光伏电池片公司财务管理规划.docx
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1、泓域/光伏电池片公司财务管理规划光伏电池片公司光伏电池片公司财务管理规划财务管理规划xxxxxx 投资管理公司投资管理公司泓域/光伏电池片公司财务管理规划目录目录第一章第一章 财务管理规划财务管理规划.4一、技术环境.4二、金融环境.5三、集权与分权的选择.9四、企业财务管理体制的一般模式.12五、成本费用决策及其作用.14六、成本费用计划.16七、成本费用的概念和作用.19八、成本费用管理的意义和要求.21九、企业购并概念.22十、企业的分立.23十一、清算财产的分配.24十二、清算组织及其工作程序.25十三、企业的组织形式.26十四、企业设立的条件.28十五、企业并购的支付方式.31十六、
2、并购的含义与类型.33十七、债券投资的选择.36十八、债券投资的价值评价.38第二章第二章 项目背景分析项目背景分析.40一、产业环境分析.40泓域/光伏电池片公司财务管理规划二、行业壁垒.41三、必要性分析.42第三章第三章 公司简介公司简介.44一、公司基本信息.44二、公司简介.44第四章第四章 项目基本情况项目基本情况.46一、项目概况.46二、结论分析.46第五章第五章 建设进度分析建设进度分析.49一、项目进度安排.49二、项目实施保障措施.50第六章第六章 经济效益经济效益.51一、基本假设及基础参数选取.51二、经济评价财务测算.51三、项目盈利能力分析.56四、财务生存能力分
3、析.58五、偿债能力分析.59六、经济评价结论.60泓域/光伏电池片公司财务管理规划第一章第一章 财务管理规划财务管理规划一、技术环境技术环境财务管理的技术环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件,它决定着财务管理的效率和效果。目前,我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的,占企业经济信息总量的 60%70%。在企业内部,会计信息主要是提供给管理层决策使用,而在企业外部,会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务。目前,我国正全面推进会计信息化工作,力争通过 510 年的努力,建立健全会计信息化法规体系和会计信息化标准体系包括可扩展商业报告语言(XBRL)分类标准,全
4、力打造会计信息化人才队伍,基本实现大型企事业单位会计信息化与经营管理信息化的融合,进一步提升企事业单位的管理水平和风险防范能力,做到数出一门、资源共享,便于不同的信息使用者获取、分析和利用,进行投资和相关决策;基本实现大型会计师事务所采用信息化手段对客户的财务报告和内部控制进行审计,进一步提升社会审计质量和效率;基本实现政府会计管理和会计监督的信息化,进一步提升会计管理水平和监管效能。通过全面推进会计信息化工作,使我国的会计信息化达到或接近泓域/光伏电池片公司财务管理规划世界先进水平。我国企业会计信息化的全面推进,必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化。二、金融环境金融环境(一)金融机
5、构、金融工具与金融市场金融机构主要是指银行和非银行金融机构。银行是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务,承担信用中介的金融机构,包括各种商业银行和政策性银行,如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行。非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司等。金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具,借助金融工具,资金从供给方转移到需求方。金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等。衍生金融工具又称派生金融工具,是在基本金融工具的基础上通过特
6、定技术设计形成的新的融资工具,如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等,种类非常复杂、繁多,具有高风险、高杠杆效应的特点。金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。金融市场的构成要素包括资金供应者和泓域/光伏电池片公司财务管理规划资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等。金融市场为企业融资和投资提供了场所,可以帮助企业实现长短期资金转换、引导资本流向和流量,提高资本效率。(二)金融市场的分类金融市场可以按照不同的标准进行分类。1.货币市场和资本市场以期限为标准,金融市场可分为货币市场和资本市场。货币市场又称短期金融市场是指以期限在 1 年以内的金融工
7、具为媒介,进行短期资金融通的市场,包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场;资本市场又称长期金融市场,是指以期限在 1 年以上的金融工具为媒介,进行长期资金交易活动的市场,包括股票市场和债券市场。2.发行市场和流通市场以功能为标准,金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场又称为一级市场,它主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易;流通市场又称为二级市场,它主要处理现有金融工具转让和变现的交易。3.资本市场、外汇市场和黄金市场泓域/光伏电池片公司财务管理规划以融资对象为标准,金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场。资本市场以货币和资本为交易对象;外汇市场以各种外汇金融
8、工具为交易对象;黄金市场则是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。4.基础性金融市场和金融衍生品市场按所交易金融工具的属性,金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场。基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场,如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场;金融衍生品交易市场是指以金融衍生品为交易对象的金融市场,如远期、期货、掉期(交换)、期权,以及具有远期、期货、掉期(交换)、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。5.地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场以地理范围为标准,金融市场可分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。(三)货币市场货币市场的主要功
9、能是调节短期资金融通。其主要特点是:期限短。一般为 36 个月,最长不超过 1 年。交易目的是解决短期资金周转。它的资金来源主要是资金所有者暂时闲置的资金,融通资金泓域/光伏电池片公司财务管理规划的用途一般是弥补短期资金的不足。金融工具有较强的“货币性”,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。拆借市场是指银行(包括非银行金融机构)向业之间短期性资本的借贷活动。这种交易一般没有固定的场所,主要通过电信手段成交,期限按日计算,一般不超过 1 个月。票据市场包括票据承兑市场和票据贴现市场。票据承兑市场是票据流通转让的基础;票据贴现
10、市场是对未到期票据进行贴现,为客户提供短期资本融通,包括贴现、再贴现和转贴现。大额定期存单市场是一种买卖银行发行的可转让大额定期存单的市场。短期债券市场主要买卖 1 年期以内的短期企业债券和政府债券,尤其是政府的国库券交易。短期债券的转让可以通过贴现或买卖的方式进行。短期债券以其信誉好、期限短、利率优惠等优点,成为货币市场中的重要金融工具之一。(四)资本市场资本市场的主要功能是实现长期资本融通。其主要特点是:融资期限长。至少 1 年以上,最长可达 10 年甚至 10 年以上。融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产能力。资本借贷量大。收益较高,但风险也较大。资本市场主要包
11、括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。泓域/光伏电池片公司财务管理规划债券市场和股票市场由证券(债券和股票)发行和证券流通构成。有价证券的发行是项复杂的金融活动,一般要经过以下几个重要环节:证券种类的选择。偿还期限的确定。发售方式的选择。在证券流通中,参与者除了买卖双方外,中介非常活跃。这些中介主要有证券经纪人、证券商,他们在流通市场中起着不同的作用。融资租赁市场是通过资产租赁实现长期资金融通的市场,它具有融资与融物相结合的特点,融资期限一般与资产租赁期限一致。三、集权与分权的选择集权与分权的选择企业的财务特征决定了分权的必然性,而企业的规模效益、风险防范又要求集权。集权和分权各有特点,各有利
12、弊。对集权与分权的选择、分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。从聚合资源优势,贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度来看,集权型财务管理体制显然是最具保障力的。但是,企业意欲采用集权型财务管理体制,除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外,在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统,并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。如果这些要求能够达到的话,集权型财务管理体制的优势便有了充分发挥的可能性。但与此同时,信息传递及过程控制有关的成本问题也会随之产生。此泓域/光伏电池片公司财务管理规划外,随着集权程度的提高,集权型财务管理体制的复合优势可能会不断强化,但各所属单位或组织机构的
13、积极性、创造性与应变能力却可能在不断削弱。分权型财务管理体制实质上是把决策管理权在不同程度上下放到比较接近信息源的各所属单位或组织机构,这样便可以在相当程度上缩短信息传递的时间,减小信息传递过程中的控制问题,从而使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约,并能大大提高信息的决策价值与利用效率。但随着权力的分散,就会产生企业管理目标换位问题,这是采用分权型财务管理体制通常无法完全避免的一种成本或代价。集权型或分权型财务管理体制的选择,本质上体现着企业的管理决策,是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。依托环境预期与战略发展规划,要求企业总部必须根据企业的不同类型、发展的不同阶段以及不
14、同阶段的战略目标取向等因素,对不同财务管理体制及其权力的层次结构做出相应的选择与安排。财务决策权的集中与分散没有固定的模式,同时选择的模式也不是一成不变的。财务管理体制的集权与分权,需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征,以及集权与分权的“成本”和“利益”。作为实体的企业,各所属单位之间往往具有某种业务上的联系,特别是那些实施纵向一体化战略的企业,要求各所属单泓域/光伏电池片公司财务管理规划位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切,就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之,则相反。如果说客所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一
15、个基本因素,那么,企业与各所属单位之间的资本关系特征则是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份(如 50%以上)之后,企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策,也只有这样,各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。事实上,考虑财务管理体制的集中与分散,除了受制于以上两点外,还取决于集中与分散的“成本”和“利益”差异。集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降,分散的“成术”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。集中的“利益”
16、主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率,分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。此外,集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平。由管理者的素质、管理方法和管理手段等因素所决定的企业及各所属单位的管理水平,对财权的集中和分散也具有重要影响。泓域/光伏电池片公司财务管理规划较高的管理水平,有助于企业更多地集中财权,否则,财权过于集中只会导致决策效率的低下。四、企业财务管理体制的一般模式企业财务管理体制的一般模式企业财务管理体制概括地说,可分为三种类型。(一)集权型财务管理体制集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一
17、,各所属单位没有财务决策权,企业总部财务部门不但参与决策和执行决策,在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部,各所属单位执行企业总部的各项指令。它的优点在于:企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署,企业内部可充分展现其一体化管理的优势,利用企业的人才、智力、信息资源,努力降低资金成本和风险损失,使决策的统一化、制度化得到有力的保障。采用集权型财务管理体制,有利于在整个企业内部优化配置资源,有利于实行内部调拨价格,有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。它的缺点是:集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性,丧失活力,也可能因为决策程序
18、相对复杂而失去适应市场的弹性,丧失市场机会。(二)分权型财务管理体制泓域/光伏电池片公司财务管理规划分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位,各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位,各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。它的优点是:由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制,加之身在基层,了解情况,有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策,因地制宜地搞好各项业务,也有利于分散经营风险,促进所属单位管理人员和财务人员的成长。它的缺点是:各所属单位大都从本单位利益出发安排财务活动,缺
19、乏全局观念和整体意识,从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。(三)集权与分权相结合型财务管理体制集权与分权相结合型财务管理体制,其实质就是集权下的分权,企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。集权与分权相结合型财务管理体制意在以企业发展战略和经营目标为核心,将企业内重大决策权集中于企业总部,而赋予各所属单位自主经营权。其主要特点是:泓域/光伏电池片公司财务管理规划(1)在制度上,企业内应制定统一的内部管理制度,明确财务权限及收益分配方法,各所属单位应遵照执行,并根据自身的特点加以补充。(2)在管理上,利用企
20、业的各项优势,对部分权限集中管理。(3)在经营上,充分调动各所属单位的生产经营积极性。各所属单位围绕企业发展战略和经营目标,在遵守企业统一制度的前提下,可自主制定生产经营的各项决策。为避免配合失误,明确责任,凡需要由企业总部决定的事项,在规定时间内,企业总部应明确答复;否则,各所属单位有权自行处置。正因为具有以上特点,因此集权与分权相结合型的财务管理体制,吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点,避免了二者各自的缺点,从而具有较大的优越性。五、成本费用决策及其作用成本费用决策及其作用(一)成本费用决策及其作用(1)最优成本费用决策是目标利润实现的保证;(2)最优成本费用决策是成本和费用计划工
21、作的前提条件;(3)最优成本费用决策是其他经营决策的重要依据;(4)最优成本费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。泓域/光伏电池片公司财务管理规划(二)成本费用决策的种类成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软性技术决策。成本费用决策按其决策的内容和范围,可分为单项成本或费用决策和组合成本费用决策。成本费用决策按其实现目标不同,可分为保本决策和实现最大利润的成本费用决策。(三)成本费用决策的方法1.保本点法运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是:在盈亏相等(即损益为零)的销售量上,假定销售收入与生产经营总费用相等的成本和费用水平。2.差量分析法差量是反映不同预测方案之
22、间损益或成本费用的差异值。差量分析法是指在充分分析不同预测方案的差异成本(费用)和差异损益的基础上,从中选择最优方案的一种决策方法。3.成本费用利润率分析法泓域/光伏电池片公司财务管理规划在企业成本费用决策中,什么样的成本和费用水平可使利润最大化,是最大利润成本费用决策的核心问题,解决这一问题就必须从成本费用与利润水平的关系着手。4.非确定型决策法影响企业成本和费用变动的因素十分复杂,有的因素影响程度可以定量测算,从而进行定量决策。而有的因素变动对成本和费用的影响无法定量测算,只有凭决策者的主观经验和分析能力来进行估计、评价和优选。这种决策者的主观分析和判断所进行的决策称为非确定型决策。非确定
23、型决策的优劣,取决于很多因素,其中最主要的有:对影响成本(费用)变动的潜在因素的估计程度,非确定性因素未来变化趋势,决策者的分析能力、判断能力和风险意识力等。总之,非确定型决策质量的优劣与企业决策者的素质有关系。六、成本费用计划成本费用计划(一)成本费用计划及其意义(1)成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作;(2)成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据;(3)成本费用计划是编制企业其他生产经营计划的依据(二)成本费用计划的内容泓域/光伏电池片公司财务管理规划成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系,一般包括以下几个计划:1.主要产品单位制造成本计划单位制造成本计划
24、是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其目的在于促进对主要产品成本的管理,加强单位产品成本的控制。2.商品产品制造成本计划主要反映的是企业在一定时期内,为了完成一定的产销任务而预计发生的全部制造成本水平。3.期间费用计划管理费用部分;销售费用部分;财务费用部分。4.生产费用预算生产费用预算是指对企业在一定时期内,发生在生产过程中各项费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产费用预算的编制,一般是按生产费用要素来编制的。(三)成本费用计划的编制要求和程序(1)收集整理资料;(2)确定目标成本和费用控制限额;泓域/光伏电池片公司财务管理规划(3)各部门分编成本计划及费用预算;(4
25、)厂部综合平衡,正式确定计划。在成本与费用计划的编制时,一般应贯彻以下要求:(1)以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。(2)成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。(3)成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级管理。(四)成本费用计划的编制方法1.制造费用预算的编制方法制造费用是综合性间接费用,其预算的编制应考虑费用的性态,对于如消耗性间接材料、动力水电费等与产销量有一定依存关系的费用,应采用弹性预算法编制,而对于折旧费等与产销量无直接依存关系的费用,可采用固定预算法编制。此外,可供选择的费用预算编制方法还有概率预算法、滚动预算法等2.产品成本计划的编制方法编制
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