特种光学玻璃公司营运能力分析【参考】.docx

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1、泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析特种光学玻璃公司特种光学玻璃公司营运能力分析营运能力分析目录目录一、产业环境分析.3二、壮大平台赋能体系.3三、必要性分析.6四、企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。.6五、利润表.10六、现金流量表.10七、盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断

2、增值的能力。.11八、公司简介.14九、项目基本情况.15十、进度计划.18项目实施进度计划一览表.18十一、经济效益及财务分析.20营业收入、税金及附加和增值税估算表.20综合总成本费用估算表.22泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析利润及利润分配表.24项目投资现金流量表.26借款还本付息计划表.28十二、投资方案分析.29建设投资估算表.31建设期利息估算表.32流动资金估算表.33总投资及构成一览表.35项目投资计划与资金筹措一览表.36泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析一、产业环境分析产业环境分析坚持稳中求进工作总基调，贯彻新发展理念，推动高质量发展，昆明经济社会保持平稳健康发展，高质

3、量推进区域性国际中心城市建设取得新成绩。全市地区生产总值达 6475.9 亿元、增长 6.5%（按可比价格计算），一般公共预算收入达 630 亿元、增长 5.8%，固定资产投资增长 2.8%，社会消费品零售总额达 3056.6 亿元、增长 9.7%，城乡居民人均可支配收入分别达 46289 元和 16356 元，分别增长 7.7%和9.8%。“一带一路”、长江经济带等国家战略在昆明交汇叠加，昆明的战略枢纽地位更加凸显，正从交通末梢转变为交通枢纽、从市场边缘转变为市场中心、从开放末端转变为开放前沿。受国际疫情形势影响，跨境电商有望成为外贸突围的关键，中国（云南）自由贸易试验区昆明片区、中国（昆明

4、）跨境电子商务综合试验区、昆明综合保税区等平台将发挥更大的作用，有利于我市在更大空间和更广领域加快发展。今年经济社会发展主要预期目标建议为：地区生产总值增速与全省基本持平，城乡居民收入稳步增长，一般公共预算收入增长2.5%，固定资产投资增长 10%，城镇登记失业率控制在 4%以内，单位生产总值能耗完成省下达目标任务。二、壮大平台赋能体系壮大平台赋能体系泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析建设特色鲜明的平台发展体系。围绕主导优势产业、重点区域和核心企业的发展需求，持续优化“企业级+行业级+区域级”的省级工业互联网平台建设推广体系。聚焦数字基础好、带动效应强的重点行业，培育行业工业互联网平台，引导平

5、台供应商强化软件、装备、综合解决方案供给能力，加快工业设备和业务系统“上云上平台”。面向制造资源集聚程度高、产业转型需求迫切的区域，打造区域特色工业互联网平台，推动平台在重点产业集聚区落地，赋能区域制造业数字化转型升级。面向特定工业场景和企业具体转型需求，建设企业工业互联网平台，解决企业生产经营实际问题，加速生产方式和组织形态创新变革。培育实用型工业 APP。构建“企业专用+行业通用+基础共性”工业APP 发展体系。推动工业 APP 向工业互联网平台汇聚，引导平台企业强化工业数据集成管理和工艺、控制、运维等工业机理建模等核心能力，完善应用程序编程接口（API）、专用开发工具（SDK）、开发环境

6、等基础能力，构建功能齐全、使用方便的集成开发环境和部署分发生态（AppStore）。面向新模式标杆应用场景，鼓励平台企业与龙头制造企业联合开发一批工业互联网原生应用程序。聚焦中小企业“上云上平台”重点共性需求，鼓励平台企业、云服务企业、工业软件企业、系统集成商合作开发一批轻量型 Web 应用程序。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析发展适用性解决方案供应商。培育一批围绕工业互联网重点领域的通用供应商，具备细分场景技术优势的专业供应商，与行业知识经验及需求深度结合的行业供应商。培育工业互联网运营服务商，提升网络运维、安全保障、行业应用推广等运营服务能力。结合省级平台建设计划和应用示范情况，围绕工艺

7、、控制、运维等核心环节，聚焦高性能网络、智能模块、智能联网装备、工业软件等核心软硬件产品，遴选一批面向不同工业场景、具有智能技术特征、深度应用数据分析工具的优秀解决方案。围绕推进中小企业“上云上平台”，形成动态更新的中小企业数字化赋能服务产品推荐目录，加快应用推广。构建平台间开放协同机制。以产业联盟、技术标准、开源组织等为纽带，构建“API+APP+开源”产业协同体系。鼓励企业级平台、行业级平台、区域级平台建设功能开放平台和服务市场（APIStore），规范平台间功能调用、信息互通、模型共享接口，促进平台间数据采集能力、数据管理与分析能力、业务运营能力的互补，联合打造一批能够快速交付的成熟解决

8、方案或工业 APP，推动工业 APP 跨平台流动迁移。支持平台企业深度参与工业互联网领域开源社区、技术标准组织建设，推动共性经验知识沉淀提炼，基础架构、通用工具、代码和计算框架的开放共享。支持平台企业加大开发者社区和工业 APP 商店建泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析设力度，广泛汇聚第三方应用开发者，形成集体开发、合作创新、对等评估的开发机制。,三、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领

9、先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营

10、运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。企业的经营活动离不开各项资产的运用，对企业营运能力的分析，实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析。一般而言，资泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析产周转速度越快，说明企业的资金管理水平越高，资金利用效率越高。企业营运能力分析主要包括：流动资产周转情况分析、固定资产周转率和总资产周转率三个方面。（一）流动资产周转分析反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。1.应收账款周转率应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位，及时收回应收账款，不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款的效率。应收账款周转率（

11、次数）是指一定时期内应收账款平均收回的次数，是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比值。应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理效率的高低。在一定时期内周转次数多，周转天数少表明：（1）企业收账迅速，信用销售管理严格。（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。（4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。2.存货周转率在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此，必须特别重视对

12、存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行。存货周转率（次数）是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。3.流动资产周转率流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。流动资产周转率（次数）是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析在一定

13、时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。流动资产周转天数越少，表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短，可相对节约流动资产，增强企业盈利能力。（二）固定资产周转率固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高；反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产利用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。（三）总资产周转率总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。如果资金占用的

14、波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算，如按照各月份的资金占用额计算。计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。这一比率用来衡量企业全部资产的使用效率，如果该比率较低，说明企业全部资产营运效率较低，可采用薄利多销或处理多余资产等泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析方法，加速资产周转，提高运营效率；如果该比率较高，说明资产周转快，销售能力强，资产运营效率高。undefined五、利润表利润表利润表又称损益表，是反映公司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果的会计报表。利润表是根据收入减去费用等于利润这一等式编制的。编制利润表的主要目的是将企业经营成果的信息，提供给各种报表使用者，以供他们作

15、为决策的依据或参考。主要作用有：（1）可据以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力；（2）可据以解释、评价和预测企业的偿债能力；（3）企业管理人员可据以做出经营决策；（4）可据以评价和考核管理人员的绩效。六、现金流量表现金流量表现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析现金流量表为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产

16、生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。七、盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都

17、会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。业获取利润、资金不断增值的能力。企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。（一）销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入之比。（二）销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比。（三）成本利润率泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析成本利润率是反映盈利能力的另一个重要指标，是利润与成本之比。成本有多种形式，但这里成本主要指经营成本。（四）总资

18、产净利率总资产净利率是指净利润与总资产的比率，它反映每 1 元总资产创造的净利润。总资产净利率是反映企业盈利能力的关键。虽然股东报酬由总资产净利率与财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。（五）权益净利率权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映每 1 元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得，对于股权投资者来说；具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。（六）发展能力

19、分析指标泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。1.销售增长率销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率，反映销售的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标若大于 0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。若该指标小于 0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。该指标在实际操作时，应结合企业历年的营业收入水平、企业市

20、场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测或者结合企业前三年的营业收入增长率做出趋势性分析判断。2.资本保值增值率一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于 100%。3.总资产增长率泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在实际分析时，应注意考虑资产规模扩张质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。4.营业利润增长率营业利润增长率

21、等于本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率。undefined八、公司简介公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx 集团有限公司2、法定代表人：郭 xx3、注册资本：1380 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2011-6-147、营业期限：2011-6-14 至无固定期限泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行

22、社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。九、项目基本情况项目基本情况（一）项目投资人xxx 集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于 xx。（三）项目选址泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析本期项目选址位于 xx

23、，占地面积约 52.00 亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划 12 个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 23356.80 万元，其中：建设投资 19749.77万元，占项目总投资的 84.56%；建设期利息 265.69 万元，占项目总投资的 1.14%；流动资金 3341.34 万元，占项目总投资的 14.31%。（六）资金筹措项目总投资 23356.80 万元，根据资金筹措方案，xxx 集团有限公司计划自筹资金（资本金）12512.23 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 10844.57 万元。（七

24、）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：41600.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：35731.31 万元。3、项目达产年净利润（NP）：4270.73 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：12.64%。5、全部投资回收期（Pt）：6.69 年（含建设期 12 个月）。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析6、达产年盈亏平衡点（BEP）：19902.69 万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积34667.00约 52.00 亩1.1总建筑面积56413.80容积率 1.631.2基底面积21493

25、.54建筑系数 62.00%1.3投资强度万元/亩369.502总投资万元23356.802.1建设投资万元19749.772.1.1工程费用万元17484.582.1.2工程建设其他费用万元1858.142.1.3预备费万元407.052.2建设期利息万元265.692.3流动资金万元3341.343资金筹措万元23356.803.1自筹资金万元12512.233.2银行贷款万元10844.574营业收入万元41600.00正常运营年份5总成本费用万元35731.316利润总额万元5694.317净利润万元4270.738所得税万元1423.589增值税万元1453.1910税金及附加万元1

26、74.3811纳税总额万元3051.15泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析12工业增加值万元11296.4913盈亏平衡点万元19902.69产值14回收期年6.69含建设期 12 个月15财务内部收益率12.64%所得税后16财务净现值万元626.50所得税后十、进度计划进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx 集团有限公司将项目工程的建设周期确定为 12 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容1 12 23 34 45 5

27、6 67 78 89 91010 1111 12121可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工

28、，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十一、经济效益及财务分析经济效益及财务分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，

29、只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 41600.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第

30、5 5 年年泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析号号1营业收入27040.0029120.0033280.0041600.002增值税865.52949.471117.381453.192.1销项税3515.203785.604326.405408.002.2进项税2649.682836.133209.023954.813税金及附加103.87113.93134.09174.383.1城建税60.5966.4678.22101.723.2教育费附加25.9728.4833.5243.603.3地方教育附加17.3118.9922.3529.06（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条

31、例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1453.19 万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 35731.31 万元，其中：可变成本 30348.03 万元，固定

32、成本 5383.28 万元。达产年项目经营成本34112.46 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费18644.7420078.9522947.3728684.212工资及福利费1663.821663.821663.821663.823修理费691.94691.94691.94691.944其他费用3072.493072.493072.493072.494.1其他制造费用286.07286.07286.07286

33、.074.2其他管理费用228.49228.49228.49228.494.3其他营业费用2557.932557.932557.932557.935经营成本24072.9925507.2028375.6234112.466折旧费1071.441071.441071.441071.44泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析7摊销费16.0316.0316.0316.038利息支出531.38531.38531.38531.389总成本费用25691.8427126.0529994.4735731.319.1其中：固定成本5383.285383.285383.285383.289.2可变成本20308

34、.5621742.7724611.1930348.03（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加174.38 万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5694.31（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5694.3125.00%=1423.58（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 5694.31

35、万元，缴纳企业所得税1423.58 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5694.31-1423.58=4270.73（万元）。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入27040.0029120.0033280.0041600.002税金及附加103.87113.93134.09174.383总成本费用25691.8427126.0529994.4735731.314利润总额1244.291880.023151.44

36、5694.315应纳所得税额1244.291880.023151.445694.316所得税311.07470.00787.861423.587净利润933.221410.022363.584270.738期初未分配利润0.00839.902024.933949.669可供分配的利润933.222249.924388.518220.3910法定盈余公积金93.32224.99438.85822.0411可供分配的利润839.902024.933949.667398.3512未分配利润839.902024.933949.667398.3513息税前利润2086.742881.404470.687

37、649.27（四）财务内部收益率（所得税后）泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.64%。本期项目投资财务内部收益率 12.64%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=626.50（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 626.50

38、万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.69 年。泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析本期项目全部投资回收期 6.69 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：

39、万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0027040.0029120.0033280.0041600.001.1营业收入0.0027040.0029120.0033280.0041600.002现金流出19749.7726348.7325788.2031015.7135122.182.1建设投资19749.770.002.2流动资金2171.87167.072506.00835.342.3经营成本24072.9925507.2028375.6234112.462.4税金及附加103.87113.93134.0

40、9174.383所得税前净现金流量-19749.77691.273331.802264.296477.824累计所得税前净现金流量-19749.77-19058.50-15726.70-13462.41-6984.595调整所得税521.68720.351117.671912.32泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析6所得税后净现金流量-19749.77380.202861.801476.435054.247累计所得税后净现金流量-19749.77-19369.57-16507.77-15031.34-9977.10计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：17.71%；2、项目投资财务内

41、部收益率（所得税后）：12.64%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：6005.70 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：626.50 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.96 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.69 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析的比值，它从

42、付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 14.40。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为13.76。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明

43、项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析1.1期初借款余额10844.5710844.5710844.5710844.571.2当期还本付息265.69531.38531.38531.38531.381.2.1还本1.2.2付息265.69531.38531.38531.38531.381.3期末借款余额10844.5710844.5710844.5710844.5710844.572利息备付率14.

44、403偿债备付率13.76（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 41600.00 万元，综合总成本费用 35731.31 万元，税金及附加 174.38 万元，净利润4270.73 万元，财务内部收益率 12.64%，财务净现值 626.50 万元，全部投资回收期 6.69 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十二、投资方案分析投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）泓域

45、/特种光学玻璃公司营运能力分析2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 19749.77 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、

46、生产准备费、其他前期工作费用，合计 17484.58 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 7456.04 万元。2、设备购置费估算泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 9465.30 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 563.24 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1858.14 万元。（五）预备费本期项目预备费为 407.05 万元。建设投资估算表建

47、设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用7456.049465.30563.2417484.581.1建筑工程费7456.047456.041.2设备购置费9465.309465.301.3安装工程费563.24563.242其他费用1858.141858.142.1土地出让金801.60801.60泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析3预备费407.05407.053.1基本预备费221.21221.213.2涨价预备费185.84185.844投资合计19749.77（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为

48、 12 个月，其中申请银行贷款10844.57 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 265.69 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息265.69265.690.001.1.1期初借款余额10844.571.1.2当期借款10844.5710844.570.001.1.3当期应计利息265.69265.690.001.1.4期末借款余额10844.5710844.571.2其他融资费用1.3小计265.69265.690.002债券泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析2.1建设期利息2.1.

49、1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计265.69265.690.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 3341.34 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元泓域/特种光学玻璃公司营运能力分析序号序号

50、项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产16425.9917689.5320216.6125270.761.1应收账款7391.707960.299097.4711371.841.2存货5749.106191.347075.828844.771.2.1原辅材料1724.731857.402122.742653.431.2.2燃料动力86.2492.87106.14132.671.2.3在产品2644.582848.013254.874068.591.2.4产成品1293.551393.051592.061990.071.3现金