高自考财务管理第五章固定资产和无形资产管理21649.pptx

《高自考财务管理第五章固定资产和无形资产管理21649.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《高自考财务管理第五章固定资产和无形资产管理21649.pptx（116页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第五章第五章第五章第五章 固定资产和无形固定资产和无形固定资产和无形固定资产和无形资产管理资产管理资产管理资产管理各种题型，综合性的计算题各种题型，综合性的计算题固定资产部分为重点固定资产部分为重点各年出题情况各年出题情况单选单选多选多选其他其他总分总分06-109-10-1124-257分07-1010-11-1226计算3610分08-109-1025计算3814分09-1011-1226计算3714分10-109-1026简答33计算3614分05-107-826简答339分04-107-8244分03-106-723计算3814分出自出自无形资产无形资产第一节第一节 所占分值所占分值单

2、选单选多选多选其他其他分值分值总分总分06-109243707-102621008-10911409-101211410-102621405-107简答336904-10242403-106114第一节 固定资产管理概述一、固定资产的概念一、固定资产的概念劳动对象和劳动手段的联系和区别：劳动对象和劳动手段的联系和区别：生产资料生产资料按其在生产过程中所起的作用不同分为按其在生产过程中所起的作用不同分为劳动手段和劳动对象劳动手段和劳动对象；二者的价值周转方式（价；二者的价值周转方式（价值转移方式和价值补偿方式）不同值转移方式和价值补偿方式）不同劳动对象劳动对象只在一个生产周期发挥作用，价值一次只

3、在一个生产周期发挥作用，价值一次全部转移到产品，又从销售收入中一次全部补偿全部转移到产品，又从销售收入中一次全部补偿劳动对象是流动资产的组成部分劳动对象是流动资产的组成部分劳动手段劳动手段则不同，转移和补偿都是逐渐的则不同，转移和补偿都是逐渐的第一节 固定资产管理概述一、固定资产的概念一、固定资产的概念-P256固定资产是企业主要的劳动手段固定资产是企业主要的劳动手段，固定资，固定资产要经过劳动手段的整个使用寿命期间，产要经过劳动手段的整个使用寿命期间，才能完成全部价值的一次循环。才能完成全部价值的一次循环。企业投放在固定资产上的资金，称为固定企业投放在固定资产上的资金，称为固定资金资金第一节

4、 固定资产管理概述一、固定资产的概念一、固定资产的概念固定资产为同时具有下列特征的有形资产：固定资产为同时具有下列特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；持有的；使用寿命超过一个会计年度使用寿命超过一个会计年度固定资产同时满足下列条件才予以确认：固定资产同时满足下列条件才予以确认：有关经济利益很可能流入企业有关经济利益很可能流入企业 该固定资产的成本能够可靠地计量该固定资产的成本能够可靠地计量不符合以上规定特征的劳动手段列为低值易耗品不符合以上规定特征的劳动手段列为低值易耗品二、固定资产价值周转的特点二、固定资产价值周转的特点-P25

5、6l固定资产价值周转顺序构建价值转移与价值补偿实物更新二、固定资产价值周转的特点二、固定资产价值周转的特点-P256（一）使用中固定资产价值的双重存在 实物形态（折余价值）和脱离实物形态的货币准备金上的价值（折旧）（二）固定资产投资的集中性和回收的分散性（三）固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的06-10多选多选24折旧折旧购买新固购买新固定资产定资产三、固定资产的分类三、固定资产的分类-P258（一）按经济用途 生产用固定资产和非生产用固定资产 各自包含哪些项目（二）按使用情况p 使用中的固定资产、未使用的固定资产和不需用的固定资产p 各自包含哪些项目08-10单选单选907-10多选多选

6、2609-10单选单选12三、固定资产的分类（三）按所属关系自有固定资产和融资租入固定资产 各自包含哪些项目我国把企业固定资产分为七大类-P259p（1）生产用固定资产（2）非生产用固定资产（3）租出固定资产 （4）未使用固定资产（5）不需用固定资产（6）融资租入固定资产（7）土地四、固定资产的计价-P259既要按既要按实物计量单位实物计量单位（部、台、辆、个等）计计算，又要按算，又要按货币计量单位货币计量单位计算计算常见的几种计价方法：常见的几种计价方法：（一）（一）原始价值原始价值（二）（二）重置价值重置价值（三）（三）折余价值折余价值企业应按国家要求计价，不能任意估价，不能企业应按国家要

7、求计价，不能任意估价，不能任意变更已入账的固定资产价值任意变更已入账的固定资产价值-P261（一）原始价值n是企业在购置、建造或获得某项固定资产所发生的必要支出n固定资产五种获取形式的计量方法固定资产五种获取形式的计量方法外购；外购；自行建造；自行建造；融资租入；融资租入；接受捐赠、投资；接受捐赠、投资；在原有基础上进行改建、扩建在原有基础上进行改建、扩建n该方法的作用可以此反映对固定资产的原始投资，有利于考核固定资产投入产出-P260（二）重置价值n重置价值是指目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的必要支出n两种情况适用：企业取得无法确定原价的固定资产时，如出现盘盈固定资产（在进行固定资产

8、盘点的时候，实存数大于账存数）国家要求企业对固定资产进行重估价时n该方法的作用有助于考察各个时期企业装备的技术水平（会与市场类似设备对比确定价格，能了解市场行情和自身实际）-P261（三）折余价值n是指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产现值n该方法的作用可反映企业当前实际占用在固定资产上的资金，还可通过折余价值与原始价值的对比了解固定资产的新旧程度-P26106-10单选单选9五、固定资产管理的意义和要求-P261n意义第二段“加强固定资产管理”n基本要求5点1.保证固定资产完整无缺2.提高完好程度和利用效果3.正确核定固定资产需用量4.正确计算折旧，有计划计提折旧

9、5.进行固定资产投资预测05-10简答简答3310-10多选多选26第二节第二节 所占分值所占分值单选单选多选多选其他其他分值分值总分总分06-10252707-101011008-101409-102221410-10计算3651405-10262904-1071403-1014第二节 固定资产折旧管理一、固定资产折旧的概念固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值，叫做固定资产折旧-P263损耗分有形损耗和无形损耗两种-P263这种损耗即折旧费（构成产品成本和费用的一部分）是通过产品销售收入得到补偿的-P262折旧费是进行固定资产更新的资金来源-P263固定资产的有形损耗和无形损耗-P26

10、3-P263有形损耗分两种由于实际使用而发生的物质磨损由于自然力作用而发生的自然损耗无形损耗分两种价值损耗（减价）：劳动生产率提高使同样效能固定资产成本降低，价格便宜，价值相对降低效能损耗（技术更新）：科技进步出现效能更高设备使原有设备提前报废造成的损失05-10多选多选26第二节 固定资产折旧管理二、固定资产折旧额的计算固定资产折旧额是对固定资产损耗进行价值补偿的依据计算方法：（一）年限平均法；（二）工作量法；（三）双倍余额递减法；（四）年数总和法（五）年金法固定资产折旧的几个基础公式：起始状态固定起始状态固定资产的投资资产的投资结束时处理固结束时处理固定资产的花销定资产的花销结束时固定结束

11、时固定资产的收入资产的收入（一）年限平均法-P264-P264l先计算固定资产折旧总额，再按使用寿命年限平均分配07-10单选单选10（一）年限平均法l适用范围凡是使用寿命年限内无论使用与否都要发生损耗的固定资产，以及常年均衡使用或基本上均衡使用的固定资产，都可以采用年限平均法-P265-P265l通常利用折旧率计算固定资产折旧额固定资产年折旧率计算公式-P265-P265（一）年限平均法-P265-P265l用年限平均法计算出来的用年限平均法计算出来的折旧额折旧额，在各个使，在各个使用寿命年度中用寿命年度中都是相等的都是相等的l几何图形上表现为直线，故又叫几何图形上表现为直线，故又叫直线法直

12、线法l固定资产折旧率分类3种l个别折旧率每项固定资产l类别折旧率性质、结构和使用年限大体相同的固定资产l综合折旧率全部固定资产（二）工作量法-P266-P266l适用范围企业专业车队的客、货运汽车，大型设备，可采用工作量法1.按照行驶里程计算固定资产折旧额按照行驶里程计算固定资产折旧额客、客、货运汽车适用货运汽车适用（二）工作量法-P267-P2672.按照工作小时计算固定资产折旧额按照工作小时计算固定资产折旧额大型大型设备适用设备适用10-10计算计算36（三）双倍余额递减法-P267-P267l适用范围国民经济中有重要地位、技术进步快以及其他财政部批准的特殊行业企业的机器设备l双倍余额递减

13、法折旧率可按年限平均法的标准加倍计算l注意：是在不考虑固定资产残值情况下（第一年折旧额是原始价值乘以折旧率）双倍余额递减法折旧率（三）双倍余额递减法-P267-P267l双倍余额递减法不受残值为零的限制，按双倍余额递减法，不可能将折旧摊尽。因此：l最后几年要用年限平均法，使用寿命为偶数偶数时，第 年开始采用年限平均法l使用寿命为奇数奇数时，开始采用年限平均法的年数为第 年P268-例5-4某台设备原始价值为500 000元，预计残值为50 000元，使用寿命年限为5年，双倍余额递减法折旧率为40%。每年折旧额？使用寿命为5年，采用年限平均法的年数为第4年（从第4年开始）折旧折旧年份年份双倍余额

14、递减法各年折旧额双倍余额递减法各年折旧额折旧额折旧额累计累计双倍余额递双倍余额递减法折余价减法折余价值值折旧率折旧率40%40%500 0001500 00040%200 000200 000300 0002300 00040%120 000320 000180 0003180 00040%72 000392 000108 0004（108 00050 000）2 29 000421 00079 000529 000450 00050 000不考虑固定资产残值，故不考虑固定资产残值，故初始为原始价值初始为原始价值（四）年数总和法l适用范围国民经济中有重要地位、技术进步快以及其他财政部批准的特殊

15、行业企业的机器设备-P267-P267l年折旧额年折旧额折旧总额折旧总额递减分数（折旧率）递减分数（折旧率）P269固定资产原始价值固定资产原始价值预计净残值预计净残值P269-例5-5某台机床原始价值为242 000元，清理费用为2 000元，残余价值为4 000，使用寿命年限为5年。则使用使用寿命寿命年份年份折旧总额折旧总额递减递减分数分数应提折旧额应提折旧额折余价值折余价值242 0001240 0005/1580 000162 0002240 0004/1564 00098 0003240 0003/1548 00050 0004240 0002/1532 00018 0005240

16、0001/1516 0002 000合计合计240 000双倍余额递减法和年数总和法都属于加速折旧法l加速折旧法特点固定资产使用寿命年限内，折旧费先多分摊，后少分摊-P270西方国家愿意采用加速折旧法的原因符合费用与收益配比原则符合费用与收益配比原则新设备效率高、贡献大、新设备效率高、贡献大、收益多，应多提；反之少提收益多，应多提；反之少提资金回收快，开头几年收回原投资的大部分，用于投入资金回收快，开头几年收回原投资的大部分，用于投入新技术新技术早收回的投资比晚收回的价值高早收回的投资比晚收回的价值高推迟税款缴纳期限推迟税款缴纳期限（折旧费和利息一样税前被减去）避免无形损耗和意外事故的风险和损

17、失避免无形损耗和意外事故的风险和损失关于折旧额计算方法的选择关于折旧额计算方法的选择-P271企业有权按现行企业财务制度规定选择具体的折旧方法和使用寿命年限企业选定的计算折旧额的方法，应一贯采用以保证可比性；特殊情况也可以做出变更年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法四种折旧方法共同点可用公式表示：（五）年金法-P271-P271l是一种把固定资产投资的利息考虑进去计算折旧额的方法l年折旧额不仅包括固定资产损耗价值，还包还包括投资的利息括投资的利息l在使用寿命期限内，历年提取的折旧额是以历年提取的折旧额是以投资时的现值计算的投资时的现值计算的l是已知年金现值是已知年金现值（原始价值预

18、计净残值的折现）求年金的计算求年金的计算-P54（五）年金法-P271-P271l已知年金现值求年金已知年金现值求年金V-固定资产原始价值固定资产原始价值Vn-固定资产预计净残值固定资产预计净残值r-利率利率n-固定资产预计使用寿命固定资产预计使用寿命P272-例5-6某台机器按年金法计算折旧额，原始价值为180000元；预计使用寿命年限为4年；预计净残值为20000元；假定利率为5%。则：表表5-3不用看不用看l固定资产折旧计算固定资产折旧计算题练习题练习练习题练习题l某公司新购入一台设备，原价某公司新购入一台设备，原价100万元，预万元，预计使用计使用10年，预计净残值率为年，预计净残值率

19、为4%。要求：。要求：（1）采用年限平均法计提折旧额；）采用年限平均法计提折旧额；（2）采用双倍余额递减法计提折旧额；）采用双倍余额递减法计提折旧额；（3）采用年数总和法计提折旧额。）采用年数总和法计提折旧额。计算过程计算过程（1）采用年限平均法计提折旧额；）采用年限平均法计提折旧额；计算过程计算过程（2）采用双倍余额递减法计提折旧额）采用双倍余额递减法计提折旧额 最后采用年限最后采用年限平均法的年数为平均法的年数为 双倍余额递减法折旧率双倍余额递减法折旧率所以从第所以从第7年开始，采用年限平年开始，采用年限平均法计算折旧，各年折旧额如表均法计算折旧，各年折旧额如表所示：所示：双倍余额递减法各

20、年折旧额双倍余额递减法各年折旧额110019.2%19.219.22（10019.2）19.2%15.515.53（10019.215.5）19.2%12.512.54（10019.215.5 12.5）19.2%10.110.15（10019.215.5 12.510.1）19.2%8.28.26（10019.215.5 12.510.18.2）19.2%6.66.67（10019.215.5 12.510.18.26.61004%）4=6 686 696 6106 6计算过程计算过程（3）采用年数总和法计提折旧额）采用年数总和法计提折旧额l年折旧额年折旧额折旧总额折旧总额递减分数（折旧率）

21、递减分数（折旧率）年数总和年数总和=1+2+3+4+5+6+7+8+9+10=55或，年数总和或，年数总和=10(10+1)2=55各年折旧额如表所示：各年折旧额如表所示：使用寿使用寿命年份命年份折旧折旧总额总额递减递减分数分数应提折旧应提折旧额额折余价值折余价值10019610/5517.4582.552969/5515.766.853968/5513.9652.894967/5512.2240.675966/5510.4730.26965/558.7321.477964/556.9814.498963/555.249.259962/553.495.7610961/551.764三、固定资产

22、折旧计划三、固定资产折旧计划n对照 P276 中 表-5-4 来学习（一）计划年度期初固定资产总值l固定资产总值企业中在用的、未使用的和不需用的固定资产的总值-P273P273 l基年基础年份，计算中以此年数据为参照-P273P273 三、固定资产折旧计划三、固定资产折旧计划（二）计划年度期初应计折旧固定资产总值l企业的固定资产并非都要计提折旧l应计提折旧的应计提折旧的房屋建筑物；机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具；以融资租赁方式租入的固定资产；以经营租赁方式租出的固定资产。l不应计提折旧的不应计提折旧的（重点记）（重点记）已提足折旧仍继续使用的固定资产；按规定单独估价作为固定资产入账的土

23、地06-10多多选选25三、固定资产折旧计划三、固定资产折旧计划（三）计划年度内增加的固定资产总值l主要包括主要包括基本建设完工、用专用拨款购建、用专用借款购建、自其他单位购入、以融资租赁方式租入、在财产清查中发现的盘盈（实际价值大于账面价值）的固定资产（四）计划年度内增加的应计折旧固定资产总值l一般情况下应和（三）相等三、固定资产折旧计划三、固定资产折旧计划（五）计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值l应根据固定资产在计划年度内增加的具体时间计算l折旧是否计提的规定折旧是否计提的规定月份内开始使用的，当月不计提，下月起计提月份内开始使用的，当月不计提，下月起计提月份内减少或停用的，当月仍计提

24、月份内减少或停用的，当月仍计提提足折旧的不再计提提足折旧的不再计提提前报废的，不得补提折旧提前报废的，不得补提折旧06-10多多选选25三、固定资产折旧计划三、固定资产折旧计划（五）计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值l计算公式-参照例题重点记参照例题重点记lP274例题中两个增加的固定资产当月都不计提折旧l计算结果为表5-4中第5项数字三、固定资产折旧计划三、固定资产折旧计划（六）计划年度减少固定资产总值l主要包括主要包括固定资产的报废、卖出、在财产清查中发现的盘亏（实际价值小于账面价值）或毁损的固定资产（七）计划年度内减少应计折旧固定资产总值l一般情况下应和（六）相等三、固定资产折旧计划

25、三、固定资产折旧计划（八）计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值l应根据固定资产在计划年度内减少的具体时间计算。计算公式-参照例题重点记参照例题重点记lP275例题l计算结果为表5-4中第8项数字三、固定资产折旧计划三、固定资产折旧计划（九）计划年度期末固定资产总值（十）计划年度期末应计折旧固定资产总值（十一）计划年度期内应计折旧固定资产平均总值（十二）计划年度应计提的固定资产折旧额对照表对照表5-4第三节第三节 所占分值所占分值-重点重点重点重点单选单选单选单选多选多选多选多选其他其他其他其他分值分值分值分值总分总分总分总分06-1006-1010-1110-112 27 707-1007-

26、101111计算计算36366 6101008-1008-101010计算计算38381111141409-1009-1011112626计算计算37371313141410-1010-109-109-10简答简答33337 7141405-1005-108 81 19 904-1004-104 403-1003-107 7计算计算383811111414第三节第三节 固定资产项目投资管理固定资产项目投资管理一、固定资产项目投资的特点一、固定资产项目投资的特点l固定资产投资一般包括固定资产投资一般包括固定资产投资一般包括固定资产投资一般包括基本建设投资和更基本建设投资和更基本建设投资和更基本建

27、设投资和更新改造投资新改造投资新改造投资新改造投资l固定资产项目投资的特点固定资产项目投资的特点固定资产项目投资的特点固定资产项目投资的特点1.1.投资数额大投资数额大投资数额大投资数额大2.2.施工期长施工期长施工期长施工期长3.3.投资回收期长投资回收期长投资回收期长投资回收期长4.4.决策成败后果深远决策成败后果深远决策成败后果深远决策成败后果深远09-10多选多选26第三节第三节 固定资产项目投资管理固定资产项目投资管理二、固定资产项目投资的分类二、固定资产项目投资的分类（一）战术性投资和战略性投资（一）战术性投资和战略性投资（一）战术性投资和战略性投资（一）战术性投资和战略性投资战术

28、性战术性战术性战术性局部；战略性局部；战略性局部；战略性局部；战略性整体整体整体整体（二）相关性投资和独立性投资（二）相关性投资和独立性投资（二）相关性投资和独立性投资（二）相关性投资和独立性投资相关性相关性相关性相关性配套投资，生产技术上密切联配套投资，生产技术上密切联配套投资，生产技术上密切联配套投资，生产技术上密切联系的投资；系的投资；系的投资；系的投资；（三）先决性投资和重置性投资（三）先决性投资和重置性投资（三）先决性投资和重置性投资（三）先决性投资和重置性投资l先决性先决性先决性先决性必须先投资；重置性必须先投资；重置性必须先投资；重置性必须先投资；重置性更新更新更新更新三、固定资

29、产需用量的核定（一）核定固定资产需用量的要求（一）核定固定资产需用量的要求（一）核定固定资产需用量的要求（一）核定固定资产需用量的要求1.搞好固定资产的清查搞好固定资产的清查l l数量清、质量清、生产能力清数量清、质量清、生产能力清2.以企业确定的生产任务为根据以企业确定的生产任务为根据l l核定的需用量应保证满足以后生产需要核定的需用量应保证满足以后生产需要3.要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来4.要充分发挥群众，有科学的计算依据要充分发挥群众，有科学的计算依据五比五查-P280-P280以现有的生产水平同设计能力比，查设备效以现有的生产水平同设

30、计能力比，查设备效能发挥情况能发挥情况同国家提出的要求比，查是否达到标准要求同国家提出的要求比，查是否达到标准要求同先进单位比，查设备利用有何差距同先进单位比，查设备利用有何差距同本企业历史先进水平比，查是否还有潜力同本企业历史先进水平比，查是否还有潜力可挖可挖同生产经营发展比，查是否切实可行同生产经营发展比，查是否切实可行四、固定资产项目投资可行性预测四、固定资产项目投资可行性预测-重点重点测定测定固定固定资产资产投资投资项目项目拟定拟定固定固定资产资产项目项目投资投资方案方案预测预测固定资产固定资产项目投资项目投资效益，效益，进行进行项目投资项目投资决策决策提出提出固定固定资产资产项目项目

31、投资投资概算概算和筹和筹划资划资金来金来源源P287固定资产项目投资可行性预测的内容或程序固定资产项目投资可行性预测的内容或程序固定资产项目投资可行性预测的内容或程序固定资产项目投资可行性预测的内容或程序（一）预测固定资产投资项目（一）预测固定资产投资项目n nP287n n预测计划期内需要增加哪些固定资产，预测计划期内需要增加哪些固定资产，增加多少，何时增加增加多少，何时增加3个方面，即个方面，即项目、数量和时间项目、数量和时间n n三大类固定资产项目三大类固定资产项目生产设备类、生产设备类、配套性设备类和非生产性固定资产配套性设备类和非生产性固定资产（二）拟定固定资产投资方案（二）拟定固定

32、资产投资方案n nP288P288n n企业增加固定资产的生产能力，一般通过两个企业增加固定资产的生产能力，一般通过两个企业增加固定资产的生产能力，一般通过两个企业增加固定资产的生产能力，一般通过两个途径途径途径途径外延扩大再生产；内含扩大再生产外延扩大再生产；内含扩大再生产外延扩大再生产；内含扩大再生产外延扩大再生产；内含扩大再生产n n外延扩大再生产外延扩大再生产外延扩大再生产外延扩大再生产新购或新建；投资额大，新购或新建；投资额大，新购或新建；投资额大，新购或新建；投资额大，时间较长。时间较长。时间较长。时间较长。n n内含扩大再生产内含扩大再生产内含扩大再生产内含扩大再生产原基础上技术

33、改造；投资原基础上技术改造；投资原基础上技术改造；投资原基础上技术改造；投资额小，投产较快。额小，投产较快。额小，投产较快。额小，投产较快。（三）预测固定资产项目投资效益，（三）预测固定资产项目投资效益，进行投资决策进行投资决策n nP288n n固定资产项目投资决策指标固定资产项目投资决策指标是评价项目是评价项目投资方案是否可行与孰优孰劣的标准投资方案是否可行与孰优孰劣的标准n n固定资产项目投资决策指标可分为固定资产项目投资决策指标可分为贴现贴现现金流量指标现金流量指标和和非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标n什么叫现金流量？什么叫现金流量？不考虑资金的不考虑资金的时间价值时间价值1.现金

34、流量现金流量n nP288P288n n这里所说现金流量是指与项目投资决策有关这里所说现金流量是指与项目投资决策有关这里所说现金流量是指与项目投资决策有关这里所说现金流量是指与项目投资决策有关的现金流入量和流出量。它是评价固定资产的现金流入量和流出量。它是评价固定资产的现金流入量和流出量。它是评价固定资产的现金流入量和流出量。它是评价固定资产项目投资方案是否可行时必须事先计量的一项目投资方案是否可行时必须事先计量的一项目投资方案是否可行时必须事先计量的一项目投资方案是否可行时必须事先计量的一个基础性指标。个基础性指标。个基础性指标。个基础性指标。（1 1）现金流量的构成现金流量的构成现金流量的

35、构成现金流量的构成初始现金流量初始现金流量初始现金流量初始现金流量营业现金流量营业现金流量营业现金流量营业现金流量终结现金流量终结现金流量终结现金流量终结现金流量07-10单选单选112010-10简答简答33简述固定资产项目投资决策现简述固定资产项目投资决策现金流量的含义及构成内容金流量的含义及构成内容（1）现金流量的构成）现金流量的构成-P289-P289初始现金流量初始现金流量项目投资开始时发生项目投资开始时发生的现金流量的现金流量l包括：包括：a.a.固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资b.b.垫支在流动资产上的资金垫支在流动资产上的资金垫支在流动资产上的资金垫支在流动资产

36、上的资金c.c.维护修理费等维护修理费等维护修理费等维护修理费等（1）现金流量的构成）现金流量的构成营业现金流量营业现金流量营业现金流量营业现金流量项目投入使用后，在使用项目投入使用后，在使用项目投入使用后，在使用项目投入使用后，在使用寿命期内由于生产经营所带来的现金流量寿命期内由于生产经营所带来的现金流量寿命期内由于生产经营所带来的现金流量寿命期内由于生产经营所带来的现金流量l分为现金流入和现金流出分为现金流入和现金流出分为现金流入和现金流出分为现金流入和现金流出l现金流入现金流入现金流入现金流入一般指营业现金收入一般指营业现金收入一般指营业现金收入一般指营业现金收入l现金流出现金流出现金流

37、出现金流出一般指营业现金支出和所得税一般指营业现金支出和所得税一般指营业现金支出和所得税一般指营业现金支出和所得税年营业现金净流量或每年净现金流量公式年营业现金净流量或每年净现金流量公式10-10单选单选10税前利润税前利润（1）现金流量的构成）现金流量的构成终结现金流量终结现金流量固定资产项目投资完固定资产项目投资完结时所发生的现金流量结时所发生的现金流量l主要包括主要包括a.固定资产项目的残值收入或变价收入固定资产项目的残值收入或变价收入b.原有垫支在流动资产上的资金收回等原有垫支在流动资产上的资金收回等（2）现金流量的计算）现金流量的计算-P289-P289pp见例题见例题5-15l甲方

38、案甲方案甲方案甲方案投资投资投资投资200 000200 000元，使用元，使用元，使用元，使用5 5年，年限年，年限年，年限年，年限平均法，无残值平均法，无残值平均法，无残值平均法，无残值l乙方案乙方案乙方案乙方案投资投资投资投资240 000240 000元，使用元，使用元，使用元，使用5 5年，年限年，年限年，年限年，年限平均法，平均法，平均法，平均法，5 5年后有残值收入年后有残值收入年后有残值收入年后有残值收入40 00040 000元元元元甲方案每年现金流量甲方案每年现金流量乙方案每年现金流量乙方案每年现金流量每年要多减去每年要多减去8000元修理费元修理费（2）现金流量的计算）现

39、金流量的计算-P291-P291pp现金流量计算中，为了简化，一般都假定现金流量计算中，为了简化，一般都假定现金流量计算中，为了简化，一般都假定现金流量计算中，为了简化，一般都假定各年投各年投各年投各年投资在年初资在年初资在年初资在年初一次进行，各年一次进行，各年一次进行，各年一次进行，各年营业现金流量营业现金流量营业现金流量营业现金流量看作是各看作是各看作是各看作是各年年年年年末年末年末年末一次发生，一次发生，一次发生，一次发生，终结现金流量终结现金流量终结现金流量终结现金流量看作是看作是看作是看作是最后一年最后一年最后一年最后一年年末年末年末年末发生。发生。发生。发生。pp财务会计按财务会

40、计按财务会计按财务会计按权责发生制权责发生制权责发生制权责发生制计算企业的收入和成本费计算企业的收入和成本费计算企业的收入和成本费计算企业的收入和成本费用，收入减费用为收益用，收入减费用为收益用，收入减费用为收益用，收入减费用为收益 pp固定资产项目投资决策中则按固定资产项目投资决策中则按固定资产项目投资决策中则按固定资产项目投资决策中则按收付实现制收付实现制收付实现制收付实现制计算的计算的计算的计算的现金流量现金流量现金流量现金流量作为评价投资项目经济效益的基础作为评价投资项目经济效益的基础作为评价投资项目经济效益的基础作为评价投资项目经济效益的基础pp权责发生制权责发生制以权利和责任的发生

41、来决以权利和责任的发生来决定收入和费用归属期的一项原则定收入和费用归属期的一项原则 pp收付实现制收付实现制以现金收到或付出为标准，以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现和费用的发生来记录收入的实现和费用的发生 p假设，假设，1 1月月1818日，销售产品日，销售产品2020万元，万元，2 2月月1515日收日收到买方款项到买方款项p权责发生制计算此笔收入在权责发生制计算此笔收入在1 1月，收付实现制月，收付实现制计算此笔收入在计算此笔收入在2 2月月按收付实现制计算的原因按收付实现制计算的原因-P291-P2911.1.采用现金流量有利于考虑时间价值因素采用现金流量有利于考虑时间价值因素n

42、为什么不采用利润指标而用现金流量指标？为什么不采用利润指标而用现金流量指标？为什么不采用利润指标而用现金流量指标？为什么不采用利润指标而用现金流量指标？n因为利润不客观，有四点原因因为利润不客观，有四点原因因为利润不客观，有四点原因因为利润不客观，有四点原因-P292-P292-P292-P292 2.2.采用现金流量才能使固定资产项目投资决采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际情况策更符合客观实际情况n利润的计算有更大主观随意性利润的计算有更大主观随意性利润的计算有更大主观随意性利润的计算有更大主观随意性n利润反映的是利润反映的是利润反映的是利润反映的是“应计应计应计应计”现金

43、流量而非实际的现现金流量而非实际的现现金流量而非实际的现现金流量而非实际的现金流量金流量金流量金流量利润与现金流量的差异利润与现金流量的差异n n现金流量是现金流入减去现金流出，利润是收现金流量是现金流入减去现金流出，利润是收现金流量是现金流入减去现金流出，利润是收现金流量是现金流入减去现金流出，利润是收入减去成本，入减去成本，入减去成本，入减去成本，收入和成本的增减并不一定同时收入和成本的增减并不一定同时收入和成本的增减并不一定同时收入和成本的增减并不一定同时有相应现金的增减（权责发生制）有相应现金的增减（权责发生制）有相应现金的增减（权责发生制）有相应现金的增减（权责发生制）购置固定资产付

44、出大量现金时不计入成本购置固定资产付出大量现金时不计入成本购置固定资产付出大量现金时不计入成本购置固定资产付出大量现金时不计入成本（只（只（只（只在后期逐年计入折旧费用）在后期逐年计入折旧费用）在后期逐年计入折旧费用）在后期逐年计入折旧费用）提取固定资产折旧逐期计入成本时，却又不需提取固定资产折旧逐期计入成本时，却又不需提取固定资产折旧逐期计入成本时，却又不需提取固定资产折旧逐期计入成本时，却又不需要付出现金要付出现金要付出现金要付出现金（只是账面上的）（只是账面上的）（只是账面上的）（只是账面上的）计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回计算利润时不考

45、虑垫支的流动资产的数量和回计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间收的时间收的时间收的时间只要销售行为确定就计为当期销售收入只要销售行为确定就计为当期销售收入只要销售行为确定就计为当期销售收入只要销售行为确定就计为当期销售收入（三）预测固定资产项目投资效益，（三）预测固定资产项目投资效益，进行投资决策进行投资决策2.非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标 （1 1）投资回收期）投资回收期 （2 2）平均报酬率）平均报酬率3.贴现现金流量指标贴现现金流量指标 （1）净现值）净现值 （2）获利指数）获利指数08-10单选单选10属于非贴现投资评属于非贴现投资评价指标的是？价指标的是？07-1

46、0计计算算3608-10计算计算3809-10计算计算3706-10单选单选1009-10单选单选1110-10单选单选92.非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标-P292P292n n是指不考虑时间价值的各种指标是指不考虑时间价值的各种指标是指不考虑时间价值的各种指标是指不考虑时间价值的各种指标（1 1）投资回收期）投资回收期）投资回收期）投资回收期l是指回收初始投资所需要的时间，一般以是指回收初始投资所需要的时间，一般以是指回收初始投资所需要的时间，一般以是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位，应用广泛年为单位，应用广泛年为单位，应用广泛年为单位，应用广泛l计算时因每年计算时因每年计

47、算时因每年计算时因每年NCFNCF是否相等而有不同是否相等而有不同是否相等而有不同是否相等而有不同如每年营业净现金流量如每年营业净现金流量如每年营业净现金流量如每年营业净现金流量NCFNCF相等相等相等相等 投资回收期投资回收期投资回收期投资回收期=初始投资额初始投资额初始投资额初始投资额每年每年每年每年NCFNCFNCFNCF如每年营业净现金流量不等如每年营业净现金流量不等如每年营业净现金流量不等如每年营业净现金流量不等06-10单选单选11年年年年份份份份A A每年净现金流量每年净现金流量每年净现金流量每年净现金流量B B年末尚未回收的投资额年末尚未回收的投资额年末尚未回收的投资额年末尚未

48、回收的投资额1 176 00076 000224 000224 000（初始现金流量是（初始现金流量是（初始现金流量是（初始现金流量是300000300000300000300000）2 271 20071 200152 800152 8003 366 40066 40086 40086 4004 461 60061 60024 80024 8005 5156 800156 800P293P293表表5-115-11B第一次小于第一次小于A的那一年的那一年B第一次小于第一次小于A的那的那一年的一年的B除以下一年的除以下一年的A投资回收期法的优缺点投资回收期法的优缺点-P293n n优点优点优点

49、优点容易理解，计算简便容易理解，计算简便容易理解，计算简便容易理解，计算简便n n缺点缺点缺点缺点没考虑资金时间价值，也没有考虑回收期没考虑资金时间价值，也没有考虑回收期没考虑资金时间价值，也没有考虑回收期没考虑资金时间价值，也没有考虑回收期满后的现金流量状况满后的现金流量状况满后的现金流量状况满后的现金流量状况2.非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标-P294n n是指不考虑时间价值的各种指标是指不考虑时间价值的各种指标是指不考虑时间价值的各种指标是指不考虑时间价值的各种指标（2 2）平均报酬率）平均报酬率）平均报酬率）平均报酬率 优缺点：简明、易懂、易算但没考虑资金时间价值优缺点：简明、易

50、懂、易算但没考虑资金时间价值优缺点：简明、易懂、易算但没考虑资金时间价值优缺点：简明、易懂、易算但没考虑资金时间价值平均报酬平均报酬率高的方率高的方案更佳案更佳3.贴现现金流量指标贴现现金流量指标-P295n n是指考虑了资金时间价值的各种指标是指考虑了资金时间价值的各种指标是指考虑了资金时间价值的各种指标是指考虑了资金时间价值的各种指标（1 1）净现值）净现值）净现值）净现值l投资项目投入使用后的投资项目投入使用后的投资项目投入使用后的投资项目投入使用后的净现金流量净现金流量净现金流量净现金流量，按资，按资，按资，按资本成本或企业要求达到的报酬率本成本或企业要求达到的报酬率本成本或企业要求达