先进轨道交通装备项目投资管理报告【参考】.docx
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1、泓域/先进轨道交通装备项目投资管理报告先进轨道交通装备项目投资管理报告目录一、 项目后评估的特点3二、 项目后评估的程序4三、 我国项目评估报告的格式8四、 项目评估报告的撰写要求11五、 项目固定资产投资评估14六、 项目总投资的构成22七、 总成本费用的估算25八、 总成本费用的构成35九、 税费及附加的估算37十、 项目销售收入估算44十一、 生产建设条件评估概述45十二、 技术条件评估概述46十三、 项目劳动保护与安全防护条件评估48十四、 项目建设环境影响评估50十五、 项目基本情况57十六、 产业环境分析59十七、 实施开放合作深化行动59十八、 必要性分析63十九、 公司简介63
2、公司合并资产负债表主要数据65公司合并利润表主要数据65二十、 项目投资计划66建设投资估算表67建设期利息估算表68流动资金估算表70总投资及构成一览表71项目投资计划与资金筹措一览表72二十一、 进度计划方案73项目实施进度计划一览表73一、 项目后评估的特点项目后评估不同于项目投资决策前的可行性研究和评估(前评估)。由于评估时点的不同,与前评估相比,项目后评估具有如下特点。(一)现实性投资项目后评估分析研究的是项目的实际情况,是在项目投产的一定时期内,根据企业的实际经营结果,或根据实际情况重新预测数据,总结的是现实存在的经验教训,提出的是实际可行的对策措施。项目后评估的现实性决定了其评估
3、结论的客观可靠性。项目前评估分析研究的是项目的预测情况,所用的数据都是预测数据。(二)全面性项目后评估的内容具有全面性,即不仅要分析项目的投资过程,还要分析其生产经营过程;不仅要分析项目的投资经济效益,还要分析其社会效益、环境效益等。另外,它还要分析项目经营管理水平和项目发展的后劲和潜力。(三)反馈性项目后评估的目的是对现有情况进行总结和回顾,并为有关部门反馈信息,以提高投资项目决策和管理水平,为以后的宏观决策、微观决策和项目建设提供依据和借鉴。项目前评估的目的则是为有关部门对项目的投资决策提供依据。(四)独立公开性投资项目的后评估工作主要是以投资运行的监督管理机构或单设的后评估机构或决策的上
4、一级机构为主,组织主管部门会同计划、财政、审计、银行、设计、质量等有关部门进行的,摆脱了项目利益的束缚和局限,可以更为公正地做出评估结论。(五)探索性投资项目后评估要在分析企业现状的基础上,及时发现问题,研究问题,以探索企业未来的发展方向和发展趋势。(六)合作性项目后评估涉及面广,人员多,难度较大,因此需要各方面组织和有关人员的通力合作。二、 项目后评估的程序根据投资项目的内在规律和项目后评估工作的实践,以及国家有关的项目后评估工作的法规、文件规定,项目后评估工作应做到如下要求:首先,应从国家的整体利益出发,结合项目的产业和行业特点进行后评估工作。其次,项目后评估工作应科学、全面、细致、认真地
5、进行。最后,项目后评估报告中既要有定性分析,又要有定量分析,所采用的资料必须完整,依据必须准确,分析必须客观,方法必须正确,结论必须公正,并具有权威性、适用性和科学性。各个项目的投资额、建设内容、建设规模等不同,其后评估的程序也有所差异,但大致要经过以下几个步骤。(一)制订后评估的计划制订必要的计划是项目后评估的首要工作。项目后评估的提出单位可以是国家有关部门、银行,也可以是项目投资者。项目后评估机构应当根据项目的特点,确定项目后评估的具体对象、范围、目标,据此制订必要的后评估计划。项目后评估计划的主要内容包括组织后评估小组、配备有关人员、安排时间进度、确定后评估的内容和范围、选择后评估所采用
6、的方法等。(二)收集与整理资料根据制订的计划,后评估人员应该制订详细的调查提纲,确定调查的对象和调查所采用的方法,收集有关资料。这一阶段所要收集的资料如下。(1)项目建设的有关资料。这方面的资料主要包括项目简要介绍、可行性研究报告、项目评估报告、工程预算和决算报告、项目竣工验收报告及有关合同文件等。(2)项目运行的有关资料。这方面的资料主要有项目投产后的销售收入情况、生产或者经营情况、利润状况、交纳税金的状况和贷款本息偿还状况等。这类资料可从资产负债表、损益表等有关会计报表中得到。(3)国家有关经济政策与规定等资料。这方面的资料主要包括与项目有关的国家宏观经济政策、产业政策、金融政策、投资政策
7、、税收政策及相关规定等。(4)项目所在行业的有关资料。这方面的资料主要由国内外同行业项目的劳动生产率水平、技术水平、经济规模与经营状况等。(5)有关部门制定的后评估方法。各部门规定的项目后评估的方法包括的内容略有差异,项目后评估人员应该根据委托方的意见选择后评估的方法。(6)其他有关资料。根据项目的具体特点与后评估的有关要求,评估人员还要收集其他有关的资料,如项目的技术资料、设备运行资料等。(三)分析论证在充分占有资料的基础之上,项目后评估人员应该根据国家有关部门制定的后评估方法,对项目建设与生产过程进行全面的定量与定性分析论证。(四)编制项目后评估报告项目后评估报告是项目后评估的最终成果。项
8、目后评估人员应当根据国家有关部门制定的后评估报告格式,将分析论证的结果汇总,编制项目后评估报告,并提交给委托单位与被评估单位。项目后评估的报告编制必须坚持客观、公正和科学的原则。(五)行业或地方主管部门对项目后评估报告进行初步审查这一阶段主要由主管部门对项目后评估报告和项目建设的实际情况进行深入考察,结合行业或地方建设反映出来的共性问题和特点、经验,站在国家的立场,从行业或地方的角度,提出针对项目后评估报告的初步审查意见。主管部门一方面对具体项目的后评估工作进行评价,另一方面也为改进行业部门或地方有关工作做一个简单的经验总结。最后由主管部门完成项目后评估审查报告并报送国家计委,再抄送有关部门和
9、单位。(六)项目后评估报告的复审阶段国家有关机构组织有关部门,或聘请有关专家学者,对主管部门的项目后评估审查报告和项目单位的项目后评估报告进行复核审查。其要求是要站在国家整体利益的立场上,从微观与宏观相结合的角度提出项目后评估复审报告,并报国家相关主管机构和发至有关部门和单位。上述阶段的后评估工作程序,满足国家重点建设项目后评估工作的广泛性、全面性和公开性要求,有利于落实评估结论的公正性、科学性和可靠性的原则。三、 我国项目评估报告的格式(一)项目评估报告的正文评估报告正文之前应该有一个提要,简要说明评估报告的要点,包括企业和项目概况、项目建设必要性、主要建设内容、生产规模、总投资和贷款额、财
10、务效益、经济效益、项目建议书的批复时间和文号等,以300500字为宜。在提要之后,评估人员一般应该按照如下顺序编写报告:(1)企业概况。企业概况包括企业基本情况(在项目所处行业中的地位与信誉、地理环境条件、管理功能、现有主要产品、人员结构)、近三年的经营业绩与财务状况、企业中长期规划和拟建项目的关系等。(2)项目概况。项目概况内容包括项目提出的背景、投资建设的必要性、项目基本内容、产品与生产方案、规模、建设性质、前期准备工作已经进行到的阶段。(3)市场环境。市场环境内容包括国内外市场需求与供给的预测、国内现有工厂生产能力的估计、产品竞争能力分析、市场范围分析、进入国际市场的前景与外销主要对象国
11、、企业实现预期国际市场份额的策略等。(4)生产技术与设备。生产技术与设备内容包括产品名称与种类、工艺流程、技术设备、进口设备价格、进口设备与国内配套设备的协调。(5)工厂设计。工厂设计内容包括厂址选定、厂房建筑设计、环境影响与污染治理。(6)投入物。投入物内容包括项目主要投入物的名称、耗用量、价格、来源与供应的保证程度。(7)人员与培训。人员与培训内容包括工人与技术人员的基本构成比例、培训计划等。(8)投资计划。投资计划内容包括总投资额与投资构成、投资分年使用计划、投资总额的来源与筹措。(9)项目财务数据预测。项目财务数据预测内容包括产品销售收入、销售税金、经营成本的预测,对可行性研究报告中的
12、财务数据进行修正的理由。(10)财务效益分析。静态财务效益指标包括投资利润率、投资利税率、贷款偿还期等,动态财务效益指标包括财务净现值、财务内部收益率、财务净现值率等。(11)经济效益分析。经济效益分析是指对项目的国民经济评价进行分析,计算项目的经济净现值等国民经济指标。(12)不确定性分析。不确定性分析是指进行盈亏平衡分析、敏感性分析与概率分析,明确项目的主要影响因素,指出项目风险管理应该主要防范的方向。(13)总结与建议。总结与建议是指提出项目能否批准、能否贷款等意见及对项目正常进行有益的一些建议。(二)详细项目评估报告的主要附表(1)财务数据估算预测表。财务数据估算预测表包括投资成本与来
13、源表、销售收入与税金预测表、销售成本预测表、利润及利润分配表、贷款还本付息表等。(2)项目财务、经济效益分析表。项目财务、经济效益分析表包括项目(自有资金、全部投资)现金流量表、经济现金流量表、敏感性分析表等。(三)详细项目评估报告的附图详细项目评估报告的附图主要包括工厂平面布置图、项目实施进展计划图等。(四)详细项目评估报告的附件详细项目评估报告的附件主要包括项目建议书批准文件(影印件)、可行性研究报告批准文件(影印件)、与外贸部门签订的工贸协议书(影印件)及偿还贷款担保函(影印件)等。对于小型项目评估人员可以编制简要项目评估报告,内容较为简单,包括项目评估简表、项目简要说明与附件。四、 项
14、目评估报告的撰写要求项目评估报告是由担当评估任务的单位及其成员根据评估的目的与要求,在评估工作完成后,向决策部门提供项目主要情况和评估结果的综合性技术文件。评估报告是项目评估的最终成果,是决策部门进行投资或贷款决策的技术性文件,因而应按规定的内容格式与要求撰写。一般来说,撰写评估报告的基本要求有以下几个方面。(一)应以事实为依据,真实反映项目状况评估报告要真实地反映项目状况,就要以事实为依据,从以下几个方面反映项目评估和得出项目评估结论。1、如实反映项目的基本情况评估报告反映的内容必须全面而不夸张,保证资料的真实性、可靠性和充分性是其根本。评估报告要对资料进行“去粗取精,去伪存真”的筛选,进行
15、“由表及里,由此及彼”的分析,从而具体、生动地反映项目的真实面貌。2、如实反映评估工作的过程评估工作的过程一定程度上反映了项目评估的真实性,所以,项目评估报告应如实反映评估工作的过程,包括评估人员结构、评估活动方式与过程、分歧意见、使用的评估方法等。3、如实反映利弊项目评估既不能站在建设单位的角度,只讲项目有利的一面;也不能直接站在投资决策者角度,寻找项目的弊端。而应从更大的范围客观地评估项目,既讲项目的优点,也讲项目的弊端,使评估报告真正体现科学性、公正性和客观性。(二)评估报告要进行比较研究对可行性研究报告与项目评估进行比较是项目评估报告的特点之一,比较研究是项目评估的重点。评估报告应在以
16、下几个方面反映比较研究的过程和成果。1、评估资料来源的比较研究可行性研究要收集资料,项目评估也要收集资料,只是项目评估是在可行性研究的基础上进行的。所以,项目评估除了使用可行性研究提供的资料之外,还有其他来源的资料,应比较这些资料,确定影响项目评估与可行性研究不同结论的决定性资料。2、数据的比较研究评估报告是反映评估过程和结论的,因而数据是最具说服力的。评估人员要运用数据说明问题,最好的方式是进行数据的比较。这既说明了可行性研究报告的说服力,又说明了项目评估的深度和可信性。3、方案的比较研究项目评估实际上是方案的比较,因而,比较不同方案的优劣是项目评估的关键。对可行性研究报告的方案与项目评估报
17、告方案进行比较,也是得出项目评估结论的依据。(三)结论要科学可靠项目评估人员应该坚持科学、公正的态度,实事求是地评估项目,在此基础上进行总评估,提出科学的结论。科学的结论,主要表现为评估的结论应该与项目进展的结果保持一个较小的偏差。(四)建议要切实可行项目评估人员提出的建议对项目的发展要有一定的价值,并且在实际中能够操作,不会流于形式。(五)对关键问题要重点分析在进行项目评估时,某些关键性内容的正常实施与投产运营具有十分关键的作用。对于这些内容,评估人员要特别注意,进行重点分析,并分析其变化对项目的影响程度。(六)评估报告要注意层次、态度、逻辑、文字评估报告是一种论说性应用文体,重在反映情况、
18、说明问题,因此,项目评估报告应做到以下几点。(1)报告的层次应清晰。项目评估报告在叙述情况时,必须条理清楚,简明扼要,使决策者一目了然;切忌堆砌材料,令人不得要领。(2)报告的态度应鲜明。项目结论应明朗,理由应清晰,不可含含糊糊、模棱两可。(3)报告的逻辑要强。报告要有严密的内在逻辑,前后分析应有可比性,分析应尽可能保持一致性,特别要防止相互矛盾的说法。(4)报告的文字要精练。报告应在文字表达上达意、精练,避免不必要的重复和冗长,从而保持报告的可读性。正式的评估报告要由承担评估任务的单位领导、专家和评估小组成员签名盖章后报有关决策部门,并将报告副本连同评估过程收集整理的资料和计算表等一并立卷存
19、档,供以后参考。五、 项目固定资产投资评估(一)固定资产投资评估的目的与意义固定资产投资是项目的重要投入和项目成本的重要组成部分,具有内容复杂、数量大、投入集中等特点。在项目评估中,固定资产投资是直接计算项目经济效益的重要因素,也是估算产品生产成本、规划资金来源和估算贷款还本付息等财务费用的主要依据。因此,准确地估算固定资产投资,对于保证项目其他财务数据的正确估算,真实地反映项目的经济效果,避免投资决失误有着重要的作用。固定资产投资的估算与评价,必须在生产建设条件和项目设计方案评估的基础上进行,项目采用的生产设备和技术达到适用、可靠和先进的要求,项目构成和平面布置合理,这时评估投资支出才具有实
20、际意义。(二)固定资产投资的估算方法固定资产投资的估算方法有很多,有概略估算和详细估算两类。国外常用的单位生产能力投资估算法、生产规模指数法、分项按比例估算法等都属于概略估算法。编制概算就是一种详细估算方法。编制概算的方法是以单项工程为对象,利用各种概算指标精确地估算固定资产的一种方法,编制过程较复杂,但估算的精确度较高。下面分别介绍几种常用的概略投资估算方法。1、单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额估算拟建项目固定资产投资额的一种方法,单位生产能力投资是指每单位的设计生产能力所需要的建设投资。该方法简单地将同类项目的固定资产投资额与其
21、生产能力的关系视为线性关系,与实际情况的差距较大。运用该方法时,我们应当注意拟建项目与同类项目的可比性,尽量减少误差,一般是据行业设计部门或主管部门提供的资料,以已建成的可比建设项目的单位生产能力投资额,近似估算拟建项目固定资产投资额。单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投资额看作简单的线性关系,一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力比较接近的情况。否则,误差较大。另外,我们要根据拟建项目与同类项目时间、装备水平的差异进行调整,不能简单套用。因为单位生产能力投资要受劳动生产率和市场物价变动的影响,所以不同地点、不同时间、不同装备水平也会对投资产生很大影响。2、生产规模指数法生产规
22、模指数法又称指数估算法,是指根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额的方法。计算公式为上式表明造价与规模呈非线性关系,且单位造价随工程规模的增大而减小。运用这种方法估算项目投资的条件是要有合理的生产能力指数,不同生产率水平的国家和不同性质的项目中,生产能力指数是不相同的。若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大,生产规模比值为0.52,则指数n的取值近似1;若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差较大,但不大于50倍,且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时,n取值为0.60.7;若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差较大,但不大于5
23、0倍,且项目规模的扩大靠增加相同规格设备的数量时,n取值为0.80.9。生产规模指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高,其误差可控制在20%20%,尽管估价误差仍较大,但它有独特的好处:这种估价方法不需要详细的工程设计资料,只知道工艺流程及规模就可以;对于总承包工程而言,可作为估价的旁证,在总承包工程报价时,承包商大都采用这种方法估价。但要求类似工程的资料可靠,条件基本相同,否则误差就会增大。生产能力指数法主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。采用生产能力指数法时,要求类似项目的资料可靠,条件与拟建项目基本相同,否则误差就会增大。本方法不适用于已建类似项目的规模
24、和拟建项目的规模相差大于50倍的情况。单位生产能力投资估算法是把固定资产投资与其生产能力视作线性关系,然而,在一般的情况下固定资产投资与生产能力的增加并非完全线性关系,生产能力指数法就是考虑了二者的增长关系,以两个类似项目或设备生产能力增长的比例为参照,用指数的乘方来调整其投资增长比例,以此估算拟建项目所需的投资就比较客观些。生产能力指数一般是根据行业的经验数据而定,国内没有统一取值标准,一般根据工程项目规模的扩大方式不同而有所区别。3、比例估算法比例法要先进行调查分析,找出主要设备投资或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例,作为投资估算的基础,然后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要
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- 参考 先进 轨道交通 装备 项目 投资 管理 报告
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