳税总额万元3

20、162.5412工业增加值万元10719.8413盈亏平衡点万元14415.31产值14回收期年5.44含建设期12个月15财务内部收益率22.67%所得税后16财务净现值万元4987.39所得税后第四章 投资计划方案一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本

21、期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资12735.33万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10936.97万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5181.02万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和

22、建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5452.97万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为302.98万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1366.88万元。（三）预备费本期项目预备费为431.48万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5181.025452.97302.9810936.971.1建筑工程费5181.025181.021.2设备购置费5452.975452.971.3安装工程费302.98302.982其他费用1366.881366.88

23、2.1土地出让金749.40749.403预备费431.48431.483.1基本预备费218.05218.053.2涨价预备费213.43213.434投资合计12735.33三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5737.99万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息140.58万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息140.58140.580.001.1.1期初借款余额5737.991.1.2当期借款5737.995737.990.001.1.3当期应计利息140.58140.580.001.1.4期末借款

24、余额5737.995737.991.2其他融资费用1.3小计140.58140.580.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计140.58140.580.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，

25、本期项目流动资金为3148.78万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产17532.8720230.2421578.9226973.651.1应收账款7889.799103.609710.5112138.141.2存货6136.517080.597552.629440.781.2.1原辅材料1840.952124.172265.782832.231.2.2燃料动力92.05106.21113.29141.611.2.3在产品2822.793257.073474.214342.761.2.4产成品1380.721593.131699.342124.1

26、81.3现金1402.631618.421726.312157.891.4预付账款2103.952427.632589.473236.842流动负债15486.1717868.6519059.9023824.872.1应付账款5575.026432.716861.568576.952.2预收账款9911.1511435.9412198.3415247.923流动资金2046.712361.592519.023148.784流动资金增加2046.71314.88157.44629.765铺底流动资金5259.876069.086473.688092.10五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资

27、、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16024.69万元，其中：建设投资12735.33万元，占项目总投资的79.47%；建设期利息140.58万元，占项目总投资的0.88%；流动资金3148.78万元，占项目总投资的19.65%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资16024.69100.00%1.1建设投资12735.3379.47%1.1.1工程费用10936.9768.25%1.1.1.1建筑工程费5181.0232.33%1.1.1.2设备购置费5452.9734.03%1.1.1.3安装工程费302.981.89%1.1.2工程建设其

28、他费用1366.888.53%1.1.2.1土地出让金749.404.68%1.1.2.2其他前期费用617.483.85%1.2.3预备费431.482.69%1.2.3.1基本预备费218.051.36%1.2.3.2涨价预备费213.431.33%1.2建设期利息140.580.88%1.3流动资金3148.7819.65%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资16024.69万元，其中申请银行长期贷款5737.99万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资16024.69100.00%1.1建设投资12735.3379.

29、47%1.2建设期利息140.580.88%1.3流动资金3148.7819.65%2资金筹措16024.69100.00%2.1项目资本金10286.7064.19%2.1.1用于建设投资6997.3443.67%2.1.2用于建设期利息140.580.88%2.1.3用于流动资金3148.7819.65%2.2债务资金5737.9935.81%2.2.1用于建设投资5737.9935.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 经济效益及财务分析一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通

30、货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入36600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23790.0027450.0029280.003

31、6600.002增值税841.761001.601081.521401.212.1销项税3092.703568.503806.404758.002.2进项税2250.942566.902724.883356.793税金及附加101.01120.19129.79168.143.1城建税58.9270.1175.7198.083.2教育费附加25.2530.0532.4542.043.3地方教育附加16.8420.0321.6328.02（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增

32、值税=销项税额-进项税额=1401.21万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用30059.10万元，其中：可变成本25808.91万元，固定成本4250.19万元。达产年项目经营成本29095.81万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第

33、1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费15797.8918228.3419443.5624304.452工资及福利费1504.461504.461504.461504.463修理费309.98309.98309.98309.984其他费用2976.922976.922976.922976.924.1其他制造费用225.69225.69225.69225.694.2其他管理费用285.42285.42285.42285.424.3其他营业费用2465.812465.812465.812465.815经营成本20589.2523019.7024234.9229095.816折旧费667.14

34、667.14667.14667.147摊销费14.9914.9914.9914.998利息支出281.16281.16281.16281.169总成本费用21552.5423982.9925198.2130059.109.1其中：固定成本4250.194250.194250.194250.199.2可变成本17302.3519732.8020948.0225808.91（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加168.14万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PF

35、O）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6372.76（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6372.7625.00%=1593.19（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6372.76万元，缴纳企业所得税1593.19万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6372.76-1593.19=4779.57（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23790.0027450.0029280.00366

36、00.002税金及附加101.01120.19129.79168.143总成本费用21552.5423982.9925198.2130059.104利润总额2136.453346.823952.006372.765应纳所得税额2136.453346.823952.006372.766所得税534.11836.71988.001593.197净利润1602.342510.112964.004779.578期初未分配利润0.001442.113556.995868.899可供分配的利润1602.343952.226520.9910648.4610法定盈余公积金160.23395.22652.101

37、064.8511可供分配的利润1442.113556.995868.899583.6212未分配利润1442.113556.995868.899583.6213息税前利润2951.724464.695221.168247.11三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.67%。本期项目投资财务内部收益率22.67%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净

38、现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4987.39（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4987.39万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.44年。本期项目全部投资回收期5.44年，要小于行业基准投资

39、回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0023790.0027450.0029280.0036600.001.1营业收入0.0023790.0027450.0029280.0036600.002现金流出12735.3322736.9723454.7726568.8530208.592.1建设投资12735.330.002.2流动资金2046.71314.882204.14944.642.3经营成本20589.2523019.702

40、4234.9229095.812.4税金及附加101.01120.19129.79168.143所得税前净现金流量-12735.331053.033995.232711.156391.414累计所得税前净现金流量-12735.33-11682.30-7687.07-4975.921415.495调整所得税737.931116.171305.292061.786所得税后净现金流量-12735.33518.923158.521723.154798.227累计所得税后净现金流量-12735.33-12216.41-9057.89-7334.74-2536.52计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得

41、税前）：30.37%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.67%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：10698.56万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：4987.39万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.78年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.44年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.33。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿