新型集成电路公司项目管理分析【参考】.docx

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1、泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析新型集成电路公司新型集成电路公司项目管理分析项目管理分析xxxx（集团）有限公司（集团）有限公司泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析目录目录第一章第一章 项目概况项目概况.4一、项目概述.4二、项目总投资及资金构成.5三、资金筹措方案.6四、项目预期经济效益规划目标.6五、项目建设进度规划.6第二章第二章 项目管理项目管理.7一、网络计划方法及其步骤.7二、关键链.9三、项目计划.10四、项目控制.13第三章第三章 公司简介公司简介.15一、公司基本信息.15二、公司简介.15第四章第四章 项目投资计划项目投资计划.17一、投资估算的编制说明.17二、建

2、设投资估算.17三、建设期利息.19四、流动资金.20五、项目总投资.22泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析六、资金筹措与投资计划.23第五章第五章 经济效益经济效益.25一、基本假设及基础参数选取.25二、经济评价财务测算.25三、项目盈利能力分析.29四、财务生存能力分析.32五、偿债能力分析.32六、经济评价结论.34泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析第一章第一章 项目概况项目概况一、项目概述项目概述（一）项目基本情况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx（集团）有限公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xx（以选址意见书为准）4、项目联系人：魏 xx（二）主办单位基本情况（

3、二）主办单位基本情况公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户

4、提供更多更好的优质产品及服务。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。（三）项目建设选址及用地规模（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），占地面积约 23.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条

5、件完备，非常适宜本期项目建设。二、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 11173.90 万元，其中：建设投资 8574.88 万元，占项目总投资的 76.74%；建设期利息 185.40 万元，占项目总投资的 1.66%；流动资金 2413.62 万元，占项目总投资的 21.60%。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析三、资金筹措方案资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资 11173.90 万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）7390.17 万元。

6、（二）申请银行借款方案（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 3783.73 万元。四、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：23800.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：18831.07 万元。3、项目达产年净利润（NP）：3635.03 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：24.18%。5、全部投资回收期（Pt）：5.70 年（含建设期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：9148.36 万元（产值）。五、项目建设进度规划项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需

7、 24 个月的时间。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析第二章第二章 项目管理项目管理一、网络计划方法及其步骤网络计划方法及其步骤随着科技进步日新月异，社会经济快速发展，出现了许多庞大而复杂的科学和工程项目，它们工序繁多、协作面广，常常需要动用大量的人力、物力和财力。因此，如何合理而有效地把它们组织起来，使之相互协调，在有限的资源下，以最短的时间和最低的费用，最好地完成整个项目，就成为一个突出的问题。正是在这种背景下，人们开始研究和发展网络计划方法。1957 年，美国杜邦公司和兰德公司首先提出并开始应用一种新的计划管理方法一关键路线法。第一年应用CPM 所带来的节约量就达 100 多万美元，

8、相当于该公司用于研究开发CPM 所花费用的 5 倍以上。1958 年，美国海军特种计划局和洛克希德航空公司在规划和研究从核潜艇上发射“北极星”导弹时，提出并应用了另一种计划管理方法计划评审技术，使工期由计划的 10 年缩短为 8 年。PERT 在阿波罗登月计划中也取得了巨大成功。1961 年，美国国防部和国家航空署规定，凡承制军品必须用 PERT 制订计划并上报。统计资料表明，在人力、物力、财力的既定条件下，采用 PERT 就可以使进度提前 15%20%，节约成本 10%15%。在 CPM 和 PERT 应用泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析过程中，为满足某些特别需要，又发展出优先网络、概

9、率网络等技术。这些技术的出现使网络计划方法的应用更加广泛和深入。其中，CPM 与 PERT 最具代表性。CPM 是一种网络计划技术。它用网络图表示项目的各项活动之间的相互关系，找出决定工期的关键路线，在一定工期、成本、资源条件下获得最优项目计划方案。PERT 是一种类似于 CPM 的网络计划技术。两者的主要区别是，CPM 利用最可能值来估计活动时间，而 PERT 用乐观时间、最可能时间和悲观时间的加权值来估计活动时间。网络计划方法各具特点，但实质相同，统称网络计划技术。网络计划技术就是利用网络图表示计划任务的进度安排和各项活动之间的关系；在此基础上进行网络分析，计算网络时间值，确定关键路线；利

10、用时差，不断改进网络计划，求得工期、资源与成本的优化。网络计划技术一般包括以下五个步骤。（1）应用前的准备工作。确定 WBS 中各个活动之间的逻辑关系，绘制活动关系表，确定活动所需的时间及其他资源。（2）绘制网络图。通过网络图的形式来准确描述各个活动之间的独立性和从属性。（3）计算网络时间。计算各个活动的最早开始和最迟结束时间，以及最早结束和最迟开始时间，进而计算总时差，并确定关键路线。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析（4）网络的优化。在相关资源的约束条件下，按某一衡量指标（时间、成本、资源等）寻求最优方案，保证在计划规定的时间内以最少的人力、物力和财力实现项目目标；或在人力物力和财力限

11、制的条件下，寻求最短时间的进度计划。（5）项目控制。在计划执行过程中，不断收集、传送、分析信息，根据进度情况及时调整计划。二、关键链关键链1997 年，以色列物理学家艾利，高德拉特出版了关键链一书，将约束理论应用于项目管理领域，其核心思想是利用有限的资源来实现项目计划管理，通过设置缓冲来达到整个项目的有效执行。与传统的项目计划管理技术不同，关键链技术不仅考虑了任务间的紧前、紧后约束关系，还考虑了任务间的资源冲突。关键链技术充分考虑了项目周期的制约因素和资源瓶颈，为项目管理人员缩短项目周期指明了方向。关键链技术通过项目缓冲、汇入缓冲和资源缓冲机制来消除项目中不确定因素对执行项目计划所造成的影响，

12、以保证项目计划的有效执行。关键链技术强调把行为学的理论，如帕金森定律、“学生综合征”等应用于项目管理，真正实现了项目管理中的技术与人力资源的有效结合。利用关键链技术进行项目管理的步骤如下：泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析建立计划框架；定义活动；绘制网络图；识别约束，确定关键链；设置缓冲；编制基准进度计划。三、项目计划项目计划项目管理首先要制订一个详尽的项目计划，以确定项目的范围、进度和费用。在整个项目生命周期，项目计划是最基本、最重要的功能之一。但由于制订项目计划是在决策的初始阶段，不确定性大，在实施中应逐步展开、修正。项目计划主要回答以下几个问题：什么，项目经理与项目团队应当完成哪些工

13、作；怎样，如何完成这些工作；谁，确定承担工作分解结构中每项工作的具体人员；何时，确定各项工作何时开始，需要多长时间，需要哪些资源等；5 多少，确定工作分解结构中每一项需要多少经费；6 哪里，确定各项工作在什么地方进行。一般地，项目计划的步骤或内容有：需求分析、确定项目目标、任务分解、资源规划和作业计划。1、需求分析需求分析就是明确市场对项目的需求和业主对项目的要求。项目的需求通常分为两类：基本需求和附加需求。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析基本需求包括项目的范围、质量、成本、进度，即项目的四项核心内容。此外，法律法规方面的要求也属基本要求。质量、成本、进度三者是相互制约的。附加需求是指对

14、市场开辟、争取支持等方面的要求。如对环境影响、施工噪声等方面所提出的要求等。2、确定项目目标项目目标就是实施项目所要达到的期望结果。确定项目目标的作用是明确项目以及项目团队共同努力的方向，产生一定的激励作用，为实施项目计划奠定基础。项目目标是评判项目是否成功的基准。确定项目目标必须遵从 SMART 原则，包括目标明确、可度量、可实现、成果驱动、时间性。3、任务分解为了提高估算成本、时间和资源消耗的准确性，提供测量和控制执行情况的标准，便于明确职责和进行资源分配，将整个项目按照工作内容详细分解，分成独立的可衡量的活动。工作分解结构是一种将项目最终交付的硬件、软件或服务等成果，分解为各自组成要素，

15、再将各组成要素（或子系统）一直分解到能够描述项目任务之间关系的数据结果，并对其编码的工具。WBS 是预算、作业计划、工作说明书及可行性分析的基础。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析4、资源规划资源规划就是确定实施项目活动需要哪些有形资源（人力、设备、材料）以及每种资源需要多少的活动。资源包括自然和人造资源、内部和外部资源、有形和无形资源。5、作业计划作业计划是确保按期完成项目的重要依据。作业计划主要包括工作说明，确定活动顺序，任务和责任分派，项目预算和成本估算等。（1）工作说明工作说明是对需要进行的每项工作的一个精确说明，要说明的各项工作在 WBS 中都有一个确定的编码。工作说明是分派任务

16、和责任的依据。工作说明的内容包括任务描述，该任务的结果和可交付成果的形式，完成该任务应参照的标准、指南、程序以及有关文件，完成该任务的各种投入等。（2）确定活动顺序根据工作组合关系、产品结构、拥有的资源（设备、人员等）以及管理目标，确定组成项目的各项活动的先后顺序。甘特图是描述活动顺序的一种实用方法。甘特图就是通过活动列表和时间刻度直观地表示项目的该项活动的顺序与持续时间的条状图。（3）任务和责任分派泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析任务和责任分派是将 WBS 中规定的各项任务和 SOW 中规定的任务要求，分派给组织中的部门或个人。任务和责任的分派结果是任务矩阵。（4）项目预算和成本估算成

17、本估算是预算的基础，项目预算对于控制资源投入和取得预期的项目收益至关重要。项目预算首先确定整个项目的成本目标，然后在 WBS 基础上确定有关人力、材料、差旅等事项的预算目标。四、项目控制项目控制1、项目控制的一般方法（1）建立文件体系。项目控制的文件主要包括：工作范围细则、职责划分细则、项目程序细则、技术范围文件、成本控制文件、信息控制文件等。（2）建立会议制度。在各个关键时刻召开会议。项目进行中应定期召开例会，如每月一次。还有些非定期的特别会议，在必要时随时召开。（3）建立信息控制制度。加强通信联系、沟通各方面信息是搞好项目的关键性一环。通常的联系方式有信件、电话、谈话、电传、图纸等。2、以

18、计算机为基础的项目管理信息系统泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析在大型项目中，资源昂贵，技术条件复杂，涉及的人数、机构和职能相互依存程度高，传统的专业或职能信息系统不能满足要求，应建立项目管理信息系统。3、WBS 在项目控制中的应用将细分化了的所有项目要素统一编码，使其代码化，WBS 还可以充当一个共同的信息交换语言，在此基础上实现信息系统之间所有信息的沟通。其优点是为所有管理人员提供了一个基准，不会因人员的变更而变化。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析第三章第三章 公司简介公司简介一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：魏 xx3、注册资本：89

19、0 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2012-8-107、营业期限：2012-8-10 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量

20、发展，以提高全员思想政治素质、泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析第四章第四章 项目投资计划项目投资计划一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明（一）投资估算的依据（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范

21、6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析本期项目建设投资 8574.88 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 7451.

22、46 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 4166.36 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 3071.97 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 213.13 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 879.59 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 243.83 万元。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析表格题目建设投资估算表表格题

23、目建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用4166.363071.97213.137451.461.1建筑工程费4166.364166.361.2设备购置费3071.973071.971.3安装工程费213.13213.132其他费用879.59879.592.1土地出让金475.43475.433预备费243.83243.833.1基本预备费147.25147.253.2涨价预备费96.5896.584投资合计8574.88三、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款37

24、83.73 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 185.40 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单位：万元泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息185.4046.35139.051.1.1期初借款余额1891.8651.1.2当期借款3783.731891.871891.871.1.3当期应计利息185.4046.35139.051.1.4期末借款余额1891.8653783.731.2其他融资费用1.3小计185.4046.35139.052债券2.1建设期利息2.1.1期初债务

25、余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计185.4046.35139.05四、流动资金流动资金泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 2413.62 万元。表格题目流动资金估算表表格题目流动资金估算表

26、单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0012777.6613629.5017036.881.1应收账款0.005749.956133.287666.601.2存货0.004472.184770.335962.911.2.1原辅材料0.001341.651431.101788.871.2.2燃料动力0.0067.0871.5589.441.2.3在产品0.002057.202194.352742.941.2.4产成品0.001006.241073.321341.651.3现金0.001022.21109

27、0.361362.951.4预付账款0.001533.321635.542044.43泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析2流动负债0.0010967.4411698.6114623.262.1应付账款0.003948.284211.505264.372.2预收账款0.007019.177487.119358.893流动资金0.001810.211930.902413.624流动资金增加0.001810.21120.68482.725铺底流动资金0.003833.304088.855111.06五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总

28、投资 11173.90 万元，其中：建设投资 8574.88 万元，占项目总投资的 76.74%；建设期利息 185.40 万元，占项目总投资的 1.66%；流动资金 2413.62 万元，占项目总投资的 21.60%。表格题目总投资及构成一览表表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资11173.90100.00%1.1建设投资8574.8876.74%泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析1.1.1工程费用7451.4666.69%1.1.1.1建筑工程费4166.3637.29%1.1.1.2设备购置费3071.9727.49%1.1.1

29、.3安装工程费213.131.91%1.1.2工程建设其他费用879.597.87%1.1.2.1土地出让金475.434.25%1.1.2.2其他前期费用404.163.62%1.2.3预备费243.832.18%1.2.3.1基本预备费147.251.32%1.2.3.2涨价预备费96.580.86%1.2建设期利息185.401.66%1.3流动资金2413.6221.60%六、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 11173.90 万元，其中申请银行长期贷款 3783.73万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单

30、位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资11173.90100.00%泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析1.1建设投资8574.8876.74%1.2建设期利息185.401.66%1.3流动资金2413.6221.60%2资金筹措11173.90100.00%2.1项目资本金7390.1766.14%2.1.1用于建设投资4791.1542.88%2.1.2用于建设期利息185.401.66%2.1.3用于流动资金2413.6221.60%2.2债务资金3783.7333.86%2.2.1用于建设投资3783.7333.86%2.2.2用于建设期利息2.2

31、.3用于流动资金2.3其他资金泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析第五章第五章 经济效益经济效益一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

32、二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 23800.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析号号1营业收入0.0017850.0019040.0023800.002增值税0.00874.75933.061018.602.1销项税0.002320.502475.20309

33、4.002.2进项税0.001445.751542.142075.403税金及附加0.00104.97111.96122.233.1城建税0.0061.2365.3171.303.2教育费附加0.0026.2427.9930.563.3地方教育附加0.0017.5018.6620.37（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1018.60 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材

34、料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 18831.07 万元，其中：可变成本 15728.51 万元，固定成本 3102.56 万元。达产年项目经营成本18190.61 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年

35、第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0011121.1911862.6114828.262工资及福利费0.00900.25900.25900.253修理费0.00325.86325.86325.864其他费用0.002136.242136.242136.244.1其他制造费用0.00206.72206.72206.724.2其他管理费用0.00206.33206.33206.334.3其他营业费用0.001723.191723.191723.195经营成本0.0014483.5415224.9618190.616折旧费0.00445.55

36、445.55445.55泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析7摊销费0.009.519.519.518利息支出0.00185.40185.40185.409总成本费用0.0015124.0015865.4218831.079.1其中：固定成本0.003102.563102.563102.569.2可变成本0.0012021.4412762.8615728.51（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加122.23 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政

37、策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4846.70（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4846.7025.00%=1211.67（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 4846.70 万元，缴纳企业所得税1211.67 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4846.70-1211.67=3635.03（万元）。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析表格题目利润及利润分配表表格题目利

38、润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0017850.0019040.0023800.002税金及附加0.00104.97111.96122.233总成本费用0.0015124.0015865.4218831.074利润总额0.002621.033062.624846.705应纳所得税额0.002621.033062.624846.706所得税0.00655.26765.651211.677净利润0.001965.772296.973635.038期初未分配利润0.000.001769.1

39、93659.559可供分配的利润0.001965.774066.167294.5810法定盈余公积金0.00196.58406.62729.4611可供分配的利润0.001769.193659.556565.1212未分配利润0.001769.193659.556565.1213息税前利润0.003461.694013.676243.77三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务

40、内部收益率（FIRR）=24.18%。本期项目投资财务内部收益率 24.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4329.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 4329.83 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资

41、所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.70 年。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析本期项目全部投资回收期 5.70 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入

42、0.000.0017850.0019040.0023800.001.1营业收入0.000.0017850.0019040.0023800.002现金流出4287.444287.4416398.7215457.6120605.772.1建设投资4287.444287.442.2流动资金0.001810.21120.692292.932.3经营成本0.0014483.5415224.9618190.612.4税金及附加0.00104.97111.96122.233所得税前净现金流量-4287.44-4287.441451.283582.393194.234累计所得税前净现金流量-4287.44-8

43、574.88-7123.60-3541.21-346.985调整所得税0.00865.421003.421560.94泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析6所得税后净现金流量-4287.44-4287.44796.022816.741982.567累计所得税后净现金流量-4287.44-8574.88-7778.86-4962.12-2979.56计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.56%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.18%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：8531.14 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：4

44、329.83 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.06 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.70 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借

45、款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 33.68。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本

46、付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.60。泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额1891.8653783.733783.733783.731.2当期还本付息46.35324.4

47、5185.40185.40185.401.2.1还本1.2.2付息46.35324.45185.40185.40185.401.3期末借款余额1891.8653783.733783.733783.733783.732利息备付率33.683偿债备付率29.60六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 23800.00 万元，综合总成本费用 18831.07 万元，税金及附加 122.23 万元，净利润3635.03 万元，财务内部收益率 24.18%，财务净现值 4329.83 万元，泓域咨询/新型集成电路公司项目管理分析全部投资回收期 5.70 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。