(本科)9第九章--成本法ppt课件.ppt

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1、第九章第九章 成本法成本法上海立信会计学院会计与财务学院上海立信会计学院会计与财务学院（本科）9第九章 成本法ppt课件第九章第九章 成本法成本法n第一节 成本法的基本原理n第二节 成本法基于账面价值的评估n第三节 成本法基于现场勘察的评估n第四节 成本法的适用性和局限性（本科）9第九章 成本法ppt课件第一节第一节 成本法的基本原理成本法的基本原理一、成本法概述一、成本法概述n也称为资产基础法、加和法 n在合理评估企业各项资产价值和负债价值的基础上确定企业价值的评估方法 n其他名称：净资产价值法、经调整的净价值法、账面价值调整法、重置成本法等n从统一、规范以及与国际惯例接轨的角度看，提倡用成

2、本法或资产基础法这类名称（本科）9第九章 成本法ppt课件二、成本法的思路二、成本法的思路n企业价值等于投资人重建或重置企业所需发生的全部合理费用之和，即如果将企业也作为一项资产的话，根据替代原则，任何一个精明的潜在投资者，在购置一项资产时所愿意支付的价格不会超过建造一项与所购资产具有相同用途的替代品所需的成本 运用成本法应注意的问题：n财务报表中资产的历史成本仅仅是评估分析工作的起点，而非评估分析工作的终点。评估结果为依据的资产负债表与以历史成本为依据的资产负债表非常相似但在内容上却存在着很大的差别：（本科）9第九章 成本法ppt课件（1）以评估结果为依据的资产负债表中的资产与负债科目在评估

3、基准日进行了重估；（2）以评估结果为依据的资产负债表可能增加了若干新的资产科目和负债科目 n所有的资产和负债将根据所选择的恰当价值类型重新体现其价值n在许多情形下，企业价值评估人员可能需要不动产评估、机器设备评估或其他评估门类的专家来协助工作 n此外，企业许多极有价值的资产可能没有记录在以历史成本为依据的资产负债表中，其中包括企业的许多无形资产（本科）9第九章 成本法ppt课件三、成本法分别重估的资产和负债三、成本法分别重估的资产和负债（1）流动资产（现金、应收账款、存货等）；）流动资产（现金、应收账款、存货等）；（2）长期投资（股权、债权性长期投资等）；）长期投资（股权、债权性长期投资等）；

4、（3）固定资产（机器设备、建筑物及相关设施等）；）固定资产（机器设备、建筑物及相关设施等）；（4）无形资产（特许经营权、专利、商标、版权、计）无形资产（特许经营权、专利、商标、版权、计算机软件、商业机密、客户名单等）；算机软件、商业机密、客户名单等）；（5）流动负债（应付账款、应交税金、应付工资、应）流动负债（应付账款、应交税金、应付工资、应记费用等）；记费用等）；（6）长期负债（保证金、票据、应付债券等）；）长期负债（保证金、票据、应付债券等）；（7）或有负债（未解决的税赋争议、未判决的诉讼、）或有负债（未解决的税赋争议、未判决的诉讼、未解决的环境污染问题等）；未解决的环境污染问题等）；（8

5、）特殊债务（暂时借入的费用、缺少收益空间和某）特殊债务（暂时借入的费用、缺少收益空间和某些许可、重新购入雇员持股产生的债务等）。些许可、重新购入雇员持股产生的债务等）。（本科）9第九章 成本法ppt课件第二节第二节 成本法基于账面价值的评估成本法基于账面价值的评估 证券投资界早期应用的一种企业价值评估方法，投资大师本杰明格雷厄姆、戴维多德等曾应用。一、评估思路n依据建立在历史成本基础上的资产负债表对企业价值进行评估n简单、准确性很低n一般只在无法使用其他评估方法、缺乏有关企业资产的充分信息，或者只进行初步评估等情况下使用（本科）9第九章 成本法ppt课件现金现金383,168383,168应付

6、账款应付账款510,258510,258银行存款银行存款43,24443,244应付工资应付工资358,577358,577应收账款和票据应收账款和票据2,885,7422,885,742应付票据（付息）应付票据（付息）581,146581,146存货存货933,087933,087其他应付款其他应付款35,49635,496其他流动资产其他流动资产251,801251,801流动负债合计流动负债合计1,485,4771,485,477流动资产合计流动资产合计4,497,0424,497,042长期贷款长期贷款1,768,9291,768,929递延所得税递延所得税227,682227,682

7、固定资产固定资产6,842,3706,842,370长期负债合计长期负债合计1,996,6111,996,611累计折旧累计折旧4,029,5014,029,501总负债总负债3,482,0883,482,088固定资产净值固定资产净值2,812,8692,812,869股本股本1,113,5801,113,580留存收益留存收益2,714,2432,714,243股东权益合计股东权益合计3,827,8233,827,823总资产总资产7,309,9117,309,911负债和股东权益合计负债和股东权益合计7,309,9117,309,911（本科）9第九章 成本法ppt课件第二节第二节 成本

8、法基于账面价值的评估成本法基于账面价值的评估投资人要求权法投资人要求权法总资产扣减非付息债务法总资产扣减非付息债务法应付票据（付息）应付票据（付息）581,146581,146总资产总资产7,309,9117,309,911长期贷款长期贷款1,768,9291,768,929减：非付息流动负债减：非付息流动负债904,331904,331股东权益合计股东权益合计3,827,8233,827,823减：递延所得税减：递延所得税227,682227,682总计总计6,177,8986,177,898总计总计6,177,8986,177,898根据资产负债表评估根据资产负债表评估某某公司整体价值公司

9、整体价值（本科）9第九章 成本法ppt课件第二节第二节 成本法基于账面价值的评估成本法基于账面价值的评估“递延所得税”是如何产生的？n假设折旧和税前利润为500,000元，购置一台新机器1,000,000元，寿命10年。n直线折旧法，每年折旧100,000元，所得税税率为40%，相应税款为160,000元n采用加速折旧，第一年折旧额为200,000元，需上交120,000元税收n为反映这一差别，公司会计账目上登记120,000元为已付税款，40,000元为递延税款。（本科）9第九章 成本法ppt课件第二节第二节 成本法基于账面价值的评估成本法基于账面价值的评估二、方法的局限 准确性取决于资产的

10、账面价值与其市场价值接近的程度，两者常不一致，原因：（一）通货膨胀因素n资产负债表中一项资产的价值是以该项资产购买年份的货币价值来计价的n33年间（1978年以来）100万缩水85万，百万富翁不如当年万元户（本科）9第九章 成本法ppt课件第二节第二节 成本法基于账面价值的评估成本法基于账面价值的评估（二）资产贬值n资产贬值程度和资产累计提取的折旧之间往往不一致（三）组织资本 资产组合在一起产生价值增加的因素即为组织资本：1.经营管理人员与员工之间长期的融洽关系2.公司在客户和供应商中的良好声誉3.由公司的经理人员和一般工作人员的特殊技能所产生的以及由于与客户的特殊关系所产生的获取丰厚利润的投

11、资机会4.相关的供应商网络、分销商网络以及售后服务网络（本科）9第九章 成本法ppt课件第二节第二节 成本法基于账面价值的评估成本法基于账面价值的评估三、方法的改进（一）调整账面价值以反映重置成本（二）调整账面价值以反映清算假设下的市场价值（本科）9第九章 成本法ppt课件第三节第三节 成本法基于现场勘察的评估成本法基于现场勘察的评估n评估人员深入企业一线，对企业各项资产、负债进行逐一核查，在掌握充分信息的基础上，评估出企业资产、负债的价值，进而评估出企业价值的方法n这一方法通常被资产评估机构所采用，在接受企业股东、企业管理者等相关方面的委托后，对企业价值进行评估（本科）9第九章 成本法ppt

12、课件一、基本程序一、基本程序（一）评估前期工作与准备（一）评估前期工作与准备n有关被评估企业基本情况有关被评估企业基本情况、有关评估目的有关评估目的、有关评有关评估范围与对象估范围与对象、评估基准日评估基准日（二）资产清查与核实（二）资产清查与核实n资产清查与核实的内容资产清查与核实的内容n资产清查与核实的具体步骤资产清查与核实的具体步骤（三）评定估算（三）评定估算n评定估算工作的组织评定估算工作的组织n确定评估方法（确定评估方法（单项资产用成本法？单项资产用成本法？）（本科）9第九章 成本法ppt课件n搜集整理资料及估算搜集整理资料及估算n编写评估技术说明编写评估技术说明（四）汇总评估结果（

13、四）汇总评估结果n评估明细表的数字汇总评估明细表的数字汇总n然后分类汇总，再到资产负债式的综合汇总然后分类汇总，再到资产负债式的综合汇总（五）结论与报告（五）结论与报告（本科）9第九章 成本法ppt课件二、单项资产评估的前提假设及其选择二、单项资产评估的前提假设及其选择（一）单项资产评估的前提假设（一）单项资产评估的前提假设n作为持续经营企业一部分并将继续使用假设作为持续经营企业一部分并将继续使用假设n作为资产集合的一部分将适当放置假设作为资产集合的一部分将适当放置假设n公开市场交易假设公开市场交易假设n清算假设清算假设（二）单项资产评估的前提假设选择（二）单项资产评估的前提假设选择n根据评估

14、目的并根据企业（或者说被评估企业资产）根据评估目的并根据企业（或者说被评估企业资产）最可能的出售方式，选择合适的评估前提假设最可能的出售方式，选择合适的评估前提假设（本科）9第九章 成本法ppt课件三、资产清查和估算的具体方法三、资产清查和估算的具体方法（一）流动资产（一）流动资产1货币资金货币资金（以此为例（以此为例，其他略其他略）（1）货币资金的内容（包括库存现金、银行存款及其）货币资金的内容（包括库存现金、银行存款及其他货币资金）和金额。他货币资金）和金额。（2）现金存放地点、核实方法和过程。）现金存放地点、核实方法和过程。（3）查阅银行对账单、银行余额调节表的情况；银行）查阅银行对账单

15、、银行余额调节表的情况；银行账户函证情况及不符情况下的处理方式；并说明未账户函证情况及不符情况下的处理方式；并说明未达账项（如存在）是否影响净资产及其金额。达账项（如存在）是否影响净资产及其金额。（本科）9第九章 成本法ppt课件（4）其他货币资金的类型（银行汇票存款、银行本）其他货币资金的类型（银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款、外埠存款等）及核实方法、评估值确定的方资款、外埠存款等）及核实方法、评估值确定的方法。法。（5）如现金出现负数，应当说明原因及评估处理方）如现金出现负数，应当说明原因及评估处理方式。式。（

16、6）评估结果及差异。）评估结果及差异。（本科）9第九章 成本法ppt课件第五节第五节 成本法的适用性和局限性成本法的适用性和局限性一、成本法的适用性（一）成本法的适用前提n资产继续使用，即各单项资产处于继续使用状态或假设处于继续使用状态n历史资料的可获得性和资产的可比性（二）成本法适用的企业类型n资本密集型制造企业n仅进行投资或仅拥有不动产的控股型企业n即将进入清算的企业n可能进入清算的企业（本科）9第九章 成本法ppt课件二、成本法的局限性n无法把握一个持续经营企业价值的整体性n也很难把握各个单项资产对企业的贡献n更难衡量企业各单项资产间的工艺匹配和有机组合因素可能产生出来的整合效应，即不可确指的无形资产（商誉）对于持续经营企业，成本法不应作为唯一评估方法对于持续经营企业，成本法不应作为唯一评估方法（本科）9第九章 成本法ppt课件