分红险基础知识讲座.ppt

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1、分红基础知识分红基础知识课课 程程 大大 纲纲分红保险的概念、历史及现状分红保险的概念、历史及现状红利来源、分配原则、领取方式及红利来源、分配原则、领取方式及管理规定管理规定分红保险的优势及价值分红保险的优势及价值国寿分红保险的投资运作国寿分红保险的投资运作中国人寿历年分红回顾中国人寿历年分红回顾分红保险的概念分红保险的概念分红保险是指保险公司将其实际经营成果分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。持有人进行分配的人寿保险产品。其主要特征是：投保人既可以得到传统保其主要特征是：投保人既可以得到传统

2、保单规定的保险责任，还可以享受保险公司单规定的保险责任，还可以享受保险公司的经营成果，即根据保险公司经营活动参的经营成果，即根据保险公司经营活动参与分红。与分红。分红保险（分红保险（Life Insurance With Dividend）又称利益分配保险，是保险人）又称利益分配保险，是保险人约定将每期盈利的一部分分配给被保险人约定将每期盈利的一部分分配给被保险人的保险。的保险。是指保险合同在每个会计年度结束后，将是指保险合同在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定比例，分配给客户的一种人寿保险。按一定比例，分配给客户的一种人寿

3、保险。据年月日实施的据年月日实施的个人分红保险精算规定个人分红保险精算规定，分红保险可以采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式。分红保险可以采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式。保险公司不得将其它产品设计为分红保险。市场上的分红保险公司不得将其它产品设计为分红保险。市场上的分红保险体现为以下三种形态：分红终身寿险保险体现为以下三种形态：分红终身寿险;分红两全保险分红两全保险;分红型的年金保险分红型的年金保险分红保险的出现对整个寿险市场的影响分红保险的出现对整个寿险市场的影响:由于分红机制的存在，公司可采用更加保守的定价假设，由于分红机制的存在，公司可采用更加保守的定价假设，规避经营风险，提高

4、公司经营稳定性；规避经营风险，提高公司经营稳定性；保单持有人能分享公司的部分盈余，真正实现为客户创造保单持有人能分享公司的部分盈余，真正实现为客户创造价值，与客户分享经营成果，降低了利率波动时对继续率价值，与客户分享经营成果，降低了利率波动时对继续率的影响的影响成为寿险公司竞争的重要手段成为寿险公司竞争的重要手段分红保险的历史分红保险的历史分红保险最早出现在分红保险最早出现在1776年的英国，当时年的英国，当时是为了抵御通货膨胀和利率波动而推出的。是为了抵御通货膨胀和利率波动而推出的。它兼具保障和投资功能，因此一经推出，它兼具保障和投资功能，因此一经推出，立即受到市场的普遍欢迎。到二十世纪六立

5、即受到市场的普遍欢迎。到二十世纪六十年代，西方发达国家的寿险公司又在此十年代，西方发达国家的寿险公司又在此基础上，进行了多样化的开发。基础上，进行了多样化的开发。1776年，英国公开保险公司进行决算时，发现实际年，英国公开保险公司进行决算时，发现实际责任准备金比将来保险金支付所需的准备金多出许责任准备金比将来保险金支付所需的准备金多出许多，于是将已收保费的多，于是将已收保费的10%还给保单持有人，分红还给保单持有人，分红保险由此产生。保险由此产生。责任准备金：是保险公司必须清偿的未来理赔金额，是责任准备金：是保险公司必须清偿的未来理赔金额，是保险公司为将来要发生的保险责任而提存的资金。保险公司

6、为将来要发生的保险责任而提存的资金。分红险产生的理由分红险产生的理由保证经营的安全性保证经营的安全性体现公平性体现公平性便于业务推广，获得竞争优便于业务推广，获得竞争优势势保证经营的安全性保证经营的安全性经营上均以保守的态度预定死亡率，预定利率经营上均以保守的态度预定死亡率，预定利率和预定费用率从而对各种准备金和其他负债进和预定费用率从而对各种准备金和其他负债进行评价，大部分的盈利或损失是来源于保险费行评价，大部分的盈利或损失是来源于保险费的剩余部分或不足部分。的剩余部分或不足部分。保证经营的安全性保证经营的安全性股份公司遭受财务危机的四道防线：股份公司遭受财务危机的四道防线：第一道：公司资本

7、第一道：公司资本第二道：责任准备金第二道：责任准备金第三道：不分红保费的侠义安全幅度第三道：不分红保费的侠义安全幅度第四道：分红边际第四道：分红边际体现公平性体现公平性不分红保单出售后无法通过红利的分配予以调整保费，不分红保单出售后无法通过红利的分配予以调整保费，所以出售后的不公平性依旧存在。所以出售后的不公平性依旧存在。相反，分红保险可以避免这一缺陷。相反，分红保险可以避免这一缺陷。便于业务推广，获得竞争优势便于业务推广，获得竞争优势1。分红保单的推出可以以红利选择条款吸引客户；。分红保单的推出可以以红利选择条款吸引客户；2。优惠投保人，扩大保险公司的业务规模；。优惠投保人，扩大保险公司的业

8、务规模；3。解除保险公司困境。解除保险公司困境。分红保险的现状分红保险的现状近年来，分红保险成为世界保险市场的主流产品。近年来，分红保险成为世界保险市场的主流产品。其作用在于客户不仅能享有充分的保障，还能从其作用在于客户不仅能享有充分的保障，还能从保险公司经营的利润中获得较高的投资回报。保险公司经营的利润中获得较高的投资回报。在国内：国内各大保险公司的各类分红保险面市在国内：国内各大保险公司的各类分红保险面市已有七、八年，销售情况一直呈现良好势头。已有七、八年，销售情况一直呈现良好势头。所以，无论从海外的发展趋势，还是从当前国内所以，无论从海外的发展趋势，还是从当前国内寿险市场的总体形势来看，

9、分红保险作为大众投寿险市场的总体形势来看，分红保险作为大众投资理财的重要工具，将成为中国保险市场的主导资理财的重要工具，将成为中国保险市场的主导产品。产品。分红产品的优势分红产品的优势（一）中国大陆新概念产品，符合国际潮流。（一）中国大陆新概念产品，符合国际潮流。（二）具有保障和投资双重功能。（二）具有保障和投资双重功能。（三）产品具有较高的透明度。（三）产品具有较高的透明度。（四）专家理财，有效控制投资风险，集中捕捉（四）专家理财，有效控制投资风险，集中捕捉获利机会，客户高枕无忧，可望享有更高收益。获利机会，客户高枕无忧，可望享有更高收益。-收益率比储蓄高收益率比储蓄高 -风险性比证券低风险

10、性比证券低 -流动性比买楼好流动性比买楼好 -独特的保障优势独特的保障优势 -合法的节税避税合法的节税避税1）是中国保险业与国际接轨的重要标志，将是寿险产品市场的是中国保险业与国际接轨的重要标志，将是寿险产品市场的“新时尚新时尚”，属于将保险公司的经营成果和客户的利益挂钩的金融产品，符合当，属于将保险公司的经营成果和客户的利益挂钩的金融产品，符合当前人们对金融服务多样化的需求。前人们对金融服务多样化的需求。2）1、保障功能没有削弱，这是对客户基本需求的承诺；、保障功能没有削弱，这是对客户基本需求的承诺；2、传统产品都有一个固定的预定利率，利益分配基本是固定不变的，分、传统产品都有一个固定的预定

11、利率，利益分配基本是固定不变的，分红保险则除了保证预定利率之外，每年还可以根据分红保险业务的红保险则除了保证预定利率之外，每年还可以根据分红保险业务的经营情况，决定红利分配；经营情况，决定红利分配；3、不但为客户承担风险，而且也为客户扩展了更大的获利空间。、不但为客户承担风险，而且也为客户扩展了更大的获利空间。3）与传统产品相比，具有较高的透明度，表现在公司每年至少向保单持有与传统产品相比，具有较高的透明度，表现在公司每年至少向保单持有人寄送一次分红业绩报告。人寄送一次分红业绩报告。4）1、投资帐户独立，由专家理财，资金运作安全高效，既可投资基金，又、投资帐户独立，由专家理财，资金运作安全高效

12、，既可投资基金，又可以投资债券；既可以在一级市场运作，又可以在二级市场运作，投可以投资债券；既可以在一级市场运作，又可以在二级市场运作，投资渠道通畅，投资方式相当灵活。资渠道通畅，投资方式相当灵活。2、与普通投资者相比，专家具备更高的投资专业性和信息充分性，更能、与普通投资者相比，专家具备更高的投资专业性和信息充分性，更能减少投资风险，增加获利机会，客户与公司共享投资回报。减少投资风险，增加获利机会，客户与公司共享投资回报。分红保险的价值分红保险的价值对普通家庭对普通家庭使资产更好保值增值的中长期储蓄替代品使资产更好保值增值的中长期储蓄替代品为不确定的将来准备确定的财富为不确定的将来准备确定的

13、财富对富裕家庭对富裕家庭家庭财务的家庭财务的“防火墙防火墙”巨额资产的巨额资产的“护身符护身符”分红保险红利的来源分红保险红利的来源 死差益死差益费差益费差益利差益利差益保单盈余保单盈余死差益死差益是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预计死亡人数少时所产生的盈率，即实际死亡人数比预计死亡人数少时所产生的盈余余。为了确保获得死差益，保险公司在经营上就应该注重为了确保获得死差益，保险公司在经营上就应该注重对被保险人的风险选择，并大力保证获得优良的合同。对被保险人的风险选择，并大力保证获得优良的合同。利差益利差益是指保险公司

14、实际的投资收益高于预计的投资收益是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余时所产生的盈余。一般保险公司在计算保费时对预定利率均采取保守一般保险公司在计算保费时对预定利率均采取保守的低估政策，以期获取足够的保费支付所需的成本。的低估政策，以期获取足够的保费支付所需的成本。费差益费差益是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运费用时所产生的盈余费用时所产生的盈余。费用的控制是公司经营的重点，如果可以合理控费用的控制是公司经营的重点，如果可以合理控制费用就可以正确预计成本，有利于提高经营效率。制费用就可以正确预计成本，有利于提高经营效率。

15、分红分红保险保险红利红利的来的来源源利差利差益：保险公司实际的投资收益率高于益：保险公司实际的投资收益率高于预计的投资收益率时所产生的盈余预计的投资收益率时所产生的盈余死差死差益：指保险公司该险种被保险人的实际益：指保险公司该险种被保险人的实际死亡人数小于预定死亡人数时所产生的盈余死亡人数小于预定死亡人数时所产生的盈余费差益：指保险公司实际的经营费用低于费差益：指保险公司实际的经营费用低于预计的经营费用时所产生的盈余预计的经营费用时所产生的盈余丰丰厚厚的的死死差差益益实实际际死死亡亡人人数数低低于于预预计计人人数数的的赢赢余余、是是保保险险公公司司利利润润源源。（根根据据美美国国普普林林斯斯顿

16、顿大大学学人人口口统统计计学学家家弗弗兰兰克克 诺诺特特斯斯坦坦因因的的人人口口增增长长三三阶阶段段理理论论：一一个个国国家家步入现代化的同时，死亡率却大大降低了。）步入现代化的同时，死亡率却大大降低了。）人人的的平平均均寿寿命命延延长长是是该该赢赢余余的的主主要要因因素素。（适适用用于于解解释释分分红红终终身身）比比方方说说：按按生生命命表表中中平平均均寿寿命命7474岁岁给给付付生生命命保保险险金金，而而实实际际上上,卢卢湾湾区区的的平平均均寿寿命命已已达达到到女女性性:82.4岁岁、男男性性:78.94岁岁,致致使使保保险险公公司司预预计计在在7474岁岁给给付付的的保保险险金金（假假设

17、设为为1010万万元元/人人）,平平均均推推迟迟6年年多多,如如果果按按年年回回报报率率7%的的保保守守计计算算,6年年保保险险公公司司多多了了5万万元元/人人 利利润润收收入入 ，更更何何况况中中国国人人寿寿有有那那么么巨巨大大的的客客户户量量,同同时时平平均均寿寿命命还还有有强强劲劲的的增增长长趋趋势势，所所以以，保保险险公公司司在在此此方方面面的的利利润润将将是是前前途途无量。无量。科技发展又进一步推动寿命延长。（适用于解释分红两科技发展又进一步推动寿命延长。（适用于解释分红两全）生物技术、基因工程、医疗科技水平的提高，环境全）生物技术、基因工程、医疗科技水平的提高，环境（污染和恶劣天气

18、的减少）、交通（急救速度加快）、交（污染和恶劣天气的减少）、交通（急救速度加快）、交通工具（通工具（ABSABS和安全气囊的运用）等的改良，促使病危患和安全气囊的运用）等的改良，促使病危患者的死亡时间推迟、促使大病患者病情好转程度增加、促者的死亡时间推迟、促使大病患者病情好转程度增加、促使小病患者采用更有效的防范，如果死亡时间平均推迟使小病患者采用更有效的防范，如果死亡时间平均推迟5年，那么，保险公司的利润也是惊人的（按上述同理可证）年，那么，保险公司的利润也是惊人的（按上述同理可证）。由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡、预定投资回报率和

19、预定营运管理费用，定死亡、预定投资回报率和预定营运管理费用，而费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的而费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这漫长的时间内，保障期限往往长达几十年，在这漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差异，一实际发生的情况可能同预期的情况有所差异，一旦实际情况好于预定情况，就会出现以上差益，旦实际情况好于预定情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定比例分保险公司将这部分差益产生的利润按一定比例分配给客户，这就是红利的来源。配给客户，这就是红利的来源。红利分配的原则红利分配的原则保监会规定，保险公司每一会计年度将不

20、保监会规定，保险公司每一会计年度将不低于当年可分配盈余的低于当年可分配盈余的70%向保单持有人向保单持有人分配分配不不低于低于红利领取方式红利领取方式抵缴抵缴保险费保险费储存储存生息生息缴清缴清增额增额1、储存生息、储存生息 红利留存于保险公司，按公司每年确定的红利累红利留存于保险公司，按公司每年确定的红利累积利率，以复利方式储存生息，并于本合同终止积利率，以复利方式储存生息，并于本合同终止或投保人申请时给付。或投保人申请时给付。2、抵交保险费、抵交保险费 红利用于抵交下一期的应交保险费，若抵交后仍红利用于抵交下一期的应交保险费，若抵交后仍有余额，则用于抵交以后各期的应交保险费。有余额，则用于

21、抵交以后各期的应交保险费。抵交保险费方式下红利余额不予计息。抵交保险费方式下红利余额不予计息。抵交保费方式在交费期满后自动变更为累积生息抵交保费方式在交费期满后自动变更为累积生息的方式。的方式。3、购买交清增额保险、购买交清增额保险 依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。分红保单帐户管理分红保单帐户管理 虽然分红产品不象投连产品那么透明，但给客户的红利分配虽然分红产品不象投连产品那么透明，但给客户的红利分配并不是由保险公司随意确定的，因为保险公司的经营活动要并不是由保险公司

22、随意确定的，因为保险公司的经营活动要受到比较严格的监管。受到比较严格的监管。1。分红产品要经过保监会核准后才可以销售；。分红产品要经过保监会核准后才可以销售；2。对分红产品设立单独的账户进行核算（投资也是单独。对分红产品设立单独的账户进行核算（投资也是单独核算）；核算）；3。每年的财务报表和都要经过独立的外部会计师事务所。每年的财务报表和都要经过独立的外部会计师事务所进行独立审计进行独立审计4。每年都要将分红业务上一年度的年度报告及分红方案。每年都要将分红业务上一年度的年度报告及分红方案上报保监会；上报保监会；5。公司将在每一保单年度向保单持有人寄送红利通知书，。公司将在每一保单年度向保单持有

23、人寄送红利通知书，告知客户红告知客户红 利的分配情况利的分配情况 分红保单帐户管理分红保单帐户管理保险公司每年向投保人寄送分红保险业绩报告，保险公司每年向投保人寄送分红保险业绩报告，内容包括：内容包括：1。分红保险的经营状况及公司分红政策。分红保险的经营状况及公司分红政策2。费用支出及费用分摊方法，采用固定费。费用支出及费用分摊方法，采用固定费率方式的除外率方式的除外3。本年度盈余和可分配盈余。本年度盈余和可分配盈余4。保单持有人应获红利金额。保单持有人应获红利金额5。红利计算基础和计算方法。红利计算基础和计算方法中国中国中国中国人寿人寿人寿人寿2001200120062006年可年可年可年可

24、分配分配分配分配盈余盈余盈余盈余年年 度度可分配盈余可分配盈余实际派发日实际派发日20010.980.98亿元亿元2002.6.62002.6.620028.018.01亿元亿元2003.6.162003.6.16200317.217.2亿亿元元2004.6.62004.6.62004 32.632.6亿亿元元2005.4.302005.4.302005 60.1660.16亿亿元元2006.4.242006.4.242006118.92118.92亿亿元元2007.1.312007.1.31中国人寿历年分红回顾中国人寿历年分红回顾“国十条国十条”的出台的出台AABB支持保险机构投资医疗机构、

25、支持保险机构投资医疗机构、参股商业银行、进行境外投资参股商业银行、进行境外投资C C逐步提高保险资金投资资本市场的比例，逐步提高保险资金投资资本市场的比例，扩大投资资产证券化产品的规模和比例扩大投资资产证券化产品的规模和比例DD支持保险资金投资不动产支持保险资金投资不动产和基础设施和基础设施支持保险公司拓宽资金运用渠道，支持保险公司拓宽资金运用渠道，提高资金运用水平，为国民经济建设提供资金支持提高资金运用水平，为国民经济建设提供资金支持解读：国十条中，蕴含的投资利好解读：国十条中，蕴含的投资利好“坚实”的政策支持2006年年6月月26日日“国十条国十条”正式颁正式颁布布国寿分红保险资金的投资渠

26、道国寿分红保险资金的投资渠道 协议存款协议存款 债债 券券 基基 金金 国家大型基础项目建设国家大型基础项目建设一是协议存款一是协议存款一是协议存款一是协议存款 30003000万、万、5 5年以上的存款称之协议存款。具有规模大、期年以上的存款称之协议存款。具有规模大、期限长、安全、收益率高的特点，而且协议存款每年付息一限长、安全、收益率高的特点，而且协议存款每年付息一次，与保险公司每年分红一次相同。次，与保险公司每年分红一次相同。二是债券二是债券二是债券二是债券债券是债务人（发行人）向债权人（投资人）借款，并承债券是债务人（发行人）向债权人（投资人）借款，并承诺在将来预定的时间向债权人偿还本

27、金及利息的一种债权诺在将来预定的时间向债权人偿还本金及利息的一种债权债务凭证。债务凭证。债券市场：债券市场：一级市场承销保险系统排名第一；一级市场承销保险系统排名第一；二级市场交易量名列交易所前二级市场交易量名列交易所前5 5名。名。回购市场：回购市场：年成交量年成交量30003000亿，占交易所回购市场亿，占交易所回购市场1300013000亿成交量的亿成交量的1/41/4，是资本市场上长期的资金供应者。债券市场的年平均收益是资本市场上长期的资金供应者。债券市场的年平均收益率为率为8%-10%8%-10%。三是基金：三是基金：投资者将资金交给专业的基金管理机投资者将资金交给专业的基金管理机构

28、，其资金由保管机构保管，由专业构，其资金由保管机构保管，由专业管理机构管理并投资于股票、债券等管理机构管理并投资于股票、债券等有价证券，取得收益的一种证券投资有价证券，取得收益的一种证券投资方式。方式。36.69亿亿91.83亿亿2004年年232.03亿亿2005年年年年200620072007年寿险股份公司年寿险股份公司前三季度投资收益前三季度投资收益高达高达541541亿亿再创历史新高再创历史新高投资收益额投资收益额“节节高节节高”“丰厚丰厚”的投资收益的投资收益资料来源：股份公司年报，季报个人理财个人理财机构理财机构理财大机构才有大作为 理财产品的投资收益取决于投资者的资金运作实力理财

29、产品的投资收益取决于投资者的资金运作实力 借用实力强大的机构理财，将让我们借用实力强大的机构理财，将让我们“省心多利省心多利”红利事项管理规定红利事项管理规定红利的核算发放方式红利的核算发放方式 会计年度核算，保单年度派发。会计年度核算，保单年度派发。红利的派发日红利的派发日 保单的年生效对应日保单的年生效对应日分红账户的投资运作分红账户的投资运作 单独设立账户，独立核算，单独管理。不同账户资单独设立账户，独立核算，单独管理。不同账户资产不能互相转移。产不能互相转移。关于红利派发的相关规定关于红利派发的相关规定若红利派发日保险合同有效，红利予以派发。若红利派发日保险合同有效，红利予以派发。若处

30、于效力中止，则须先办理合同复效，且若处于效力中止，则须先办理合同复效，且补足欠交保费及利息后，才能领取红利。补足欠交保费及利息后，才能领取红利。若保险合同终止（死亡、退保），不给付当若保险合同终止（死亡、退保），不给付当年红利。年红利。若红利派发日保险合同有到期未还借款，须若红利派发日保险合同有到期未还借款，须在偿还借款后再领取当年红利。在偿还借款后再领取当年红利。次标准体加费和职业加费、附加险保费部分次标准体加费和职业加费、附加险保费部分不参与分红。不参与分红。销售中注意事项销售中注意事项必须说明保单利益分为保证保单利益必须说明保单利益分为保证保单利益和红利两部分和红利两部分必须说明红利的不确定性及红利预测必须说明红利的不确定性及红利预测的依据的依据不能以不能以“投资收益率投资收益率”、“回报率回报率”等方式描述分红产品的分红情况等方式描述分红产品的分红情况专业提升品质诚信铸就辉煌