XX商业银行不良资产问题研究.pdf
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1、目录第一章绪论.11.1 我国国有商业银行不良贷款概述 . 1 1.2 本文研究思路 .3 第二章国有商业银行不良信贷资产状况及其影响 .6 2.1 国有商业银行不良资产状况.6 2.2 银行不良资产对金融风险和通货膨胀的影响 .12 2.3 不良资产的化解与防范 .22 第三章不良信贷资产剥离及其证券化 . .263.1 不良资产的剥离 .26 3.2 不良信贷资产证券化的概述.29 3.3 银行不良资产证券化的操作思路.31 第四章基于判别分析的信贷资产分类方法 . .39 4.1 贷款分类的原理与程序 .394.2 信贷资产分类的定性分析及指标体系 .424.3 贷款分类的判别分析基本原
2、理.49 4.4 基于判别分析的贷款分类方法实证研究 . 57 第五章信贷资产质量评价与管理.64 5.1 概述.64 5.2 贷款质量评价 .64 5.3 贷款质量与信贷管理综合评级及案例分析 .67 第一章绪论金融是现代经济的核心, 在我国经济体制的各项改革中可谓重中之重,牵一发而动全身。 1997 年发生并绵延至今的亚洲金融危机,对正处于开放和转轨过程中的我国金融业提出了有效防范和化解金融风险的严峻课题。在我国,金融风险的潜在因素主要表现为国有商业银行对国有企业的巨额不良贷款。它不仅是国有商业银行转制的沉重包袱, 而且是国有企业建立现代企业制度的重要障碍,更对我国经济持续、 快速、稳定的
3、发展形成巨大的威胁。正确分析国有商业银行不良贷款的现状和成因, 并采取有效的防范措施, 对促进我国经济体制改革, 建立社会主义市场经济体制将产生重大而深远的影响。1.1 我国国有商业银行不良贷款概述1.1.1 我国国有商业银行不良资产现状不良贷款是金融机构贷款业务中难以保证按期收回的部分。1998 年以前,我国实行的贷款分类方法基本上是将贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆帐四类,后三类合称不良贷款,简称“一逾两呆” 。这种分类方法简单易行,但它主要以期限管理为主,不能及时反映企业生产经营变化、市场变化对贷款质量的影响。1998年,中国人民银行颁布了贷款风险分类指导原则,规定按风险程度,将贷款划分为
4、五类,即正常、关注、次级、可疑、损失。后三类的贷款合称不良贷款。根据国际货币基金组织的统计,在其181 个成员国中,从 1998 年以来,有73即 133个国家遇到过严重的金融问题或危机。 发生严重金融问题的108例中,由于银行不良贷款引发的有72 例,占 67;发生金融危机的有31 个国家共 41起,其中由不良贷款引发的有24 起,占 50以上。可以说威胁金融系统安全运行,银行的主要风险仍然是不良贷款。在我国,这一问题已是危如累卵。根据巴塞尔国际清算银行 (Bis)1997年有关报告, 对中国的银行 1996 年不良贷款估计为 1.2 万亿元左右(同年我国财政收入才0.7 万亿元) 。199
5、8 年初,中国人民银行行长戴相龙指出,我国银行一逾两呆三类加总至1997 年底已达25,其中属于呆帐贷款的不足2,大部分是呆滞贷款。若加上呆滞贷款中的一部分,我国真正收不回来的贷款约有56。可以说,我国银行系统不良贷款的问题已到十分严重的地步,而作为主体的国有商业银行的形势更为严峻(1998 年初,在金融机构贷款中国有银行贷款占80,其中国有商业银行约占64,政策性银行约占 16) 。中国人民银行 1997 年上半年统计资料表明, 1996年底我国国有商业银行贷款余额为5.3 万亿元,不良资产比重在20以上。即使按 20计,不良资产也高达一万亿元。而同年年末全国国有商业银行的所有者权益总额与呆
6、帐准备金合计仅约为3200 亿元。这规模庞大的不良贷款主要集中于我国国有经济的主体国有企业。改革开放二十年来,国有企业的资产负债率不断上升:1980 年国有企业的资产负债率为 18.7,其中流动资产负债率为48.1;1993 年国有企业该两项数据分别上升到 67.5和 95.6,企业的生产周转资金几乎全靠贷款。1994 年底,国有资产管理局对两万户国有企业清产核资的调查结果显示,企业资产负债率为79,其中资产贷款的负债率为70。如果扣除企业资产净损失和挂帐,资产负债率达 83,贷款的平均利息率为12。1995年第三次全国工业普查表明,在全部独立核算的87905 家国有工业企业中,亏损企业296
7、68 个,亏损面达33.75。近年来,随着国有企业改革的深入,亏损的范围就更大了,这对银行不良贷款造成了更大的压力。1.1.2国有商业银行不良贷款的成因我国商业银行不良资产的形成原因是多方面的,既有经营和使用货币资金主体的内部因素,又有使货币资金沉淀、死滞的外部经济环境因素。1、国有企业实际注册资本严重不足八十年代以前,我国国有企业所需基本建设投资由财政部委托建设银行进行拨款。流动资金中的定额流动资金部分也由财政部核定定额,直接拨款; 因季节性和其他原因属于临时性需要的流动资金即超定额流动资金由银行贷款解决。1980 年我国开始将基本建设投资由原来的拨款改为贷款,1983 年 7 月起,企业的
8、流动资金也开始由银行单独供应和统一管理。然而,企业实现的利润和提取折旧费大部分上缴财政, 以致企业留利水平极低, 自我积累甚少, 企业的生产经营资金只能靠不断扩大银行借款规模来进行。 “拨改贷”,贷呆滞, 甚至部分企业虚盈实亏,难以还贷。2、国有企业产权不明晰长期以来,由于国有企业产权不明晰, 国有企业没有真正实行自主经营,自负盈亏,财务约束软化, 致使企业负盈不负亏, 出现一系列短期行为和盲动效应。在资金需求上,没有建立资金需求和运用机制,过分依赖银行,筹资渠道狭窄,扩张欲望强烈,只考虑借款,不考虑还贷能力。盲目举债新上项目,效益低下,市场竞争能力弱。3、受行政干预及政策性因素的影响过多各级
9、政府为了实现各自的政绩目标,多方支配银行贷款。“首长点菜,银行掏钱” , “安定团结”贷款比比皆是。这使银行信贷资金雪上加霜。4、国有商业银行信贷管理机制不健全四大专业银行的长期垄断,使这些银行的“大锅饭”问题十分突出,其基层银行经营成果及资产质量与职工利益的关联度极低,责权不明晰, 信贷投向趋向行政意图, 注重局部利益, 信贷原则失去作用, 致使信贷管理中信贷规模扩张动机强化,一味地尾随企业、政府向上要规模、要资金。信贷扩张诱发了企业的负债扩张,更使企业淡化了还贷观念。5、银行改革滞后于国有企业改革从国有企业改革启动以来, 政府财政对不良贷款问题的负担越来越轻。而许多企业出于认识上的误区和体
10、制上的漏洞,正在竭力逃避已有的债务。 如“兼并不兼债”, “出售不还债”, “租赁承包不计债” , “破产逃废债”, “更名不认债”,“分立不分债”, “合资不合债”。凡此种种,均对银行现有不良贷款的偿还问题造成了极大的威胁。可见, 不良贷款的产生和积累并不能笼统地归结于单一主体,而后果的直接承担者却是银行, 尤其是国有商业银行。 目前国有商业银行不良贷款问题尽管严重,但是由于我国公众在计划经济时代形成的对国有银行的充分信任和对我国政府绝不会让国有银行倒闭的坚定信念。因而,严重的银企债务尚未形成对社会政治、 经济生活的大的冲击, 形成金融和经济危机。 这就为我们解决银企债务问题提供了相当的时间
11、和空间,应该抓住这个机会。1.2 本文研究思路金融危机的发生实际上是经济结构中潜在的风险与矛盾的激化。尤其是银行业积累的巨额不良债权成为危机的重要根源之一。回眸正向市场经济体制转轨的中国,近年来国有银行的不良贷款也呈现出增速快、存量大的趋势。因此,如何从理论和实践上, 探索一条解决国有银行不良信贷资产的途径,这是我国金融理论界和实务界一项紧迫而重要的任务。本文主要论述了当前我国商业银行的不良资产问题的现状、对金融的影响以及解决方案等问题。本文共分五章,以下是本文各章节的主要内容:第一章主要论述了我国当前商业银行不良资产的现状,以及不良资产的生成原因等问题。第二章首先对我国不良资产的现状进行了调
12、查分析,得出如下结果: 不良贷款的剧增主要是由于各年份新增不良贷款过高所致,不良贷款增量对资产质量的影响程度远远高于不良贷款存量化解的影响。然而,在基层行实际操作中, 往往只注重体现在报表上的不良贷款存量化解,对隐蔽性强的不良贷款增量防范规避工作却认识不足, 落实不力, 甚至全盘归咎于国有企业的历史陈账,从而掩饰新增不良贷款逐年递升的客观现实。为了从理论上解决这一问题, 本文对不良信贷资产的增量和存量的关系进行了认定。然后论述了银行不良资产对金融风险以及通货膨胀的影响,从而得出结论由于银行信用业务的特殊性和信息的非对称性,银行不良资产比重的上升并不一定立即在公众信任度上反映出来,但并不表明没有
13、金融风险。避免这一困境的根本出路不在于央行应该更加重视金融稳定还是更加重视价格稳定, 而在于降低银行不良资产比重, 从提高银行资产经营管理质量本身来提高银行资产安全性、 流动性和赢利性, 增强银行抗击意外事件冲击的能力。 这迫切需要综合配套改革的进一步深化和银行经营管理的进一步加强。因此,要彻底解决银行不良资产问题要从两个方面入手:存量不良资产的化解和增量不良资产的防范。解决不良资产问题, 必须从存量与增量两个方面入手。第三章主要研究存量化解的问题。 存量不良资产的剥离是解决不良资产问题的重要步骤。不良资产不同于正常资产,它有一定的损失概率, 因此在剥离之前要考虑不良资产价值估算,国有商业银行
14、的损失负担及弥补方式等问题。中国目前成立了存量不良资产专业处理公司资产管理公司。存量化解包括债转股、核销、债务催讨、资产证券化等方式,本章着重论述了资产证券化运作的概念、操作思路及政策建议。本文的第四章、第五章主要从增量防范角度展开论述。已经形成的不良贷款虽然给国有商业银行造成了巨大损失,但显然不是致命性的。 这一点可以从绝大部分银行分支机构尚能正常运转就看得出来。但如果国有商业银行的信贷资产继续恶化,新的不良贷款不断增加,金融风险持续上升,后果将不堪设想。所以,我们必须采取“标本兼治”的对策,防范新不良贷款的大量产生。完善的内部控制制度,是国有商业银行防范不良贷款的重要内部防线,国有商业银行
15、要建立和完善内部控制制度。 其中重要的一点就是做好贷款质量的跟踪监测,做好信贷资产分类工作。 贷款分类方法包括定性分析和定量分析两种方法。本章首先论述了贷款分类的原理与程序, 然后从定性角度探讨了贷款五级分类方法。我国国内商业银行目前尚没有定量化的贷款分类方法。本文将多元统计方法中的判别分析法应用于贷款的五级分类中, 并进行了实证分析。 贷款类不仅要确定银行贷款的真实价值,而且要通过分类,发现贷款管理中存在的问题,从而改善信贷管理,促使银行培养良好的信贷文化, 建立能够识别风险、 管理和控制风险、 以及抵补风险的信贷管理体制。 这是贷款分类的目的, 也是监管当局现场稽核要对银行贷款质量与管理及
16、进行综合评价的原因。 第五章主要论述了贷款质量的评价与管理的问题。目前我国在贷款质量的评价与管理方面还存在许多缺陷,本文参考美国监管当局的评级体系, 提出了一种新的评级方法, 并进行了案例分析。 下图是本文的研究思路。图 1.3 本文的基本结构框架图第二章国有商业银行不良信贷资产状况及其影响问题的提出商业银行不良资产的成因分析商业银行不良资产现况分析商业银行不良资产解决方案研究存量不良资产解决方案不良资产的剥离及其证券化增量不良资产的防范信贷资产的分类方法信贷资产质量评价与管理商业银行不良资产与公众的博弈分析2.1 国有商业银行不良资产状况为了有助于实现防范和化解金融风险之目的,我们有必要对国
17、有商业银行不良信贷资产形成的历史、现状及其原因有较为全面的了解并作出初步判断。2.1.1国有银行信贷资产管理的几个阶段划分1、 传统的高度集中的计划经济时期(1983年以前)这个时期由国家统一制定国民经济计划,各级政府主管部门制定企业生产计划,企业按生产和原材料供应计划组织产品生产,银行根据企业生产计划供应资金。银行独家经营, 没有市场竞争,贷款无自主权, 也无需对贷款使用效果负责。2、计划经济向市场经济转轨时期(1984年1994 年)包括: 1983 年底国务院决定人民银行统管流动资金,企业资金由财政、银行共同供应转为主要由银行负责;1984 年,几大专业银行分设完毕,人民银行专司中央银行
18、职能,金融市场体系初步形成。该时期的专业银行从“以产定贷”逐渐转变为 “以销定贷”,有一定的贷款自主权, 但各级政府部门和企业的投资、生产和销售计划仍是贷款的重要依据,银行仍被动发放贷款。 虽开始设置资产质量测算指标,但对分支行贷款营运效果考核力度不大。3、社会主义市场经济初步确立时期(1995年以后)包括 1995 年中国人民银行法、 商业银行法、 担保法及贷款通则等金融法规条例颁布实施, 确立了中央银行地位和国有商业银行定位;实行政策性银行和商业银行分离, 政策性贷款和经营性贷款分离;投融资体制等改革陆续出台。开始形成以信贷经营责任制为主的商业银行风险管理机制,建立并逐步完善资产质量和营运
19、效益等经营目标考核体系。实行资产负债比例管理。1998 年推出信贷资产 “五级分类” 试行办法, 我国国有商业银行加速向国际金融惯例转轨。以上三个阶段的粗略划分, 体现了国有银行管理方式日趋严格,按理信贷资产质量也应越来越好。然而,当前的资产质量不但没有趋好,反而更差。下面以几组调查数据对银行资产质量低劣问题进行一番剖析。2.1.2国有商业银行不良信贷资产状况调查分析在调查中,我们特地选取了信贷历史包袱较轻、资产质量全国排名较好的某省几家主要的国有商业银行作为调查对象,该省系我国改革开放较早的地区,经济发展较快, 金融发展情况具有一定的代表性。然而,调查结果所反映出来的银行信贷资产质量仍不理想
20、。据统计(参见表2.1) ,1998年比 1996年,该省几家商业银行各项贷款余额增长50,不良资产余额却增长89,其中,呆滞和呆帐贷款余额增长94.7;如果加上已核销的呆帐贷款1.95 亿元的因素,则“二呆”贷款(包括呆帐核销)余额增幅为133.11,三项贷款(包括呆帐核销)余额增幅为 104.4。这组数据表明整个贷款质量逐年下降。表 2.1 某省商业银行不良资产情况表单位:人民币亿元年份项目1998年1997年1996 年各项借款余额100.0 127.74 150.0 不良资产余额12.65 17.75 23.92 其中逾期贷款7.59 10.71 14.04 呆滞贷款4.29 5.88
21、 8.55 呆帐贷款0.78 1.15 1.32 核销贷款0.00 0.71 1.24 那么,我国的信贷资产质量整体状况如何?为了对此有更深入、全面认识,我们调查了某家全国性银行90 年代以来的人民币不良资产情况。调查结果(见图 2.1)显示:(1)该银行不良资产占各项贷款的比重呈逐年明显上升趋势。存量不良资产率 1992 年末为 10以上,到 1998 年末上升到 20以上;从 1992 年到 1998年,增量累计不良资产率超过30,其中有些年份更高,如1994年、1998 年,增量不良资产占比均高出7 年平均的 10 个百分点以上。图 2.1某商业银行贷款及不良资产变化图款总额(2)历年的
22、不良资产增幅均高于各项贷款总量的增幅。不良资产存量年均增长 27,大约每 3 年翻一番;而各项贷款总量年均增长15.7,大约每 5 年才翻一番。0501001502002503001992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年各项贷款存量不良贷款存量各项贷款增量不良贷款增量(3)1998 年的不良资产增量接近或超过1993、1994、1995 年当年的各项贷款增量。这意味着, 1998 年新增不良资产已将1993 年、1994 年、1995 年当年新投入贷款几乎蚕食殆尽(4)从该行的历年贷款存量(见表2.2)看, 1995 年的不良资产余额已超过 1985 年的各项贷款
23、。 这表明,从数量上讲, 在计划经济时期投放的贷款存量,到市场金融体系接近形成的1995 年,已全部蜕变为不良资产。表 2.2 某商业银行历年贷款情况表单位:人民币亿元年份项目1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 各项贷款24.90 30.91 37.17 47.50 54.92 62.35 72.16 86.21 100.00 新增贷款6.01 6.26 10.33 7.42 7.43 9.81 14.05 13.79 (5)如果不良资产增势不减,根据1992 年至 1998 年各项贷款和不良资产增长趋势推测: 2000年,不良资产存量达到
24、1992年的各项贷款存量;并在大约6 年内,不良资产增量将超过各项贷款增量,即2006 年以后的贷款总量中,正常贷款将不仅占比继续下降,而且绝对量也开始缩减。以上分析建立于各项贷款及不良资产年末数基础上,实际上还存在一些银行报表时点未体现的不良资产,例如以呆帐核销、以资抵贷(而未真正化解)形式消化的不良资产。从某商业银行分行的资产质量情况(见表2.3)显示:(1)90 年代以来,未在报表上体现的不良资产额逐年上升,其占实际不良资产总额的比重 1998 年高达 12.77, 即当年报表上体现的不良资产存量仅为实际存量的 87.23;从 1990 年到 1998年,累计不良资产增量也只体现实际增量
25、的 84.71。(2)存量实际不良资产率高于帐面不良资产率最高达到2.27 个百分点,而增量不良资产率的差距达3.86 个百分点。可见,不良资产对信贷资产的侵蚀远超出银行报表所体现。表 2.3 某商业银行分行资产质量情况表单位:人民币亿元年份项目1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 累计各项贷款存量100.0 114.9 138.5 169.9 194.9 242.9 299.9 354.2 407.3 各项贷款增量14.93 23.58 31.49 24.85 48.04 57.02 54.29 53.09 307.28 不良资产存量15.
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