芜湖负极材料项目投资计划书.docx
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1、泓域咨询/芜湖负极材料项目投资计划书芜湖负极材料项目投资计划书xx集团有限公司目录第一章 市场分析9一、 头部企业优势明显,动力电池即将迈入TWh时代9二、 新能源汽车渗透率不断增加,动力电池需求水涨船高10第二章 项目背景、必要性12一、 动力电池产业链上游12二、 负极材料:石墨负极材料产业龙头企业优势明显12三、 充分利用好国际国内市场和资源23四、 项目实施的必要性24第三章 项目概述26一、 项目名称及建设性质26二、 项目承办单位26三、 项目定位及建设理由27四、 报告编制说明29五、 项目建设选址31六、 项目生产规模31七、 建筑物建设规模31八、 环境影响31九、 项目总投
2、资及资金构成32十、 资金筹措方案32十一、 项目预期经济效益规划目标32十二、 项目建设进度规划33主要经济指标一览表33第四章 建筑工程方案36一、 项目工程设计总体要求36二、 建设方案36三、 建筑工程建设指标38建筑工程投资一览表38第五章 选址方案分析40一、 项目选址原则40二、 建设区基本情况40三、 提升产业链供应链现代化水平42四、 提升科技创新能力44五、 项目选址综合评价46第六章 法人治理48一、 股东权利及义务48二、 董事50三、 高级管理人员55四、 监事57第七章 发展规划59一、 公司发展规划59二、 保障措施65第八章 工艺技术说明67一、 企业技术研发分
3、析67二、 项目技术工艺分析70三、 质量管理71四、 设备选型方案72主要设备购置一览表73第九章 安全生产分析74一、 编制依据74二、 防范措施75三、 预期效果评价79第十章 原辅材料分析81一、 项目建设期原辅材料供应情况81二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理81第十一章 人力资源配置82一、 人力资源配置82劳动定员一览表82二、 员工技能培训82第十二章 投资估算85一、 投资估算的依据和说明85二、 建设投资估算86建设投资估算表88三、 建设期利息88建设期利息估算表88四、 流动资金90流动资金估算表90五、 总投资91总投资及构成一览表91六、 资金筹措与投资计划92
4、项目投资计划与资金筹措一览表93第十三章 经济效益评价94一、 基本假设及基础参数选取94二、 经济评价财务测算94营业收入、税金及附加和增值税估算表94综合总成本费用估算表96利润及利润分配表98三、 项目盈利能力分析99项目投资现金流量表100四、 财务生存能力分析102五、 偿债能力分析102借款还本付息计划表103六、 经济评价结论104第十四章 项目风险防范分析105一、 项目风险分析105二、 项目风险对策107第十五章 总结109第十六章 附表111主要经济指标一览表111建设投资估算表112建设期利息估算表113固定资产投资估算表114流动资金估算表115总投资及构成一览表11
5、6项目投资计划与资金筹措一览表117营业收入、税金及附加和增值税估算表118综合总成本费用估算表118固定资产折旧费估算表119无形资产和其他资产摊销估算表120利润及利润分配表121项目投资现金流量表122借款还本付息计划表123建筑工程投资一览表124项目实施进度计划一览表125主要设备购置一览表126能耗分析一览表126报告说明国内市场生产的结构件产品已经超过国内市场需求,未来会有越来越多的结构件产品选择出海,全球动力电池需求量的快速增加结构件未来的发展潜力。国内结构件市场中,方形结构电池占据市场绝对优势,市场占有率为85%,是软包电池的10倍,圆柱形电池的13倍。磷酸铁锂电池的装机量中
6、,方形铝壳电池占92.4%;而国内最大的5家生产三元锂电池的企业当中,仅孚能科技一家技术路线采用软包技术,其他几家均以方形铝壳的技术路线为主。目前方形封装壳体电池能量密度最高可以达到238Wh/kg。尽管原理上讲,圆柱和软包的电芯能量密度相比较方形电芯的能量密度分别高20Wh/kg和40Wh/kg,而组成电池包以后,由于软包和圆柱的组成效率低,理论上三种形状电池的能量密度并无太大差异。然而在实际组成电池组以后,大部分软包电芯能量密度为200Wh/kg-210Wh/kg,圆柱电芯能量密度为200-215Wh/kg,均落后于方形电芯的能量密度。根据谨慎财务估算,项目总投资54038.97万元,其中
7、:建设投资42578.12万元,占项目总投资的78.79%;建设期利息554.47万元,占项目总投资的1.03%;流动资金10906.38万元,占项目总投资的20.18%。项目正常运营每年营业收入96000.00万元,综合总成本费用74908.72万元,净利润15431.64万元,财务内部收益率22.97%,财务净现值22858.44万元,全部投资回收期5.37年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。本项目生产线设备技术先进,即提高了产品质量,又增加了产品附加值,具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势,主要原材料从本地市场采购,保证了项
8、目实施后的正常生产经营。综上所述,项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义,本期项目的建设,是十分必要和可行的。本报告基于可信的公开资料,参考行业研究模型,旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。第一章 市场分析一、 头部企业优势明显,动力电池即将迈入TWh时代新能源汽车销量景气,未来对动力电池需求量水涨船高。中国发布节能与新能源汽车技术路线图2.0预测2030年新能源汽车渗透率将达到40%,目前渗透率为12.9%,2035年新能源汽车年销量将占总销量的50%以上。全球新能源乘用车销量将从2020年331.1万辆增长至2025年的1640万辆,对应
9、动力电池出货量将从158.2GWh增长至2025年的919.4GWh。动力电池发展路径清晰,在固态电解质、高镍三元电池上技术领先的企业未来更有优势。动力电池发展的主要终极目标是保障安全的前提下尽可能提高能量密度。固态电解质电池舍弃掉易燃且易产生气体的液态电解液,搭配软包电池结构保证动力电池安全。动力电池中镍离子的含量决定了三元锂电池能量密度的上限,目前电池正极材料和动力电池生产厂商积极研发高镍三元锂电池,降低钴离子含量既降低了成本又提高了动力电池能量密度,预计在2022-2023年可实现量产。动力电池产业链中行业壁垒高,马太效应明显。动力电池产业链公司具有较高的技术壁垒和市场壁垒,在补贴政策退
10、坡背景下,缺少核心竞争力的中小厂商被挤出市场。动力电池行业市场集中度高,行业龙头企业优势明显。动力电池产业链中下游公司积极布局上游资源。2021年上游原材料价格大幅上涨,对动力电池中下游生产企业利润造成巨大冲击,龙头企业积极布局动力电池上游力争改变供需紧张的局面,短期内上涨趋势没有明显变化,只有保证上游资源的供应,中下游企业的扩产计划才能如期完成。二、 新能源汽车渗透率不断增加,动力电池需求水涨船高新能源汽车产销量同比均继续保持高速增长,同比增速持续显著领先行业。具体来看:2021年1-10月,全国汽车产销分别为2058.7万辆和2097万辆,同比增长5.4%和6.4%。同一时期,新能源汽车累
11、计产销量分别为256.56万辆、254.25万辆,同比分别增长175.30%、176.60%。根据最新统计数据,10月新能源汽车产销量分别达到39.7万辆和38.3万辆,环比增长12.5%和7.2%,同比增长均约为1.3倍,创历史新高。2021年上半年,中国动力电池累计产量为74.7GWh,同比增长217.5%,较2019年同期增加72%。今年1-6月份,磷酸铁锂电池产量为37.7GWh,同比增长33.4%;三元锂电池产量36.9GWh,同比增长149.2%。在电池安全性上取得突破的磷酸铁锂电池在2021年上半年实现产量对三元锂电池产量的反超。磷酸铁锂的装机量所占市场份额实际经历了一段先下降后
12、增长的阶段。2014年和2015年间,磷酸铁锂电池在新能源乘用车市场上一度占据主导地位;之后受到政策补贴的影响,三元锂电池装机量从2016年起占据市场主导地位;进入2020年以后,随着宁德时代CTP技术发展,比亚迪电池的推出,针对高能量密度电池(如三元锂电池)补贴的下降和三元锂材料电池安全性问题日益明显,磷酸铁锂电池市场份额重新超越三元锂电池。新能源汽车补贴政策退坡明显。经历过一段新能源汽车补贴“大跃进”的时期之后,我国对于新能源汽车的补贴政策开始趋于理性,不再一味以电池能量密度作为补贴的唯一标准,近年来新能源汽车补贴标准退坡明显。在最新的补贴标准中,非公共新能源乘用车领域,2021年补贴标准
13、在2020年的基础上退坡20%,公共领域新能源乘用车补贴标准在2020年基础上下降10%。第二章 项目背景、必要性一、 动力电池产业链上游锂离子电池成本受到供应链上游金属原材料价格波动影响较大,而其中最影响锂离子电池性能的金属原材料包括钴、镍、锰、锂等金属原料及其化合物。由于正极材料在动力电池中成本占比最大,而原材料成本占正极材料成本的比例达到90%,正极材料的价格变化极大地影响了锂离子动力电池的研究方向和技术路线。市场上出现的钠离子动力电池和无钴电池等都是受到原材料价格波动而诞生的锂离子动力电池的替代方案。目前市场上主流的动力电池分别为磷酸铁锂电池和三元锂电池,而生产这两种电池正极材料的原材
14、料都很依赖进口,且近年来价格波动幅度较大。生产锂离子动力电池正极材料和前驱体的主要化合物为碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍和硫酸锰。二、 负极材料:石墨负极材料产业龙头企业优势明显动力电池用负极材料可以被分为碳系负极材料和非碳系负极材料。碳系负极材料具体可分为石墨、硬碳、软碳和石墨烯等负极材料,其中石墨材料可进一步分为天然石墨、人造石墨和中间相碳微球。非碳系负极材料包括钛基材料、硅基材料、锡基材料、氮化物和金属锂等。早期锂离子电池负极材料主要为锂金属,但由于一直无法解决锂金属枝晶的问题,枝晶会刺破隔膜或电芯外壳,造成电解液泄露,存在很大的安全隐患,现如今大规模使用的负极材料仅有石墨类碳材料和L
15、TO,还有其他负极材料包括Si,Sn等合金负材料。正极材料和负极材料的选用是影响动力电池能量密度和使用寿命的一个非常找那个要的因素。负极材料在动力电池成本构成中的占比约为10%15%。人造石墨是中国负极材料的主要增长点,占整个负极市场的80%,2020年国内锂电池人造石墨负极材料的CR4为71%。人造石墨以石油焦、针状焦为主材,经破碎、整形、造粒以及石墨化以后形成的石墨负极产品,人造石墨循环寿命优势突出,天然石墨循环寿命一般在千次以内,人造石墨可以达到2000次,而且人造石墨倍率性能好,体积膨胀小,高低温性能有益;天然石墨价格优势突出,省去了石墨化工艺流程,能量密度高,但和电解液相溶性较差,续
16、航寿命短;复合石墨是以天然石墨为主材,通过表面改性、石墨化、炭化包覆或与不同人造石墨进行复合搭配以后形成的石墨负极产品,其性能可以兼顾人造石墨和天然石墨的优点。硅负极材料是行业内重点研究的新型负极材料,目前已经开始在松下部分动力电池上应用,理论容量高于石墨负极材料。硅负极材料主要提升了动力电池的能量密度,但缺点是目前安全性能无法达到满意的标准,是未来动力电池负极材料的发展重点。硅基负极材料经过一系列创新技术和改良工艺加工之后,可有效解决硅体积膨大、循环性能差等问题,并在产品成本和品质控制上有明显改善。硅碳负极材料作为负极材料具有比容量高、倍率性佳、循环性好、膨胀性好、安全性高等特点,适用于新一
17、代快充动力、数码等锂电子产品。随着碳达峰和碳中和政策的执行,以及新能源汽车未来渗透率不断提升和风电光伏电站装机工作的推进所导致的储能电池需求的提升,负极材料需求在未来会快速增长,行业未来空间广阔。在近几个月磷酸铁锂正极材料动力电池的装机量首次超越三元锂正极材料动力电池的装机量,而磷酸铁锂动力电池对负极材料的需求大于三元锂电池。在未来随着磷酸铁锂正极材料技术进步以及新能源汽车逐渐进入下沉市场,负极材料行业将逐步形成规模效应,未来将有较大的成长空间。传统石墨负极材料的理论克容量为372mAh/g,现在部分厂家的产品克容量可以达到360mAh/g,基本达到理论最大容量。因此在未来的一段时间里,石墨类
18、材料仍将是动力电池负极材料的主流,随着新能源汽车渗透率的提升,人造石墨材料将成为负极材料的主要增长点。头部公司由于具有规模效应和客户、资金、技术壁垒等优势,预计未来可以进一步提高市场占有率,建议重点关注行业内市场占有率较高的企业,例如以天然石墨为主人造石墨为辅的贝特瑞和以人造石墨为主的江西紫宸、杉杉股份和凯金能源。贝特瑞是全球最大的锂电负级材料龙头,主营天然石墨,布局全产业链,较其他品牌有明显领先优势。自2013年以来,贝特瑞负极材料出货量连续8年全球第一,负极材料市占率行业第一,达到21.8%。在人造石墨方面,公司出货量占比由2017年的26.6%提升至2020年的46.7%。截止到2021
19、年6月,贝特瑞拥有负极材料产能为15万吨,其中硅负极产能为0.3万吨,在建、规划产能达到31.5万吨。同时,贝特瑞产品远销海外,下游客户包括松下,三星SDI,LG等国际电池巨头,2020年贝特瑞海外销售收入占比达到40%。动力电池电解液是电池中离子传输的载体。电解液一般由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐和必要的添加剂构成,在锂电池正负极之间起到传导离子的作用。在一定条件下,按照一定比例配置后可使得锂离子电池获得高电压、高比能等优点。电解液成本约占整个动力电池生产的10%15%。而其中电解质又占电解液成本的50%。根据Bloomberg预测,到2025年全球锂电池需求量将达到1200GWh,对应动力
20、电池电解液需求量约为132万吨。从国内来看,预计到2025年电解液总体出货量可达86.5万吨,年均增长速度约为31.7%,其总体市场规模将达到约200亿元。解质锂盐决定了电解液的基本理化性能,是电解液成分中对锂离子电池特性影响最重要的部分。根据性能不同,锂盐可以采用单一锂盐、混合锂盐或者把另一种锂盐作为添加剂。锂电池电解质锂盐市场最核心原材料为六氟磷酸锂。六氟磷酸锂具有良好的离子迁移数和解离常数,较高的电导率和电化学稳定性,以及较好的抗氧化性能和铝箔钝化能力且与正极材料反应。但考虑到电池成本、安全性能等因素,六氟磷酸锂是目前商业化应用最广泛的锂电池溶质。按照每吨电解液配比0.12吨六氟磷酸锂计
21、算,预计2025年全球六氟磷酸锂需求量约为16.5万吨。六氟磷酸锂在2018年、2019年间价格一直处于较低水平,导致许多产能退出市场,但自2020年9月起价格开始大幅增加,截止到2021年9月价格已经达到445000元/吨;而另一种电解液主要类型磷酸铁锂电解液价格也已经达到99000元/吨。近年来各国大力推行新能源汽车的发展,新能源产业恢复速度迅猛,自2020年9月以来产业链上下游需求明显提升。由于六氟磷酸锂市场在2020年之前出现供过于求局面,很多企业选择暂停生产,难以满足突然出现的需求增加局面,产能难以快速恢复,六氟磷酸锂市场需求和价格极大增加。欧洲市场对新能源汽车订单数量的增加进一步扩
22、大六氟磷酸锂的需求缺口。溶剂占到电解液成本的30%左右。溶剂以使用碳酸酯类溶剂为主,包括碳酸二甲酯、碳酸二乙酯、碳酸甲乙酯、碳酸乙烯酯和碳酸丙烯酯等。其中链状碳酸酯类(DMC、DEC、EMC)粘度低、电化学稳定性好、可以提升电解液的低温性能。环状碳酸酯类(EC、PC)介电常数高、离子电导率高、在负板表面形成稳定的SEI膜,产生的粘度也比较大。目前、碳酸二甲酯(DMC)作为溶剂中最常见的品种被广泛应用,但随着电解液性能要求的提升,单一溶剂已经难以满足电解液的要求,未来将逐步向混合溶剂体系转型,通过高介电常数和低粘度的溶剂实现性能提升。各类溶剂的需求量预计均会有所增长。添加剂尽管在动力电池电解液中
23、质量占比很小,但能在基本不改变生产成本和生产工艺的情况下显著改善锂电池的各项性能。目前主流的电解液添加剂包括碳酸亚乙烯酯(VC)、氟代碳酸乙烯酯(FEC)和双草酸硼酸锂(LiBOB)等。隔膜是锂电子结构中的关键内层组件之一,隔膜决定了电池的界面结构、内阻等,并直接影响了电池的性能。隔膜是一张多孔薄膜,主要是将正极负极分开,避免其直接接触导致短路,但可以做到锂离子、钠离子自由通过,提高锂离子电池的综合性能。隔膜在电池成本中的占比约为8%-10%,毛利率可达50%-60%,是四大主要材料中毛利率最高的产品。2020年全球出货量为62.8亿平方米,同比增长21.5%,其中我国出货量为38.7亿平方米
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