投资理财培训.pptx

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1、技术分析的定义和要点技术分析的定义和要点技术分析的理论前提：一、市场行为涵盖一切，二、价格依据趋势移动，三、历史往往重演。使用技术分析应注意：股价技术分析是根据统计学原理得来，因此它得到的是概率情况，并不是完全正确，总会有一定失误每种技术指标都是依据不同的特殊原理设计而成，往往这种指标在某方面有效但在其它方面无效。技术分析指标是根据常态情况下统计而成，在非常态下使用往往无效，容易造成大错。技术指标的种类非常多，有时候会相互出现矛盾，投资者在这种情况下可根据多数指标指导的方向去做。第1页/共50页技术分析主要理论技术分析主要理论（1）道氏理论（2）艾略特波浪理论（3）量价理论（4）箱形理论第2页

2、/共50页形态技术分析形态技术分析（1）K线理论日K线是由4个最有特点的股票价位组成，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。按时间周期不同K线可分为：5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线|、月K线、年K线。（2）形态构成、规模与趋势形态构成：形态分析常用的图形有K线图和棒线图两种。形态的规模：指时间的长短，三日、五日、数周、数月内的时间内的价格变化组成形态，形态规模的大小决定了形态分析结果准确性的高低。形态的趋势：按方向：上升、下降、水平趋势；按时间：主要、次要、短暂趋势。（3）常见形态常见的顶部形态：尖形顶、圆弧顶、M顶、头肩顶、复合头肩顶、三重顶、岛形反转等。常

3、见的底部形态：V形底、圆弧底、W底、头肩底、岛形反转等。常见的中继形态：三角形、距形、楔形、旗形。第3页/共50页教你看教你看K K线图线图1、日日K K线是根据股价线是根据股价(指数指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点

4、为最低价。价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。价。第4页/共50页教你看教你看K K线图线图2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图。同理可以推得年K线定义。

5、周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。第5页/共50页教你看教你看K K线图线图3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。阴中阳和大阴、大阳等线型。极阴线和极阳线的波动范围在极阴线和极阳线的波动范围在0.5%0.5%左右；左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%0.6-1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在中阴线和中阳线的波动

6、范围一般在1.6-3.5%1.6-3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在大阴线和大阳线的波动范围在3.6%3.6%以上。以上。第6页/共50页教你看教你看K K线图线图4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。第7页/共50页教你看教你看K K线图线图A.A.小阳星小阳星:全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区

7、域综合判断第8页/共50页教你看教你看K K线图线图B.B.小阴星小阴星:小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。第9页/共50页教你看教你看K K线图线图C.C.小阳线小阳线:其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。第10页/共50页教你看教你看K K线图线图D.D.上吊阳线上吊阳线:如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。第11页/共50页教你看教你看K K线图线图E.E.下影阳线下影阳线:它的出现，表

8、明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。第12页/共50页教你看教你看K K线图线图F.F.上影阳线上影阳线:显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。第13页/共50页教你看教你看K K线图线图G.G.穿头破脚阳线穿头破脚阳线:股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。第14页/共50页教你看教你看K K线图线图还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。第15页/

9、共50页教你看教你看K K线图线图H.H.光头阳线光头阳线:光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。第16页/共50页教你看教你看K K线图线图I.I.光脚阳线光脚阳线:表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。第17页/共50页教你看教你看K K线图线图J.J.上影阳线上影阳线:表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。第18页/共50页教你看教你看K K线图线图K.K.光头光脚阳线光头光脚阳线:表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨

10、势强烈。第19页/共50页教你看教你看K K线图线图L.L.小阴线小阴线:表示空方呈打压态势，但力度不大。第20页/共50页教你看教你看K K线图线图M.M.光脚阴线光脚阴线:光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。第21页/共50页教你看教你看K K线图线图N.N.光头阴线光头阴线:如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。第22页/共50页教你看教你看K K线图线图O.O.下影阴线、下影十字星、下影阴线、下影十字星、T T形线形线:这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。第23页/

11、共50页教你看教你看K K线图线图P.P.上影阴线、倒上影阴线、倒T T形线形线:这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。第24页/共50页教你看教你看K K线图线图Q.Q.十字星十字星:这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。第25页/共50页教你看教你看K K线图线图R.R.大阴线大阴线:股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这

12、说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。第26页/共50页基本基本K K线图形线图形1.1.大阳线大阳线 表示较为强烈的买势表示较为强烈的买势,在涨势的初期在涨势的初期,具具有极其重要的指导意义。但是有极其重要的指导意义。但是,在长势的后期在长势的后期,往往表示往往表示为最后的冲刺。为最后的冲刺。2.2.大阴线大阴线 表示较为强烈的卖势表示较为强烈的卖势,在跌势的初期在跌势的初期,具具有极其重要的指导意义。但是有极其重要的指导意义。但是,在跌势的后期在跌势的后期,也会有另也会有另一种味道。一种味道。3.3.全秃大阳线全秃大阳线 极端强势。极端强势。4.4.全秃大阴线全秃大阴

13、线 极端弱势。极端弱势。5.5.光头阳线光头阳线 高价位强势线高价位强势线6.6.光头阴线光头阴线 低价位弱势线低价位弱势线,但在低价位上遇到买但在低价位上遇到买方的支撑方的支撑,后市可能会反弹。后市可能会反弹。第27页/共50页基本基本K K线图形线图形7.7.光脚阳线光脚阳线 高价位强势线。高价位强势线。8.8.光脚阴线光脚阴线 低价位弱势线。低价位弱势线。9.9.小棋子小棋子 小阳线或着小阴线小阳线或着小阴线,变化方向不确定。变化方向不确定。10.10.小棋子小棋子 小阳线或着小阴线小阳线或着小阴线,变化方向不确定。变化方向不确定。11.11.十字线十字线 因出现的位置不同而有不同的含义

14、因出现的位置不同而有不同的含义,一一般出现在市场的转折点。般出现在市场的转折点。12.12.十字线十字线 因出现的位置不同而有不同的含义因出现的位置不同而有不同的含义,一一般出现在市场的转折点。十字线属性的区别方法有许多种般出现在市场的转折点。十字线属性的区别方法有许多种,常用的有两种：常用的有两种：13.13.长十字线长十字线 同十字线同十字线,但是作用更为强烈。但是作用更为强烈。第28页/共50页基本基本K K线图形线图形14.14.长十字线长十字线 同十字线同十字线,但是作用更为强烈。但是作用更为强烈。15.15.射击之星射击之星 实体比较短小实体比较短小,上影线较长。可以是上影线较长。

15、可以是阴线或阳线。通常出现在顶部阴线或阳线。通常出现在顶部,准确性较高准确性较高,属必杀之态属必杀之态势。出现在底部一般不叫射击之星。势。出现在底部一般不叫射击之星。16.16.倒锤头倒锤头 实体比较短小实体比较短小,上影线较长。可以是阴上影线较长。可以是阴线或阳线。样子像射击之星线或阳线。样子像射击之星,通常出现在底部。通常出现在底部。17.17.风筝风筝 高高地飘在天空高高地飘在天空,一但断线一但断线,便摇摇欲坠。便摇摇欲坠。如在低价区如在低价区,不叫风筝不叫风筝,一般称做多胜线一般称做多胜线,局势对多头有局势对多头有利。利。第29页/共50页基本基本K K线图形线图形18.18.灵位灵位

16、 战斗结束战斗结束,祭奠阵亡的将士祭奠阵亡的将士,开始新的开始新的战斗。但是战斗。但是,如在高价区如在高价区,不叫灵位不叫灵位,一般称做空胜线一般称做空胜线,局势对空头有利。局势对空头有利。19.19.锤头锤头 可以是阴线可以是阴线,也可以是阳线也可以是阳线,出现在底出现在底部叫锤头。此线一出部叫锤头。此线一出,只怕是这一锤子也就砸到底了。只怕是这一锤子也就砸到底了。20.20.吊颈吊颈 可以是阳线可以是阳线,也可以是阴线也可以是阴线,出现在顶出现在顶部叫吊颈。见到这种线形部叫吊颈。见到这种线形,要是还敢买进要是还敢买进,怕是滋味和怕是滋味和上吊差不了多少。上吊差不了多少。21.21.一字线一

17、字线 此形较不常见此形较不常见,即开盘价、收盘价、即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。常出现于涨（跌）停板最高价、最低价在同一价位。常出现于涨（跌）停板处处,以及交易非常冷清的冷门品种。以及交易非常冷清的冷门品种。第30页/共50页K K线组合分析线组合分析经典经典k k线组合线组合第31页/共50页K K线组合分析线组合分析-黄昏之星黄昏之星市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄然来临。黄昏之星也是由3根K线组成：第一天，市场在一片狂欢之中继续涨势，并且拉出一根长阳线。第二天，继续冲高，但尾盘回落，形成上影线，

18、实体部分窄小，构成星的主体。第三天，突然下跌，间或出现恐慌性抛压，价格拉出长阴，抹去了前两天大部分走势。黄昏之星充当顶部的几率非常之高，在牛势的后期，要特别警惕这种反转信号。第32页/共50页K K线组合分析线组合分析-黄昏之星黄昏之星举例：雷鸣科化（举例：雷鸣科化（600985600985）在经过一年多的攀）在经过一年多的攀升之后，股价从升之后，股价从3.783.78元上升至元上升至16.1016.10元的新高位。元的新高位。5 5月月2828日创新高当天的日创新高当天的K K线以带上下影线的短实线以带上下影线的短实体收阴，成交量与上一交易日比已经大幅度萎缩，体收阴，成交量与上一交易日比已经

19、大幅度萎缩，从成交量的角度也印证了市场创新高时的量价背从成交量的角度也印证了市场创新高时的量价背离情况，随后的低开低走将上升趋势彻底破坏。离情况，随后的低开低走将上升趋势彻底破坏。“黄昏之星黄昏之星”出现在市场的顶部时，反转意味十出现在市场的顶部时，反转意味十分浓烈分浓烈第33页/共50页K K线组合分析线组合分析-早晨之星早晨之星早晨之星一般由3个交易日的3根K线构 成：第一天，股价继续下跌，并且由于恐慌性的抛盘而出现一根巨大的阴线，大势不妙。第二天，跳空下行，但跌幅不大，实体部分较短，形成星的主体部分。构成星的部分，既可以是阴线，也可以是阳线。第三天，一根长阳线拔地而起，价格收复第一天的大

20、部分失地，市场发出明显看涨信号。第34页/共50页K K线组合分析线组合分析-早晨之星早晨之星 举例：深纺织（举例：深纺织（000045000045）近期）近期K K线组合中出现线组合中出现“早晨之星早晨之星”的见底模式。注意的见底模式。注意6 6月月2828日之后的日之后的3 3根根K K线：第一根为阴线，线：第一根为阴线，显示在承接上一交易日跌势之后的惯性下滑；第二天股价显示在承接上一交易日跌势之后的惯性下滑；第二天股价顺势低开探底之后拉回到第一日收盘价内，但尾市仍跌回顺势低开探底之后拉回到第一日收盘价内，但尾市仍跌回开盘价附近；第三天的高开高走伴随着成交量的相应放大。开盘价附近；第三天的

21、高开高走伴随着成交量的相应放大。“早晨之星早晨之星”所揭示的股价反转向上信号，在随后的交易所揭示的股价反转向上信号，在随后的交易中再次证明了该反转信号的有效性。中再次证明了该反转信号的有效性。第35页/共50页K K线组合分析线组合分析-射击之星射击之星射击之星指出现在上升趋势末端的这样一根K线，上影线较长，实体部分较小，近似于“”，射箭一完成，多头能量就衰竭了，发出可能见顶的信号，但可靠性低于黄昏之星。典型的技术表现：K线由阳线或阴线构成；实体部分较小；实体上方出现一枝箭，即长上影线，构成射箭动作。如果射击之星出现后，次日股价向下跳空或者收出一根阴线，其转势向下的信号就越强。第36页/共50

22、页K K线组合分析线组合分析-射击之星射击之星应用法则：1、射击之星形态出现在短期的上升趋势,它发出警告信号,表明市场顶部就在眼前。本形态的技术意义不如黄昏星形态强,通常不构成主要反转信号。但常和其它K线组合构成更有研判意义的形态。2、如果在射击之星形态出现时,带有巨大成交量,则因短期多头资金短缺,空头将大量筹码抛出,股价先扬后抑,完成了一个由多转空的心理过程,故行情可能短期见顶而走疲。第37页/共50页K K线组合分析线组合分析-其他其他1 1第38页/共50页K K线组合分析线组合分析-其他其他2 2第39页/共50页K K线组合分析线组合分析-其他其他3 3第40页/共50页如何看大盘即

23、时分时走势图如何看大盘即时分时走势图1)1)白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。日公布媒体常说的大盘实际指数。2)2)黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。作相同而计算出来的大盘指数。参考白黄二曲线的相互位置可知：参考白黄二曲线的相互位置可知：A)A)当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白流通盘较小的股票

24、涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B)B)当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。盘小的股票跌幅大于盘大的股票。(可以笨方法可以笨方法的理解为：黄线指：小盘股，白线指：大盘股的理解为：黄线指：小盘股，白线指：大盘股)第41页/共50页3)3)红绿柱线：在黄白两条曲线附近有红绿柱状红绿柱线：在黄白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在线，是反映大盘即时所有股票

25、的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。盘力度的强弱。4)4)黄色柱线：在黄白曲线图最下方，用来表示黄色柱线：在黄白曲线图最下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手每一分钟的成交量，单位是手(每手等于每手等于100100股股)。5)5)委买委卖手数：代表即时所有股票买入委托委买委卖手数：代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手数相加的总和。下三档和卖出上三档手数相加的总和。6)6)委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比委比数值：是委买委卖手数之

26、差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率大大。第42页/共50页如何看个股即时分时走势图如何看个股即时分时走势图个股即时分时走势图：个股即时分时走势图：1)1)白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。2)2)黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。即当天成交总金额除以

27、成交总股数。3)3)黄色柱线：在黄白曲线图下方，用来表示每一分黄色柱线：在黄白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。钟的成交量。4)4)成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。示动态每笔成交的价格和手数。5)5)外盘内盘：外盘又称主动性买盘，即成交价在卖外盘内盘：外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量；内盘主动性卖盘，即成交出挂单价的累积成交量；内盘主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。外盘反映买方的意价在买入挂单价的累积成交量。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。愿，内盘反映卖方的意愿。第43页

28、/共50页移动平均线（移动平均线（MAMA）移动平均线(MA)：将一段时期内的股价平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。短期趋势：通常是指一个月以下的股价波动趋势,因为日线均线所代表的是一个星期的波动。日线代表的是半月线。所以我们经常以它们代表短期趋势,短期均线通常波动起伏较大,过于敏感。第44页/共50页中期趋势：是指一个月以上,半年以下的股价波动趋势。常用日线、日线、日线。这是因为日线代表的是一个月股价波动趋势。日线代表的是两个月的股价波动趋势。日线所代表的是三个月的波动趋势,又正好是一个季度,因此又叫季线,也经常有投资人采用。中期均线走势

29、既不过于敏感,又有沉稳的一面,因此最常被投资人使用。长期趋势：是指半年以上的股价波动的趋势。比较常用的是日线与日线。日线代表半年的波动方向,又叫半年线。日均线代表的是正好一年的波动方向,又叫年线。总的来讲长期均线走势过于稳重不灵活。第45页/共50页移动平均线（移动平均线（MAMA）移动平均线所表示的意义：(1)上升行情初期,短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线,形成的交叉叫黄金交叉。(2)短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉,预示股价将下跌。5日均线下穿10日均线形成的交叉、10日均线再下穿30日均线形成的交叉,均为死亡交叉第46页/共50页(3)在上升行情进入

30、稳定期,5日、10日、30日移动平均线从下而上依次顺序排列,向右上方移动,称为多头排列(4)在下跌行情中,5日、10日、30日移动平均线自上而下依次顺序排列,向右下方移动,称为空头排列,预示股价将大幅下跌第47页/共50页(5)在上升行情中,股价位于移动平均线之上,走多头排列的均线可视为多方的防线。当股价回挡至移动平均线附近,各条移动平均线依次产生支撑力量,买盘入场推动股价再度上升,这就是移动平均线的助涨作用。(6)在下跌行情中,股价在移动平均线的下方,呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线。当股价反弹到移动平均线附近时,便会遇到阻力,卖盘涌出,促使股价进一步下跌,这就是移动平均线的助跌作用。第48页/共50页谢谢 谢谢第49页/共50页感谢您的观看。第50页/共50页