显示模组公司企业财务战略方案.docx

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1、泓域/显示模组公司企业财务战略方案显示模组公司显示模组公司企业财务战略方案企业财务战略方案xxxx 投资管理公司投资管理公司泓域/显示模组公司企业财务战略方案目录目录第一章第一章 企业财务战略企业财务战略.4一、企业财务战略的含义、实质及特点.4二、企业财务战略的内容与任务.6三、资本运营风险的管理.6四、资本运营战略的含义.8第二章第二章 公司概况公司概况.11一、公司基本信息.11二、公司主要财务数据.11第三章第三章 项目概况项目概况.13一、项目概述.13二、项目总投资及资金构成.14三、资金筹措方案.15四、项目预期经济效益规划目标.15五、项目建设进度规划.16第四章第四章 项目背

2、景分析项目背景分析.17一、产业环境分析.17二、吸附功能材料下游户外广告应用市场发展概况.17三、必要性分析.17第五章第五章 经济效益经济效益.19一、基本假设及基础参数选取.19泓域/显示模组公司企业财务战略方案二、经济评价财务测算.19三、项目盈利能力分析.23四、财务生存能力分析.26五、偿债能力分析.26六、经济评价结论.28第六章第六章 项目实施进度计划项目实施进度计划.30一、项目进度安排.30二、项目实施保障措施.31泓域/显示模组公司企业财务战略方案第一章第一章 企业财务战略企业财务战略一、企业财务战略的含义、实质及特点企业财务战略的含义、实质及特点（一）企业财务战略的含义

3、与实质企业财务战略，是指企业对维持和扩大生产经营活动所需资金进行筹集、分配、使用，为实现企业总体战略目标所做出的长远性的谋划与方略。企业财务战略的决策，实质上是企业资本经营战略的决策，两者的内涵是一致的，都是围绕企业生产经营过程中所需要资金（或叫资本）的筹集、分配（即投资）、使用（投资后所形成的资产的运营）等方面进行营谋筹划。所谓资本经营是指资本的所有者或经营者以资本的一种或多种形态为运营对象，使之与其他生产要素相互结合，优化配置，将其投入某一产业或多个产业，进行有效的经营，以实现理想的盈利和价值增值的活动。从资本筹集开始，然后进行资本投资，从事资本生产，将其生产的结果（商品或劳务）投放市场，

4、进行交换，实现商品价值，从中获得利润，接着进行利润分配，留下的利润转化为资本积累。这个循环就是一个资本经营过程。然后再进入下一个资本循环，即资本再筹泓域/显示模组公司企业财务战略方案集、资本再投资、资本再生产。这就是企业资本经营活动的规律，也就是企业财务活动的规律。（二）企业财务战略的特点企业财务战略是企业总体战略在财务管理方面的应用与延伸，不仅体现了企业总体战略的全局、长期和导向性等“战略”，共性，而且勾画出了企业财务战略的个性特征，即从属性、系统性、指导性、复杂性。（1）从属性。即企业财务战略要体现企业整体战略的要求，为其筹集到适度的资金并有效合理投放，只有这样，企业整体战略方可实现。若不

5、接受企业战略的指导或只是简单地迎合战略要求都将导致战略失败，而最终使企业受损。（2）系统性。企业财务战略作为企业总体战略的一个子系统必然与企业其他战略之间也存在着长期的、全面的资源与信息交换。为此，要始终保持财务战略与企业其他战略之间的动态的联系，并试图使财务战略也能支持其他子战略。（3）指导性。企业财务战略是对企业资金运筹的总体谋划，它规定了资金运筹的总方向、总方针、总目标等重大财务问题，成为财务活动的行动指南。泓域/显示模组公司企业财务战略方案（4）复杂性。企业财务战略的制定与实施较企业整体战略下的其他子战略而言，复杂程度更大。最主要的原因在于“资金固定化”特性，即资金一经投入使用后，其使

6、用方向与规模在较短时期内很难予以调整。因此，财务战略对资金配置稍有不慎，就将直接导致企业资金周转不灵或陷入财务危机甚至导致企业破产。此外，企业筹资与投资都直接借助于金融市场，而金融市场复杂至极，变幻无常，这也增加了企业财务战略制定与实施的复杂性。二、企业财务战略的内容与任务企业财务战略的内容与任务从上述资本运营活动的过程可以看出，企业财务战略的内容主要包括三个方面：融资战略、投资战略、资本运营战略。企业财务战略的目标是确保企业资金均衡有效流动，最终实现总体战略。为此，其任务主要有：第一，正确地选择筹资渠道，保证生产经营活动对资金的需求。第二，正确选择资本（资金）投向，合理安排使用。第三，正确运

7、营资本（资产），重组资本（资产），优化资本（资产）结构，提高经济效益。三、资本运营风险的管理资本运营风险的管理资本运营风险是指由于外部环境的复杂性和变动性以及资本运营主体对环境的认知能力的有限性，而产生的资本运营失败或使资本运泓域/显示模组公司企业财务战略方案营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。企业资本运营风险主要有两类：一是资本的经营风险，即企业在资本运营过程中，若资本运营决策者对市场分析不透彻，对自身经营能力把握不准，或者目标选择不恰当，那么就有可能导致经营方向失误，这是经营风险的主要原因；企业在经营过程中没能及时、准确地掌握市场需求的变化，导致经营行为与市场脱节，那么企业的资本运营也

8、必然面临风险。二是资本的财务风险，涉及融资安排风险、债务结构风险、资金使用风险。小到支付困难，大到企业破产，都与财务风险有关。许多企业希望通过债务资本运营中的杠杆来完成兼并收购，尤其在信息不对称、市场发生巨变以及经营决策出现重大失误的情况下，其财务风险很大。为防止资本运营过程中的风险，企业要做好以下几方面的工作：（一）培养资本运营的综合性人才资本运营是对企业全部资产进行综合有效运营的一种经营活动，它要求从业人员具备证券、投资、金融、法律等方面的知识和具备一定的管理能力和熟练操作金融工具的技能，为此，企业要建立科学筛选和录用人才的标准，采纳和学习知名企业的优惠政策，吸纳人才。（二）建立生产经营与

9、资本运营良性互动机制泓域/显示模组公司企业财务战略方案建立完善的管理机制，明确企业发展的战略目标和资本运营的目的，立足于生产经营，使资本运营和生产经营良性互动，避免资本盲目扩张导致的不可控的风险扩张。（三）建立健全的财务制度通过财务信息的反馈实时了解企业的运营情况、财务的承受能力、盈利亏损的状况，以便选择有效的资本运营方案和金融工具，充分评估资本运营需要的财务资源和可能带来的财务结果，做好应对整合需要的准备工作。（四）不断进行创新，形成技术优势企业只有具备技术优势，通过创新很好地满足消费者的需求，才能站稳自己的市场，拓展资本运营的空间。（五）强化风险防范意识进行资本经营，就存在风险，往往利益越

10、大，风险越大，企业管理者不能只看重利益而忽视可能存在的风险，必须具备防范风险的意识，做好资本运营风险评估，如运用终值评价法和风险评价法，来对投资或筹资方案进行评价。在此基础上，做好防范风险的备选方案，最大限度地把可能的风险降到最小。四、资本运营战略的含义资本运营战略的含义（一）资本运营的内涵泓域/显示模组公司企业财务战略方案资本运营又称资本运作、资本经营、资本营运，其实践性很强，不同的学者、专家从不同的角度对资本运营的运行机理进行了探索和揭示。我们认为，资本运营是对企业所拥有的一切有形与无形的存量资产，通过流动、裂变、兼并、战略联盟、资产重组、资产剥离、参股、控股、转让等各种途径进行优化配置，

11、有效运营，以最大限度地实现增值的经营活动。简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动。资本运营既不同于生产经营又与之密切相关。资本是以价值形态表现的企业组织生产经营的要素，涉及有形和无形资产；资本运营的过程一般会伴随生产经营的过程；资本运营的结果和效率、效益的体现也要以生产经营为基础。资本运营与生产经营的主要区别是：经营对象上，前者是具体商品（产品）和服务，后者是价值形态的企业资本；考量指标上，前者是数量和质量，后者是资本创造价值的能力；前者一般产生即期效益，后者贝是未来获利；前者配置资源的方式一般是调整组织与流程，后者则会涉及组织结构、产权结构、外部企业等更多内容。（二）资本

12、运营战略的概念泓域/显示模组公司企业财务战略方案资本运营战略是指资本所有者或经营者为了将投入生产经营活动中的资本与其他生产要素相结合，优化配置，进行有效运营，以实现理想的盈利和价值增值而进行的长远性的谋划与方略。资本运营战略的核心是解决企业成长发展道路选择的问题，即主要是依靠企业自己的技术、资金力量，并结合外部资源，在企业内部进行发展，还是通过联合、并购、参股租赁等多种经营形式实现企业的外部性成长。由此，资本运营战略是开放型战略，它不仅考虑内部资源，还将外部资源纳入企业经营范围，即将视野扩展到企业外部，通过兼并、收购、租赁等途径，实现资源的扩张，使被兼并、收购、租赁的企业的资源与自己企业的资源

13、形成互补和协同效应，从而带来企业整体价值的巨大增长。泓域/显示模组公司企业财务战略方案第二章第二章 公司概况公司概况一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称：xx 投资管理公司2、法定代表人：邓 xx3、注册资本：1460 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2015-10-257、营业期限：2015-10-25 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019

14、年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额10732.428585.948049.32负债总额4915.613932.493686.71股东权益合计5816.814653.454362.61表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合并利润表主要数据泓域/显示模组公司企业财务战略方案项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入41636.9533309.5631227.71营业利润7107.975686.385330.98利润总额5871.354697.084403.51净利润4403.513434.743170.53归

15、属于母公司所有者的净利润4403.513434.743170.53泓域/显示模组公司企业财务战略方案第三章第三章 项目概况项目概况一、项目概述项目概述（一）项目基本情况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx 投资管理公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xxx4、项目联系人：邓 xx（二）主办单位基本情况（二）主办单位基本情况企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、

16、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。泓域/显示模组公司企业财务战略方案公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。本公司秉承“顾客至上，锐意

17、进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。（三）项目建设选址及用地规模（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于 xxx，占地面积约 67.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、

18、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。二、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成泓域/显示模组公司企业财务战略方案本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 29482.66 万元，其中：建设投资 23067.32万元，占项目总投资的 78.24%；建设期利息 270.56 万元，占项目总投资的 0.92%；流动资金 6144.78 万元，占项目总投资的 20.84%。三、资金筹措方案资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资 29482.66 万元，根据资金筹措方案，xx 投资管理公司计划自筹资金（资本金）18439.

19、51 万元。（二）申请银行借款方案（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 11043.15 万元。四、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：60200.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：51621.87 万元。3、项目达产年净利润（NP）：6244.15 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：14.08%。5、全部投资回收期（Pt）：6.54 年（含建设期 12 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：29693.46 万元（产值）。泓域/显示模组公司企业财务战略方案五、项目建设进度规划项目建设进度规划项目计划

20、从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需 12 个月的时间。泓域/显示模组公司企业财务战略方案第四章第四章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比 2010 年增加 1.5 倍以上、城乡居民人均可支配收入比 2010 年增加 1.5 倍以上；是到 2020 年确保如期全面建成小康社会。二、吸附功能材料下游户外广告应用市场发展概况吸附功能材料下游户外广告应用市场发展概况根据第三方咨询公司 InformaTelecoms&Media 的数据，2017 年中国户外广告收入总额达 63.85

21、亿美元，预计 2017-2022 年复合年均增长率为 8.09%。户外广告也是全球范围内近年来唯一实现收入增长的传统媒体分支市场。同时根据第三方咨询公司 MangaGlobal 的数据，全球户外广告收入在 2010-2018 年间持续保持增长，复合年均增长率4.1%，到 2018 年达到 310 亿美元。中国与全球户外广告市场的发展将带动广告用吸附功能材料需求的增加。三、必要性分析必要性分析（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求泓域/显示模组公司企业财务战略方案作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍

22、将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。泓域/显示模组

23、公司企业财务战略方案第五章第五章 经济效益经济效益一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收

24、入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 60200.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/显示模组公司企业财务战略方案号号1营业收入39130.0045150.0051170.0060200.002增值税1230.221480.151730.072104.952.1销项税5086.905869.506652.107826.002.2进项税3856

25、.684389.354922.035721.053税金及附加147.63177.61207.60252.603.1城建税86.12103.61121.10147.353.2教育费附加36.9144.4051.9063.153.3地方教育附加24.6029.6034.6042.10（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2104.95 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、

26、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/显示模组公司企业财务战略方案本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 51621.87 万元，其中：可变成本 43272.37 万元，固定成本 8349.50 万元。达产年项目经营成本49843.41 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2

27、2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费26633.9530731.4834829.0140975.302工资及福利费2297.072297.072297.072297.073修理费709.21709.21709.21709.214其他费用5861.835861.835861.835861.834.1其他制造费用564.09564.09564.09564.094.2其他管理费用518.70518.70518.70518.704.3其他营业费用4779.044779.044779.044779.045经营成本35502.0639599.5943697.124

28、9843.416折旧费1207.061207.061207.061207.06泓域/显示模组公司企业财务战略方案7摊销费30.2930.2930.2930.298利息支出541.11541.11541.11541.119总成本费用37280.5241378.0545475.5851621.879.1其中：固定成本8349.508349.508349.508349.509.2可变成本28931.0233028.5537126.0843272.37（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加252

29、.60 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8325.53（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8325.5325.00%=2081.38（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 8325.53 万元，缴纳企业所得税2081.38 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8325.53-2081.38=6244.1

30、5（万元）。泓域/显示模组公司企业财务战略方案表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入39130.0045150.0051170.0060200.002税金及附加147.63177.61207.60252.603总成本费用37280.5241378.0545475.5851621.874利润总额1701.853594.345486.828325.535应纳所得税额1701.853594.345486.828325.536所得税425.46898.591371.7

31、02081.387净利润1276.392695.754115.126244.158期初未分配利润0.001148.753460.056817.659可供分配的利润1276.393844.507575.1713061.8010法定盈余公积金127.64384.45757.521306.1811可供分配的利润1148.753460.056817.6511755.6212未分配利润1148.753460.056817.6511755.6213息税前利润2668.425034.047399.6310948.02三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所

32、得税后）泓域/显示模组公司企业财务战略方案项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.08%。本期项目投资财务内部收益率 14.08%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3963.39（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 3963.39 万元

33、（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.54 年。泓域/显示模组公司企业财务战略方案本期项目全部投资回收期 6.54 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现

34、金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0039130.0045150.0051170.0060200.001.1营业收入0.0039130.0045150.0051170.0060200.002现金流出23067.3239643.8040391.6748513.3151632.202.1建设投资23067.320.002.2流动资金3994.11614.474608.591536.192.3经营成本35502.0639599.5943697.1249843.412.4税

35、金及附加147.63177.61207.60252.603所得税前净现金流量-23067.32-513.804758.332656.698567.804累计所得税前净现金流量-23067.32-23581.12-18822.79-16166.10-7598.305调整所得税667.111258.511849.912737.01泓域/显示模组公司企业财务战略方案6所得税后净现金流量-23067.32-939.263859.741284.996486.427累计所得税后净现金流量-23067.32-24006.58-20146.84-18861.85-12375.43计算指标计算指标1、项目投资财

36、务内部收益率（所得税前）：20.05%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.08%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：12517.38 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：3963.39 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.75 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.54 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项

37、目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析泓域/显示模组公司企业财务战略方案（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 20.23。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明

38、本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.67。泓域/显示模组公司企业财务战略方案根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项

39、目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额11043.1511043.1511043.1511043.151.2当期还本付息270.56541.11541.11541.11541.111.2.1还本1.2.2付息270.56541.11541.11541.11541.111.3期末借款余额11043.1511043.1511043.1511043.1511043.152利息备付率20.233偿债备付率18.67六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 60200.00 万元，综合总成本费用 5

40、1621.87 万元，税金及附加 252.60 万元，净利润6244.15 万元，财务内部收益率 14.08%，财务净现值 3963.39 万元，泓域/显示模组公司企业财务战略方案全部投资回收期 6.54 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。泓域/显示模组公司企业财务战略方案第六章第六章 项目实施进度计划项目实施进度计划一、项目进度安排项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 12 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安

41、装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表表格题目项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010 1111 12121可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 泓域/显示模组公司企业财务战略方案11项目试运行 12正式投入运营二、项目实施保障措施项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。