会计报表编制与分析课件项目四-现金流量表编制.pptx

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1、项目四项目四 现金流量表编制与分析现金流量表编制与分析1999年12月的最后一个星期，安然公司与花旗银行策划了一起制造现金流量的阴谋。由花旗银行向一个与安然公司没有任何关系、投入资本只有1500万美元的SPE（即特殊目的主体）贷款4.85亿美元，再由这个SPE购买5亿美元的政府债券投资到安然公司控制的一个子公司。作为回报，安然公司承诺按50%的利率给这个SPE支付利息。安然公司随之将这家公司持有的5亿美元政府债券出售变现，并在1999年度会计结账后的两个星期内将这5亿美元连同利息约1400万美元偿还给该SPE，再由它偿还花旗银行的贷款。尽管安然公司为此付出了高昂的代价，但其1999年度现金流量

2、由原来的7亿美元增至12亿美元。【项目引例项目引例项目引例项目引例】安然公司伪造现金流量安然公司伪造现金流量安然公司伪造现金流量安然公司伪造现金流量1.现金流量表中现金流量主要包括三方面：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。2.现金流对于企业，就象人体的血液。良性的现金流才能保证企业健康成长。企业若没有充足的现金就无法运转，更可能危及企业生存。安然公司伪造现金流量的目的也就在于提高其现金流动质量，吸引投资者。【案例点评案例点评案例点评案例点评】【项目目标】在经济发展中，现金与现金流量和一个企业的生存、发展、壮大息息相关，“现金至上”的观念名副其实。通过本项目

3、学习能熟悉现金流量表的格式；掌握现金流量的分类和现金流量表各项目含义、填制原理及方法；能够采用简易方法熟练编制现金流量表；掌握现金流量表的分析和评价方法；掌握现金流量表分析的主要财务比率的计算，并运用现金流量比率对现金流量表进行分析评价。【项目内容】为完成学习目标，本项目的典型工作任务主要有：任务1 编制与阅读现金流量表任务2 综合分析现金流量表任务3 运用财务指标分析现金流量表 任务一任务一任务一任务一 编制与阅读现金流量表编制与阅读现金流量表编制与阅读现金流量表编制与阅读现金流量表（一）现金流量表概述1.现金流量表的概念及结构 现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出

4、的报表。现金流量表分为正表和补充资料两部分。(1)现金流量表正表 现金流量表正表以“现金流入现金流出现金流量净额”为基础，采用多步式，根据企业经济业务的性质和现金流量的来源，分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇总反映企业某一期间现金及现金等价物的净增加额。(2)现金流量表补充资料 现金流量补充资料，是对正表内容的补充说明，主要包括三项内容：将净利润调节为经营活动现金流量。不涉及现金收支的投资和筹资活动。现金及现金等价物净增加情况。2.现金流量的分类现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。企业产生的现金流量分为三大类。(1)

5、经营活动产生的现金流量(2)投资活动产生的现金流量(3)筹资活动产生的现金流量任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表3.现金流量表的作用(1)有助于客观评价企业整体财务状况(2)有助于评估企业偿还债务、支付股利和对外筹资能力(3)有助于确定净利润与相关的现金收支产生差异的原因，评价企业的经营质量和真实的盈利能力(4)有助于评估企业未来的现金流量任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表（二）现金流量表主表的编制1.现金流量表的编制范围(1)现金各项目之间的增减变动(2)非现金各项

6、目之间的增减变动(3)现金各项目与非现金各项目之间的增减变动2.认知现金流量表编制方法（1）直接法和间接法（2）工作底稿法和T型账户法（3）分析填列法任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表（三）现金流量表补充资料的编制1.编制原理企业现金流量（主表）采用直接法反映经营活动产生的现金流量，同时，企业还应在被充资料中采用间接法反映经营活动产生的现金流量，以对现金流量表中采用直接法反映的经营活动现金流量进行核对和补充说明。所谓间接法是指以本期净利润为起点，通过调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及经营性应收应付等项目的增减变动，调整不属

7、于经营活动的现金收支项目，据此计算并列报“经营活动现金流量”的方法。企业的净利润与经营活动现金流量的口径是不一致的，需要对净利润进行调整。需要调整的项目分为四大类：(1)扣除非经营活动的损益(2)加上不支付经营资产的费用(3)加上非现金流动资产减少(4)加上经营性应付项目增加任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表2.补充资料各项目填列方法第一部分为：“将净利润调节为经营活动的现金流量”各项目，在填列时，可以按以下公式进行调整。第二部分为：“不涉及现金收支的投资和筹资活动”项目。该项目反映企业一定期间内影响资产或负债但不形成该期现金收支

8、的所有投资和筹资活动的信息。这些投资或筹资活动虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响。第三部分为：现金和现金等价物的构成。企业应当在附注中披露现金和现金等价物有关的下列信息：现金和现金等价物的构成及其在资产负债表中的相应金额；企业持有但不能由母公司或集团内其他子公司使用的大额现金和现金等价物金额。企业持有现金和现金等价物余额但不能被集团使用的情形多种多样，如国外经营的子公司，由于受当地外汇管制或其他立法的限制，其持有的现金和现金等价物，不能由母公司或其他子公司正常使用。任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表编制现金流量表 通过阅读现金

9、流量表，会计信息使用者可以评估企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；评估企业偿还债务及支付企业所有者投资报酬的能力；了解企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因；掌握会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。（一）阅读经营活动产生的现金流量1.阅读经营活动产生的现金流入量2.阅读经营活动产生的现金流出量（二）阅读投资活动产生的现金流量1.阅读投资活动产生的现金流入量2.阅读投资活动产生的现金流出量（三）阅读筹资活动产生的现金流量1.阅读筹资活动产生的现金流量2.阅读筹资活动产生的现金流出量（四）阅读现金及现金等价物净增加额任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 阅读现金流

10、量表阅读现金流量表阅读现金流量表阅读现金流量表 任务二综合分析现金流量表任务二综合分析现金流量表任务二综合分析现金流量表任务二综合分析现金流量表 企业的日常生产经营活动分为经营活动、投资活动和筹资活动三大类。现金流量表的总体分析就是指直接运用现金流量表中的各项数据，分析各项目变动对上述各类活动形成的现金流量产生的影响，以及企业在生产经营活动中运用现金的能力，借以了解企业的总体财务状况。同时通过不同时期的各类经济活动产生的现金流量进行数值的比较分析，就可以反映出企业当期的现金流量水平及其变动特点，进而揭示企业的整体情况。对现金流量表的分析，可以从现金流量表各项目开始，即分析经营活动、投资活动、筹

11、资活动产生的现金流入、流出情况是否存在异常情况，在此基础上再进一步分析其异常变动原因。任务分解任务分解一 现金流量表的总体分析（一）经营活动现流量分析 经营活动产生的现金流量是企业全部现金流量中最重要的组成部分，它反映了企业通过自身的经营活动创造现金的能力。当企业净利润大于零，且经营活动产生现金净流入时，不仅表明该企业具有获利能力，能保证正常运转所需的资金，而且还能够将多余的现金直接用于投资或偿还债务；反之，则说明企业利润的含金量低，获利能力弱，企业若想维持正常经营，只能减少投资或向外融资。任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现

12、金流量表的总体分析（二）投资活动现金流量分析 对投资活动现金流量的分析应侧重于金融工具投资、长期股权投资和固定资产购建与处置产生的现金流出和流入上。一般来讲，通过对固定资产购建与处置所产生的现金流，可以了解企业在固定资产上的投资规模和未来的经营方向，判断与企业的发展目标是否一致。如果购建大于处置，说明企业在扩大生产经营规模；反之，如果处置大于购建，则可能意味企业正在缩小生产经营规模、调整产品结构、抑或企业陷入债务困境，应进一步分析其原因。任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析（三）筹资活动现金流量分析通过筹资活

13、动现金流量，可以了解企业的融资能力，分析企业融资组合和融资方式的合理性。一般地讲，债务融资在通货膨胀时期比较划算，但其风险不可忽视，尤其是在经济衰退时期。对筹资活动现金流量的分析应侧重于发行股票、债券或长期借款产生的现金流入和偿还债务本金与利息、分配股利与利润产生的现金流出，可以衡量企业筹集资金能力的强弱，以及企业是否现金充足，同时也在一定程度上代表了企业商业信用的高低。任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析（四）不同时期企业现金流量的变化规律 报表使用者在分析现金流量表时应结合企业的行业特点、发展前景、市场份

14、额等综合因素并联系企业的资产负债表和利润表的相关项目的增减变动来分析企业投资活动和筹资活动对现金流量的影响，才能对企业的总体财务状况作出正确的评价。任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析现金流量表的总体分析（一）水平分析法概述 现金流量的水平分析又称横向分析、趋势分析，通常采用编制历年会计报表的方法，即将连续多年的会计报表，至少是最近三年，甚至五年、十年的会计报表并列在一起进行观察、比较有关项目的变化情况，分析其变动的原因，并在此基础上预测其发展趋势的一种分析方法。采用变动趋势的原理在于观察连续多期至少三期的会计报表，比仅分析单一

15、会计期间的报表能了解更多的信息，有利于掌握变化趋势，对企业未来开展预测。（二）绝对值变动比较分析 采用这种方法，应编制绝对额比较现金流量表，即将连续数期的会计报表数据并列起来，并设置“增减”栏，以反映增减的数额和增减的百分比。（三）相对数变动比较分析1.定基分析2.环比分析任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析水平现金流量表分析水平现金流量表分析水平现金流量表分析水平现金流量表(一）现金流量垂直分析概述 现金流量的垂直分析又称纵向分析、结构分析，是指企业各种现金流入量、各种现金流出量及现金净流量是与企业总的现金流入量、总的现金流出量及全部现金净流量的比重，以分析各个项目的具体构成，以体

16、现各个组成部分的重要性程度，从而揭示现金流量表中各个项目的相对地位和总体的结构关系。（二）现金流入结构分析现金流入结构反映在企业全部现金流入量中经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入等在全部现金流入中所占的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，以明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入又主要应从哪些方面采取措施等。（三）现金流出结构分析现金流出结构反映企业全部现金流出量中经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出占企业当期全部现金流出的百分比，以及在这三种活动中，不同渠道流出的现金在该类别现金流出量在总现金流出量中所占的比例。通过现金流出结构分析，可以了解企业现金流向。

17、一般而言，企业经营活动产生的现金流出量在企业总现金流出量中所占比重较大，而且具有一定的稳定性，各期变化幅度不会太大。而投资活动和筹资活动所产生的现金流出量的稳定性较差，甚至带有偶然性，需要具体情况具体分析。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析垂直现金流量表分析垂直现金流量表分析垂直现金流量表分析垂直现金流量表 任务三分析企业现金流量获利能力任务三分析企业现金流量获利能力任务三分析企业现金流量获利能力任务三分析企业现金流量获利能力 企业获取现金流量能力又称创现能力，它是从现金流量角度评价企业的产出效率。如前所述，由于利润指标和现金流量指标二者计算基础不同，因此，利润指标是反映企业财务成

18、果的重要指标，而现金流量则是衡量企业价值的最主要的指标。为此，从现金流量角度对企业创现能力进行分析，就可以客观地揭示企业真正的价值。企业获取现金流量能力指标主要有现金销售比率、销售现金流量率、现金流量充足率。任务分解任务分解一 分析企业获取现金流量能力（一）现金销售比率 现金销售比率也称营业收入现金率、每元现金销售净流入、销售现金流量等，是指现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”与利润表中“主营业务收入总额”之比，说明企业的销售收入中有多少能收回现金。（二）销售现金流量率销售现金流量率，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与当期利润表中“主营业务收入净额”之比，说明企业在一定会

19、计期间，每实现1元营业收入能获得多少现金净流量。（三）现金流量充足率 现金流量充足率，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与长期负债偿还额、资本支出额及股利支付额之比，可综合反映企业的持续经营和获利能力。任务分解一任务分解一任务分解一任务分解一 分析企业获取现金流量能力分析企业获取现金流量能力分析企业获取现金流量能力分析企业获取现金流量能力 负债经营是企业在正常的生产经营过程中通常采用的做法，但债务资本到期是需要偿还的，且不仅要还本还要付息，这些都有赖于企业的现金流量。现金流量偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务本金和利息的能力。按期清偿是企业应尽的义务，关系到企业的信誉和形象

20、；及时清偿债务，有利于在业界培养企业的商业道德。企业清偿债务时可以动用流动资产，也可以动用非流动资产。当然，在资金紧张、借款条件允许的情况下，还可以采取举借新债偿还旧债的方法来清偿，但最终用于偿还债务的还是现金流量。传统的偿债能力评价指标有资产负债率、流动比率、速动比率等，这些指标都是以权责发生制为基础的会计数据计算给出评价的。它们不能反映企业伴随有现金流入、现金流出的财务状况，只能评价企业偿债能力的“数量”，而不能评价企业偿债能力的“质量”。因此，仅用传统的流动比率指标分析偿债能力往往有失偏颇。而由于现金和现金等价物的变现速度最为快捷，变现能力最强，因此用现金流量来衡量企业的偿债能力是最为稳

21、健、最能说明问题的，它可以有效地弥补流动比率、速动比率等传统指标的缺陷，使偿债能力分析更具有实际意义。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力 常用的现金流量偿债能力指标主要有到期债务偿付率、现金比率、现金负债总额比率、债务偿还期和现金利息支付率等。（一）到期债务偿付率到期债务偿付率也称现金到期债务比，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与当年到期的债务总额之比。（二）现金比率现金比率是指现金及现金等价物的期末余额与流动负债之比，以反映企业偿债能力的大小。（三）现金负债总额比率现金负债总

22、额比率，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与全部负债之比，反映企业偿债能力的大小。（四）债务偿还期 该指标说明在目前公司营业活动创造现金水平下，公司需要多长时间才能偿还其所有的债务，以评价企业资金筹措能力及判断债务偿还能力。债务偿还期指标数值越大，表明企业偿还债务的时间越长，偿债风险越大；反之，债务偿还期指标数值越小，表明企业偿还债务的时间越短，偿债风险越小。通常认为，债务偿还期在3.5年左右为好。注意，当经营活动产生的现金流量净额为负值时，该指标分析失效。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金

23、流量偿债能力 负债经营是企业在正常的生产经营过程中通常采用的做法，但债务资本到期是需要偿还的，且不仅要还本还要付息，这些都有赖于企业的现金流量。现金流量偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务本金和利息的能力。（一）到期债务偿付率 到期债务偿付率也称现金到期债务比，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与当年到期的债务总额之比。该指标能够反映企业在某一会计期间每1元到期的负债有多少经营活动现金流量净额来补充。经营活动现金流量是偿还企业债务的真正来源，因此，该指标可以反映企业经营活动产生的现金流量净额偿还全部到期债务的能力，体现了企业偿债风险的高低。一般而言，该指标越大，说明企业承担的

24、债务能力越强，偿债时效保险越高，相对风险越小，反之，偿债时效保证越弱，相对风险越大。该指标克服了传统的偿债能力指标流动比率、速动比率只能反映企业在某一时点上的偿债能力的缺陷，因此具有广泛的适用性。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力 （二）现金比率 现金比率是指现金及现金等价物的期末余额与流动负债之比，以反映企业偿债能力的大小。现金比率越高，表明企业的直接偿付能力越强，信用也就越可靠。当指标大于1或等于1时，说明企业短期债务可以得到顺利偿还，比例越高担保程度越高；反之，则说明偿债能力较弱。然而

25、，现金比率也绝非是越高越好。这是因为，现金及现金等价物是企业收益率最低的资产，该比例过高将影响企业的获利能力。在大多数情况下，不可能要求企业立即用现金和现金等价物来偿付流动负债，企业也没有必要保持足够的用来还债的现金及现金等价物。因此，现金比率的重要作用是对企业在财务状况极坏时的短期偿债能力进行评价。当存货及应收账款的周转速度极慢时，也可用现金比率来评价企业的短期偿债能力。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力 （三）现金负债总额比率 现金负债总额比率，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净

26、额”与全部负债之比，反映企业偿债能力的大小。该指标可以反映企业在某一会计期间每1元负债有多少经营活动现金流量净额来偿还；会计期间每1元到期负债有多少经营现金流量净额来补充。比率越高，说明企业偿还债务的能力越强；偿债时效保险越强，相应风险越小；反之，偿债能力越弱，偿债时效保险越弱，相应风险越大。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力 （四）债务偿还期 该指标说明在目前公司营业活动创造现金水平下，公司需要多长时间才能偿还其所有的债务，以评价企业资金筹措能力及判断债务偿还能力。债务偿还期指标数值越大，

27、表明企业偿还债务的时间越长，偿债风险越大；反之，债务偿还期指标数值越小，表明企业偿还债务的时间越短，偿债风险越小。通常认为，债务偿还期在3.5年左右为好。注意，当经营活动产生的现金流量净额为负值时，该指标分析失效。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力 （五）现金利息支付率 现金利息支付率，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与利息费用支出之比，反映企业支付利息的的能力。该指标可以反映企业偿还债务利息能力。如果该指标小于1，说明企业必须依靠处置长期资产或从外部融资来解决利息的偿还问题，

28、这是财务状况不够健康的表现所在。任务分解二任务分解二任务分解二任务分解二 分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力分析企业现金流量偿债能力 现金流量获利能力分析评价的是企业现金流量与所获得的净利润的影响关系，常用的主要指标有：盈利现金比率、经营现金流量净利率、经营现金流出净利润率、现金流量净利率等。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力 （一）盈利现金比率 盈利现金比率，是指现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与利润总额之比，反映企业经营活动所创造的现金流量

29、对利润的贡献，说明每1元利润有多少现金净流量作保险。该指标是评价收益质量的指标中最综合的一个，对于防范人为操纵利润而导致信息使用者决策失误具有重要作用，因为虚假的账面利润不能带来相应的现金流入。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力 （二）经营现金流量净利率 经营现金流量净利率，是指以现金流量表补充资料中的“净利润”与“经营活动产生的现金流量净额”之比，反映企业每1元经营活动现金流量带来多少净利润，该指标用来衡量经营活动产生的现金净流量的获利能力。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析企

30、业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力 （三）经营现金流出净利率 经营现金流出净利率，是指企业的净利润与经营活动现金流出之比，说明企业每1元经营活动现金流出所产生的净利润。该指标反映企业的经营活动的投入产生率的高低，比率越高，说明企业投入产出能力越好。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力 （四）现金流量净利率 现金流量净利率，是指净利润与现金及现金等价物净增加额之比，反映企业经营质量的优劣。该指标反映了企业每单位现金及现金等价物净增加额所获得

31、的净利润额。获得越多，说明企业的获利效果越好，但分子与分母出现负值时指标失效。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力 （四）现金流量净利率 现金流量净利率，是指净利润与现金及现金等价物净增加额之比，反映企业经营质量的优劣。该指标反映了企业每单位现金及现金等价物净增加额所获得的净利润额。获得越多，说明企业的获利效果越好，但分子与分母出现负值时指标失效。任务分解三任务分解三任务分解三任务分解三 分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力分析企业现金流量获利能力【项目小结】现金流量表是反映企业一定期间现金流入和流出情况的会计报表，属于动态报表，揭示企业一定期间经营、投资和筹资活动所产生的现金流量。现金流量表主表的编制方法有工作底稿法、型账户法和简易方法（分析填列法、现金类日记账法和现金流量台账法）。现金流量表分析的方法很多，主要包括现金流量项目分析、现金流量水平分析和垂直分析以及现金流量财务指标分析。项目项目四四 认知会计报表编制与分析认知会计报表编制与分析