商业银行供应链融资业务.pdf

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1、商业银行供应链融资业务商业银行供应链融资业务供应链是围绕核心企业的,通过对物流、信息流和资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网络。并且在实施供应链管理的直接效果是缩短接单及交货周期，降低原物料及成品库存，从而提高对市场的应变速度、增加销售量、提高产品及服务的品质,改善公司与顾客及供应商之间的关系.目录目录第篇 概述第一章 供应链与供应链管理一、供应链的概念、特征与类型二、供应链管理及与银行融资的关系第二章 供应链融资及其分类一、供应链融资的含义及特征二、供应链融资的分类第三章 供应链融资

2、的市场价值一、供应链融资对于供应链网络及其各节点企业的价值二、供应链融资对于银行的价值第四章 供应链融资的运营架构一、国内部分银行开展供应链融资业务的主要做法二、银行开展供应链融资业务的主要障碍第二篇 以核心企业为风险责任主体的应链融资第一章 核心企业及其认定一、核心企业的判定标准二、主要行业的核心企业第二章 连带责任保证方式供应链融资一、连带责任保证的含义二、模式示例第三章 回购担保方式供应链融资一、见证回购担保一以汽车行业为例二、实物回购担保第四章 确定购买付款未售退款承诺方式供应链融资一、经销商融资之核心企业退款保证模式二、供应商融资之核心企业定向付款模式第五章 授信额度申报与业务运营管

3、理一、授信额度核定二、客户营销三、风险管理第三篇 基于货权控制的供应链融资第一章 仓单与标准仓单一、仓单二、标准仓单第二章 标准仓单质押融资一、业务含义二、现实价值与意义三、法律法规依据四、主要业务模式五、业务办理流程六、风险防控第三章 普通货权质押融资一、普通货权质押融资的标的及业务当事人二、业务模式与准入条件三、业务办理流程及管理要求第四篇 基于债权控制的供应的融资第一章 应收账款内涵界定一、应收账款的含义及特征二、应收账款在企业获取银行融资中的作用三、应收账款融资的分类第二章 应收账款质押融资一、应收账款质押融资的概念与特点二、对商业银行的价值：从信息不对称角度所做的分析三、银行开展应收

4、账款质押融资业务的现实意义与基本要求四、基本流程与操作技术五、风险管理：动态监控与欺诈防范六、A 公司：一个关于应收账款质押融资业务的操作性案例第三章 应收账款转让融资一、国内保理二、国际保理业务第五篇 供应链融资的金融工具第一章 信用证一、概述二、信用证项下进口融资三、信用证项下出口融资第二章 国内信用证一、国内信用证业务的意义与分类二、国内信用证授信开证的业务办理三、国内信用证项下打包贷款、押汇和议付四、国内信用证业务的操作管理第三章 银行保函一、银行保函及其当事人二、常见的银行保函种类三、保函与备用信用证的异同四、业务办理要点第四章 商业汇票一、银行承兑汇票承兑二、商业汇票贴现三、商业汇

5、票贴现业务的特殊品种附录：供应链融资的增值服务一现金管理一、现金管理业务的含义及其发展趋势二、发展现金管理业务的现实意义三、商业银行现金管理业务的发展状况与策略后记第一章供应链与供应链管理供应链的概念在 20 世纪 80 年代末被提出,并迅速在制造业管理中得到普遍应用。近几年来，供应链管理已经作为一种新的管理模式在几乎所有的行业得到普及。尤其是国际上一些知名的企业如惠普、戴尔等公司在供应链管理中取得了巨大的成绩，产生了良好的示范效应，使得越来越多的产业界人士坚信供应链管理是新世纪企业适应全球竞争、降低成本、提高效率的一种有效途径。供应链的概念、特征与类型（一）供应链的定义相关企业之间的供需关系

6、是客观存在的，它反映了企业之间的合作关系及产业关联关系,被称为供应链。由于供应链上的每个环节都含有“供”与“需”两方面的含义，即供应链中的任何一个企业,相对于上游企业，它是需求方,而相对于下游企业,它是供给方,故也称其为供需链。传统的供应链含义还指一个企业内部不同部门之间的产供关系,即将采购的原材料和收到的零部件,通过生产的转换和销售等过程传递到企业的用户这样一个过程.这种理解把供应链看成是企业中的一个内部过程，显然有其历史的局限性。相对于传统意义上的供应链概念，现代意义上的供应链概念是个更大范围、更为系统的概念,也是一个对企业的生产经营和市场竞争更有指导意义的概念.现代意义上的供应链不再指企

7、业内部各部门之间的关系,而是专指由客户需求开始，贯通从产品设计到原材料供应、生产、批发、零售等过程，把产品送到最终用户的各项业务活动，联结的是一个企业与其上下游企业之间的关系，尤其是围绕核心企业的网链关系，即核心企业与供应商、供应商的供应商乃至一切前项的关系，与用户、用户的用户及一切后项的关系.当前，随着有关各方对中小企业关注的日益升温，供应链融资这种创新融资模式正在得到各家银行的积极拓展。所谓“供应链是指由客户需求开始,经过产品设计、原材料供应、生产、批发、销售等环节的各项制造和商业活动所形成的网链结构,而供应链融资就是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握

8、,对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链融资模式可改变商业银行过于依赖大客户的局面，培养出一批处于成长期的优质中小企业，分散银行授信风险;同时，以核心企业为中心可以成批开拓市场和客户，增加获利,降低营销成本;此外，由于增强了对供应链中物流和资金流的掌握,使得银行增强对企业的控制，进一步提高中间业务收入.而链条中的核心企业可以利用供应链融资从上下游企业获得更加优惠的价格、交付款方式、账期，获取更大销量，也可以获得业务和资金管理方面的支持,从而提升供应链整体质量和稳固程度,最后形成银行与供应链成员的多方共赢局面。一、供应链融资的主要特点由于供应链中除核心企业

9、之外，基本上都是中小企业，从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。与传统的融资模式相比，供应链融资这个对国内企业来说还相对陌生的金融服务有着自己鲜明的特点。最重要的一点就是银行不再单纯看重企业的财务报表,也不再单独评估单个企业的状况,而是更加关注其交易对象和合作伙伴，关注其所处的产业链是否稳固以及目标企业所在的市场地位和供应链管理水平。若供应链体系完整,企业经营比较稳定，银行便会为其制定融资安排。二是银行可以针对企业运作流程的各个环节进行融资,以解决公司的不同需求。由于可以灵活评估企业运作过程中的各个步骤，因此可以推出原材料融资、存货融资、装船前/后融资、进出口保理和信用保证等多

10、种产品.使得企业不仅获得融资,还能够在包括买方风险承担、单笔发票管理、账款催收等方面获得便利。三是通过这种合作，银行由单纯的资金提供者变为全面了解企业、提供全方位服务的合作方，可以利用自身的信息优势和风险控制手段帮助企业改善经营并巩固供应链建设，减少银行风险。供应链融资模式通过“巧用核心企业信用，盘活企业存货，活用应收账款”等三大路径将中小企业融资的风险化于无形.通过供应链金融的组合，把原来中小企业融资难的四大障碍“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢、贷款担保难”解决了,从而使这一模式具有减少中小企业贷款风险的特点。二、存在的主要风险和问题虽然相比政府担保和行政命令，供应链融资有更多的科学性

11、和可行性，但是供应链融资并不是解决中小企业融资的“万能灵药”，其本身也存在一些潜在问题：其一，由于供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此,随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。在这种情况下，虽然最大的金融利益会向核心企业集中，但其实风险也相对集中了。因为如果供应链的某一成员出现了融资方面的问题，那么，其影响会非常迅速地蔓延到整条供应链。而核心企业作为供应链的最大受益者一定会受到最大影响.所以,这对其自身的资金管理和综合管理是一个相当大的考验。特别是国内很多企业没有建立起完善的信用和资金管理体系，而供应链金融往往会对集团企业的资金管理能力提出很高要求，

12、稍有不慎就会引发大的金融灾难.其二，中国并没有建立起一个完整的信用体系.供应链成员相互之间以及与银行之间并没有相对可靠的信用保证。同时银行可能无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，从而不能准确了解供应链的整体情况.这将使其无法根据供应链成员的决策和经营，调整相应的信用贷款,降低资金使用风险。其三,由于供应链融资提供的服务更加多样化,而且客户的需要也不尽相同，因此，银行需要根据不同客户的具体信息来量身定做金融服务。同时企业各部门考虑重点不同，也会为银行的工作带来各种阻碍.特别是在供应链融资过程中,企业销售部门希望能增加销量，决策部门则要求保证现金流周转速度，资金管理部门则希望能保证安

13、全性，这要求银行能提供更加灵活的产品和服务。其四，供应链融资这一业务形式通常还会涉及到对外贸易,如果不能处理好汇率变动和保险等问题，也会为银行带来不小的损失.三、商业银行发展供应链融资业务建议积极开拓供应链融资市场，加强产品创新和风险控管是商业银行面临解决的迫切问题。而现今国内供应链融资模式纷纷攘攘，各大银行似乎都把精力放在抢夺市场和概念宣传上,但却鲜见对应自身问题的防范措施。针对这些情况,商业银行需要从几个方面来改善服务并规避风险:首先，由于供应链融资对于商业银行来说还属于新兴业务，宜采用稳步推进的步骤，先在钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等产业链比较完备、行业秩序好、银行合作度高的几个行

14、业进行尝试，根据商业银行的客户资源，抓住核心企业，针对核心企业的上游企业应重点开拓应收账款质押融资、保理等产品，针对核心企业的下游企业应重点开拓动产和仓单质押等产品。其次,要对物流、信息流和资金流进行封闭运行。一个强大有实力的物流公司对于供应链融资非常重要，物流公司可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助银行控制物流，企业的动产由银行认可的物流公司监管，达到银行控制货权的目的；企业的应收款指定账户开在银行，付款企业配合银行将采购款汇入指定账户;银行在给整个供应链融资的过程中亦会掌握整个供应链企业的经营信息,减少企业和银行的信息不对称，提高银行防范风险的能力。第三，在产品设计中要从核心企业入手

15、，借助核心企业向外辐射,贯穿整个供应链上下游企业，或者为其上游的原料供货商提供贷款，或者向其下游的经销商提供融资服务。这一轮辐射之后,再以这些供货商或经销商“包围横向的核心企业，再以这些核心企业为出发点，编织供应链融资网络，体现“横到边、竖到底的纵深服务。第四，要通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等多种手段,帮助核心企业评估供应链成员，并把潜在的不良成员剔除出去，保证供应链的健康发展，也间接保证自己的资金安全。第五,要把握“自偿性”原则。通过基于单证、发票或采用动产和应收账款质押等方法，使企业做到“借一笔、完一单、还一笔”,自贷自偿，降低银行贷款风险.深发展供应链金融深发展供应链金

16、融深发展供应链金融深发展供应链金融“深发展供应链金融”是指把供应链上的相关企业作为一个整体,根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业,并为大型企业提供资金理财服务，从而解决供应链中资金分配的不平衡问题，并提升整个供应链的企业群体竞争力。“深发展供应链金融”品牌旗下整合了涵盖应收、预付和存货全供应链环节，横跨国内、国际与离岸三大贸易领域的数十项供应链融资产品和以离岸网银为主打的电子结算产品。经过在贸易融资领域的长期探索,深发展正从以提供单项产品服务为主的银行，转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。深发展供应链金融服务运用最充分的市场有全国的钢

17、材、汽车市场，华南的能源市场和华北的粮食市场等，尤其是在华南能源市场上的成功引起了新加坡（全球石油贸易集散地）以至欧美银行的高度关注.目前,深发展的供应链金融服务已经渗透到国民经济的各重要行业，成为国内银行界贸易融资业务的领先者。实际上,深发展在 2003 年已经开始在银行内部贯彻供应链金融的营销理念，这一套营销理念和设计技巧在内部被称之为“1+N-基于核心企业的供应链金融服务”。深发展过去几年围绕这一理念进行了大量的产品开发和营销培训，已经在内部深入人心，并为客户所称道.深发展在各地区的分行,都已经具备设计和提供一揽子供应链金融服务的能力，并由独有的专业机构贸易融资部全程实施。在过去的10

18、个月中,深发展完成了经营策略和制度变革，打造了一系列业务支持平台，保证了供应链金融服务的全面实施。广州南华工商学院 李齐在国外供应链融资已经被广泛使用推动下，我国也在近两年加快了供应链融资方案设计和推行的力度.经过两年实践和探索，2007 年我国各家金融机构推出的供应链融资方案可归纳为保兑仓融资服务方案、代理监管融资服务方案、保理融资服务方案三种类型。2008年，这三种供应链方案将如何得到更大的发展，值得研究.判断供应链融资方案在我国的发展趋势，基于以下三点考量：一是我国的商业信用状况。我国商业信用现状表现在：信用体系建设落后于经济发展速度，金融机构不良资产过大，企业之间资金相互拖欠严重，三角

19、债盛行，市场交易因信用缺失造成的无效成本巨大。社会信用体系建设是一个庞大的社会系统工程，不可能一蹴而就，要建立完全适应我国经济发展水平的信用体系将是一个长期不断完善的过程。二是考虑到我国企业在全球供应链中的地位.在供应链发展水平方面，我国可以说是刚刚起步，在国际供应链管理中处于主导或核心地位的企业并不多，多数是国际跨国公司的加工企业和与之在国内服务的配套企业。要想主导国际供应链的走向,还需要长期努力。三是满足融资双方的不同要求。在我国，作为供应链融资双方当事人-金融机构和融资企业，在融资时所考虑的重点和要求有较大差异.金融机构为防范金融风险,考虑的是安全、流动、赢利三者的统一，所以对融资本身的

20、程序、抵押或担保方式、融资企业资信状况等都有较严格的要求，并将融资中的综合服务作为发展的重点.而融资企业考虑的是需求、成本和效益之间的联系，当现金流出现困难时只考虑获得融资，追求的是供应链的运营效率和资本利用率。正是由于存在这种偏差，可行的融资方案,必须满足出资和融资双方不同要求，寻找其结合点。综上所述，我国的供应链融资方案在融资功能、运行模式、担保方式等项内容将在2008 年发生如下变化：变化之一，融资模式的整合与扩展跳出传统银行承兑和抵押贷款的思维，通过整合与扩展，将融资方案打造成一种与供应链时代相适应的融资模式,是 2008 年物流金融发展的基本任务之一。保兑仓作为联结企业与金融机构的综

21、合性服务平台，它不仅为银企间的合作构架新桥梁,也将金融机构有机地融入产业供应链体系之中,成为供应链管理中的金融服务提供者。作为我国目前使用最广泛的供应链融资方案-保兑仓融资模式，2008 年将向以下两个方面扩展：其一，融资与监管的整合。金融机构直接授予仓储企业一定信贷额度，仓储企业通过输出管理,派人员对货主企业的原料或成品实施抵押监管，银行凭仓储企业指令放款。金融机构授予保兑仓一定的授信额度后，只负责监督和调控授信额度，具体融资事宜完全由保兑仓自行决定。保兑仓直接同需要融资的客户企业接触、沟通和谈判，代表金融机构同需要融资企业签订融资合同和监管服务协议，向企业提供抵押融资的同时，对企业抵押的货

22、物提供仓储监管服务，从而将申请融资和货物监管两项任务整合操作，再造一种仓储货物融资模式，提高了抵押融资业务的运作效率。其二，仓储与使用的整合。在授信额度内，融资企业在货物仓储期间需要的补库和出库的仓单和凭证，由金融机构的审核，改为保兑仓的确认。即保兑仓确认的过程就是对这些凭证进行审核的过程,中间省去了金融机构逐笔确认和处理环节，缩短补库和出库操作的周期,在保证金融机构融资安全的前提下，提高融资企业产销供应链运作效率。变化之二，单项融资转向综合服务从金融发展的角度分析，保理融资是一项金融创新业务，而这种金融创新业务有一个明显的弊端:存在融资无法收回的风险。既然保理融资风险体现在收购企业应收账款方

23、面，那么，我国保理融资的未来走向应向非融资综合服务业务方面发展，即保理融资的最后结果收购企业应收账款将更多作为一种承诺的概念而非现实的业务。如同现在流行的期货交易，其交易最后结果是期货的到期交割，但是在全部交易中，最终进行交割的不到交易量3，到期交割多数是作为期货交易的概念使用，而很少实际操作.这也正是期货快速发展的原因和魅力所在.所以 2008 年保理融资方案发展趋势是:围绕应收账款所展开的一系列综合金融服务。企业必须明白,保理融资先要按照协议规定适当选择保理的某些服务项目，如金融机构提供的财务分析服务和协助应收账款催收服务等等。只有在企业履行规定义务，接受一定服务后，才能真正获得金融机构的

24、融资保障.保理融资不是单一贷款业务,而是金融机构综合服务业务。其实，在国际上保理融资开展比较好的地区都把工作重点放在服务方面。在欧洲，保理融资一直被当作银行的中间业务来开展，服务费是欧洲各家金融机构办理保理融资的主要收入来源。变化之三,担保方式的转变与供应链融资的快速发展相适应，2008 年我国在融资担保方面将会发生两个明显的转变：其一，信用担保向外包担保转变.在我国传统融资担保主要分为人（主要是指法人）和物的担保,其中物的担保就是最常用的抵押和质押，而人的担保主要是指政府、官方信贷机构、金融机构开出的保函，即信用担保。随着政府职能的转变，政府直接为企业融资担保已经不多见,更多是通过出台政策来

25、间接体现。在我国金融机构信用担保虽然比较常见，但是其实质不是化解而是转嫁金融风险,随着我国金融机构改制进程加快，金融机构对信用担保方式发生了转变,更多是通过金融结算和金融创新来实现。所以从构建供应链融资下的担保体系来看，委托第三方专业担保机构负责担保的外保担保替代传统信用担保已成为一个必然发展趋势。其具体担保方式有三种：政府出资建立担保基金委托专业机构管理方式.政府在预算中安排一部分财政资金组建共同担保基金。互助基金委托专业机构代理担保方式.由行业协会或担保协会会员单位共同出资建立企业互助担保基金，形成一定规模的互助基金，担保对象同样是协会会员企业。互助担保基金委托专业担保机构代理担保，实现了

26、互助担保基金与商业担保机构的结合.分层次再担保方式。此模式前提是要成立再担保公司，再担保公司可由政府直接出资建立，也可在前述第一种方式的担保基金基础上构建。其二，狭义担保方式向广义的担保方式转变。不管是抵押、质押还是信用担保,物还是人的担保，都可归为狭义的担保.如果我们从担保的目的分析,担保是为保证融资时金融资产的安全,如果我们能找到一个不需要物和人来进行担保也能防范和化解融资的金融风险方式，那么，它也应属于担保方式的范畴，我们称之为服务担保，是广义的担保。服务担保是指金融机构提供的综合融资服务项目，包括：资产评估、财务服务与分析、不良资产处理等一系列融资服务。这些综合融资服务项目开展的好与坏

27、，决定了供应链融资的融资成本和融资期限。展望未来，四个因素决定了我国现行供应链融资方案将长期存在。首先,国内物流经济发展迅猛。在未来几十年内，我国企业融入全球经济供应链的进程不会改变，供应链融资将会保持平稳较高增长。其次，中国的诚信机制建立仍需一定时间.在诚信机制的不完善、而融资却供需双方两旺等因素决定下,预示本文介绍的供应链融资方案具有良好的发展前景。第三，银行自身发展的需要.随着金融系统的不断改革，银行的操作越来越市场化，出于安全的考虑，会有针对性使用不同的融资方案。第四,我国供应链企业扩大业务的需要.我国企业在融入全球供应链的过程中,会伴随着兼并和重组而不断发展壮大，而有效的金融支持是企

28、业发展必不可少的条件之一.基于以上的判断，应进一步优化和完善现有供应链融资方案的设计，推动供应链融资的良性发展。三大供应链融资方案简介size=5一、保兑仓融资服务方案保兑仓融资（又称融通仓业务）是指金融机构（承兑银行）与经销商(承兑申请人，买方）仓储商(保兑物流企业）、供货商（卖方）四方通过合作协议，以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，以贸易中的物权担保、抵押监管为保证，而开展的特定金融服务.是传统储运向现代供应链发展的一个延伸业务。从发展上看，保兑仓作为一个商贸平台，借助区位优势，可为众多供应链企业提供采购与销售平台，还可帮助融资双方良好地解决货物价值评估、拍卖等难题。/sizes

29、ize=5二、代理监管融资服务方案这是指金融机构委托大型生产或销售企业，利用外包担保方式，以其配套的物流企业进行金融监管，再由金融机构提供融资、结算等多项内容于一体的综合服务业务。这里大型企业是供应链主导企业。主导企业可通过此项服务，帮助中下游物流商解决融资困难，保证与其长期友好的合作关系和稳定的供货来源。其主要功能是:引用物流动态监管思路，即利用大型企业代理监管，将银行、大型企业以及多家供应链服务企业的资金流、物流、信息流有机结合，封闭运作，为供应链提供全程金融服务.三、保理融资服务方案这又称“无追索权的应收账款转让”，是指金融机构以收购债权人应收账款为表象的贸易融资。即：卖方（供货商）将应收账款卖给金融机构。金融机构只要承购了应收账款，在信用限额内,就要承担相应的风险和损失。保理融资的主要功能体现在:它提供的应收货款增值服务,有效减少或杜绝三角债的形成,确保货主及时回收货款；整合物流与资金流，使其同步发展。