商行业务经营与课件第07章 借入负债的.ppt

《商行业务经营与课件第07章 借入负债的.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商行业务经营与课件第07章 借入负债的.ppt（35页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、商行业务经营与管理商行业务经营与管理课件第课件第07章章 借入负债借入负债的管理的管理学习目标学习目标 对银行来说，借入负债相对于存款负债，具有较大的流对银行来说，借入负债相对于存款负债，具有较大的流动性、灵活性和稳定性，因此自动性、灵活性和稳定性，因此自2020世纪世纪6060年代以来，借入负年代以来，借入负债的比重不断上升，逐渐成为各国商业银行重要的资金来源。债的比重不断上升，逐渐成为各国商业银行重要的资金来源。本章将商业银行的借入负债按期限划分为短期借入负债与长本章将商业银行的借入负债按期限划分为短期借入负债与长期借入负债，分别予以介绍。通过本章的学习，要求掌握短期借入负债，分别予以介绍

2、。通过本章的学习，要求掌握短期借入负债和长期借入负债的种类，并了解它们的经营要点。期借入负债和长期借入负债的种类，并了解它们的经营要点。7.1 7.1 短期借入负债的管理短期借入负债的管理7.1.17.1.1短期借入负债的主要来源短期借入负债的主要来源w1 1同业借款同业借款l同同业业借借款款：是是指指金金融融机机构构之之间间的的短短期期资资金金融融通通活活动动，主主要有银行同业拆借、转贴现和转抵押。要有银行同业拆借、转贴现和转抵押。l1 1）同业拆借）同业拆借同同业业拆拆借借，即即银银行行相相互互之之间间的的短短期期借借款款，主主要要用用于于临临时时性性调调剂剂资资金金头头寸寸的的需需要要，

3、支支持持商商业业银银行行日日常性的资金周转。常性的资金周转。同同业业拆拆借借又又称称中中央央银银行行基基金金，在在美美国国则则称称之之为为联联邦基金。邦基金。w同业拆借资金市场满足了资金供求双方的需要同业拆借资金市场满足了资金供求双方的需要w同业拆借的利率的确定：由拆出行和拆入行共同协商确定。同业拆借的利率的确定：由拆出行和拆入行共同协商确定。n与存贷利率比较：与存贷利率比较：n与中央银行在贴现率比较：与中央银行在贴现率比较：w同业拆借市场上，拆借方式主要有两种。同业拆借市场上，拆借方式主要有两种。n隔夜拆借：指拆借资金必须在次日偿还，一般不需抵押；隔夜拆借：指拆借资金必须在次日偿还，一般不需

4、抵押；n定期拆借：指拆借时间较长，可以十几天、几星期，甚定期拆借：指拆借时间较长，可以十几天、几星期，甚至几个月，一般有书面协议。至几个月，一般有书面协议。1 1）同业拆借）同业拆借w我国同业拆借市场有着不同于西方的特点：我国同业拆借市场有着不同于西方的特点：n（1 1）发发达达国国家家的的同同业业拆拆借借市市场场是是无无形形市市场场，而而我我国国的的则则为有形市场。为有形市场。n（2 2）发发达达国国家家的的同同业业拆拆借借多多为为几几天天以以内内的的头头寸寸市市场场，而而我我国国同同业业拆拆借借市市场场由由1717天天的的头头寸寸市市场场和和期期限限为为120120天天以以内的借贷市场组成

5、内的借贷市场组成 。w商商业业银银行行要要严严格格控控制制拆拆借借额额度度，必必须须要要依依自自身身的的承承受受能能力力来来确确定定拆拆借借额额度度。拆拆出出资资金金应应以以不不影影响响存存款款的的正正常常提提取取和和转转账账为限，拆入资金必须应以自身短期内的还债能力为度。为限，拆入资金必须应以自身短期内的还债能力为度。1 1）同业拆借）同业拆借2 2）转贴现）转贴现 w转贴现借款：转贴现借款：n指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，将已经贴指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，将已经贴现、但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构现、但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构进行转贴

6、现以取得借款的方法。进行转贴现以取得借款的方法。w转贴现的期限：一般从贴现之日起到票据到期日止，按实转贴现的期限：一般从贴现之日起到票据到期日止，按实际天数计算。际天数计算。w转贴现利率可由双方议定，也可以贴现率为基础参照再贴转贴现利率可由双方议定，也可以贴现率为基础参照再贴现率来确定。现率来确定。w在我国，票据款项的回收一律向申请转贴现的银行收取，在我国，票据款项的回收一律向申请转贴现的银行收取，而不是向承兑人收取。而不是向承兑人收取。3 3）转抵押借款）转抵押借款 w转抵押贷款：转抵押贷款：w作作为为抵抵押押的的资资产产，大大部部分分是是客客户户的的抵抵押押资资产产（包包括括动动产产和和不

7、不动动产产），银银行行将将其其转转抵抵押押给给其其他他银银行行。银银行行也也可可将将持持有有的的票票据据、债债券券、股股票票等等金金融融资资产产作作为为抵抵押押品品，向向其其他他银银行行取取得得借借款。款。w转抵押的手续较为复杂，技术性也很强，需要严格的操作。转抵押的手续较为复杂，技术性也很强，需要严格的操作。2 2向中央银行借款向中央银行借款 w当商业银行出现资金不足时，除了可以在金融市场上筹资外，当商业银行出现资金不足时，除了可以在金融市场上筹资外，还可以向中央银行借款。还可以向中央银行借款。w商业银行向央行借款主要有两种形式：再贷款、再贴现。商业银行向央行借款主要有两种形式：再贷款、再贴

8、现。n再贷款：是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接再贷款：是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷款；贷款；n再贴现：指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未再贴现：指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷款。款。w在市场经济发达的国家中，再贴现是商业银行向中央银行借在市场经济发达的国家中，再贴现是商业银行向中央银行借款的主要渠道；款的主要渠道；w在商业信用不太发达，商业票据不太普及的国家，则主要采在商业信用不太发达，商业票据不太普及的国家，则主要采取再贷款的形式。取再贷款的形式。w中央银行通

9、过调整再贴现的利率来调节商业银行准备金，以中央银行通过调整再贴现的利率来调节商业银行准备金，以达到实施宏观货币政策的目的。达到实施宏观货币政策的目的。w如果中央银行调高再贴现率，则意味着中央银行将实施紧缩如果中央银行调高再贴现率，则意味着中央银行将实施紧缩的货币政策；相反，贴现率的降低则意味着货币政策的放松。的货币政策；相反，贴现率的降低则意味着货币政策的放松。因此，通过调节中央银行的再贴现率，可以起到紧缩或放松因此，通过调节中央银行的再贴现率，可以起到紧缩或放松银根的作用。银根的作用。w商业银行向中央银行的借款只能用于调节头寸，补充储备不商业银行向中央银行的借款只能用于调节头寸，补充储备不足

10、和资产的应急调整，而不能用于贷款和证券投资。足和资产的应急调整，而不能用于贷款和证券投资。w向中央银行借款，一般情况下按期限划分为：向中央银行借款，一般情况下按期限划分为：1)1)年年度度性性借借款款：用用于于解解决决商商业业银银行行因因经经济济合合理理增增长长而而引引起起的的年度性资金不足。其期限为年度性资金不足。其期限为1 1年到年到2 2年。年。2)2)季季度度性性借借款款：主主要要解解决决商商业业银银行行资资金金先先支支后后收收或或存存款款季季节节性性下下降降、贷贷款款季季节节性性上上升升等等因因素素引引起起的的暂暂时时资资金金不不足足，其其期限为期限为1 1个月到个月到4 4个月。个

11、月。3)3)日日拆拆性性借借款款：主主要要解解决决商商业业银银行行因因汇汇划划款款项项未未达达等等因因素素造造成的临时性资金短缺，其期限为成的临时性资金短缺，其期限为1010天到天到2020天。天。3 3回购协议回购协议n回回购购协协议议：指指商商业业银银行行在在出出售售证证券券等等金金融融资资产产时时签签订订协协议议，约约定定在在一一定定期期限限后后按按约约定定价价格格购购回回所所卖卖证证券券，以以获获得得即即时时可可用用资资金金的的交交易易方方式式，实实际际上上是是一一种种用用出出售售金金融融资资产产的的形形式取得短期资金的行为。式取得短期资金的行为。n回购协议通常是隔夜回购，但也可以是较

12、长时期。回购协议通常是隔夜回购，但也可以是较长时期。n回回购购协协议议的的操操作作通通常常是是签签订订协协议议后后，由由商商业业银银行行向向购购买买方方出出售售证证券券等等金金融融资资产产以以换换取取即即时时可可用用资资金金，协协议议期期满满后后，再以即时可用资金作相反交易。再以即时可用资金作相反交易。n交易方式一般有两种：交易方式一般有两种：l一一种种是是交交易易双双方方同同意意按按相相同同的的价价格格出出售售和和回回购购，回回购购时其金额为本金加双方约定的利息金额；时其金额为本金加双方约定的利息金额；l另另一一种种是是把把回回购购价价格格定定得得高高于于原原出出售售价价格格，其其差差额额就

13、就是即时资金提供者的收益。是即时资金提供者的收益。4 4其他短期借入负债的来源渠道其他短期借入负债的来源渠道1)1)发行短期金融债券。发行短期金融债券。w大面额定期存单是其主要形式。大面额定期存单是其主要形式。2)2)欧洲货币市场。欧洲货币市场。w在在欧欧洲洲货货币币市市场场上上，可可以以不不受受利利率率管管制制，在在税税收收及及存存款款方方面的要求也较宽松，还可以逃避一些国家金融法规的管制。面的要求也较宽松，还可以逃避一些国家金融法规的管制。w西西方方国国家家的的商商业业银银行行在在欧欧洲洲货货币币市市场场上上借借入入短短期期负负债债的的方方式，主要是通过吸引固定利率的定期存款式，主要是通过

14、吸引固定利率的定期存款 ；w商商业业银银行行还还可可以以在在欧欧洲洲货货币币市市场场上上出出售售商商业业银银行行承承兑兑汇汇票票、银银行行承承兑兑票票据据等等来来筹筹集集短短期期资资金金，或或者者直直接接向向其其他他银银行行借借入短期款项。入短期款项。5.变现其他资产变现其他资产7.1.2 7.1.2 短期借入负债的特征和意义短期借入负债的特征和意义 1 1短期借入负债的主要特征短期借入负债的主要特征 n1 1）对时间和金额上的流动性需要非常明确。）对时间和金额上的流动性需要非常明确。n2 2）对流动性的需要相对集中。）对流动性的需要相对集中。n3 3）利率风险较高。）利率风险较高。n4 4）

15、主要用于弥补短期头寸的不足。）主要用于弥补短期头寸的不足。2 2短期借入负债对商业银行经营的意义短期借入负债对商业银行经营的意义 1)1)短期借入负债为商业银行提供了非存款资金来源。短期借入负债为商业银行提供了非存款资金来源。2)2)短期借入负债是满足商业银行周转金需要的重要手段。短期借入负债是满足商业银行周转金需要的重要手段。3)3)短期借入负债提高了商业银行的资金管理效率。短期借入负债提高了商业银行的资金管理效率。4)4)短期借入负债既扩大了银行的经营规模，又加强了外部短期借入负债既扩大了银行的经营规模，又加强了外部的联系和往来。的联系和往来。7.1.37.1.3短期借入负债的经营策略短期

16、借入负债的经营策略 1 1选择恰当时机选择恰当时机:1)1)商业银行应根据自身在一定时期的资产结构及变动趋势，商业银行应根据自身在一定时期的资产结构及变动趋势，来确定是否利用和在多大程度上利用短期负债。来确定是否利用和在多大程度上利用短期负债。2)2)根据一定时期金融市场的状况来选择时机，在市场利率较根据一定时期金融市场的状况来选择时机，在市场利率较低时适当多借入一些资金；反之，则少借或不借低时适当多借入一些资金；反之，则少借或不借 。3)3)要根据中央银行货币政策的变化控制短期借入负债的程度。要根据中央银行货币政策的变化控制短期借入负债的程度。w2 2确定合理的结构。确定合理的结构。n从成本

17、这方面来看：从成本这方面来看：n比较国内外金融市场的借款利率：比较国内外金融市场的借款利率：n从中央银行的货币政策来看从中央银行的货币政策来看(再贷款、再贴现率再贷款、再贴现率)：w3 3控制适当的规模控制适当的规模n商业银行必须根据自身的流动性、盈利性目标来安排短期商业银行必须根据自身的流动性、盈利性目标来安排短期借入负债的规模。借入负债的规模。n在借入负债时，应权衡借入负债和吸收存款的成本。在借入负债时，应权衡借入负债和吸收存款的成本。n商业银行在资产负债管理中，必须充分考虑流动性、安全商业银行在资产负债管理中，必须充分考虑流动性、安全性、盈利性之间的关系，以确定一个适度的短期借入负债性、

18、盈利性之间的关系，以确定一个适度的短期借入负债的规模。的规模。7.1.4 7.1.4 短期借入负债的管理重点短期借入负债的管理重点 1.1.控控制制借借贷贷金金额额与与借借贷贷期期限限，主主动动把把握握借借款款期期限限和和金金额额，有有计计划划的的把把借借款款到到期期时时间间和和金金额额分分散散化化，以以减减少少流流动动性性需需要要过过于于集集中中的压力；的压力；2.2.尽尽量量把把借借款款到到期期时时间间和和金金额额与与存存款款的的增增长长规规律律相相协协调调，把把借借款款控控制制在在自自身身承承受受能能力力允允许许的的范范围围内内，争争取取利利用用存存款款的的增增长长来来解解决一部分借款的

19、流动性需要；决一部分借款的流动性需要；3.3.分分散散短短期期介介入入负负债债的的借借款款对对象象和和金金额额，通通过过多多头头拆拆借借的的方方法法，力求形成一部分可以长期占用的借款余额；力求形成一部分可以长期占用的借款余额；4.4.要要保保证证到到期期借借款款的的偿偿还还与与衔衔接接，就就要要正正确确统统计计借借款款到到期期的的时时机机和和金金额额，以以便便做做到到事事先先筹筹集集资资金金，满满足足短短期期借借入入负负债债的的流流动动性性需要。需要。7 72 2 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理1 1与吸收存款相比较，金融债券的特点与吸收存款相比较，金融债券的特点1)1)金融债券

20、筹资的目的不同；金融债券筹资的目的不同；2)2)筹资机制不同；筹资机制不同；3)3)所吸收资金的稳定性不同；所吸收资金的稳定性不同；4)4)资金的流动性程度不同；资金的流动性程度不同；5)5)筹资的效率不同。筹资的效率不同。2 2金融债券的意义金融债券的意义 首先，金融债券面向社会筹资，筹资范围广泛。首先，金融债券面向社会筹资，筹资范围广泛。其其次次，债债券券的的高高利利率率和和流流动动性性相相结结合合，对对客客户户有有较较强强的的吸吸引引力力，有有利利于于银银行行提提高高筹筹资资的的数数量量和和速速度度；发发行行债债券券所所筹筹的资金不用缴纳法定准备金。的资金不用缴纳法定准备金。最最后后，发

21、发行行金金融融债债券券作作为为商商业业银银行行长长期期资资金金的的主主要要途途径径，使使银银行行能能根根据据资资金金运运用用的的项项目目需需要要，有有针针对对性性地地筹筹集集长长期期资金，使资金来源和资金运用在期限上保持对称。资金，使资金来源和资金运用在期限上保持对称。w与存款相比，金融债券的局限性：与存款相比，金融债券的局限性：A.A.金融债券发行的数量利率、期限都受到管理当局有关规金融债券发行的数量利率、期限都受到管理当局有关规定的严格限制，银行筹资的自主性不强。定的严格限制，银行筹资的自主性不强。B.B.金融债券除利率较高外，还要承担相应的发行费用，筹金融债券除利率较高外，还要承担相应的

22、发行费用，筹资成本较高，受银行成本负担能力的制约。资成本较高，受银行成本负担能力的制约。C.C.债券的流动性受市场发达程度的制约，在金融市场不够债券的流动性受市场发达程度的制约，在金融市场不够发达和完善的发展中国家，金融债券种类少，发行数量发达和完善的发展中国家，金融债券种类少，发行数量也远远小于发达国家。也远远小于发达国家。7.2.2 7.2.2 金融债券的分类金融债券的分类w金金融融债债券券有有资资本本性性金金融融债债券券、一一般般性性金金融融债债券券和和国国际际金金融融债债券券之分。之分。1 1资本性金融债券资本性金融债券w商商业业银银行行为为了了弥弥补补资资本本金金的的不不足足而而发发

23、行行的的资资本本性性债债券券，是是一一种种介介于于存存款款负负债债和和股股票票资资本本之之间间的的债债券券，这这种种债债券券在在巴巴塞塞尔尔协协议议中中被被统统称称为为附附属属资资本本或或次次级级长长期期债务。债务。w它它对对银银行行收收益益和和资资产产分分配配的的优优先先权权，也也同同样样是是介介于于存存款款负负债债和和股股票票资资本本之之间间，在在银银行行存存款款和和其其他他负负债债之之后后，而在普通股和优先股之前。而在普通股和优先股之前。w可转换债券可转换债券2 2一般性金融债券一般性金融债券1 1）担保债券和信用债券）担保债券和信用债券 n按照债券是否有担保，可分为担保债券和信用债券。

24、按照债券是否有担保，可分为担保债券和信用债券。l担保债券包括：担保债券包括：w有第三方担保的债券有第三方担保的债券w以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。l信用债券：又称为无担保债券，是完全以发行银行的信用债券：又称为无担保债券，是完全以发行银行的信用作保证发行的债券。信用作保证发行的债券。2 2）固定利率债券和浮动利率债券）固定利率债券和浮动利率债券n固定利率债券：固定利率债券：l是指在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，是指在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。定期取得固定利息的一种债券。l有的债券利率按

25、期限内不同的时间段事先确定利率差别。有的债券利率按期限内不同的时间段事先确定利率差别。n浮动利率债券：浮动利率债券：l是指在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的是指在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。市场利率进行利率调整的债券。l银行发行浮动利率债券，可在市场利率下降时减少资金成银行发行浮动利率债券，可在市场利率下降时减少资金成本；本；l投资者购买浮动利率债券可避免因市场利率上升而导致的投资者购买浮动利率债券可避免因市场利率上升而导致的利息收益损失。利息收益损失。2 2一般性金融债券一般性金融债券3 3）普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券

26、）普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券n普普通通金金融融债债券券：是是定定期期存存单单式式的的到到期期一一次次还还本本付付息息的的债债券券。这这种种债债券券的的期期限限一一般般在在3 3年年以以上上，利利率率固固定定，平平价价发发行，不计复利。行，不计复利。n累累进进利利率率金金融融债债券券：是是利利率率浮浮动动式式、利利率率和和期期限限挂挂钩钩的的金融债券。金融债券。n贴贴现现金金融融债债券券：又又称称贴贴水水债债券券，是是指指商商业业银银行行在在一一定定时时间间内内按按一一定定的的贴贴现现率率以以低低于于债债券券面面额额的的价价格格折折扣扣发发行行的的债券。债券。2 2一般性金融债

27、券一般性金融债券 4 4）附息金融债券和一次性还本付息金融债券）附息金融债券和一次性还本付息金融债券 n附息金融债券：附息金融债券：l是指在债券期限内，每隔一定的时间段（一般为半年是指在债券期限内，每隔一定的时间段（一般为半年或或1 1年）支付一次利息的金融债券，此债券在发行时券年）支付一次利息的金融债券，此债券在发行时券面上通常附有每次付息的息票，银行每支付一次利息面上通常附有每次付息的息票，银行每支付一次利息就剪下一张息票，所以它又称为剪息金融债券。就剪下一张息票，所以它又称为剪息金融债券。n一次性还本付息金融债券：一次性还本付息金融债券：l是期限在是期限在5 5年以内、利率固定、发行银行

28、到期一次偿付年以内、利率固定、发行银行到期一次偿付本息的金融债券。本息的金融债券。2 2一般性金融债券一般性金融债券3 3国际金融债券国际金融债券 w1 1）外国金融债券：）外国金融债券：l指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构，组织发行的以该国货币为面值的金融债券。融机构，组织发行的以该国货币为面值的金融债券。l其基本特点是：债券发行银行在一个国家，债券的面其基本特点是：债券发行银行在一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。值货币和发行市场则属于另一个国家。w2 2）欧洲金融债券：）欧洲金融债券：l指债券发行银行通过其他

29、银行或金融机构，在债券面指债券发行银行通过其他银行或金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。值货币以外的国家发行并推销债券。l其主要特点是：债券发行银行属于一个国家，债券在其主要特点是：债券发行银行属于一个国家，债券在另一个国家或几个国家的金融市场上发行，而债券面另一个国家或几个国家的金融市场上发行，而债券面值所使用的货币又属于第三国。值所使用的货币又属于第三国。w3 3）平行金融债券：）平行金融债券：l指指发发行行银银行行为为筹筹措措一一笔笔资资金金，在在几几个个国国家家同同时时发发行行债债券券，债债券券分分别别以以各各投投资资国国的的货货币币标标价价，各各国国债债券券的的筹筹资条

30、件和利息基本相同。资条件和利息基本相同。3 3国际金融债券国际金融债券 7.2.3 7.2.3 金融债券的经营管理金融债券的经营管理w1 1金融债券的发行金融债券的发行n1 1）发行申报：）发行申报：n2 2）发行机构和信用评定：）发行机构和信用评定：n3 3）发行数额和运用范围：）发行数额和运用范围：n4 4）发发行行价价格格和和发发行行费费用用：（溢溢价价发发行行、折折价价发发行行和和平平价价发行）发行）7.2.4 7.2.4 不同借入负债（非存款资金）来源的选择不同借入负债（非存款资金）来源的选择 1 1银行对借入负债规模的确定银行对借入负债规模的确定n几乎所有的银行都利用非存款性货币资

31、金作为存款的补充。几乎所有的银行都利用非存款性货币资金作为存款的补充。n用资金缺口来衡量非存款性资金的规模。即：用资金缺口来衡量非存款性资金的规模。即：银行的资金缺口银行的资金缺口=当前和预计未来的贷款与投资需求当前和预计未来的贷款与投资需求当前和当前和预计的存款量预计的存款量 2 2影响借入负债来源的因素影响借入负债来源的因素 1 1）相对成本因素）相对成本因素n从从成成本本角角度度看看，央央行行的的贴贴现现借借款款成成本本较较低低，而而发发行行中中长长期期金融债券成本则较高。金融债券成本则较高。n但但银银行行更更应应注注重重市市场场利利率率的的变变化化，并并充充分分考考虑虑自自身身需需求求

32、资资金的期限，以求获得成本最低的资金。金的期限，以求获得成本最低的资金。2 2）风险因素）风险因素n必须要考虑两种风险：必须要考虑两种风险：l利率风险，即信贷成本的波动性。利率风险，即信贷成本的波动性。l信用风险信用风险3 3）所需资金的期限：）所需资金的期限：n银银行行应应根根据据所所需需资资金金的的期期限限来来选选择择适适当当的的筹筹资资方方式式（即即时时资金、较长期限的资金）。资金、较长期限的资金）。4 4）借款银行的规模和信誉：）借款银行的规模和信誉：n银银行行的的规规模模越越大大、信信誉誉越越好好，则则其其信信用用评评级级就就越越高高，这这家家银行筹资的方式就越多，并且可以筹集到的资金就越多。银行筹资的方式就越多，并且可以筹集到的资金就越多。5 5）政府的法规限制：）政府的法规限制：n中中央央银银行行对对货货币币市市场场上上借借款款方方式式的的条条件件、借借款款数数量量、期期限限、资资金金的的使使用用、甚甚至至利利率率的的浮浮动动幅幅度度都都有有规规定定（发发展展中中国国家家居多）。居多）。2 2影响借入负债来源的因素影响借入负债来源的因素 第七章第七章w借入负债的管理借入负债的管理