电梯项目库存管理分析.docx

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1、泓域咨询/电梯项目库存管理分析电梯项目库存管理分析目录一、 单期最优订货量的确定3二、 单期库存管理问题描述3三、 服务水平与安全库存4四、 订货点的确定5五、 数量折扣模型6六、 经济生产批量模型9七、 公司概况10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11八、 项目简介11九、 经济效益分析16营业收入、税金及附加和增值税估算表16综合总成本费用估算表18利润及利润分配表19项目投资现金流量表22借款还本付息计划表24十、 投资方案分析25建设投资估算表27建设期利息估算表28流动资金估算表29总投资及构成一览表30项目投资计划与资金筹措一览表32一、 单期最优订货量的确定显

2、然，对于报童问题，最理想的情况是订货量正好等于需求量。但是，需求总是不确定的。需求的不确定性可能是近似于离散的。因为需求的不确定性，为了确定报童问题的最优订货量，可以采用边际经济分析的方法。其基本思路是在对未来需求进行预测的基础上，对欠储成本与超储成本进行估算，然后分析少订购一件物品所带来的损失或多订购一件物品所带来的损失。所谓欠储成本是指因为订货量少于实际需求而带来的损失。具体包括因错过销售机会所造成的直接损失和因信誉降低所带来的间接损失。欠储成本通常用Ce来表示。所谓超储成本是指因订货量超过实际需求而带来的损失。具体包括购买成本与残值的差额和处置过量物品所发生的费用。超储成本通常用C。来表

3、示。1.需求呈现均匀分布的情况2.需求呈现正态分布情况下最优订货量的求解二、 单期库存管理问题描述有些物品是易腐的，如新鲜水果、蔬菜、海鲜、鲜花等。有些物品的时效性很强，如报纸、杂志、比赛用的物品等。对于这类物品，如果未能及时售出，将会给卖方带来损失。腐烂的果蔬和过期的面包只能丢弃，过期的报刊只能降价处理。同时，保管和处置这些剩余的物品还会发生相关的费用。这类问题就是单期库存管理问题。单期库存管理要解决的问题是，一次订购多少才是最合适的。由于未来的需求总是存在着不确定性，为了确定单期库存问题的最优订货量，必须对未来的需求做出预测。报纸的销售是典型的单期库存问题，所以，单期库存问题常被称为报童问

4、题。三、 服务水平与安全库存1、服务水平服务水平是衡量随机库存系统的一个重要指标，是指提前期内的库存需求不超过库存供给的可能性。如98%的服务水平就表示提前期内库存需求不超过库存供给的可能性为98%，即有2%的缺货风险。服务水平关系到库存系统的竞争能力，在服务业中尤其如此。例如，对零售商店，考虑到竞争因素和顾客等待的耐心，冰镇啤酒的服务水平可能需要99%，而新鲜面包的服务水平可能95%就足够了。服务水平的设定还取决于运营管理策略。服务水平有很多的表示方式，如整个周期内供货数量占需求量的百分比，提前期内供货量占需求量的百分比，顾客订货得到满足的次数占整个订货次数的百分比，现有库存可供应的时间占总

5、服务时间的百分比等。2、安全库存安全库存是为应对需求的不确定性及其他风险而设置的库存。值得指出的是：即使设置了安全库存，仍然可能发生缺货。在图910中，在第二个订货提前期内，实际需求率大于预测需求率，导致了缺货发生。3、服务水平与安全库存之间的关系安全库存取决于需求波动的大小、提前期的长短、服务水平的高低。需求波动越大，提前期越长，所要求的服务水平越高，就越需要规避未来需求意外变化所带来的风险，从而设置的安全库存量就越大。四、 订货点的确定以下讨论只有需求变化的情况下如何确定订货点。所确定的订货点要满足提前期内预期的需求和安全库存的需求。提前期内预期的需求即平均需求d与提前期的乘积。需求在多数

6、情况下服从正态分布，确定安全库存的前提是需求变化的标准差已知，不妨设为oa。为了使订货点满足安全库存的需求，需事先设定一个服务水平，然后根据服务水平确定标准差对应的分位数z。表95是标准正态曲线下从o到+z的累积概率，从中可以查到给定服务水平下的分位数。例如，如果设定了95%的服务水平，那么查表可知标准差对应的分位数z=1.64。五、 数量折扣模型1、数量折扣模型的假设与推导在物资采购与供应中，供货商为扩大销售量往往会给大量采购者一定的优惠，即数量折扣。这种情况在买方市场环境下的大宗原料的采购或批发业务中更为常见。因为有数量折扣存在，与没有数量折扣的情况相比，经济订货批量会有增加的趋势。对于采

7、购商，得到数量折扣的结果是：享受了价格优惠，减少了订货次数和订货费用，但增加了库存水平和持有费用；而放弃数量折扣的结果是：放弃了价格优惠，减少了库存水平和持有费用，但增加了订货次数和订货费用。因此，采购商需要在这两种利害关系中找到平衡点，确定合理的订货批量。在没有数量折扣时，价格是一常数，在年需求量已知的前提下，物资自身的价值也是一常数。因此，在总成本函数中是否考虑物资本身的价值都不影响经济订货批量的计算。但在有数量折扣的情况下，物资的单价不再是一个常数。因此，在总成本函数中需要加上物资本身的价值。数量折扣模型又分两种情况，即持有费用是常数，不随价格而变，如劳动含量比较高的物资多属于这种类型；

8、另一种是持有费用是价格的线性函数，如技术和资金含量比较高的物资多属于这种类型。（1）持有费用是常数当持有费用是常数时，各个数量折扣区间的“经济订货批量”相等，求解经济订货批量的步骤如下。2）确定“经济订货批量”的可行域。在图97中，“经济订货批量”的可行域为第二个数量折扣区间。在第一个数量折扣区间，采购商不愿意按“经济订货批量”采购；在第三个数量折扣区间，采购商不能够按“经济订货批量”采购。3）计算可行的经济订货批量所对应的总成本和所有更低的数量折扣区间的起折点所对应的总成本。4）比较上述总成本，最低总成本所对应的采购批量即为经济订货批量。（2）持有费用是价格的线性函数当持有费用是价格的线性函

9、数时，各个数量折扣区间的“经济订货批量”不等，求解经济订货批量的步骤如下。1）计算价格最低的数量折扣区间的“经济订货批量”，如果可行，该“经济订货批量”即为所求。否则，转入下一步价格最低的数量折扣区间对应的“经济订货批量”不可行，采购商不能按“经济订货批量”采购。2）向上找到可行域。第二个数量折扣区间即为可行域。3）计算可行域的“经济订货批量”所对应的总成本以及所有价格更低的数量折扣区间的起折点所对应的总成本。4）比较上述总成本，最低总成本所对应的采购批量即为经济订货批量。2、数量折扣策略的制定对供应商来说，需要针对不同采购商制定不同的数量折扣方案，以实现收益最大化。在制定数量折扣策略时，应着

10、重解决好以下三个关键问题：折扣区间数量，供货商通常设置两个折扣区间，即一次订货在某一数量以内不打折，超过一定数量给一定的价格优惠，为了实施精准化销售，有些商家可能会设置更多的折扣区间；折扣区间的跨度，如果设置的折扣区间不止一个，就涉及折扣区间的跨度问题；折扣幅度，对于每一个折扣区间，是象征性地给一个折扣幅度，还是进行大幅度的打折，需要供货商给出具体的方案。在制定数量折扣策略时，应考虑以下五个方面的影响因素。（1）产品的需求价格弹性。不同产品，需求价格弹性系数不同；同一产品对不同顾客，需求价格弹性系数不同；同一产品对同一顾客，在不同的环境其需求价格弹性系数不同。因此，应针对不同的采购商，制定不同

11、的数量折扣策略。如果产品本身的需求价格弹性小，采购商对价格又不敏感，折扣区间的数量要少，折扣区间的跨度要大，折扣幅度要小。（2）持有成本。成本包括资本成本、保管费用等。对某类物资，持有成本越高，折扣幅度就应越大。（3）历史数据。应参考一定时期的历史数据，分析不同数量折扣策略下的收益情况，实施动态调整。（4）竞争对手的价格策略。对同质产品，还应充分考虑竞争对手的价格策略，以便在盈利的情况下争取更多的市场份额。（5）心理因素。对高端客户，过度打折绝不是一个聪明的选择。六、 经济生产批量模型实际中，经常会采用成批生产方式。成批生产的特点是轮番生产少数几种产品。每次重新生产前，都要做生产准备工作，因此

12、会产生生产准备费用，包括清理或调整设备、改变工具与工装等的费用。成批生产方式的一个关键问题是确定生产批量的大小。批量越大，库存水平越高，持有费用越高，但一定时期内生产准备的次数越少，生产准备费用低；批量越小，库存水平越低，但一定时期内生产准备次数越多，生产准备费用越高。为确定合理的生产批量，可采用经济订货批量的思想，建立经济生产批量模型。所谓经济生产批量是指使持有费用和生产准备费用之和最小的生产批量。经济生产批量模型的基本假设如下。（1）产品按生产速率逐渐生产出来，连续补充库存。（2）生产准备费用替代订货费用。（3）其他假设条件与经济订货批量模型相同。七、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名

13、称：xxx有限责任公司2、法定代表人：姜xx3、注册资本：760万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-6-17、营业期限：2013-6-1至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9589.237671.387191.92负债总额3894.233115.382920.67股东权益合计5695.004556.004271.25公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入24940.451995

14、2.3618705.34营业利润4318.643454.913238.98利润总额3648.712918.972736.53净利润2736.532134.491970.30归属于母公司所有者的净利润2736.532134.491970.30八、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx有限责任公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约77.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积51333.00（折合约77.00亩），预计场区规划总建筑面积80233.30。其中：主体工程52

15、999.28，仓储工程11857.93，行政办公及生活服务设施8320.62，公共工程7055.47。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的

16、消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集

17、科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。作为工作、生活、休闲、娱乐必经的重要场景，电梯广告开始成为都市人群接触的主要媒介之一。电梯广告以高触达、低干扰的特性将大量离散流量按照商圈、人群等属性重新聚合起来。梯媒发展到今天，电梯广告成为品牌在广告投放中的重要一环。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27800.76万元，其中：建设投资21447.84万元，占项目总投资的77.15%；建设期利息268

18、.55万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6084.37万元，占项目总投资的21.89%。2、建设投资构成本期项目建设投资21447.84万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用18554.17万元，工程建设其他费用2344.06万元，预备费549.61万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入57700.00万元，综合总成本费用43869.59万元，纳税总额6275.65万元，净利润10140.12万元，财务内部收益率30.06%，财务净现值20751.50万元，全部投资回收期4.77年。2、主要数据及技术指标表主要经济指

19、标一览表序号项目单位指标备注1占地面积51333.00约77.00亩1.1总建筑面积80233.30容积率1.561.2基底面积28233.15建筑系数55.00%1.3投资强度万元/亩270.332总投资万元27800.762.1建设投资万元21447.842.1.1工程费用万元18554.172.1.2工程建设其他费用万元2344.062.1.3预备费万元549.612.2建设期利息万元268.552.3流动资金万元6084.373资金筹措万元27800.763.1自筹资金万元16839.493.2银行贷款万元10961.274营业收入万元57700.00正常运营年份5总成本费用万元438

20、69.596利润总额万元13520.167净利润万元10140.128所得税万元3380.049增值税万元2585.3610税金及附加万元310.2511纳税总额万元6275.6512工业增加值万元20912.4213盈亏平衡点万元17517.45产值14回收期年4.77含建设期12个月15财务内部收益率30.06%所得税后16财务净现值万元20751.50所得税后九、 经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定

21、为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入57700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37505.0043275.0046160.0057700.002增值税1589.161873.792016.102585.362.1销项税4875.655625.756000.807501.002.2进项

22、税3286.493751.963984.704915.643税金及附加190.69224.86241.93310.253.1城建税111.24131.17141.13180.983.2教育费附加47.6756.2160.4877.563.3地方教育附加31.7837.4840.3251.71（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2585.36万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费

23、、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用43869.59万元，其中：可变成本37840.27万元，固定成本6029.32万元。达产年项目经营成本42189.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费23273.5526854.1028644.3735805.462工资及福利费2034.812034.8120

24、34.812034.813修理费781.38781.38781.38781.384其他费用3567.483567.483567.483567.484.1其他制造费用295.63295.63295.63295.634.2其他管理费用235.56235.56235.56235.564.3其他营业费用3036.293036.293036.293036.295经营成本29657.2233237.7735028.0442189.136折旧费1125.331125.331125.331125.337摊销费18.0318.0318.0318.038利息支出537.10537.10537.10537.109总

25、成本费用31337.6834918.2336708.5043869.599.1其中：固定成本6029.326029.326029.326029.329.2可变成本25308.3628888.9130679.1837840.27（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加310.25万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13520.16（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税

26、，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13520.1625.00%=3380.04（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13520.16万元，缴纳企业所得税3380.04万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13520.16-3380.04=10140.12（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37505.0043275.0046160.0057700.002税金及附加190.69224.86241.93310.253总成本费用31337.6834918.2336708.5043869.5

27、94利润总额5976.638131.919209.5713520.165应纳所得税额5976.638131.919209.5713520.166所得税1494.162032.982302.393380.047净利润4482.476098.936907.1810140.128期初未分配利润0.004034.229119.8414424.329可供分配的利润4482.4710133.1516027.0224564.4410法定盈余公积金448.251013.321602.702456.4411可供分配的利润4034.229119.8414424.3222107.9912未分配利润4034.2291

28、19.8414424.3222107.9913息税前利润8007.8910701.9912049.0617437.30（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.06%。本期项目投资财务内部收益率30.06%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV

29、）=20751.50（万元）。以上计算结果表明，财务净现值20751.50万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.77年。本期项目全部投资回收期4.77年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现

30、金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0037505.0043275.0046160.0057700.001.1营业收入0.0037505.0043275.0046160.0057700.002现金流出21447.8433802.7534071.0739529.0344324.692.1建设投资21447.840.002.2流动资金3954.84608.444259.061825.312.3经营成本29657.2233237.7735028.0442189.132.4税金及附加190.69224.86241.93310.253所得税前净现金流量-21447.84

31、3702.259203.936630.9713375.314累计所得税前净现金流量-21447.84-17745.59-8541.66-1910.6911464.625调整所得税2001.972675.503012.264359.326所得税后净现金流量-21447.842208.097170.954328.589995.277累计所得税后净现金流量-21447.84-19239.75-12068.80-7740.222255.05计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.74%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.06%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）

32、：34625.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：20751.50万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.14年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.77年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为32.47。本期项目实施后各年

33、的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为28.30。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期

34、初借款余额10961.2710961.2710961.2710961.271.2当期还本付息268.55537.10537.10537.10537.101.2.1还本1.2.2付息268.55537.10537.10537.10537.101.3期末借款余额10961.2710961.2710961.2710961.2710961.272利息备付率32.473偿债备付率28.30（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入57700.00万元，综合总成本费用43869.59万元，税金及附加310.25万元，净利润10140.12万元，财务内部收益率30.06%，财务净现值2

35、0751.50万元，全部投资回收期4.77年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效

36、益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资21447.84万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18554.17万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9925.52万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估

37、算。本期项目设备购置费为8106.45万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为522.20万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2344.06万元。（五）预备费本期项目预备费为549.61万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9925.528106.45522.2018554.171.1建筑工程费9925.529925.521.2设备购置费8106.458106.451.3安装工程费522.20522.202其他费用2344.062344.062.1土地出让金901.35901.353预备费549.61549.613.1基本预备

38、费270.10270.103.2涨价预备费279.51279.514投资合计21447.84（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10961.27万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息268.55万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息268.55268.550.001.1.1期初借款余额10961.271.1.2当期借款10961.2710961.270.001.1.3当期应计利息268.55268.550.001.1.4期末借款余额10961.2710961.271.2其他融资费用1.3小计268.55268.5

39、50.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计268.55268.550.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6084.37万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年

40、第3年第4年第5年1流动资产25646.2829591.8631564.6539455.811.1应收账款11540.8213316.3314204.0917755.111.2存货8976.1910357.1511047.6213809.531.2.1原辅材料2692.863107.143314.294142.861.2.2燃料动力134.64155.35165.71207.141.2.3在产品4129.054764.285081.906352.381.2.4产成品2019.642330.362485.713107.141.3现金2051.702367.352525.173156.461.4预

41、付账款3077.553551.023787.764734.702流动负债21691.4425028.5826697.1533371.442.1应付账款7808.929010.299610.9812013.722.2预收账款13882.5216018.2917086.1821357.723流动资金3954.844563.284867.506084.374流动资金增加3954.84608.44304.221216.875铺底流动资金7693.888877.569469.3911836.74（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27800.76万元，其中：建设投资21447.84万元，占项目总投资的77.15%；建设期利息268.55万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6084.37万元，占项目总投资的21.89%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27800.76100.00%1.1建设投资21447.8477.15%1.1.1工程费用18554.1766.74%1.1.1.1建筑工程费9925.5235.70%1.1.1.2设备购置费8106.4529.16%1.1.1.3安装工程费522.201.88%1.1.2工程建设其他费用2344.068.43%1.1.2.1土地